33
Таблица 4
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Наименование
показателя
Нормативное
значение
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Абс.
изменение
Коэффициент
капитализации
U1
≤ 1,5
0,1
0,1
0,1
0,0
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
U2
≥0,5
0,4
0,4
0,5
0,1
Коэффициент
финансовой
независимости
U3
≥ 0,4-0,6
0,4
0,4
0,5
0,1
Коэффициент
финансирования
U4
≥ 0,7
(оптимальное
значение 1,5)
0,6
0,8
0,9
0,3
Коэффициент
финансовой
устойчивости U5
≥ 0,6
0,7
0,9
0,9
0,2
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости показал,
что в отчетном году все значения финансовых коэффициентов соответствуют
нормативным значениям, что свидетельствует об устойчивом финансовом
положении организации. Также отмечается рост вышеуказанных показателей
за анализируемый период, что также является положительной тенденцией
(рисунок 12).
Рисунок 12. Оценка финансовой устойчивости предприятия
ООО «Центр сервисного обслуживания»
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
U1 U2 U3 U4 U5
2017 г. 2018 г.2 2019 г.
34
Таким образом, обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что
предприятие ООО «Центр сервисного обслуживания» имеет устойчивое
финансовое положение, о чем свидетельствуют расчетные абсолютные и
относительные показатели определения финансовой устойчивости. Но,
необходимо отметить, что за анализируемый период наблюдается снижение
выручки на 28,8% и себестоимости на 29,3%.
2.2. Анализ имущества организации и источников его формирования
Имущество предприятия предназначено для производства и реализации
продукции, выполнения работ, оказания услуг. В процессе эксплуатации
имущества происходит его обновление.
Основные производственные фонды участвуют в производственном
процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу
морального или физического износа и требует значительных капитальных
вложений.
Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение
одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения
непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном
пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.
Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды
обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и
расчеты) образуют оборотные средства предприятия.
Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное
значение при определении финансового состояния предприятия.
Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием
обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести
к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и,
как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.
35
Чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности,
хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и
постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность
установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения
всего имущества предприятия и отдельных его видов.
Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и
произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса
(приложение № 1) составляется аналитическая таблица (таблица 5).
Согласно данным, представленным в таблице 5, можно сделать вывод, что
общая стоимость имущества предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания» за отчетный период (2017 – 2019 гг.) увеличилась на 17637 тыс.
руб. или на 1,9%.
Данное увеличение произошло за счет прироста стоимости оборотных
активов на 18729 тыс. руб. или на 2%, при этом стоимость внеоборотных активов
сократилась на 1092 тыс. руб. или на 92,5%.
Основную часть в составе имущества предприятия занимают оборотные
активы, их доля составляет 99,9%. В составе данной группы наблюдается
увеличение дебиторской задолженности на 15329 тыс. руб. или на 1,7%, а также
увеличение стоимости денежных средств в 5 раз, при этом величина запасов
сократилась на 113 тыс. руб. или на 45,2%.
36
Таблица 5
Анализ состава и структуры имущества предприятия ООО
«Центр сервисного обслуживания»
Размещение
имущества
На начало
периода
На конец
периода
Изменение за
период (+,-)
Тыс.руб.
В % к
итогу
Тыс.руб.
В % к
итогу
Тыс.руб.
В % к
началу
периода
1. Внеоборотные
активы, всего,
в том числе
1181
0,1
89
0,1
-1092
7,5
1.1. Основные
средства
1181
0,1
89
0,1
-1092
7,5
2. Оборотные
активы, всего,
в том числе
916017
99,9
934746
99,9
18729
102,0
2.1. Запасы
250
0,1
137
0,1
-113
54,8
2.2. Дебиторская
задолженность
914939
99,7
930268
99,5
15329
101,7
2.3. Денежные
средства
828
0,1
4341
0,3
3513
В 5 раз
Баланс
917198
100
934835
100
17637
101,9
Также необходимо отметить значительное сокращение стоимости
основных средств предприятия на 92,5%. Сокращение стоимости основных
средств произошло в результате переоценки основных фондов предприятия.
Далее представлен анализ эффективности использования основных
средств (таблица 6).
Таблица 6
Анализ эффективности использования основных средств
предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания»
Показатели
Фактически
Изменение
2017 г.
2019 г.
Тыс. руб.
%
Стоимость основных
средств, тыс. руб.
1181
89
-1092
7,5
Выручка, тыс. руб.
281465
200506
-80950
71,2
Чистая прибыль, тыс.
руб.
13006
54122
41116
В 4 раза
Фондоотдача, коп.
238,33
2252,88
2014,55
В 9 раз
Рентабельность
основных средств, %
11,01
В 6 раз
-
-
Таким образом, анализ эффективности использования основных средств,
проведенный на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах, свидетельствует об увеличении эффективности использования
37
основных средств, так как наблюдается рост фондоотдачи за анализируемый
период в 9 раз, рентабельность основных средств также имеет положительную
динамику.
За анализируемый период общая стоимость имущества предприятия
увеличилась на 1,9% за счет увеличения стоимости оборотных активов, что
свидетельствует о тенденции к увеличению оборачиваемости наиболее
ликвидных средств предприятия.
Источниками собственных средств предприятия являются: уставный
капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы,
целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного
года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных
источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного
года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину
собственного капитала предприятия.
В таблице 7 представлен анализ пассива баланса предприятия ООО «Центр
сервисного обслуживания», его состав и структура.
Таблица 7
Анализ состава и структуры источников формирования
имущества предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания»
Источники средств
На начало
периода
На конец
периода
Изменение за
отчетный
период
Тыс.
руб.
В % к
итогу
Тыс.
руб.
В % к
итогу
Тыс.
руб.
В % к
началу
периода
1. Источники
средств, всего, из
них
917198
100
934835
100
17637
101,9
1.1. Собственный
капитал, всего, в том
числе:
348614
38
449298
48
100674
128,9
Уставный капитал
10
0,1
10
0,1
-
-
Нераспределенная
прибыль
348604
37,9
449288
47,9
100684
128,9
1.2. Заемный
капитал, всего, в том
числе:
568584
62
485537
52
-83047
85,4
Долгосрочные
обязательства
311057
34
396251
42
85194
127,4
38
Краткосрочные
кредиты и займы
11319
1
11178
1
-141
98,8
Кредиторская
задолженность
246208
27
78108
9
-
168100
31,7
Согласно данным, представленным в таблице 7, можно сделать вывод, что
рост стоимости имущества предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания» обусловлен увеличением собственных средств на 100674 тыс.
руб. или на 28,9%. Сумма заемных средств снизилась на 83047 тыс. руб. или на
14,6%.
Данная тенденция свидетельствует о том, что увеличение объема
финансирования деятельности анализируемого предприятия обеспечено
собственным капиталом.
Рост собственных средств произошел за счет увеличения суммы
нераспределенной прибыли на указанную выше сумму. Уставный капитал не
изменился.
Абсолютный прирост собственных средств связан с ростом объема
оказываемых услуг, что положительно отражается на финансовом состоянии
предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую
устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как
хозяйственного партнера.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования за
анализируемый период (2017 – 2019 гг.) увеличилась с 38% до 48%, т.е. на 10
процентных пункта.
Удельный вес заемного капитала соответственно снизился с 62% до 52% к
концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста
собственных средств (128,9%) по сравнению с заемными (85,4%).
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными
банковскими кредитами, и кредиторской задолженностью.
В отчетном периоде наблюдается тенденция снижения заемного капитала
по краткосрочным обязательствам. Они снизились на 141 тыс. руб. (1,2%), доля
39
их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила
1%.
Имеет место и сокращение кредиторской задолженности на 168100 тыс.
руб., доля которой составляет ко всему заемному капиталу 9%.
Наибольшую долю в общем объеме заемных средств составляют
долгосрочные обязательства (42%), за анализируемый период их сумма
увеличилась на 85194 тыс. руб. или на 27,4%.
Таким образом, анализ имущества предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания» и источников его формирования показал, что за анализируемый
период в компании наблюдается рост эффективности использования основных
средств, о чем свидетельствует увеличение значения таких показателей, как
фондоотдача и рентабельность основных средств, а главным источником
внешнего финансирования имущества организации, в свою очередь, являются
долгосрочные обязательства.
2.3. Оценка ликвидности организации
Главной задачей анализа показателей ликвидности предприятия является
возможность определить, насколько организация близка к банкротству.
Ликвидность не связана с оценкой перспектив роста компании и показывают
непосредственно текущую ситуацию.
Для проведения более полного и основательного анализа ликвидности
баланса предприятия ООО «Центр сервисного обслуживания» необходимо
провести группировку активов по степени их ликвидности (реализуемости), а
пассивов – по срочности погашения обязательств. В таблице активы
расположены в порядке убывания их ликвидности, а обязательства – в порядке
возрастания сроков их погашения.
В таблице 8 представлена группировка средств ООО «Центр сервисного
обслуживания» по активу, сгруппированных по степени убывающей
ликвидности в 2017 – 2019 гг.
40
Таблица 8
Группировка средств ООО «Центр сервисного обслуживания»
по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности в
2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Активы
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Денежные средства (А1)
828
1880
4341
Дебиторская
задолженность, платежи по
которой ожидаются в
течение 12 мес. (А2)
914939
921050
930268
Запасы (А3)
250
173
137
Итого оборотных активов
(А4)
1181
565
89
Всего активов,
принимаемых к расчету
917198
923668
934835
Согласно данным, представленным в таблице 8, можно сделать вывод, что
на конец анализируемого периода (2019 год) активы предприятия ООО «Центр
сервисного обслуживания» распределились по группам следующим образом: А1
- 4341 тыс. руб., А2 - 930268 тыс. руб., А3 - 137 тыс. руб., А4 - 89 тыс. руб.
Далее в таблице 9 приведены обязательства компании ООО «Центр
сервисного обслуживания», сгруппированные по степени срочности их
погашения.
Таблица 9
Группировка обязательств ООО «Центр сервисного
обслуживания» по пассиву, сгруппированных по степени
срочности их погашения в 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Пассивы
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Краткосрочная
кредиторская
задолженность (П1)
246208
119012
78108
Краткосрочные заемные
средства (П2)
11319
11248
11178
Итого долгосрочных
обязательств (П3)
311057
390672
396251
Собственный капитал и
резервы (П4)
348614
402736
449298
Всего пассивов,
принимаемых к расчету
917198
923668
934835
41
Согласно данным, представленным в таблице 9, можно сделать вывод, что
распределение пассивов ООО «Центр сервисного обслуживания» по группам на
конец анализируемого периода (2019 год) следующее: П1 - 78108 тыс. руб., П2 -
11178 тыс. руб., П3 - 396251, П4 - 449298 тыс. руб.
Далее в таблице 10 представлен обобщенный анализ ликвидности баланса
ООО «Центр сервисного обслуживания» в 2017 – 2019 гг.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ООО «Центр сервисного
обслуживания» в 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
А1-П1
-245380
-117132
-73767
А2-П2
903620
909802
919090
А3-П3
-310807
-390499
-396114
А4-П4
-347433
-402171
-449209
Согласно данным, представленным в таблице 10, можно сделать вывод,
что при сравнении первой группы активов и пассивов ООО «Центр сервисного
обслуживания» в течение всего анализируемого периода наблюдается
платежный недостаток, который увеличился с максимального значения в
анализируемом периоде 245380 тыс. руб. в 2017 г. до 73767 тыс. руб. в 2019 году.
Динамика платежного недостатка по первой группе активов и пассивов
ООО «Центр сервисного обслуживания» за анализируемый период приведена на
рисунке 13.
-245380
-117132
-73767
2017 г. 2108 г. 2019 г.
42
Рисунок 13. Динамика платежного недостатка по первой
группе активов и пассивов ООО «Центр сервисного обслуживания»
в 2017 – 2019 гг.
Таким образом, в конце анализируемого периода платежный недостаток
сократился до 73767 тыс. руб. Отсюда можно сделать вывод, что первый признак
абсолютной ликвидности баланса в анализируемом периоде не выполняется.
ООО «Центр сервисного обслуживания» не в состоянии погасить все свои
срочные обязательства за счет свободных денежных средств.
По второй группе активов и пассивов наблюдается платежный излишек
(рисунок 14). Он увеличился с 903620 тыс. руб. в 2016 году до 919090 тыс. руб.
в 2019 году, это максимальное значение за анализируемый период.
Следовательно, в случае взыскания краткосрочной дебиторской задолженности
предприятие сможет погасить краткосрочные кредиты банка.
Так как первое неравенство имеет знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, необходимо провести
сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с
наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть
суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, которое позволяет охарактеризовать текущую
ликвидность предприятия и имеет вид А1 + А2 > П1 + П2.
Рисунок 14. Динамика платежного излишка по второй группе
активов и пассивов ООО «Центр сервисного обслуживания» в 2017
– 2019 гг.
903620
909802
919090
2017 г. 2108 г. 2019 г.