36
Данные таблицы свидетельствуют о том, что активы предприятия из года
в год увеличиваются. В 2018 г. прирост активов по сравнению с 2015 г.
составил 531948 тыс. руб. или 13,03%, и по сравнению с 2017 г. 531948 тыс.
руб. или 11,2%. Рост общей величины активов ООО «ТехАгроСибирь» был
обеспечен преимущественно ростом оборотных активов предприятия и прежде
всего его материально производственных запасов.
Наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия
приходился на оборотные активы, при этом наблюдается его увеличение до
69% на 31.12.2018 г. Структура активов предприятия обусловлена характером
его деятельности, а также особенностями формирования запасов. Так, заготовка
отдельных видов сырья на предприятии носит сезонный характер, что
определяет необходимость формирования больших материальных запасов для
обеспечения непрерывности производства в течение года.
Анализ структуры и динамики источников финансирования активов ООО
«ТехАгроСибирь» выполнен в таблице 4, из которой видно, что для
финансирования активов ООО «ТехАгроСибирь» использует средства,
поступающие из различных источников, как собственных, так и заемных.
Собственные средства формируются за счет средств уставного капитала и
прибыли, полученной предприятием в течение отчетного года, которая не
распределяется, капитализируется и таким образом направляется на увеличение
собственного капитала. К концу 2018 г. сумма собственных средств,
направленных на формирование активов предприятия сократилась на 50009
тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме источников финансирования
уменьшился на 4,76 процентных пункта, составив 33,17% от общей суммы
источников финансирования.
В динамике можно отметить рост сумм и удельного веса как
долгосрочных, так и краткосрочных обязательств предприятия. В 2018 г. ООО
«ТехАгроСибирь» получило краткосрочный кредит, непогашенный остаток
которого на конец года составил 110000 тыс. руб., который использовался для
формирования оборотных активов.
37
Таблица 4
Анализ структуры и динамики источников финансирования активов ООО «ТехАгроСибирь»
Наименование
показателя
Значение показателя на 31.12 Отклонение
суммы, тыс. руб.
Отклонение уд.
веса, п.п.
2016 2017 2018 2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес., %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес., %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес., %
Уставный капитал
63624
1,55
63624
1,34
63624
1,20 0 0 -0,21 -0,14
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
1689697
41,41
1738610
36,59
1688601
31,96
48913
-50009
-4,82
-4,63
Капитал и резервы,
всего
1753321
42,96
1802234
37,93
1752225
33,17
48913
-50009
-5,03 -4,76
Долгосрочные
заемные средства
182357
4,69
157095
2,11
170705
3,23
-25262
13610
-2,58 +1,12
Отложенные
налоговые об-ва
79035
1,94
87118
1,83
73771
1,40
8083
-13347
-0,11 -0,43
Прочие долгосрочные
обязательства
463962
11,37
655087
13,79
723455
13,69
191125
68368
+2,42 -0,1
Долгосрочные
обязательства, всего
725354
17,77
899300
18,93
967931
18,32
173946
68631
+1,16 -0,61
Краткосрочные
заемные средства
0
0
0
0
110000
2,08
0
110000
0 +2,08
Кредит
орская
задолженность
1518848
37,22
2015076
42,41
2433498
46,06
496228
418422
+5,19 +3,65
Прочие
краткосрочные
обязательства
83064
2,03
34501
0,73
19405
0,37
-48563
-15096
-1,3 -0,36
Краткосрочные об
-
ва
1601912
39,25
2049577
41,14
2562903
48,51
447665 513326
+1,89 +7,37
Всего пассив 4080587
100
4751111
100
5283059
100
670524 531948
38
Таким образом, ООО «ТехАгроСибирь» финансирует свои активы
преимущественно за счет заемных средств, удельный вес которых на конец
года составил 66,83%.
Одной из основных задач, решаемых в системе управления ООО
«ТехАгроСибирь» является повышение эффективности продажами. В
настоящее время ООО «ТехАгроСибирь» увеличивают свое присутствие во
всех регионах России, а также за рубежом: в Белоруссии, Молдове, Киргизии,
Украине, Казахстане, Туркменистане и в Китае. Удельный вес продукции
предприятия по основным рынкам сбыта показан в таблице 5
Таблица 5
Удельный вес продаж продукции ООО «ТехАгроСибирь»
по рынкам сбыта
наименование территории удельный вес
продаж в
общем
объеме
выручки, %
Волгоград и Волгоградская область 7
Поволжский регион 9
Страны СНГ 5
ЮФО 8
Москва и Московская область 17
Алтайский край и Кемеровская область 4
Красноярский край и Республика Хакасия 3
Восточно – Сибирский регион 8
Дальневосточный регион 3
Западно – Сибирский регион 6
Северный Урал 1
Южный Урал 3
Предуралье 3
ЦФО 9
Приволжский регион 5
Северо – Западный регион 9
Итого 100
Динамика выручки от реализации продукции ООО «ТехАгроСибирь»
показана на рисунке 6
39
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
2015 г 2016 г 2017 г 2018 г
7520600
8523028
9370141
10582149
Рисунок 6. Динамика выручки от реализации ООО
«ТехАгроСибирь»
Из рисунка видно, что выручка от реализации продукции ООО
«ТехАгроСибирь» на протяжении всего исследуемого периода ежегодно
увеличивалась. При этом темпы роста выручки за исключением 2017 г.
оставались относительно стабильными.
В таблице 6 выполнен анализ динамики основных показателей,
характеризующих финансовые результаты ООО «ТехАгроСибирь».
Таблица 6
Анализ динамики финансовых результатов
ООО «ТехАгроСибирь»
наименование
показателя
знач
ение показателя, тыс.
руб.
абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
темп роста, %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Валовая прибыль
3539782
4214145
5029346
674363
815201
119,05
119,34
Прибыль от
продаж
1196588
1455268
1602080
258680
14
6812
121,62
110,09
Прибыль до
налогообложения
191952
464911
426753
272959
379842
242,20
0,92
чистая прибыль
379178
357624
393089
-
21554
35464
94,31
109,91
Анализируя данные таблицы 6 в целом можно сделать вывод о
положительной динамике финансовых результатов исследуемого предприятия.
Исключение составляет прибыль до налогообложения, которая в 2018 г. в
сравнении с 2017 г. сократилась на 8%, а также чистая прибыль, которая в 2017
г. по сравнению с 2016 г. уменьшилась на 5,7%. В целом же тенденция
40
изменения финансовых результатов за трехлетний исследуемый период
оставалась положительной.
Изменение финансовых результатов оказало прямое влияние на
показатели рентабельности производства и продаж ООО «ТехАгроСибирь», что
подтверждают результаты расчетов, выполненные в таблице 7.
Таблица 7
Показатели рентабельности производства и продаж
ООО «ТехАгроСибирь»
наименование
показателя
значение показателя за период абсолютное
отклонение
показателя
2016 2017 2018 2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб. 8523028 9370141 10582149 847113 1212008
себестоимость,
тыс. руб.
4983246 5145996 5552803 162750 406801
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
1196588 1455268 1602080 258680 146812
Рентабельность
продаж, %
14,04 15,53 15,13
1,49 -0,4
Рентабельность
производства, %
24,01 28,28 28,85 4,27 0,57
Данные таблицы в целом свидетельствуют о положительной динамике
коэффициентов рентабельности продаж и производства. Исключение составил
коэффициент рентабельности продаж в 2018 г., который в сравнении с
показателем прошлого года сократился на 0,4 процентных пункта. В результате
в 2018 г. на 1 рубль продаж ООО «ТехАгроСибирь» было получено 15,13 коп.
прибыли от продаж. Положительно можно оценить также рост рентабельности
производства. Так, если в 2016 г. на 1 рубль затрат предприятием было
получено 24,01 коп. прибыли от продаж, то в 2018 г. данный показатель
увеличился до 28,85 коп.
Таким образом, анализ основных результатов ООО «ТехАгроСибирь»
позволяет сделать вывод о том, что это динамично развивающееся и успешно
функционирующее предприятие, ставящее перед собой цель увеличения охвата
рынка и обеспечения устойчивого роста прибыли. Достижение данной цели
возможно только в условиях стабильного финансового состояния предприятия,
41
основными характеристиками которого являются его платежеспособность и
ликвидность. В связи с этим далее проведем их более детальный анализ.
2.2 Анализ состава и структура активов организации по степени
ликвидности. Оценка ликвидности ООО «ТехАгроСибирь»
Как отмечалось в первой главе работы, анализ ликвидности организации
проводится на нескольких уровнях: на уровне активов, на уровне баланса и на
уровне предприятия в целом. Как показал анализ активов ООО
«ТехАгроСибирь», выполненный в таблице 3, в общей сумме активов
предприятия на протяжении 2016 – 2018 гг. преобладали оборотные активы,
удельный вес которых на конец 2018 г. составил 68,79%. Преобладание
оборотных активов в общей сумме имущества предприятия можно оценить
положительно, так как оборотные активы характеризуются более высоким
уровнем ликвидности, чем внеоборотные.
Уровень ликвидности предприятия во многом зависит от структуры его
оборотных активов. Ее анализ выполнен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ структуры оборотных активов ООО «ТехАгроСибирь»
Наименование
показателя
Значение показателя на 31.12
Отклонение
уд. веса, п.п.
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Запасы
829617
30,36
991727
33,16
1328429
36,55
+2,8
+3,39
НДС по
приобретенным
ценностям
73959
2,7
0
90356
3,02
47384
1,30
+0,32
-
1,72
Дебиторская
задолженность
1590533
58,20
1799648
60,18
2151765
59,21
+1,98
-
0,97
Финансовые
вложения
0
0
70000
2,34
0
0
+2,34
-
2,34
Денежные
средства
238622
8,73
38283
1,28
106503
2,93
-
7,45
+1,65
Оборотные
активы, всего
2732731
100
2990014
100
3634081
100
-
-
Анализируя изменения, произошедшие в структуре оборотных активов
ООО «ТехАгроСибирь», можно сделать следующие выводы. На протяжении
всего анализируемого периода преобладающим элементом оборотных активов
предприятия являлась его дебиторская задолженность, удельный вес которой на
конец 2018 г. составил 59,21%. Необходимо отметить, что в соответствии с
42
классификацией активов по степени ликвидности, дебиторская задолженность
относится к категории быстро реализуемых активов. Однако ее использование
для погашения обязательств становится возможным только в том случае, если
дебиторская задолженность не является просроченной и дебиторы
рассчитываются по счетам своевременно. Анализ пояснения к бухгалтерскому
балансу ООО «ТехАгроСибирь» за 2016 – 2018 гг. показал, что просроченная
дебиторская задолженность на предприятии за анализируемый период
отсутствовала. В связи с этим непогашенный остаток дебиторской
задолженности при рационально организованной работе с дебиторами, может
быть использован предприятием для выполнения своих обязательств в полном
объеме.
Высокий удельный вес и его рост в динамике можно отметить по такому
элементу оборотных активов предприятия, как запасы. Анализ структуры
запасов ООО «ТехАгроСибирь» выполнен в Приложении 3. Из данного
приложения видно, что основными элементами, формирующими запасы ООО
«ТехАгроСибирь» в 2016 – 2018 гг. являлись сырье и материалы и готовая
продукция и товары, предназначенные для продажи. Необходимо отметить, что
в сравнении с 2017 г. удельный вес готовой продукции в общей сумме запасов
предприятия увеличился на 10,97 процентных пункта, что с позиции
обеспечения ликвидности предприятия можно оценить отрицательно, т.к. на
предприятии происходит «связывание» оборотных активов в запасах готовой
продукции, от реализации которой предприятие не сможет получить денежные
средства, необходимые для выполнения им своих обязательств. Таким образом,
изменения, произошедшие в структуре запасов ООО «ТехАгроСибирь» могут
привести к снижению общего уровня ликвидности предприятия.
Как уже отмечалось, ликвидность предприятия определяется не столько
структурой его активов, сколько соотношением между активами и источниками
их финансирования. Для определения данного соотношения был выполнен
анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ТехАгроСибирь» (таблица
9)
43
Таблица 9
Оценка ликвидности баланса ООО «ТехАгроСибирь»
Активы Пассивы Платежный излишек
(недостаток)
Группы 31.12.
2013
31.12.
2014
31.12.
2015
Группы 31.12.
2013
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2013
31.12.
2014
31.12.
2015
А1 –
наиболее
ликвидные
активы
238622 108283 106503 П1 – наиболее
срочные
обязательства
1518848
2015076
2433498
-
1280226
-
1906793
-
2326995
А2 – быстро
реализуемые
активы
1590533 1799648 2151765
П2 –
краткосрочные
пассивы
83064 34501 129405 1507469
1765147
2022360
А3 –
медленно
реализуемые
активы
903576 1082083 1375813
П3 –
долгосрочные
пассивы
725354 655087 723455 178222 358628 652358
А4 – трудно
реализуемые
активы
1347856 1761097 1648978
П4 –
постоянные
пассивы
1753321
1802234
1752225
-405465 -41137 -103247
44
Из таблицы 9 видно, что на конец каждого из исследуемых периодов
формировалось отрицательное значение соотношения между наиболее
ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, что привело к
формированию платежного недостатка по данной группе активов. Это
свидетельствует о невыполнении первого условия ликвидности баланса
вследствие чего бухгалтерский баланс ООО «ТехАгроСибирь» на конец ни
одного из анализируемых периодов не может быть признан ликвидным.
Анализируя соотношение между быстро реализуемыми активами и
краткосрочными пассивами ООО «ТехАгроСибирь», необходимо отметить
устойчивое формирование в течение трех лет платежного излишка, что
указывает на выполнение второго условия ликвидности баланса. Формирование
излишка медленно реализуемых активов в сравнении с суммой долгосрочных
пассивов свидетельствует о том, что на конец 2016 – 2018 гг. выполнялось
третье условие ликвидности баланса. Это значит, что предприятие в течение
всего анализируемого периода могло обеспечить выполнение долгосрочных
обязательств за счет оборотных активов, находящихся в запасах.
Выполнение второго и третьего условия ликвидности баланса обусловило
отрицательное значение соотношения трудно реализуемых активов и
постоянных пассивов, что указывает на выполнение четвертого условия
ликвидности баланса. Это значит, что собственные средства предприятие
использует на формирование как внеоборотных, так и оборотных активов,
формируя таким образом собственные оборотные средства, наличие которых
является важным условием платежеспособности предприятия.
Таким образом, результаты проведенного анализа свидетельствуют о том,
что в 2016 – 2018 гг. в ООО «ТехАгроСибирь» не выполнилось одно условие
ликвидности баланса. Для того чтобы оценить, каким образом невыполнение
данного условия повлияло на ликвидность всего предприятия, необходимо
выполнить расчет и анализ абсолютных и относительных показателей
ликвидности.
45
Абсолютные показатели ликвидности характеризуют текущую и
перспективную ликвидность организации. О текущей ликвидности организации
свидетельствует выполнение следующего условия:
(А1+А2) – (П1+П2)>0
Оценим степень выполнения данного условия в ООО «ТехАгроСибирь»:
На 31.12.2016 г.: (238622 +1590533) – (1518848 + 83064) = 227243
227243>0
На 31.12.2017 г.: (108283 + 1799648) – (2015076 + 34501) = -141646
-141646 < 0
На 31.12.2018 г.: (106503 + 2151765) – (2433498 + 129405) = -304635
-304635 < 0
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что условие текущей
ликвидности в ООО «ТехАгроСибирь» выполнялось только на конец 2016 г., в
то время как в 2017 и 2018 гг. на предприятии сформировался недостаток
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов для покрытия
краткосрочных обязательств. Это значит, что часть из них может быть
профинансирована за счет оборотных активов, находящихся в запасах. Данные
пояснения к бухгалтерскому балансу свидетельствуют о том, что недостаток
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов может быть полностью
покрыть за счет реализации запасов готовой продукции, что возможно при
более эффективном управлении продажами.
Основное условие перспективной ликвидности организации можно
записать следующим образом:
(А3 – П3) >0; А4≤П4
Из данного условия видно, что предприятие может быть признано
ликвидным не только на момент составления баланса, но и в последующем
отчетном периоде при условии превышения остатков его запасов над
величиной долгосрочных обязательств. В то же время необходимо отметить,
что данное соотношение имеет смысл только при условии наличия у