44
Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и
нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их
совокупная величина возросла на 2053 тыс. руб. и составила 43210 тыс. руб.,
что в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение
резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об
эффективной работе предприятия.
Структура источников формирования имущества предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг. представлена в таблице 6.
Таблица 6
Структура источников формирования имущества предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг., %
Пассив баланса
Годы
Абсолютное
изменение,
(+;-)
2017
2018
2019
2018/
2017
2019/
2018
1. Собственный капитал, в том
числе:
76,35
80,13
79,71
3,78
-0,42
Уставный капитал
0,02
0,02
0,02
0
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
76,33
80,11
79,7
3,78
-0,41
2. Долгосрочные обязательства, в
том числе:
16,09
15,03
14,98
-1,06
-0,05
заемные средства
16,09
15,03
14,98
-1,06
-0,05
3. Краткосрочные обязательства,
в том числе:
7,56
4,84
5,3
-2,72
0,46
кредиторская задолженность
7,56
4,84
5,3
-2,72
0,46
Валюта баланса
100
100
100
0
0
Для современного производственного предприятия оптимальной
считается структура:
капитал и резервы – 40%;
долгосрочные обязательства – 20%;
краткосрочные обязательства – 40%.
В структуре собственного капитала основное место занимают
нераспределенная прибыль и уставный капитал (79,72%).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов
за анализируемый период увеличилась. В 2019 году доля собственного
45
капитала уменьшилась на 0,42%. Доля кредиторской задолженности в
структуре пассивов увеличилась с 4,84% до 5,3%.
Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах занимает менее 10%,
поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному типу.
Далее проведем группировку активов по степени ликвидности предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг., данные представим в таблице 7.
Таблица 7
Группировка активов по степени ликвидности предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Показатели
Годы
Абсолютное
изменение,
(+;-)
Темп роста,%
2017
2018
2019
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Наиболее ликвидные
активы (А1)
318
487
527
169
40
153,14
108,21
Быстро реализуемые
активы (А2)
3705
5774
5160
2069
-614
155,84
89,37
Медленно
реализуемые активы
(А3)
19978
27891
29841
7913
1950
139,.61
106,99
Труднореализуемые
активы (A4)
19002
17224
18691
-1778
1467
90,64
108,52
Баланс
43003
51376
54219
8373
2843
119,47
105,53
Данные таблицы наглядно продемонстрируем на рисунке 5.
Рисунок 5. Динамика структуры активов по степени ликвидности
предприятия ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
318
487
527
3705
5774
5160
19978
27891
29841
19002
17224
18691
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
2017 2018 2019
Наиболее ликвидные активы
(А1)
Быстро реализуемые активы
(А2)
Медленно реализуемые
активы (А3)
Труднореализуемые активы
(A4)
46
Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества
за отчетный период преобладают медленно реализуемые активы (А3) на общую
сумму 29841 тыс. руб.
Структуру активов по степени ликвидности предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг. рассмотрим в таблице 8.
Таблица 8
Структура активов по степени ликвидности предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017-2019 гг., %
Показатели
Годы
Абсолютное
изменение, (+;-)
2017
2018
2019
2018/2017
2019/2018
Наиболее ликвидные активы
(А1)
0,74
0,95
0,97
0,21
0,02
Быстро реализуемые активы
(А2)
8,62
11,24
9,52
2,62
-1,72
Медленно реализуемые
активы (А3)
46,46
54,29
55,04
7,83
0,75
Труднореализуемые активы
(A4)
44,19
33,53
34,47
-10,66
0,94
Баланс
100
100
100
0
0
Анализ таблицы 8 свидетельствует о том, что величина активов возросла
в основном за счет труднореализуемых активов (A4) (0,94%). Доля
быстрореализуемых активов равна 9,52% общей суммы оборотных средств.
Медленно реализуемые активы составляют 55,04%.
За анализируемый период произошли следующие изменения.
Доля наиболее ликвидных активов возросла с 0,95% до 0,97%
оборотных средств. Доля быстрореализуемых активов сократилась на 1,72%.
Это произошло из-за того, что, наиболее ликвидные активы (денежные
средства) появились в следствие, сокращения быстрореализуемых активов
(погашения дебиторской задолженности). Доля медленно реализуемых активов
увеличилась незначительно. Доля труднореализуемых активов увеличилась
незначительно.
В таблице 9 рассмотрим группировку пассивов по срочности погашения
обязательств.
47
Таблица 9
Группировка пассивов по срочности погашения обязательств,
тыс. руб.
Показатели
Годы
Абсолютное
изменение,
(+;-)
Темп роста,%
2017
2018
2019
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Наиболее срочные
обязательства (П1)
3249
2489
2876
-760
387
76,61
115,55
Краткосрочные пассивы
(П2)
0
0
0
0
0
-
-
Долгосрочные пассивы
(П3)
6920
7720
8123
800
403
111,56
105,22
Собственный капитал
предприятия (П4)
32834
41167
43220
8333
2053
125,38
104,99
Баланс
43003
51376
54219
8373
2843
119,47
105,53
На основании данной таблицы можно сделать вывод, что в структуре
пассивов в отчетном периоде преобладает собственный капитал предприятия
(П4) на общую сумму 43220 тыс. руб.
Далее рассмотрим структура пассивов по срочности погашения
обязательств в таблице 10.
Таблица 10
Структура пассивов по срочности погашения обязательств, %
Показатели
Годы
Абсолютное изменение,
(+;-)
2017
2018
2019
2018/2017
2019/2018
Наиболее срочные
обязательства (П1)
7,56
4,84
5,3
-2,72
0,46
Краткосрочные пассивы (П2)
0
0
0
0
0
Долгосрочные пассивы (П3)
16,09
15,03
14,98
-1,06
-0.05
Собственный капитал
предприятия (П4)
76,35
80,13
79,71
3,78
-0,42
Баланс
100
100
100
0
0
На основании данной таблицы можно сделать вывод, что собственный
капитал, в динамике лет, имеет наибольшую долю в структуре пассивов
организации.
Далее проведем анализ ликвидности баланса предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017 год (таблица 11).
48
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса предприятия
ООО «Снежная Королева» за 2017 год, тыс. руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных
средств
A1=318
П1=3249
≤
-2931
A2=3705
П2=0
≥
3705
A3=19978
П3=6920
≥
13058
A4=19002
П4=32834
≤
-13832
В анализируемом периоде у предприятия недостаточно денежных
средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 2931 тыс.
руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или
недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 9,8%
обязательств (318/3249 * 100%).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).
В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия
достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения
среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают
долгосрочные пассивы (излишек 13058 тыс. руб.)
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов
(у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается
минимальное условие финансовой устойчивости.
Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов
у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс
организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не
является абсолютно ликвидным.
Предприятию по итогам 2017 периода необходимо было проработать
структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим
обязательствам (недостаток составил 2931 тыс. руб.).
49
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Снежная Королева» за
2018 год рассмотрим в таблице 12.
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Снежная
Королева» за 2018 год, тыс. руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных
средств
A1=487
П1=2489
≤
-2002
A2=5774
П2=0
≥
5774
A3=27891
П3=7720
≥
20171
A4=17224
П4=41167
≤
-23943
В анализируемом периоде у предприятия недостаточно денежных средств
для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 2002 тыс. руб.).
Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или
недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь
19,6% обязательств (487/2489 * 100%).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).
В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия
достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения
среднесрочных обязательств.
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы
(излишек 20171 тыс. руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных
пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е.
соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов
у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс
организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не
является абсолютно ликвидным.
50
Предприятию ООО «Снежная Королева», по итогам 2018 года,
необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность
отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 2002 тыс. руб.).
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Снежная Королева» за
2019 год рассмотрим в таблице 13.
Таблица 13
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Снежная
Королева» за 2019 год, тыс. руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных
средств
A1=527
П1=2876
≤
-2349
A2=5160
П2=0
≥
5160
A3=29841
П3=8123
≥
21718
A4=18691
П4=43220
≤
-24529
В анализируемом периоде у предприятия ООО «Снежная Королева» не
достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств
(недостаток 2349 тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по
платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные
активы покрывают лишь 18,3% обязательств (527 / 2876 * 100%).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).
В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия
достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения
среднесрочных обязательств.
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы
(излишек 21718 тыс. руб.). Труднореализуемые активы меньше постоянных
пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е.
соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов
у организации за рассматриваемый период выполняется три.
51
Баланс ООО «Снежная Королева» в анализируемом периоде можно назвать
ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию за отчетный
период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать
по своим обязательствам (недостаток составил 2349 тыс. руб.).
Далее проведем расчет коэффициентов ликвидности ООО «Снежная
Королева».
Общий показатель ликвидности:
КЛ(2017)=(318+0,5*3705+0,3*19978)/(3249+0,5*3705+0,3*19978)=0,74
КЛ(2018)=(487+0,5*5774+0,3*27891)/(2489+0,5*5774+0,3*27891)=0,85
КЛ(2019)=(527+0,5*5160+0,3*29841)/(2876+0,5*5160+0,3*29841)=0,84
Коэффициент абсолютной ликвидности:
КАЛ(2017)=318/(3249+0)=0,10
КАЛ(2018)=487/(2489+0)=0,2
КАЛ(2019)=527/(2876+0)=0,18
Коэффициент срочной ликвидности:
ККЛ(2017)=(318+3705)/(3249+0)=1,24
ККЛ(2018)=(487+5774)/(2489+0)=2,52
ККЛ(2019)=(527+5160)/(2876+0)=1,98
Коэффициент текущей ликвидности:
КТЛ(2017)=(318+3705+19978)/(3249+0)=7,39
КТЛ(2018)=(487+5774+27891)/(2489+0)=13,72
КТЛ(2019)=(527+5160+29841)/(2876+0)=12,35
Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия)
КТЛ(2017)=(318+3705+19978)/(3249+0+6920)=2,36
КТЛ(2018)=(487+5774+27891)/(2489+0+7720)=3,35
КТЛ(2019)=(527+5160+29841)/(2876+0+8123)=3,23
Сведем полученные данные в аналитическую таблицу 14.
52
Таблица 14
Расчѐт коэффициентов ликвидности ООО «Снежная Королева»
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Норматив
ное
ограниче
ние
2017
год
2018
год
2019
год
2018
/
2017
2019
/
2018
Общий
показатель
ликвидности
(A1+0.5A2+0
.3A3)/(П1+0.
5П2+0.3П3)
0,74
0,85
0,84
0,12
-0,02
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0,10
0,20
0,18
0,10
-0,01
0,2 и
более.
Допустимое
значение
0,1
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(П1
+П2)
1,24
2,52
1,98
1,28
-0,54
не менее 1.
Допустимое
значение
0,7-0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
7,39
13,72
12,35
6,33
-1,37
не менее
2,0
Коэффициент
покрытия
(А1+А2+А3)/
(П1+П2+П3)
2,36
3,35
3,23
0,99
-0,12
1 и более.
Оптимальное
не менее
2,0
Данные представленные в таблице 14, наглядно продемонстрируем на
рисунке 6.
Рис. 6. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Снежная
Королева» за 2017-2019 гг.
0,74
0,1
1,24
7,39
2,36
0,85
0,2
2,52
13,72
3,35
0,84
0,18
1,98
12,35
3,23
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Общий
показатель
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
покрытия
2017 год
2018 год
2019 год
53
Данные таблицы 14 и рисунка 6 показывают, что значение
коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что
говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для
своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее
ликвидных активов (организация может покрыть 18,3% своих обязательств). За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,01. Соответствующим
норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (1,98 при норме 1).
Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на
конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,54.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится
выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной
мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 1,37.
Далее проведем анализ утраты платежеспособности. Данный показатель
говорит о том, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца сохранить
текущую ликвидность. Расчет проводим для 2018.
Кутр. платеж = (13,7+3/12*(13,7-7,34))/2=7,7
На конец анализируемого периода значение показателя выше 1,
следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три
месяца отсутствует.
Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2019 год.
Кутр. платеж = ((12,4+3/12*(12,4-13,7))/2=6,01
Значение коэффициента утраты платежеспособности (6,01) указывает на
низкую вероятность значительного ухудшения показателей
платежеспособности ООО «Снежная королева».
Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная
платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период
может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и