36
период годовая выручка ощутимо выросла до 682 867 тыс. руб. (т.е. на 390 220
тыс. руб., или на 133 %).
За последний год значение прибыли от продаж составило 116 690 тыс.
руб., что на 42134 тыс.руб. больше чем в 2018 году.
Финансовый результат ООО «Колпинское» за весь анализируемый
период значительно увеличился (на 8662 тыс. руб., или на 14 %).
Рассчитаем основные показатели рентабельности.
Таблица 4
Анализ рентабельности ООО «Колпинское» за 2018-2019 гг.
Показатели
рентабельности
Значения показателя
Изменение показателя
2018 г.
2019 г.
Абсолют.
Относит.
2019/2017
2019/2017
1. Рентабельность
продаж
0,25
0,16
-0,09
-36
2. Рентабельность
продаж по EBIT
0,24
0,12
-0,12
-50
3. Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
0,21
0,1
-0,11
-52
4. Рентабельность
всего капитала
33,25
24,84
-8,41
-25
4. Рентабельность
оборотных активов
23,39
18,47
-4,91
-21
4. Рентабельность
внеоборотных активов
372,50
258,43
-114,08
-30
Все показатели рентабельности за 2018-2019 гг., приведенные в
таблице 4, имеют положительные значения, поскольку ООО «Колпинское»
получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-
хозяйственной деятельности за данный период.
Рентабельность продаж за последний год составила 0,16 %. Однако
имеет место отрицательная динамика по всем показателям рентабельности в
сравнении с 2018 годом.
37
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за
последний год составила 0,12 %.
Снижение показателя рентабельности всего капитала на 25 %
оценивается отрицательно, так как свидетельствует о неэффективном
использовании активов предприятия.
Значение показателя рентабельности внеоборотных активов снизилось
на 30%, что говорит об увеличении затрат организации в 2019 году в
сравнении с 2018 годом.
Итак, подводя итог анализу основных финансовых показателей ООО
«Колпинское», можно сказать следующее.
Анализ баланса показал, что по всем разделам наблюдается
положительная динамика. Это является положительным моментом, так как
организация на данный момент активно развивается.
Отрицательный момент, который можно выделить – значительный
удельный вес дебиторской задолженности в структуре активов, а также в
структуре заемного капитала отсутствуют долгосрочные обязательства, но
при этом наблюдается рост кредиторской задолженности.
Анализ результатов деятельности анализируемой организации тоже
свидетельствует о росте продаж. Однако показатели рентабельности в 2019
году приняли отрицательную динамику.
2.2 Анализ состава и структура активов организации по степени
ликвидности. Оценка ликвидности организации
Проанализируем ликвидность баланса ООО «Колпинское».
Группировка статей баланса осуществляется в соответствии со
следующей таблицей 5.
Таблица 5
Активы по степени ликвидности и пассивы по срочности
оплаты
38
Группа
Активы
Строки
баланса
Группа
Пассивы
Строки
баланса
А 1 –
абсолютно
ликвидные
активы
Краткосроч
ные
финансовы
е вложения
Денежные
средства
Стр. 1240 +
Стр. 1250
П1 –
неотложны
е
обязательс
тва
Кредиторск
ая
задолженн
ость
Стр. 1520
А 2 –
быстрореа
лизуемые
активы
Дебиторска
я
задолженн
ость
Стр. 1230
П2 –
краткосроч
ные
обязательс
тва
Заемные
средства
Оценочные
обязательс
тва Прочие
обязательс
тва
Стр. 1510 +
Стр. 1540 +
Стр. 1550
А 3 –
медленно
реализуем
ые активы
Запасы
НДС к
вычету
Прочие
оборотные
активы
минус РБП
Стр. 1210 +
Стр. 1220 +
Стр. 1260 –
Стр. 12605
П3 –
долгосрочн
ые
обязательс
тва
Долгосрочн
ые
обязательс
тва
Стр .1400
А 4 –
постоянны
е активы
Внеоборот
ные активы
Стр. 1100
П4 –
собственны
е средства
Капитал и
резервы
Стр. 1300
В нижеследующих таблицах представлена группировка активов ООО
«Колпинское» по степени ликвидности, их состав, структура и темпы роста в
2017-2019 гг.
Таблица 6
Группировка активов ООО «Колпинское» по степени
ликвидности, тыс.руб.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019/2017
А 1 –абсолютно
ликвидные активы
10 218
32 494
88 760
78 542
А 2 –
быстрореализуемые
активы
80 135
137 624
167 204
87 069
А 3 – медленно
реализуемые
активы
78
392
2 084
2 006
А 4 – постоянные
активы
4 987
16 712
27 441
22 454
39
Баланс
95418
187222
285489
190071
Группировка активов предприятия, проведенная в таблице 6, показала,
что в структуре имущества в 2017-2019 гг. преобладают быстро реализуемые
активы (А2) на общую сумму в 2019 г. 167 204 тыс.руб. Медленно
реализуемые активы составили наименьшую сумму - 2084 тыс.руб. в 2019
году.
Таблица 7
Структура активов ООО «Колпинское» по степени
ликвидности, %
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019/2017
А 1 –абсолютно ликвидные
активы
10,71
17,36
31,09
20
А 2 – быстрореализуемые
активы
83,98
73,51
58,57
-25
А 3 – медленно
реализуемые активы
0,08
0,21
0,73
1
А 4 – постоянные активы
5,23
8,93
9,61
4
Баланс
100
100
100
Доля быстрореализуемых активов в 2019 году равна 58,57% от общей
суммы оборотных средств. Доля абсолютно ликвидных активов в 2019 году
равна 31,09% (88 760 тыс.руб.) от общей суммы оборотных средств.
Анализ таблицы 7 свидетельствует о том, что величина активов возросла
в основном за счет абсолютно ликвидных активов (А1) (20%). Доля
быстрореализуемых активов упала с 83,98% до 58,57% оборотных средств.
Доля медленно реализуемых активов увеличилась незначительно.
Представим для наглядности структуру активов за 2019 год в виде
рисунка.
40
Рисунок 2 – Структура активов ООО «Колпинское» 2017-
2019 гг.
Как видно из рисунка 2, в структуре активов преимущественно за все
три анализируемых года преобладают быстрореализуемые активы, т.е. А2.
Однако в 2019 году их удельный вес в общей структуре активов составил 58,57
%, в сравнении с 2017 годом – это на 25,41 % меньше. Данные изменения
произошли за счет того, что абсолютно ликвидные активы в объеме составили
на 2038 % больше в 2019 г. чем в 2017 году. Постоянные активы тоже
увеличили удельный вес 5,23 до 9,61 % в 2019 году. Медленно реализуемые
активы имеют незначительный объем, но наблюдается тенденция к росту.
Таблица 8
Темпы роста активов ООО «Колпинское» по степени
ликвидности, %
Показатели
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019/2018
А 1 –абсолютно ликвидные активы
218
173
-45
А 2 – быстрореализуемые активы
72
21
-50
А 3 – медленно реализуемые активы
403
432
29
А 4 – постоянные активы
235
64
-171
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2017 год 2018 год 2019 год
10.71
17.36
31.09
83.98
73.51
58.57
0.08
0.21
0.73
5.23
8.93
9.61
А1 А2 А3 А4
41
Баланс
96
52
-44
Из таблицы 8 видно, что наиболее высокие темпы роста активов
демонстрируют медленно реализуемые активы: 403% в 2018 году и 432% в
2019 году.
В нижеследующих таблицах представлена группировка пассивов
предприятия ООО «Колпинское» по срочности погашения обязательств, их
структура и темпы роста в 2017-2019 гг.
Таблица 9
Группировка пассивов ООО «Колпинское» по срочности
погашения обязательств
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019/2017
П1 – неотложные обязательства
52 088
81 639
108 991
56 903
П2 – краткосрочные
обязательства
0
0
0
0
П3 – долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
П4 – собственные средства
43 330
105 583
176 498
133 168
Баланс
95418
187222
285489
190071
Как видно из таблицы 9 и таблицы10, в структуре пассивов предприятия
ООО «Колпинское» в 2019 году преобладают собственные средства (П4) на
общую сумму 176 498 тыс.руб. (62%).
Таблица 10
Структура пассивов ООО «Колпинское» по срочности
погашения обязательств
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019/2017
П1 – неотложные
обязательства
55
44
38
-16
П2 – краткосрочные
обязательства
0
0
0
0
42
П3 – долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
П4 – собственные средства
45
56
62
16
Баланс
100
100
100
0
Также предприятие ООО «Колпинское» не привлекает краткосрочные и
долгосрочные кредиты и займы (П2, П3 = 0). Из таблицы 11 следует, что
наибольшие темпы роста пассивов ООО «Колпинское» в 2018 году
демонстрируют собственные средства – 144%, а в 2016 году – 67%.
Таблица 11
Темпы роста пассивов ООО «Колпинское» по срочности
погашения обязательств
Показатели
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019/2018
П1 – неотложные обязательства
57
34
-23
П2 – краткосрочные обязательства
0
0
0
П3 – долгосрочные обязательства
0
0
0
П4 – собственные средства
144
67
-77
Баланс
96
53
-43
Далее проведем анализ ликвидности баланса предприятия ООО
«Колпинское» в 2017-2019 гг., используя имущественный подход.
В таблице 12 представлен анализ ликвидности баланса ООО
«Колпинское» на 31.12.2017.
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса ООО «Колпинское» на
31.12.2017 г., тыс.руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств
А1=10218
П1=52088
<
-41 870
А2=80135
П2=0
>
80135
А3=78
П3=0
>
78
43
А4=4987
П4=43330
<
-38343
Как видно из таблицы 12, в 2017 году у предприятия недостаточно
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток
составляет 41870 тыс.руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по
платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные
активы покрывают лишь 19,6% обязательств (10218/52088*100%).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно
быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном
случае это соотношение выполняется – у предприятия достаточно
краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств. Быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы
покрывают краткосрочные и долгосрочные пассивы (излишек 80135 и 78
тыс.руб. соответственно).
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов, т.е.
минимальное условие финансовой устойчивости соблюдается.
Таким образом, из четырех соотношений, характеризующих наличие
ликвидных активов, у организации за рассматриваемый период не
выполняется только одно.
Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно
ликвидным.
В таблице 13 представлен анализ ликвидности баланса ООО
«Колпинское» на 31.12.2018 г.
Таблица 13
Анализ ликвидности баланса ООО «Колпинское» на
31.12.2018 г., тыс.руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек
(недостаток)
платежных
средств
44
А1=32494
П1=81639
<
-49 145
А2=137624
П2=0
>
137624
А3=392
П3=0
>
392
А4=16712
П4=105583
<
-88 871
На конец 2018 года, как следует из таблицы 13, у организации
недостаточно денежных средств для погашения наиболее срочных
обязательств (недостаток составляет 49145 тыс.руб.). Выполненный расчет
абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что
наиболее ликвидные активы покрывают 39,8% обязательств
(32494/81639*100%).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно
быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном
случае это соотношение выполняется – у ООО «Колпинское» достаточно
краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств.
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы
(излишек 392 тыс.руб.).
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у
предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается
минимальное условие финансовой устойчивости.
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных
активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс
организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не
является абсолютно ликвидным.
В таблице 14 представлен анализ ликвидности баланса ООО
«Колпинское» на 31.12.2019 г.
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса ООО «Колпинское» на
31.12.2019 г., тыс.руб.
45
Актив
Пассив
Условие
Излишек
(недостаток)
платежных
средств
А1=88760
П1=108991
<
-20 231
А2=167204
П2=0
>
167204
А3=2084
П3=0
>
2084
А4=27441
П4=176498
<
-149 057
В 2019 году из четырех соотношений, характеризующих наличие
ликвидных активов у организации, за рассматриваемый период выполняется
три. Баланс организации в 2019 году можно назвать ликвидным, но он не
является абсолютно ликвидным. ООО «Колпинское» следует проработать
структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим
обязательствам в размере 20231 тыс.руб.).
Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности. Для удобства анализа
сведем рассчитанные показатели в таблицу.
Произведенные расчеты сведем в следующей таблице 15.
Таблица 15
Анализ показателей ликвидности ООО «Колпинское» за
2017-2019 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение
2019/2017
Нормативное
значение
2017 год
2018 год
2019 год
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,73
2,08
2,35
0,62
не менее 2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,20
0,40
0,81
0,61
0,2-0,4
Коэффициент
покрытия
1,74
2,09
2,37
0,63
1,5-2,5
В 2018 и 2019 гг. значение коэффициента абсолютной ликвидности
соответствует норме. Это говорит о том, что предприятие может погасить в