35
Далее, рассмотрим более подробно коэффициенты, которые приведены в
таблице 2, а также ряд дополнительных коэффициентов, для более подробного
анализа ликвидности предприятия (табл.3).
Таблица 3
Показатели, для определения структуры и ликвидности баланса
Показатель
Формула
расчета
Содержание
Опти-
маль-
ное
значе-
ние
Общий
показатель
ликвидности
Кол =
Применяется для оценки
ликвидности баланса в
целом, для оценки
изменения финансовой
ситуации в организации
с точки зрения
ликвидности.
> 1
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл =
Дает общую оценку
ликвидности оборотных
активов. Показывает,
сколько рублей
оборотных активов
приходится на рубль
краткосрочных
обязательств.
Необходимая величина
коэффициента
варьируется по
отраслям, видам и
масштабам
деятельности.
> 2
Коэффициент
критической
(промежуточно
го покрытия)
ликвидности
Показывает
прогнозируемую
платежеспособность
организации при условии
своевременного
проведения расчетов с
дебиторами.
> 0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Наиболее жесткий
критерий ликвидности
организации.
Показывает какая часть
краткосрочных заемных
обязательств может быть
при необходимости
> 0,2
36
погашена немедленно за
счет денежных средств.
В российской практике
фактические средние
значения данного
коэффициента, зачастую
не достигают
нормального значения.
Коэффициент
срочной
ликвидности
рассчитываетс
я на
конкретную
дату
Отражает реальную
способность организации
погасить денежные
обязательства,
приходящиеся на
конкретную дату.
1
Коэффициент
обеспеченност
и оборотных
активов
собственными
средствами
Показывает, какая часть
оборотных активов
сформирована за счет
собственного капитала.
> 0,1
Анализируя результативное значение коэффициентов ликвидности,
следует отметить, что их величина является довольно условной, так
ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу
можно определить довольно приблизительно.
22
Для повышения точности оценки ликвидности, необходимо проводить
внутренний анализ исходя из данных аналитического бухгалтерского учета.
Коэффициенты ликвидности применяются к предприятию только на
начальном этапе анализа ликвидности, а платежеспособность организации
должна оцениваться на основе изучения источников притока и оттока
денежных средств. Исходя из этого, для своевременного и быстрого анализа
текущей платежеспособности, ежедневного контроля за денежными потоками
22
Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнев. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект,
2017. – С. 341.
37
от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности необходимо
составить платежный календарь, в котором, с одной стороны, рассчитываются
и ожидаемые денежные средства платежа, а с другой стороны, платежные
обязательства за тот же период.
23
Ликвидность означает, что у компании есть достаточные ресурсы для
погашения обязательств, требующих немедленного погашения.
Таким образом, основными признаками ликвидности являются:
1. Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
2. Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Подводя итог, чтобы более точно определить ликвидность предприятия,
необходимо провести систематическое ознакомление и проверку финансовых
документов организации. Так как при проведении внешнего анализа
необходимо учитывать, что в практической деятельности всегда есть случаи
фальсификации отдельных сторон финансового положения в бухгалтерском
учете.
23
Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров: [гриф УМО] / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб.
гос. ун-т экономики и финансов, Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М.:
Юрайт, 2016. – С. 193.
38
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ ООО «АН
«КОМПАНЬОН»
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика предприятия
Агентство «КОМПАНЬОН» осуществляет деятельность агентств
недвижимости за вознаграждение или на договорной основе.
Компания существует с 2016 г. За годы работы компания росла и
развивала свою деятельность, заняв лидирующие позиции на рынке
недвижимости.
За 2016 год всего на петербургском рынке было продано около 4 млн.
кв. м жилья, в то время как объем реализованного жилья АН «КОМПАНЬОН»
составил 1,14 млн. кв. м.
Таким образом, доля компании в объеме реализованного спроса
составляет 30%. Ежемесячно брокер заключает порядка 25 сделок на
первичном рынке. В общей сложности за все время работы компании более 237
00 семей стали счастливыми обладателями жилья благодаря АН
«КОМПАНЬОН».
АН «КОМПАНЬОН» располагает 1 офисом продаж в г. Красноярске.
Специалисты АН «КОМПАНЬОН» предоставляют услуги по
проведению сделок со строящимися и готовыми жилыми объектами по
направлениям:
1. Продажа, покупка:
жилых объектов недвижимости;
элитной недвижимости;
коммерческой недвижимости;
загородной недвижимости.
2. Сдача, аренда:
жилых объектов недвижимости;
элитной недвижимости;
коммерческой недвижимости;
39
загородной недвижимости.
Таким образом, АН «КОМПАНЬОН» является одной из ведущих
компаний на рынке недвижимости.
Руководство текущей деятельностью АН «КОМПАНЬОН»
осуществляется единоличным исполнительным органом общества.
Исполнительным органом является директор. Единоличный исполнительный
орган без доверенности действует от имени Общества, в том числе
представляет его интересы, совершает сделки, утверждает штаты, издает
приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками
Общества.
Все вопросы, не урегулированные Уставом предприятия, решаются в
соответствии с федеральными законами и иными правовыми актами
Российской Федерации.
Рассмотрим структуру АН «КОМПАНЬОН» (рис. 4).
Рисунок 4. Структура АН «КОМПАНЬОН»
40
На рисунке 4 видна четкая структура подразделений. Тенденция четкой
структурированности подразделений существует в АН «КОМПАНЬОН».
Сейчас, в АН «КОМПАНЬОН» работает более 30 человек.
Сотрудники компании работают как по трудовому договору (штатные
сотрудники с прописанной в договоре окладной частью), так и по договору
подряда (специалисты, работающие по сдельной заработной плате – за
процент).
Специалисты по недвижимости не имеют окладной части, а получают
процент после совершения сделок (30% - 60% от общего дохода Агентства
после совершенной сделки).
Социальная структура характеризуется распределением работников по
подразделениям в зависимости от:
профессиональной квалификации;
возрасту (не моложе 21 года);
уровню образования;
личностных и профессиональных характеристик, которые
определяются на интервью с кандидатом, при приеме на работу.
В Агентстве разработана четкая система требований, при которых
сотрудники отправляются на курсы повышения квалификации, с последующим
продвижением по карьерной лестнице. Также, в компании разработана система
дополнительного поощрения сотрудников:
материальное поощрение: премии по итогу квартала, полугодия,
года, единовременные процентные надбавки за определенный объем работы,
свыше должностных обязанностей;
нематериальное поощрение: объявление лучших сотрудников по
итогам года, размещение специалиста на доске почета;
косвенно материальное поощрение: возможность дополнительного
пассивного привлечения клиентов, туристическая поездка, печать визиток по
индивидуальному макету.
41
Проанализируем основные экономические показатели АН
«КОМПАНЬОН» за период январь – декабрь 2017, 2018, 2019 гг. (табл. 4).
Таблица 4.
Экономические показатели АН «КОМПАНЬОН» (тыс. руб.)
Показатель
2017
2018
2019
2018 г.
к 2017
г. (+, -)
2019 г.
к 2018
г. (+, -)
Выручка, тыс.
руб.
16 994
18 394
22 702
+1400
+4308
Расходы на
рекламу и
маркетинг, тыс.
руб.
516
761
652
+ 245
- 109
Амортизация,
тыс. руб.
35
83
90
+ 48
+ 7
Аренда
помещений, тыс.
руб.
109
146
165
+ 37
+ 19
Транспортные
расходы
217
343
283
+126
- 60
Прочие доходы,
тыс. руб.
0
0
0
-
-
Прочие расходы,
тыс. руб.
107
99
39
-8
-60
Среднегодовая
численность
штатных
сотрудников, кол
– во чел.
25
28
30
+3
+2
Выплата
заработной
платы
сотрудникам,
тыс. руб.
9 500
11 392
13 937
+1892
+2545
Чистая прибыть,
тыс. руб.
2
3
406
+1
+403
Проанализировав таблицу 4 можно сделать вывод о том, что
деятельность исследуемого предприятия развивается, о чем свидетельствует
рост выручки, за исследуемый период, с уровня 16 994 тыс. руб. до 22 702 тыс.
руб.
Так как компании необходимо было сбалансировать свои расходы, то в
2019 году были минимизированы расходы на транспорт, рекламу и маркетинг.
42
Рассмотрим процентное соотношение постоянных расходов агентства
недвижимости (рис. 5).
61%
5%
20%
4%
10%
Расходы на выплату заработной
платы
Прочие расходы
Расходы на рекламу и маркетинг
Расходы на аренду помещений
Транспортные расходы
Рисунок 5. Постоянные расходы АН «КОМПАНЬОН»
На рисунке 5 указано, что наибольший процент прибыли, компания
тратит на выплату заработной платы – 18%.
Возвращаясь к таблице 4, видно, что в 2018 году положительным
фактом являются: увеличение бюджета на выплату заработной платы до 11 392
тыс. руб., по сравнению с 2017 годом, где заработная плата составляла 9 500
тыс. руб. а, следовательно, привело к увеличению сотрудников.
В данном разделе была рассмотрена общая характеристика ООО «АН
«КОМПАНЬОН», направления работы, а также структура ООО «АН
«КОМПАНЬОН» и проанализирована организационно-экономическая
характеристика компании.
Далее проанализируем ликвидность организации.
2.2. Анализ ликвидность предприятия
43
Анализ ликвидности организации является внешним признаком его
финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности необходим не только для самих организаций с
целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но
и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Ведь показатель ликвидности показывает, насколько предприятие
успешно ведет свою деятельность, а также определяет уровень риска
банкротства предприятия.
Для определения ликвидности, необходимо проанализировать два
фактора, на примере ООО «АН «КОМПАНЬОН»:
1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных
для погашения всех имеющих у организации обязательств.
При анализе данного фактора рассчитывается наличие у организации
чистых активов (собственного капитала) по формуле:
Чистые активы = (Баланс (строка 1600)) – (Итого по разделу IV (строка
1400) + Итого по разделу V (строка 1500) – Доходы будущих периодов (строка
1530))
Рассчитаем чистые активы, на примере ООО «АН «КОМПАНЬОН» за
период с 2017 года по 2019 год.
Данные для расчетов отражены в Бухгалтерском балансе (прил. 1):
ЧА (2017 г.) = 760 000 – (0 + 497 000 – 0) = 263 000 руб.
ЧА (2018 г.) = 598 000 – (0 + 332 000 – 0) = 266 000 руб.
ЧА (2019 г.) = 1 292 000 – (0 + 618 000 – 0) = 674 000 руб.
Оптимальным значением для наличия чистых активов является
положительное значение (рис.6).
44
Рисунок 6. Динамика чистых активов компании за период 2017-
2019 г.
После проведения расчетов, в период с 2017 по 2019 года получаем, что
чистые активы имеют именно положительное значение. На рисунке 6 видно,
что полученные показатели за исследуемый период находится выше нуля.
Таким образом, ООО АН «КОМПАНЬОН» имеет собственный капитал, а
значит, может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения
суммы имеющихся активов над суммой обязательств.
На рисунке 6 указано изменение показателя чистых активов за
исследуемый период.
Самый высокий показатель наличия чистых активов в 2019 году.
В 2018 году по сравнению с 2017 годом произошел прирост показателя на
3 000 рублей. Данный факт свидетельствует об улучшении финансового
состояния и платежеспособности Агентства, а, следовательно, об уменьшении
риска банкротства. В свою очередь, в 2019 году по отношению к 2018 году
произошло увеличение показателя на 408 тыс. руб.
Следовательно, финансовое состояние Агентства тоже улучшилось.
Таким образом, сохранение тенденции увеличения показателя чистых
активов приводит к способности организации покрывать свои обязательства.
Для более точного анализа финансовой устойчивости предприятия,
необходимо проанализировать второй фактор – степень ликвидности имеющих