46
В данной работе используем методику рейтинговой оценки, в которой в основе
используется система показателей и их рейтинговая оценка выраженная баллами.
Сутью данной методики представляет собой классификацию организации по
степени риска, основываясь на фактический уровень показателей
платежеспособности и рейтинга каждого показателя выраженного в баллах.
I класс –организации с достаточным запасом финансовой устойчивости,
дающим гарантию в возврате заемных средств;
II класс –организации, показывающие какую-то степень риска по
задолженности, но еще не рассматривается как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Вряд ли существует риск потери средств,
но полное получение процентов является сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия
мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и
проценты;
V класс - предприятия самого высокого риска, практически
неплатежеспособные;
VI класс - кризисные предприятия.
25
В таблице 7 приведены основные финансовые показатели, характеризующие
деятельность ООО «Групп Монтэнь» за 2015-2016 год.
Таблица 7
Показатели ООО «Групп Монтэнь»
Показатель
Значение показателя
Количество баллов
2015г.
2016г.
2015г.
2016г.
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,037
0,050
0
0
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,177
0,244
3
0
Продолжение таблицы 7
Показатель
Значение показателя
Количество баллов
2015г.
2016г.
2015г.
Коэффициент текущей
ликвидности
0,378
0,675
7
3
25
Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н.
Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 285 с.
47
Коэффициент
финансовой
независимости
0,563
0,412
9
8
Коэффициент
обеспеченности СОС
0,455
0,583
0
0
Коэффициент
обеспеченности запасов
СК
0,063
0,082
6
2
Итого:
-
-
25
13
Анализируя таблицу 7, на основе методики рейтинговой оценки
платежеспособности, можно сказать, что в ООО «Групп Монтэнь» в 2015 году
относится к предприятиям высочайшего риска и практически несостоятельным.
В 2016 году организация перешла к классу проблемных организаций, но все
равно интереса для инвесторов не представляет.
Результаты оценки платежеспособности ООО «Группа Монтень» позволили
выявить внешние и внутренние причины его низкой финансовой стабильности. В
качестве основной внешней причины нынешней ситуации следует отметить
отсутствие четко определенной финансовой политики, адекватной условиям
эксплуатации промышленных предприятий. Низкие коэффициенты ликвидности,
нехватка оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных
обязательств, высокий уровень запасов на складах указывают на несовершенство
внутреннего финансового механизма, что также является причиной низкой
ликвидности и платежеспособности. Сумма дебиторской задолженности ООО
«Группа Монтень» повлияла на показатели ликвидности, поэтому необходимо
работать с дебиторами для конвертации дебиторской задолженности в денежные
средства. Компания финансирует свою предпринимательскую деятельность
преимущественно за счет кредитов, что также не отражает ее ликвидность и
платежеспособность.
Глава 3. Пути повышения платежеспособности
48
3.1 Рекомендации, направленные на повышение
платежеспособности предприятия
Платежеспособность – один из ключевых показателей, характеризующих
финансовое состояние предприятия. Платежеспособность – это возможность
предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам
перед контрагентами в процессе финансово-хозяйственной деятельности.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов. Понятия платежеспособность и ликвидность близки
по своей трактовке, но ликвидность – более шире в своей трактовке.
Платежеспособность субъекта финансово-хозяйственной деятельности в прямой мере
зависит от показателя ликвидности.
Мероприятия по повышению платежеспособности (низкая
платежеспособность сложилась на ООО «Групп Монтэнь») ситуации на предприятии
могут быть оперативными и стратегическими, которые, в свою очередь,
подразделяются на разнообразные методы, которые предложены на рисунке 9.
49
Рисунок 9. Мероприятия по повышению платежеспособность ООО
«ГруппМонтэнь»
Предлагаю разработать для ООО «ГруппМонтэнь» стабилизационную
программу, которая будет включать в себя комплекс мероприятий направленных на
повышение платежеспособности предприятия. Основой стабилизационной
программы становится максимизация денежных потоков в краткосрочном периоде.
Суть данной программы заключается в заполнении разрыва между поступлением
денежных средств и их расходованием.
Анализируя опыт российских предприятий в кризисном состоянии, можно
заметить, что большинство из них имеет похожее финансовое состоянии.
Основными мерами стабилизационной программы является минимизация
текущих затрат, сокращение потоков обязательств и устранение дефицита денежных
средств.
По моему мнению в данную программу следует включить меры финансового
оздоровления по направлению реструктуризацию краткосрочных обязательств в
долгосрочные:
Мероприятия по повышению платежеспособности
50
1. Отсрочка и (или)рассрочка платежей по заемным средствам
2. Переоформление заемных средств в долгосрочный кредит
3. Перекрытие кредиторской задолженности дебиторской задолженностью
и запасами.
Так же следует руководству организации ООО «Групп Монтэнь» пересмотреть
кадровую политику, систему оплаты труда и производительность.
В организации оборудование не используется на полную мощность, это обусловлено
режимом работы 5/2 по 8 часов, как администрации так и рабочего состава.
Мы рекомендуем ввести сменный график работы по 8 часов в дневные и ночные
смены. Для этого целесообразно увеличить штат и добрать еще 9 швей, 6 операторов
станка и 2 заведующих производством. Таким образом обеспечив бесперебойное
производство 24 часа в сутки.
Так же целесообразно перейти на сдельно-премиальную систему оплаты труда
как для производственного персонала, так и для администрации. Это обеспечит
выпуск продукции в соответствии с планом производства.
Создание мотивационном программы для персонала повысит
производительность труда на предприятии.
Так же следует отметь, что предприятие ООО «Групп Монтэнь» неэффективно
ведет работу по дебиторской задолженности, большинство поставок не оплачены по 6
месяцев. На борьбу с данным фактом следует разработать более строгие условия
договора:
1. Конкретно прописывать сроки и суммы оплаты за продукцию.
2. Определить суммы штрафов (пени) за просрочку платежей
Своевременное выявление причин низкой платежеспособности предприятия
позволит разработать возможные пути ее повышения.
Предлагаем рассмотреть следующие направления для повышения
платежеспособности ООО «Группа Монтень»:
1) Выпуск продукции, пользующейся спросом у потребителей. Так как
платежеспособность любого предприятия, в том числе и ООО «Группа Монтень»
зависит от нуждаемости покупателей регулярно приобретать продукт, а также их
51
способности своевременно и полностью оплачивать товары и услуги, которые
поставляются на рынок.
2) Продажа товаров приводит к следующему этапу финансово-хозяйственной
деятельности – взаимодействие с другими субъектами хозяйствования. А это
приводит к образованию обязательств. Часто обязательства не выполняются в
установленные сроки и (или) в полном объеме.
ООО «Группа Монтень» необходимо разработать эффективные
законодательные меры, предусматривающие более жесткую ответственность при
невыполнении обязательств (не оплаты продукции). Платежеспособность
предприятия зависит от качества правового режима предпринимательской среды, в
которой данному хозяйствующему субъекту неизбежно приходится
функционировать.
3) Следующей рекомендацией для повышения платежеспособности ООО
«Группа Монтень» является поиск более дешевых рынков сырья и ресурсов,
стремление сделать производство более наукоемким, а не материалоемким.
Платежеспособность ООО «Группа Монтень» зависит от уровня цен на товары
и услуги, которые данный субъект регулярно приобретает у поставщиков для выпуска
своих товаров. Из финансового потока предприятия неизбежно расходуются
денежные средства на платежи за электроэнергию, газ, воду, тепло, транспорт,
материальные и иные регулярно необходимые ресурсы и услуги, которые
включаются в издержки предприятия.
4) В некоторых случаях предприятие может получить при уплате налогов
налоговые льготы, предусмотренные законодательством, что повлияет не увеличение
его платежеспособности. Это обусловлено тем, что платежеспособность предприятия
зависит от величины налоговых изъятий, на которые данный хозяйствующий субъект
обязан систематически уменьшать свой денежный поток, осуществляя платежи
налогов и сборов в соответствии с действующим законодательством.
5) ООО «Группа Монтень» необходимо также помнить, что повышение
конкурентных свойств товаров и услуг, а также предприятия в целом, позволит
улучшить платежеспособность предприятия, зависящую от уровня цен и качества
52
товаров и услуг, которые данный хозяйствующий субъект поставляет на рынок своим
покупателям.
6) Следующей рекомендацией повышения платежеспособности ООО «Группа
Монтень» является снижение длительности эксплуатации и степени износа основных
средств, составляющих производственный аппарат данного хозяйствующего
субъекта. Передовые, высокопроизводительные машины и оборудование позволяют с
положительной доходностью выпускать качественную продукцию, которая находя
платежеспособный спрос, обеспечивает предприятию ритмичный кругооборот и рост
денежных средств.
От качества материально-технической базы предприятия, интенсивности
использования его производительного потенциала прямо зависят финансовые
результаты хозяйствования, в том числе объёмы выпуска продукции, уровень её
себестоимости, рентабельность и, в конечном счете, финансовое состояние.
7) Также необходимо финансово-экономической службе ООО «Группа
Монтень» рассмотреть планирование поступления денежных средств и
осуществления текущих платежей и отчислений на определенный период.
8) Платежеспособность предприятия зависит от количества владельцев акций
(долей) уставного капитала, принадлежащих как работающим в штате данной
организации, так и сторонним лицам, а также от должностного статуса работающих
на предприятии акционеров. Если уставный капитал компании раздроблен на пакеты
акций (доли), текущая деятельность и развитие такого хозяйствующего субъекта
будут ухудшаться, вследствие проблем с принятием как тактических, так и
стратегических управленческих решений, что негативно отражается на
платежеспособности предприятия.
Исходя из вышенаписанного в данном подразделе - платежеспособность
предприятия зависит от прибыльности предпринимательской деятельности, которую
осуществляет данный хозяйствующий субъект. Положительный финансовый
результат является важнейшим целевым ориентиром в работе любого
хозяйствующего субъекта, напротив, нерентабельный бизнес, ведёт к убыткам, к
потере предприятием платежеспособности. Поэтому на завершающем этапе анализа
53
платежеспособности предприятия необходимо обосновать и предложить возможные
пути ее повышения.
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий
Экономическая эффективность предложенных мероприятий – это
обоснованный показатель.В разделе 3.1 были предложены теоретические
рекомендации повышения платежеспособности ООО «Группа Монтень». В данном
разделе представим экономическую обоснованность данных рекомендаций.
Рассмотрим изменения показателей от продаж на основании данных приложений 2, 6.
Таблица 8
Анализ финансовых показателей от продаж товаров
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Отклонение
2016 к 2015,
+/-
Темп
роста
Поступления денежных
средств от продажи
продукции, товаров, работ,
услуг, тыс. руб.
43143
99949
+58609
231,67
Выручка, тыс. руб.
47071
112738
+65667
239,51
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
25568
62894
+37326
245,99
Для наглядности представим данные изменения в виде диаграммы.
Рисунок 10. Анализ финансовых показателей от продаж
ООО «Группа Монтень» за 2015 -2016 гг.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Поступленияденежных
средствотпродажи
продукции,товаров,работ,
услуг,тыс.руб.
Выручка,тыс.руб. Себестоимостьпродаж,
тыс.руб.
2015
2016
54
Таким образом, в тенденции 2015 – 2016 годов ООО «Группа Монтень»
наблюдается положительное изменение в выпуске с последующей реализацией
товаров.
Рассчитаем запас повышения платежеспособности (∆П) за счет повышению
уровня продаж товаров:
∆П = 58609 – 37326 = 21283 тыс. руб.
Увеличение платежеспособности составляет 21283 тыс. руб.
Также необходимо отметить, что если ООО «Группа Монтень» будет
увеличивать затраты на выпуск продукции, то не сможет с выгодой и в рациональный
срок её продать, и это приведёт ее к банкротству.
Необходимо провести мероприятия в снабженческой политики. Также
необходимо найти постоянные рынки сбыта, которые смогли бы обеспечивать
постоянный приток денежных средств. Так как необходимо найти новый сегмент,
новый рынок, то можно увеличить стоимость продукции и «снять сливки». Также
можно организовать скидочную систему для постоянных клиентов. Это поможет
выйти из кризисной ситуации, так как привлекутся покупатели, а затем уже в
стабилизационный период предоставить скидку.
Рассмотрим структуру и изменения обязательств (Приложение 7).
Таблица 9
Структура и динамика изменения обязательств ООО «Группа
Монтень»
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Отклонение
2016 к
2015, +/-
Темп
роста
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
36994
26953
-10041
72,86
Кредиторская задолженность,
тыс. руб.
39073
35295
-3778
90,33
Заемные средства, тыс. руб.
232903
101862
-131041
43,74
Отложенные налоговые активы,
тыс. руб.
28657
37083
+8426
129,40
55
Для наглядности представим структуру и изменения обязательств в виде
диаграммы.
Рисунок 11. Структура и динамика изменения обязательств
ООО «Группа Монтень» за 2015 -2016 гг.
Исходя из данных таблицы 9, видно, что по четырем исследуемым обязательств
в трех наблюдается тенденция уменьшения, что говорит и повышении
платежеспособности предприятия в целом.
Рассчитаем запас повышения платежеспособности (∆П) за счет изменения
обязательств:
∆П = -10041-3778-(-131041)-8426 = -108796 тыс. руб.
Увеличение платежеспособности составляет -108796 тыс. руб.
Рассмотрим тенденцию изменения платежей поставщиками запасов на
основании данных приложения 6.
Таблица 10
Динамика изменения платежей ООО «Группа Монтень»
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Отклонение
2016 к
2015, +/-
Темп
роста
Платежи всего, тыс. руб.
180487
245467
+64980
136,00
- в том числе поставщикам, тыс.
руб.
121789
164773
+42984
135,29
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Отложенныеналоговые
активы
2015
2016