45
активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их,
привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.
2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того,
чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме
достаточной для погашения обязательств.
При анализе ликвидности имеющих активов, является коэффициент
обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственных средств рассчитывается по
формуле:
К
осс
= .
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами, на
примере ООО АН «КОМПАНЬОН за период с 2017 года по 2019 год. Данные
для расчетов отражены в Бухгалтерском балансе (прил. 1):
К
осс
(2017 г.) = (263 000 – 0) / 760 000 = 0,35
К
осс
(2018 г.) = (266 000 – 0) / 598 000 = 0,44
К
осс
(2019 г.) = (674 000 – 0) / 1 292 000 = 0,52
При анализе платежеспособности, коэффициент степени ликвидности
имеющихся активов предприятия должен превышать уровень 0,1 (рис. 7).
Рисунок 7. Коэффициенты обеспеченности собственных средств
компании за 2017-2019 г.
46
При расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами, на
примере ООО АН «КОМПАНЬОН» за период с 2017 года по 2019 год, был
получен коэффициент от 0,35 до 0,52 на протяжении всего периода.
Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при
необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для
погашения обязательств.
За исследуемый период с 2017 года по 2019 год, показатель степени
ликвидности является стабильным и равен от 0,35 до 0,52. Показатель от 0,35
до 0,52 удовлетворяет условию оптимального значения коэффициента
обеспеченности собственными средствами 0,1.
Таким образом, уровень ликвидности ООО АН «КОМПАНЬОН»
соответствует оптимальным коэффициентам по двум вышерассмотренным
факторам.
В практике, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии
выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных
активов.
Далее определим ликвидность ООО АН «КОМПАНЬОН» на
краткосрочную перспективу.
Ликвидность на краткосрочную перспективу рассчитывается по трем
показателям:
1. Коэффициент текущей ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Первый коэффициент – коэффициент текущей ликвидности.
В первой главе работы определено, что коэффициент текущей
ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
К
тл
=
47
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, на примере ООО АН
«КОМПАНЬОН» за период с 2017 года по 2019 год. Данные для расчетов
отражены в Бухгалтерском балансе (прил. 1).
К
тл
(2017 г.) = 760 000 / (0 + 497 000 + 0) = 1,52
К
тл
(2018 г.) = 598 000 / (0 + 332 000 + 0) = 1,8
К
тл
(2019 г.) = 1 292 000 / (0 + 618 000 + 0) = 2,09
Рассмотрим результаты расчетов коэффициента текущей ликвидности
ООО АН «КОМПАНЬОН» (рис. 8).
Рисунок 8. Коэффициенты текущей ликвидности компании за
период 2014-2016 года
При оптимальном значении коэффициента текущей ликвидности равному
2, коэффициенты текущей ликвидности ООО «АН «КОМПАНЬОН» равны: в
2017 году = 1,52, в 2018 году = 1,8, в 2019 году = 2,09.
Как видно на рисунке 8, коэффициенты текущей ликвидности ООО АН
«КОМПАНЬОН» в 2019 г. превышают норму = 2.
Также, на рисунке 8 видно, что самый высокий показатель текущей
ликвидности в 2019 году. По сравнению с 2017 годом, увеличение произошло
на 0,57 коэффициента.
На основании полученных данных можно сделать вывод, что у ООО АН
«КОМПАНЬОН» оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств
и компания имеет способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим
обязательствам.
48
Но, если в дальнейшем сохраниться тенденция спада коэффициента
текущей ликвидности и показатель будет меньше критической нормы
платежеспособности – 1, то компания подвергнется банкротству.
Второй коэффициент – коэффициент быстрой ликвидности.
В первой главе работы определено, что коэффициент быстрой
ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
К
бл
=
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности, на примере ООО АН
«КОМПАНЬОН» за период с 2017 года по 2019 год. Данные для расчетов
отражены в Бухгалтерском балансе (прил. 1).
К
бл
(2017 г.) = (708 000 + 0 + 52 000) / (497 000 + 0 + 0) = 1,53
К
бл
(2018 г.) = (184 000 + 0 + 414 000) / (332 000 + 0 + 0) = 1,8
К
бл
(2019 г.) = (822 000 + 0 + 470 000) / (618 000 + 0 + 0) = 2,09
Рассмотрим результаты расчетов коэффициента текущей ликвидности, на
примере ООО АН «КОМПАНЬОН» (рис. 9).
49
Рисунок 9. Коэффициент текущей ликвидности компании за период
2017-2019 года
При оптимальном значении коэффициента быстрой ликвидности равному
1, коэффициенты текущей ликвидности, на примере ООО АН «КОМПАНЬОН»
равны: в 2017 году = 1,53, в 2018 году = 1,8, в 2019 году = 2,09. Как видно на
рисунке 9, коэффициенты текущей ликвидности ООО АН «КОМПАНЬОН» во
всех трех случаях превышают норму = 1.
Также, на рис. 9 видно, что самый высокий показатель текущей
ликвидности в 2019 году. По сравнению с 2017 годом, увеличение произошло
на 0,56 коэффициента.
На основании полученных данных можно сделать вывод, что ООО АН
«КОМПАНЬОН» имеет ликвидные активы, которые покрывают краткосрочные
обязательства, а значит, предприятие является платежеспособным. Но, если в
дальнейшем сохраниться тенденция спада коэффициента быстрой ликвидности
и показатель будет меньше критической нормы платежеспособности – 1, то
существует риск потери платежеспособности, что является негативным
сигналом для инвесторов.
Третий коэффициент – коэффициент абсолютной ликвидности.
В первой главе работы определено, что коэффициент абсолютной
ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
50
К
абл
=
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности, на примере ООО АН
«КОМПАНЬОН» за период с 2017 года по 2019 год. Данные для расчетов
отражены в Бухгалтерском балансе (прил. 1).
К
абл
(2017 г.) = (0 + 708 000) / (497 000 + 0 + 0) = 1,42
К
абл
(2018 г.) = (0 + 184 000) / (332 000 + 0 + 0) = 0,55
К
абл
(2019 г.) = (0 + 822 000) / (618 000 + 0 + 0) = 1,33
Рассмотрим результаты расчетов коэффициента абсолютной
ликвидности, на примере ООО АН «КОМПАНЬОН» (рис. 10).
Рисунок 10. Коэффициент абсолютной ликвидности компании за
период 2017-2019 года
При оптимальном значении коэффициента абсолютной ликвидности
равному 0,2, коэффициенты абсолютной ликвидности, на примере ООО АН
«КОМПАНЬОН» равны: в 2017 году = 1,42, в 2018 году = 0,55, в 2019 году =
1,33.
Как видно на рисунке 10, коэффициенты абсолютной ликвидности ООО
АН «КОМПАНЬОН» во всех трех случаях больше нормы = 0,2.
Также, на рисунке 10 видно, что самый низкий показатель абсолютной
ликвидности в 2018 году. По сравнению с 2017 годом, уменьшение произошло
на 0,87 коэффициента.
51
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2019 г. составил 1,33%, что
ниже значения 2017 г. данный факт обусловлен превышением темпов роста
кредиторской задолженности по отношению к свободным денежным средствам
организации, которые составили 124% и 116% соответственно. Однако
слишком высокое значение коэффициента может свидетельствовать о
неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые могут
быть отвлечены из производственного процесса и могли бы быть использованы
для развития бизнеса.
На основании проанализированных данных можно сделать вывод, что
ООО АН «КОМПАНЬОН» в состоянии немедленно оплатить обязательства за
счет денежных средств.
В параграфе 2.3 проанализируем ликвидность баланса, так как от степени
ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
2.3. Анализ относительных показателей ликвидности и финансовой
устойчивости предприятия
Ликвидность организации определяют как способность быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь трансформировать свои активы в
денежные средства.
Она характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств в
форме остатка денежных средств на расчетных счетах и в кассе и легко
реализуемых элементов оборотных активов.
Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости
оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это
превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет
предприятие с позиции ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
52
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются:
деньги;
краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе, требующей больший срок ликвидности, относятся:
готовая продукция;
товары отгруженные;
дебиторская задолженность.
Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности
отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного
документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и
другого.
Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО АН «КОМПАНЬОН» через
абсолютные показатели.
Данный анализ заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Проанализируем показатели актива и пассива баланса за период с 2017
года по 2019 год, на примере ООО АН «КОМПАНЬОН».
1. Наиболее ликвидные активы (группа А1) – статьи раздела II актива
баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые
вложения» (ценные бумаги) (стр.1250 + стр.1240 баланса).
А1 (2017 год) = 708 000 + 0 = 708 000 руб.
А1 (2018 год) = 184 000 +0 = 184 000 руб.
А1 (2019 год) = 822 000 + 0 = 822 000 руб.
53
2. Быстро реализуемые активы (группа А2) – статьи раздела II актива
баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев
+ «Прочие активы» (стр. 1230+1260 баланса).
А2 (2017 г.) = 52 000 + 0 = 52 000 руб.
А2 (2018 г.) = 414 000 + 0 = 414 000 руб.
А2 (2019 г.) = 470 000 + 0 = 470 000 руб.
3. Медленно реализуемые активы (группа А3) – статьи раздела II
актива баланса «Запасы» + «НДС по приобретенным ценностям» + статья
раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (строка 1210 +
1220+1170 баланса).
А3 (2017 год) = 0 + 0 + 0 = 0 руб.
А3 (2018 год) = 0 + 0 + 0 = 0 руб.
А3 (2019 год) = 0 + 0 + 0 = 0 руб.
4. Трудно реализуемые активы (группа А4) – статьи раздела I актива
баланса «Внеоборотные активы» - «Долгосрочные финансовые вложения» (стр.
1100 – 1170 баланса).
А4 (2017 год) = 0 – 0 = 0 руб.
А4 (2018 год) = 0 – 0 = 0 руб.
А4 (2019 год) = 0 – 0 = 0 руб.
5. Наиболее краткосрочные обязательства (группа П1) – статья
«Кредиторская задолженность» (стр. 1520 баланса).
П1 (2017 год) = 497 000 руб.
П1 (2018 год) = 332 000 руб.
П1 (2019 год) = 618 000 руб.
6. Краткосрочные пассивы (группа П2) – статья «Заемные средства» +
«Прочие краткосрочные обязательства» (стр 1510+1520 баланса).
П2 (2017 год) = 0 + 497 000 = 497 000 руб.
П2 (2018 год) = 0 + 332 000 = 332 000 руб.
П2 (2019 год) = 0 + 618 000 = 618 000 руб.
54
7. Долгосрочные пассивы (группа П3) – «Долгосрочные
обязательства» (стр.1400 баланса).
П3 (2017 год) = 0 руб.
П3 (2018 год) = 0 руб.
П3 (2019 год) = 0 руб.
8. Постоянные пассивы (группа П4) – «Капитал и резервы» + «Доходы
будущих периодов» + «Оценочные обязательства» (стр. 1300+1530+1540
баланса).
П4 (2017 год) = 263 000 + 0 + 0 = 263 000 руб.
П4 (2018 год) = 266 000 + 0 + 0 = 266 000 руб.
П4 (2019 год) = 674 000 + 0 + 0 = 674 000 руб.
Проанализируем соответствие баланса ООО АН «КОМПАНЬОН»
условию абсолютной ликвидности за 2017 год (рис. 11).
Рисунок 11. Соотношение баланса к условию абсолютной
ликвидности компании за 2017 год (руб.)
Чтобы баланс предприятия соответствовал условию абсолютной
ликвидности необходимо выполнение трех неравенств:
А1 П1
А2 П2