45
охарактеризована как недостаточная (важно либо обеспечить возможность
прироста наиболее ликвидных активов – денежных средств и их эквивалентов,
либо сокращение наиболее срочных обязательств). Расчет финансовых
коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия ООО УК
«СДС КОНСАЛТ» также позволил отметить, что предприятие не в полной мере
имеет возможность погашать обязательства за счет ликвидных активов.
46
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО УК «СДС КОНСАЛТ»
3.1. Направления повышения ликвидности и платежеспособности организации
Повысить ликвидность предприятия ООО УК «СДС КОНСАЛТ»,
возможно за счет продажи сомнительной дебиторской задолженности. В
аналитической главе исследования было выявлено, что размер сомнительной
дебиторской задолженности составил в 2018 году 52812 тыс. руб., что
составляет 65,8% всей дебиторской задолженности за 2018 год).
Внедрение схем факторинга целесообразно для ликвидации
сомнительной дебиторской задолженности (высвобожденные средства
целесообразно направить на пополнение собственного капитала для целей
повышения автономии).
Таким образом, для сложившейся ситуации с дебиторской
задолженностью в ООО УК «СДС КОНСАЛТ» целесообразным является
применение такого финансового инструмента как факторинг.
В таблице 15 приведено сравнение факторинга и кредита. На основании
данных таблицы 15 целесообразно отметить, что применение факторинга для
ООО УК «СДС КОНСАЛТ» предпочтительнее, поскольку:
1. По факторингу вся сумма долга гасится за счет осуществления выплат
по дебиторской задолженности.
2. Обеспечение по факторингу не требуется, в то время, как кредит
требует залог или поручительство.
3. Основанием для факторинга служит скромный пакет документов.
4. Кредит предоставляется на использование в конкретных целях, в то
время, как цели, на которые могут быть использованы средства по факторингу,
не регламентируются.
В результате увеличения дебиторской задолженности в ООО УК «СДС
КОНСАЛТ» произошло снижение свободных оборотных средств, что привело к
росту потребности в дополнительных ресурсах для своевременного погашения
47
своих обязательств и поддержания хозяйственной деятельности на
необходимом уровне (необходимо посредством продажи сомнительной
дебиторской задолженности увеличить собственные средства ООО УК «СДС
КОНСАЛТ» по статье «денежные средства и денежные эквиваленты)».
Таблица 15
Сравнение факторинга и кредита
Факторинг
Кредит
- Вся сумма долга гасится за
счет осуществления выплат по
дебиторской задолженности.
- Обеспечение не требуется,
необходима лишь оценка бизнеса
клиента и его партнеров.
- Возможно гибкое изменение
размера сумм в зависимости от
существующего оборота.
- Клиент производит оплату
после того, как поступают платежи
от дебитора.
- Не подлежат регламенту
цели, на которые могут быть
использованы средства,
полученные от факторинговой
компании.
- Срок, на время которого
клиент распоряжается средствами
фактора, зависит лишь от срока
уплаты по счету партнера клиента.
- Факторинговый договор
является бессрочным и
возобновляемым. Расплатившись
по одной задолженности, клиент
может тут же получить средства на
основании следующей
задолженности.
- Основанием служит скромный
пакет документов.
- Факторинг представляет
собой комплекс услуг, в число
которых может входить и решение
проблем с платежами.
- Источником возврата могут служить
средства, получаемые заемщиком по
разным доходным статьям.
- Кредит, как правило, требует залог или
поручительство.
- Сумма, выдаваемая кредитором, имеет
фиксированный характер и
ограничивается определенным
размером.
- Платежи необходимо вносить согласно
установленного графика.
- Банки, как правило, предоставляют
кредит на использование в конкретных
целях, к примеру, кредитные средства
не могут использоваться на покупку
недвижимости и наоборот.
- В кредитном договоре, заколоченном с
банком, установлен конкретный срок
выплаты.
- Кредит, как правило, является разовой
сделкой или сделкой с небольшим
количеством повторов.
- Для оформления обычно необходимо
предоставлять огромное количество
документов.
- Напрямую с кредитом связывается
только услуги по расчетно-кассовому
обслуживанию, другие услуги, конечно,
могут предлагаться банком, но вряд ли
они будут иметь прямое отношение к
кредитному договору.
На рисунке 4 представлены основные цели и задачи факторинга для ООО
УК «СДС КОНСАЛТ».
48
Рисунок 4 – Цель и задачи внедрения факторинга для ООО УК «СДС
КОНСАЛТ»
Так, ООО УК «СДС КОНСАЛТ» необходимо ускорить расчеты с
клиентами с целью своевременного получения выручки в полном объеме, что
повысит оборачиваемость капитала, которая способствует сокращению
потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, и,
следовательно, увеличению платежеспособности.
Высвободившиеся деньги от продажи сомнительной дебиторской
задолженности целесообразно направить на пополнение собственного капитала
(увеличение денежных средств и их эквивалентов) с возможностью
последующего направления на развитие бизнеса и повышения ликвидности.
Выяснено, что размер сомнительной дебиторской задолженности
предприятия ООО УК «СДС КОНСАЛТ» составил в 2018 году 52812 тыс. руб.,
что составляет 65,8% всей дебиторской задолженности за 2018 год.
Предложено продать сомнительную дебиторскую задолженность.
Размер дебиторской задолженности за 2018 год составил 80261 тыс. руб.,
сомнительной дебиторской задолженности ООО УК «СДС КОНСАЛТ» в 2018
году составил 52812 тыс. руб. (по внутренним документам предприятия).
Цель и задачи внедрения факторинга для
ООО УК «СДС КОНСАЛТ»
Главная цель внедрения факторинга для ООО УК «СДС КОНСАЛТ»-
необходимость своевременного сокращения потерь от задержек
платежей, снижение долгов ООО УК «СДС КОНСАЛТ»
организация системы планирования деятельности на основе автоматизации
основных бизнес-процессов факторинга для ООО УК «СДС КОНСАЛТ» являются
следующие:
- организация эффективной системы управления долговыми обязательствами;
- ориентация на своевременное сокращение потерь;
- ориентация на повышение ликвидности и снижение финансового риска для
клиентов и проч.
49
Потери от продажи дебиторской задолженности обычно составляют
около 30% от суммы этой задолженности и определяются по формуле
31
:
, (3.1)
где Р – потери от продажи дебиторской задолженности;
SD – размер сомнительной дебиторской задолженности, подлежащей
продаже по договору факторинга.
Р = 52812*0,3 = 15844 тыс. руб.
Величина полученной дебиторской задолженности составит
32
:
, (3.2)
где DZ1 – размер полученной дебиторской задолженности.
DZ1 = 52812-15844 = 36968 тыс. руб.
При использовании факторинга увеличивается размер денежных средств
на расчётном счете предприятия, а значит, увеличивается коэффициент
абсолютной ликвидности, что актуально для работы изучаемого предприятия.
Относительное высвобождение денежных средств от применения схем
факторинга (OVDS) определяется по формуле
33
:
????
, (3.3)
где V' – выручка предприятия при использовании схемы факторинга;
Коz – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
расчётах за 2018 год;
(3.4)
Коz= 327318/80261= 4,1 ед.
31
Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В.
Филатова. – 3-е изд., стер. – М.: КноРус, 2016. – С. 217.
32
Там же. – С. 217.
33
Там же. – С. 217.
50
ДZ' – среднегодовая сумма дебиторской задолженности при
использовании схем факторинга.
????
(3.5)
где ДZ – сумма дебиторской задолженности за 2018 год.
ДZ' = 80261-36968 =43293 тыс. руб.
V' = 327318+15844 = 343162 тыс. руб.
OVDS = 343162/4,1-43293 = 40405 тыс. руб.
Таким образом, после применения факторинга возможно высвобождение
денежных средств в сумме 40405 тыс. руб.
Формула для определения платы за факторинговый кредит (C) такая
34
:
????
????
(3.6)
где СC – сумма платежного документа (уступленного валютного
требования);
D – величина кредита по отношению к сумме счетов;
P – ставка банковского процента;
Т– средний срок оборачиваемости средств в расчетах;
К – размер комиссионных за услуги, толики единицы по отношению к
сумме счетов–фактур.
Фактически все банки в качестве дополнительной услуги устанавливают
своим клиентам IT–программу по учету факторинговых операций, при помощи
которой клиент может следить за деятельностью банка и держать под
контролем состояние собственной дебиторской задолженности.
Общая сумма сомнительной задолженности заказчиков предприятию
ООО УК «СДС КОНСАЛТ» составляет 52812 тыс. руб. Банк ПАО «Сбербанк
России» по факторинговому соглашению предоставляет 80% от суммы долга.
Задолженность предложено взыскать с заказчика через 90 дней. При
34
Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В.
Филатова. – 3-е изд., стер. – М.: КноРус, 2016. – С. 217.
51
комиссионном вознаграждении в 2% и процентной ставке за кредит в 14%
расходы поставщика по факторинговой операции составят:
С = 52812*(0,8*0,14*0,24657+0,02) = 2515 тыс. руб.
Для ООО УК «СДС КОНСАЛТ» предложен факторинг с регрессом:
1. ООО УК «СДС КОНСАЛТ» заключает Договор с Фактором,
поставляет товар покупателю на условиях отсрочки платежа и направляет
Дебитору «Уведомление об уступке права требования».
2. ООО УК «СДС КОНСАЛТ» уступает дебиторскую задолженность
Фактору. Для этого предоставляет: реестр уступленных требований, накладные
и счета–фактуры.
3. Фактор выплачивает финансирование в день передачи документов в
объеме 85–90% от суммы реестра накладных.
4. Дебитор оплачивает поставленный товар на счет Фактора.
5. В течение 1–2 дней после получения платежа от Дебитора Фактор
перечисляет ООО УК «СДС КОНСАЛТ» второй платеж – разницу между
оставшимися 10–15% и суммой комиссионного вознаграждения Фактора.
Факторинг без регресса – это так называемый «Настоящий
факторинг», при котором ООО УК «СДС КОНСАЛТ» получает от Фактора не
только финансирование, но и полную защиту от недобросовестных
покупателей – все риски просрочки и неплатежа лежат на факторинговой
компании.
Факторинг без регресса включает в себя следующий комплекс услуг:
- финансирование поставок товаров (85–90% в день поставки);
- полное страхование риска неплатежа дебитора;
- учет состояния дебиторской задолженности (информационное
обслуживание);
- работу с дебиторами по своевременной оплате (АУДЗ).
Стоимость факторинга без регресса дороже:
С = 52812*(0,8*0,21*0,24657+0,02) = 3244 тыс. руб.
Для ООО УК «СДС КОНСАЛТ» предпочтителен регрессный факторинг.
52
Итак, после применения факторинга возможно высвобождение денежных
средств в сумме 40405 тыс. руб. (целесообразно направить высвобожденные
средства на пополнение наиболее ликвидных активов предприятия для целей
повышения ликвидности и платежеспособности).
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния, укреплению
ликвидности и платежеспособности организации
Для целей автоматизации системы финансового менеджмента ООО УК
«СДС КОНСАЛТ» предложено внедрить систему «RG–SOFT: Управление
денежными потоками».
Схема работы «RG–SOFT: Управление денежными потоками» имеет
следующий вид:
1. Долгосрочное планирование организуется с помощью модуля
«Бюджетирование».
2. После утверждения генерального бюджета наступает этап
оперативного планирования денежных потоков. С помощью модуля
«Оперативное планирование» составляются и корректируются заявки на
расходование денежных средств и планируются поступления на расчетный счет
организации.
3. Далее заявки проходят процедуру утверждения, в ходе которой
ответственные лица утверждают или отклоняют возможность расхода
денежных средств. Этот этап выделен в отдельный независимый модуль
подсистемы управления денежными потоками – «Модуль утверждения».
4. На основании данных о планируемых платежах и поступлениях
составляется Платежный календарь.
5. Далее с помощью «Модуля оплаты» оформляются фактические
документы движения денежных средств.
53
Рисунок 5 – Схема работы «RG–SOFT: Управление денежными
потоками»
Анализ денежных потоков в «RG–SOFT: Управление денежными
потоками» автоматизирован (преимуществом по сравнению со
54
сформированной системой анализа и управления денежными потоками
является то, что в настоящее время все расчеты проводятся вручную
сотрудниками бухгалтерии, что повышает риск неправильной
интерпретированности данных отчетных документов, ошибок в расчетах.
В «RG–SOFT: Управление денежными потоками» анализ управления
денежными потоками сформирован с использованием методик горизонтального
и коэффициентного анализа (как и в сложившейся практике ООО УК «СДС
КОНСАЛТ»).
Далее целесообразно рассчитать эффективность предложенных
рекомендаций.
Прежде чем оценить эффективность предложенных рекомендаций по
совершенствованию финансового менеджмента и возможности повышения
ликвидности ООО УК «СДС КОНСАЛТ», целесообразно представить затраты
ООО УК «СДС КОНСАЛТ» на внедрение проектных решений (таблица 16).
Таблица 16
Затраты ООО УК «СДС КОНСАЛТ» на внедрение проекта по
совершенствованию финансового менеджмента и возможности
повышения ликвидности, платежеспособности
Статья затрат
Сумма, тыс. руб.
Составление технического задания на внедрение «RG–
SOFT: Управление денежными потоками»
245
Проектирование модулей информационной системы
«RG–SOFT: Управление денежными потоками»
20
Тестирование и внедрение системы «RG–SOFT:
Управление денежными потоками»
25
Итого
290
В соответствии с данными таблицы 16 можно отметить, что общая
величина средств на внедрение проектных рекомендаций определена в сумме
290 тыс. руб. Предполагаемый прирост прибыли от внедрения указанного
новшества – 5% ежегодно нарастающим итогом (на основе заключения
бухгалтерии ООО УК «СДС КОНСАЛТ» совместно с автором ВКР в рамках
прохождения преддипломной практики).
Чистая прибыль ООО УК «СДС КОНСАЛТ» за 2018 год на основании