46
составляли 3,7% на начало 2017 г., то к концу 2018 г. снизились до 0,2%. При
этом, наибольшее снижение отмечено в 2017 г. – с 3,7% до 0,6%.
Также помимо выше рассмотренных показателей структуры активов на
конец 2018 г. ООО «MERCADO COMERCIAL» имело на своем балансе прочие
оборотные активы, которые составили 12,8% от общего объема активов.
Наименьшую долю на конец 2018 года составил налог на добавленную стои-
мость по приобретенным ценностям – 0,2%.
На рис. 2 отображена структура активов ООО «MERCADO COMER-
CIAL» по состоянию на 1 января 2019 г.
Рис. 2 Структура активов ООО «MERCADO COMERCIAL»
на 01.01.2019 г.
Делая вывод, на основе итогов анализа структуры активов ООО «MER-
CADO COMERCIAL» можно отметить, что данная структура является неста-
бильной. Материальные запасы и краткосрочная дебиторская задолженность
занимают в ней наибольшую долю.
Рассмотрим изменение активов ООО «MERCADO COMERCIAL» в
2017-2018 гг. (рис. 3)
Из Приложения 2 мы можем увидеть, что активы ООО «MERCADO
COMERCIAL» в начале 2018 г. составили 111,695 млн. руб., что на 64,878 млн.
руб. большем по сравнению с 2017 г. (рост на 138,9%). Оборотные активы
предприятия составляли в начале 2018 г. 110,761 млн. руб., увеличившись на
65,673 млн. руб. или на 145,7%. При этом отмечено понижение внеоборотных
1,4
72,6
0,2
12,8
0,2
12,8
Внеоборотные активы
Запасы
НДС
Краткосрочная дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные активы
47
активов до 1,045 млн. руб. к началу 2018 г. с 1,840 млн. руб. в начале 2017 г.
(снижение на 43,2%).
Рис. 3 Динамика активов ООО «MERCADO COMERCIAL»
в 2017-2018 гг.
Запасы – единственный вид активов, которые характеризуются высоки-
ми темпами роста. В период 2017-2018 гг. они выросли на 24,993 млн. руб.
(226,7%) с 11,026 млн. руб. в начале 2017 г. до 36,017 млн. руб. на начало
2018 г. При этом товары для перепродажи составляют основную часть матери-
альных запасов, которые увеличились на 221,4% и составили 34,832 млн. руб. в
2018 г.
На начало 2018 г. дебиторская задолженность достигла значения 74,207
млн. руб., увеличившись при этом по отношению к 2017 году на 128,5% или на
41,737 млн. руб. Задолженность покупателей и заказчиков составляет основную
часть дебиторской задолженности (68,096 млн. руб. на начало 2018 г.).
Оборотные активы ООО «MERCADO COMERCIAL», а именно денеж-
ные средства, уменьшились в 2017 г. Так с 1,814 млн. руб. в начале года их объ-
ем уменьшился на 58,3% (1,057 млн. руб.) и достиг 0,757 млн. руб.
Активы ООО «MERCADO COMERCIAL» в 2018 году имеют сильную
тенденцию к снижению, сократившись на 62,7%, или на 69,989 млн. руб. Такая
тенденция является отрицательной для экономики предприятия, т.к. несет в се-
бе негативные изменения для будущего периода.
48
Также в 2018 г. наблюдалось снижение внеоборотных активов предпри-
ятия выраженных в виде основных средств на 33,0% или на 0,345 млн. руб. Так
на конец 2018 г. объем денежных средств предприятия составил 0,700 млн. руб.
При этом в 2018 г. отмечено более быстрое уменьшение оборотных ак-
тивов - на 62,9% или на 69,645 млн. руб. в абсолютном выражении. Их объем
был равен 41,116 млн. руб. в конце 2018 г.
Краткосрочная дебиторская задолженность ООО «MERCADO COMER-
CIAL» претерпела довольно значительное снижение в 2018 г. на 92,7% или на
68,762 млн. руб. Так в конце исследуемого периода ее объем составляла задол-
женность покупателей и заказчиков, которая была равна 5,445 млн. руб.
Запасы ООО «MERCADO COMERCIAL», в свою очередь, также
уменьшились в 2018 г. на 15,9% (на 5,710 млн. руб.) и были равны 30,309 млн.
руб. в конце исследуемого периода. Главным фактором снижения запасов было
уменьшение на 13,4% объема товаров для перепродажи.
Денежные средства ООО «MERCADO COMERCIAL» сократились на
73,1% или на 0,553 млн. руб. в 2018 г. и достигли объема в 0,204 млн. руб. в
начале 2019 г.
На начало 2018 г. на балансе ООО «MERCADO COMERCIAL» налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие активы были
равны нулю. Однако, к концу 2018 г. по этим показателям на балансе числилось
0,178 млн. руб. и 5,445 млн. руб. соответственно.
Далее мы проведем оценку структуры и динамики капитала ООО
«MERCADO COMERCIAL» в 2017-2018 гг.
Из Приложения 3 можно отметить, что в структуре капитала ООО
«MERCADO COMERCIAL» наибольшую долю занимают краткосрочные заем-
ные средства. Доля собственного капитала равнялась 4,6% в начале 2017 г. и
уменьшилась до 0,9% к началу 2018 г., а к концу исследуемого периода был
отмечен дефицит собственного капитала предприятия на сумму 17,961 млн.
руб. или 43,5%. Это говорит о том, что финансовое состояние ООО «MERCA-
DO COMERCIAL» является крайне неустойчивым и имеет большую зависи-
49
мость от кредиторов. Данная ситуация является итогом того, что предприятие
получило достаточно большой убыток в 2018 г. (19,040 млн. руб.).
Кредиторская задолженность составляет большую часть заемного капи-
тала ООО «MERCADO COMERCIAL» и равнялась 139,2% в начале 2019 г. При
этом основную часть кредиторской задолженности составляет задолженность
поставщиками и подрядчикам, которая равнялась 134,8% от всех пассивов
предприятия в конце 2018 г. Также на балансе предприятия в начале 2018 г.
значилась задолженность прочим кредиторам в размере 46,5% от пассивов.
Предприятие дважды прибегало к использованию краткосрочных бан-
ковских кредитов: в начале 2017 г. и в конце 2018 г. Доля этих кредитов в об-
щем объеме пассивов предприятия составляла 12,9% и 4,3% соответственно.
Изучение структуры капитала ООО «MERCADO COMERCIAL» приво-
дит нас к выводам о том, что данная структура характеризуется как нестабиль-
ная и неудовлетворительная. Это связано с тем, что за исследуемый период от-
мечается отрицательно направленный тренд в изменениях структуры капитала
предприятия.
Далее следует провести оценку изменения капитала ООО «MERCADO
COMERCIAL» в 2017-2018 гг. (рис. 4)
Рис. 4 Динамика капитала ООО «MERCADO COMERCIAL»
в 2017-2018 гг.
50
В 2017 г. на ООО «MERCADO COMERCIAL» выросли источники фор-
мирования имущества. Так произошел рост на 138,6% (на 64,878 млн. руб.) с
46,817 млн. руб. до 111,695 млн. руб. Однако, стоит учесть тот факт, что соб-
ственный капитал предприятия уменьшился на 52,5% или на 1,191 млн. руб. и
был равен 1,079 млн. руб. в конце 2017 г. В конце 2017 г. краткосрочные заем-
ные средства равнялись 110,727 млн. руб., что свидетельствует о росте за год на
147,9% или на 66,069 млн. руб.
К концу 2017 г. предприятие погасило свои краткосрочные кредиты и
займы, которые были равны 6,111 млн. руб. в начале года.
В 2017 г. на 187,0% или на 72,137 млн. руб. выросла кредиторская за-
долженность предприятия ООО «MERCADO COMERCIAL» и на конец года
была равна 110,704 млн. руб. Стоит отметить, что задолженность поставщикам
и подрядчикам возросла в 5,2 раза – наиболее высокий рост среди показателей.
Источники формирования имущества предприятия сократились на
62,7% или на 69,989 млн. руб. в 2018 г. и составили на конец года 41,706 млн.
руб.
За исследуемый период отсутствовали какие-либо изменения в объемах
уставного и резервного капитала ООО «MERCADO COMERCIAL». Таким об-
разом, они равнялись 0,121 млн. руб. и 0,113 млн. руб. соответственно. Убыток,
который предприятие получила в 2018 г. По причине полученного в 2018 г.
убытка на сумму 19,040 млн. руб., в балансе предприятия имеется дефицит соб-
ственного капитала на сумму 17,961 млн. руб.
В конце исследуемого периода краткосрочные обязательства ООО
«MERCADO COMERCIAL» были равны 59,778 млн. руб. Из динамики данного
показателя видно, что в 2018 г. произошло значительное сокращение почти в
два раза (на 50,949 млн. руб.). Краткосрочные кредиты и займы, числящиеся на
балансе ООО «MERCADO COMERCIAL», составляли 1,896 млн. руб. в конце
2015 г.
В начале 2019 г. кредиторская задолженность предприятия была равна
57,993 млн. руб., что на 47,6% или на 52,711 млн. руб. меньше по сравнению с
51
2018 г. В конце исследуемого периода задолженность ООО «MERCADO
COMERCIAL» поставщикам и подрядчикам была равна 56,182 млн. руб. Ее со-
кращение в 2018 г. оказалось не существенным (на 3,5% или на 2,011 млн.
руб.). Однако, прочим кредиторам задолженность ООО «MERCADO COMER-
CIAL» уменьшилась значительно (на 99,6% или 51,745 млн. руб.) и была равна
0,226 млн. руб. в начале 2019 г. Прочие статьи кредиторской задолженности в
2018 г. имели динамику роста: задолженность перед персоналом организации -
на 0,281 млн. руб. (на 107,3%), задолженность перед государственными вне-
бюджетными фондами - на 0,530 млн. руб. (на 197,0%), задолженность по нало-
гам и сборам - на 0,235 млн. руб. (на 195,8%). Осуществим сравнительную
оценку деятельности ООО «MERCADO COMERCIAL» в 2017-2018 гг.
Данные из Приложения 4 отображают тот факт, что в 2017 г. только два
из шести критериев положительной оценки финансово-хозяйственной деятель-
ности, отвечали поставленным требованиям, а в 2018 г. – ни один. Отсюда сле-
дует вывод о том, что баланс ООО «MERCADO COMERCIAL» в исследуемом
периоде носит проблемный характер.
Для проведения более глубокой оценки ликвидности баланса
ООО «MERCADO COMERCIAL» следует провести сравнение средств по акти-
вам, сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивам, сгруп-
пированных по степени срочности их погашения. Таким образом, таблица 1
отображает группировку средств ООО «MERCADO COMERCIAL» по активам,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности в 2017-2018 гг.
Таблица 1
Группировка средств ООО «MERCADO COMERCIAL» по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности
в 2017-2018 гг. млн. руб.
Активы
На 1.01.
2017 г.
На 1.01.
2018 г.
На 1.01.
2019 г.
Денежные средства
1,814
0,757
0,204
Итого по первой группе А1
1,814
0,757
0,204
Дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 мес.
32,470
74,207
5,445
Итого по второй группе А2
32,470
74,207
5,445
Запасы (за минусом расходов будущих пе-
риодов)
10,726
35,740
30,072
52
Продолжение таблицы 1
НДС по приобретенным ценностям
-
-
0,178
Прочие оборотные активы
-
-
5,425
Итого по третей группе А3
10,726
35,576
35,806
Итого текущих активов
45,010
110,540
41,455
Внеоборотные активы А4
1,840
1,045
0,700
Всего активов, принимаемых к расчету
46,850
111,585
42,155
В соответствии с таблицей 1 можно отметить, что в конце исследуемого
периода активы ООО «MERCADO COMERCIAL» были распределены по груп-
пам следующим образом: А1 – 0,204млн. руб., А2 – 5,445 млн. руб., А3 – 35,806
млн. руб., А4 – 0,700 млн. руб.
Обязательства ООО «MERCADO COMERCIAL», сгруппированные по
степени срочности их погашения, отражены в таблице 2. Также стоит отметить,
что постоянные пассивы (П4) увеличиваются на статью «Доходы будущих пе-
риодов». А для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьша-
ется на сумму по статье «Расходы будущих периодов».
Таблица 2
Группировка обязательств ООО «MERCADO COMERCIAL» по пасси-
ву, сгруппированных по степени срочности их погашения
в 2017-2018 гг., млн. руб.
Пассивы
На 1.01.
2017 г.
На 1.01.
2018 г.
На 1.01.
2019 г.
Кредиторская задолженность
38,567
110,704
57,993
Итого по первой группе П 1
38,567
110,704
57,993
Займы и кредиты
6,111
-
1,896
Итого по второй группе П 2
6,111
-
1,896
Собственный капитал и резервы
2,270
1,079
-17,961
Доходы будущих периодов
0,202
0,134
-
Расходы будущих периодов
-0,300
-0,277
-0,237
Итого по группе П4
2,172
0,936
-18,198
Всего пассивов, принимаемых к расчету
46,850
111,640
41,691
В соответствии с данными таблицы 2 пассивы ООО «MERCADO
COMERCIAL» в конце исследуемого периода распределились по группам сле-
дующим образом: П1 – 57,993 млн. руб., П2 – 1,896 млн. руб., П3 - отсутствует.,
П4 - (-18,198) млн. руб.
В таблице 3 отображена обобщенная оценка ликвидности баланса ООО
«MERCADO COMERCIAL» в 2017-2018 гг.
Данные таблицы 3 отображают, что в исследуемом периоде на предпри-
53
ятии наблюдается платежный недостаток по первой группе активов и пассивов.
Это было выявлено путем сравнения первой группы активов и пассивов ООО
«MERCADO COMERCIAL». Так, с начала 2017 г. он вырос с 36,753 млн. руб.
до своего максимального значения в исследуемый период до 109,947 млн. руб.
в начале 2018 г.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ООО «MERCADO COMERCIAL»
в 2017-2018 гг. млн. руб.
Показатели
На 1.01. 2017 г.
На 1.01. 2018 г.
На 1.01. 2019 г.
А1 П1 Платежный излишек
(+) или недостаток (-)
1,814 -38,567 =
-36,753
0,757 -110,704
=
-109,947
0,204 -57,993 =
-57,789
А2 П2 Платежный излишек
(+) или недостаток (-)
32,470 -6,111 =
26,359
74,207 – 0 =
74,207
5,445 -1,896 =
3,549
А3 П3 Платежный излишек
(+) или недостаток (-)
10,726 – 0 =
10,726
35,576 – 0 =
35,576
35,806 – 0 =
35,806
А4 П4 Платежный излишек
(+) или недостаток (-)
1,840 - 2,172 =
-0,332
1,045 -0,936 =
0,109
0,700 –
(-18,198) =
18,787
На рис. 5 отображена динамика платежного недостатка по первой груп-
пе активов и пассивов ООО «MERCADO COMERCIAL» за 2017-2018 гг.
Рис. 5 Динамика платежного недостатка по первой группе активов
и пассивов ООО «MERCADO COMERCIAL» в 2017-2018 гг.
54
В соответствии с рис. 5 мы можем увидеть, что платежный недостаток
уменьшился до 57,789 млн. руб. к концу исследуемого периода. Это говорит о
невыполнении первого признака абсолютной ликвидности в исследуемом пе-
риоде. Так, ООО «MERCADO COMERCIAL» не может по средством свобод-
ных денежных средств погасить все свои срочные обязательства.
По активам и пассивам второй группы отмечается платежный излишек
(рис. 6). На начало исследуемого периода, а именно на начало 2017 г. платеж-
ный излишек равнялся 26,359 млн. руб., а на конец 2018 г. достиг значения
3,549 млн. руб. При этом наибольшего значения он достиг в начале 2018 г. и
равнялся 74,096 млн. руб. Такая ситуация с платежным излишком по второй
группе активов и пассивов говорит о том, что предприятие имеет средства для
погашения краткосрочных кредитов банков в условиях взыскания краткосроч-
ной дебиторской задолженности.
Рис. 6 Динамика платежного излишка по второй группе активов и
пассивов ООО «MERCADO COMERCIAL» в 2017-2018 гг.
На рис. 7 отображена тенденция изменения платежного излишка (недо-
статка) по активам и пассивам третьей группы. Таким образом, мы можем от-
метить наличие платежного излишка у предприятия в размере 10,726 млн. руб.
на начало 2017 г. по активам и пассивам третьей группы.
55
Рис. 7 Динамика платежного недостатка по третей группе активов и
пассивов ООО «MERCADO COMERCIAL» в 2017-2018 гг.
На конец исследуемого периода, а именно на конец 2018 г. платежный
излишек был равен 35,806 млн. руб. Это говорит о том, что ООО «MERCADO
COMERCIAL» по средством реализации материальных запасов имеет возмож-
ность погашения среднесрочной задолженности в полном размере. Также стоит
отметить, что наибольшее значение платежного излишка по активам и пассивам
третьей группы равнялось 35,756 млн. руб., которое было достигнуто в начале
2018 г. Таким образом, на сегодняшний день предприятие ООО «MERCADO
COMERCIAL» имеет дополнительные и неиспользованные возможности уве-
личения ликвидности.
Проводя оценку по активам и пассивам четвертой группы (рис. 8), мож-
но сделать вывод о том, что положительная характеристика соотношения акти-
вов и пассивов четвертой группы предприятия ООО «MERCADO
COMERCIAL» присутствовала лишь в начале 2017 г. Такая ситуация объясня-
ется наличием собственных внеоборотных активов у предприятия на тот мо-
мент времени. Однако на начало 2018 г. у предприятия был отмечен дефицит
собственных оборотных средств в размере 0,109 млн. руб., а на конец 2018 г. он
достиг объема 18,787 млн. руб. Из этого следует, что ООО «MERCADO
COMERCIAL» нужно увеличивать размер собственного капитала для сохране-