35
Таблица 7
Динамика активов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Внеоборотные активы,
всего, в т. ч.:
12350
12812
11789
462
-1023
103,74
92,02
- основные средства
12350
12788
11767
438
-1021
103,55
92,02
- нематериальные активы
0
24
22
24
-2
х
91,67
Оборотные активы, всего,
в т. ч.:
110457
14401
29427
-96056
15026
13,04
204,34
- запасы
102549
5998
7989
-96551
1991
5,85
133,19
- НДС
0
19
834
19
815
х
4389,4
- дебиторская
задолженность
7182
8292
19874
1110
11582
115,46
239,68
- денежные средства
726
11
654
-715
643
1,52
5945,4
- прочие
0
81
76
81
-5
х
93,83
Всего активов
122807
27213
41216
-95594
14003
22,16
151,46
Оценив динамику активов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах, можно
сделать вывод о том, что предприятие в 2016 году сократило объемы своей
деятельности, поскольку величина его совокупных активов снизилась на
77,86%, а в 2017 году имело место расширение деятельности предприятия,
поскольку объем совокупных активов увеличился на 51,51%
Внеоборотные активы предприятия, которые увеличились в 2016 году на
3,75%, ввиду увеличения основных средств на 3,55% и появления в составе
активов нематериальных активов на сумму 24 тыс. руб., в 2017 году
уменьшились на 7,99% за счет снижения основных средств на 7,98% и
нематериальных активов на 8,33%.
Оборотные активы предприятия в 2016 году снизились значительно и
составили лишь 13,04% от их величины в базовом году, что обусловлено
снижением величины запасов на 94,15%, а также уменьшением величины
денежных средств предприятия на 98,48%.
В 2017 году отмечается рост оборотных активов в 2,04 раза, что
обусловлено ростом всех их составляющих. Так запасы организации
увеличились на 47,10%, денежные средства – в 5,95 раз, что положительно
поскольку, поскольку говорит об увеличении абсолютной ликвидности
36
предприятия.
Следует отметить, что на протяжении анализируемого периода
наблюдается тенденция к росту дебиторской задолженности, при том все
большими темпами, что говорит об увеличении продаж предприятия в кредит
(рисунок 5).
Рисунок 5. Динамика активов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Далее посредством таблицы 8 рассмотрена динамика структуры активов
исследуемого предприятия.
Таблица 8
Динамика структуры активов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Внеоборотные активы,
всего, в т. ч.:
10,06
47,08
28,60
37,02
-18,48
468,16
60,75
- основные средства
10,06
46,99
28,55
36,94
-18,44
467,29
60,75
- нематериальные активы
0,00
0,09
0,05
0,09
-0,03
х
60,52
Оборотные активы, всего,
в т. ч.:
89,94
52,92
71,40
-37,02
18,48
58,84
134,92
- запасы
83,50
22,04
19,38
-61,46
-2,66
26,40
87,94
- НДС
0,00
0,07
2,02
0,07
1,95
х
2898,1
- дебиторская
задолженность
5,85
30,47
48,22
24,62
17,75
521,03
158,25
- денежные средства
0,59
0,04
1,59
-0,55
1,55
6,84
3925,5
- прочие
0,00
0,30
0,18
0,30
-0,11
х
61,95
Всего активов
100,00
100,0
100,0
0,00
0,00
100,00
100,00
Оценив динамику структуры активов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах,
можно сделать вывод о том, что активы предприятия в 2015 году представлены
преимущественно оборотными активами (89,94%), при этом наибольший вес в
37
совокупных активах занимают запасы 83,50%.
В 2016 году ввиду значительного сокращения оборотных активов и,
преимущественно, запасов доля оборотных активов уменьшилась до 52,92%. В
2017 году преимущественно рост величины дебиторской задолженности привел
к увеличению доли оборотных активов до 71,40%. Положительным моментом
явилась также увеличение доли денежных средств до 1,59%.
Следует подчеркнуть, что на протяжении анализируемого периода
наблюдается сокращение доли запасов при увеличении доли дебиторской
задолженности, что свидетельствует о повышении ликвидности активов
предприятия (рисунок 6).
Рисунок 6. Динамика структуры активов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017
годах, тыс. руб.
Далее посредством таблицы 9 рассмотрена динамика пассивов
исследуемого предприятия.
Таблица 9
Динамика пассивов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Капитал и резервы, всего, в
т. ч.:
95545
21519
21747
-74026
228
22,52
101,06
- уставный капитал
10
10
10
0
0
100,00
100,00
-нераспределенная прибыль
95535
21509
21737
-74026
228
22,51
101,06
Долгосрочные обязательства
3450
0
16658
-3450
16658
х
х
Краткосрочные
обязательства, всего, в т. ч.:
23812
5694
2811
-18118
-2883
23,91
49,37
- кредиторская
задолженность
23812
5694
2811
-18118
-2883
23,91
49,37
Всего пассивов
122807
27213
41216
-95594
14003
22,16
151,46
38
Оценив динамику пассивов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах, можно
сделать вывод о том, что в 2016 году наблюдалось значительное снижение
величины как собственных, так и краткосрочных заемных средств предприятия
– 77,48 и 76,09% соответственно. При этом уменьшение собственных средств
обусловлено уменьшением величины нераспределенной прибыли, а заемных –
уменьшением величины кредиторской задолженности. Долгосрочные же
обязательства, которые присутствовали в составе источников финансирования
предприятия в 2015 году, в 2016 году отсутствуют.
В 2017 году отмечается рост собственного капитала на 1,06% ввиду
увеличения нераспределенной прибыли. Краткосрочные обязательства
уменьшились еще на 50,63%, при этом появились долгосрочные обязательства
в сумме 16658 тыс. руб. (рисунок 7).
Рисунок 7. Динамика пассивов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах,
тыс. руб.
Далее посредством таблицы 10 рассмотрена динамика структуры
активов исследуемого предприятия.
Таблица 10
Динамика структуры пассивов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах,
тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Капитал и резервы, всего, в
т. ч.:
77,80
79,08
52,76
1,28
-26,31
101,64
66,72
- уставный капитал
0,01
0,04
0,02
0,03
-0,01
451,28
66,03
-нераспределенная прибыль
77,79
79,04
52,74
1,25
-26,30
101,60
66,73
Долгосрочные обязательства
2,81
0,00
40,42
-2,81
40,42
0,00
х
39
Краткосрочные
обязательства, всего, в т. ч.:
19,39
20,92
6,82
1,53
-14,10
107,91
32,60
- кредиторская
задолженность
19,39
20,92
6,82
1,53
-14,10
107,91
32,60
Всего пассивов
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
100,00
100,00
Оценив динамику структуры пассивов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах,
можно сделать вывод о том, что они представлены преимущественно
собственным капиталом, при этом в 2017 году отмечается уменьшение его доли
в источниках формирования активов предприятия до 52,76%, ввиду снижения
удельного веса нераспределенной прибыли, и свидетельствует об увеличении
зависимости предприятия от сторонних источников финансирования.
В 2015 году доля долгосрочного заемного капитала составляла лишь
2,81%, а в 2017 – 40,42%.
Краткосрочный заемный капитала ввиду отрицательной динамики
кредиторской задолженности снизил свой удельный вес в пассивах
предприятия к концу анализируемого периода до 6,82% (рисунок 8).
Рисунок 8. Динамика структуры пассивов ООО «ДИАЛ» в 2015-2017
годах, тыс. руб.
Далее в целях оценки ликвидности баланса предприятия необходимо
произвести группировку активов по степени ликвидности, а обязательств по
степени срочности их погашения. Результаты данных группировок
представлены в таблице 11.
40
Таблица 11
Группировка активов ООО «ДИАЛ» по степени ликвидности и
пассивов по степени срочности погашения в 2015-2017 годах, тыс.
руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/2
015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Активы
Высоколиквидные (А1)
726
11
654
-715
643
1,52
5945,4
Быстрореализуемые (А2)
7182
8392
19950
1210
11558
116,85
237,73
Медленно реализуемые (А3)
102549
5998
8823
-96551
2825
5,85
147,10
Трудно реализуемые (А4)
12350
12812
11789
462
-1023
103,74
92,02
Пассивы
Наиболее срочные (П1)
23812
5694
2811
-18118
-2883
23,91
49,37
Краткосрочные (П2)
Долгосрочные (П3)
3450
0
16658
-3450
16658
х
х
Постоянные (П4)
95545
21519
21747
-74026
228
22,52
101,06
Таким образом, в 2017 году можно говорить об увеличении ликвидности
активов предприятия, поскольку трудно реализуемые активы снизились на
7,98%, а быстрореализуемые и высоколиквидные увеличились в 2,37 и 59,45
раз.
Структура источников финансирования также улучшилась в 2017 году,
поскольку постоянные пассивы увеличились на 1,06%, появились
долгосрочные пассивы, а наиболее срочные уменьшились на 50,63%.
В целях анализа ликвидности баланса исследуемого предприятия
составлена таблицы покрытия (таблица 12).
Таблица 12
Таблица покрытия ООО «ДИАЛ» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
№
группы
статей
баланса
Покрытие
(актив)
Сумма обязательств
(пассив)
Излишек + /
недостаток -
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
I
726
11
654
23812
5694
2811
-23086
-5683
-2157
II
7182
8392
19950
0
0
0
7182
8392
19950
III
102549
5998
8823
3450
0
16658
99099
5998
-7835
IV
12350
12812
11789
95545
21519
21747
83195
8707
9958
Баланс
122807
27213
41216
122807
27213
41216
Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что в отчетных периодах
41
имел место платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1), т.е.
наиболее ликвидных активов было недостаточно для покрытия наиболее
срочных обязательств, т.е. А1 < П1, следовательно первое условие ликвидности
баланса не выполнялось.
Быстрореализуемые активы на протяжении анализируемого периода
полностью покрывали краткосрочные пассивы, т.е. второе условие ликвидности
баланса А2 ≥ П2 выполнялось.
Медленно реализуемые активы не покрывали долгосрочные
обязательства предприятия только в 2017 году, т.е. третье условие А3 ≥П3 в
2017 году не выполнялось.
Минимальное условие финансовой устойчивости организации А4≤П4
выполнялось в течение анализируемого периода.
Следовательно, баланс ООО «ДИАЛ» в 2015-2016 годах имел
допустимую ликвидность, а в 2017 году – ликвидность баланса нарушенная.
Таким образом, ООО «ДИАЛ» в 2016 году сократило объемы своей
деятельности на 77,86% ввиду уменьшения оборотных активов на 86,96% за
счет снижения запасов, а в 2017 году имело место расширение деятельности
предприятия – рост активов составил 151,51% за счет увеличения оборотных
активов в 2,04 раза ввиду роста дебиторской задолженности. Активы
предприятия представлены преимущественно оборотными активами, доля
которых снизилась с 89,94% до 52,92%, при этом их ликвидность увеличилась.
Пассивы предприятия снизились в 2016 году за счет снижения величины
как собственных, так и заемных средств, а в 2017 году увеличились за счет
роста собственного капитала и появления долгосрочных обязательств при
снижении величины краткосрочных. Представлены пассивы преимущественно
собственным капиталом, доля которого в 2017 году снизилась до 52,76%, при
этом доля краткосрочного заемного капитала снизилась до 6,82%, а
долгосрочного – увеличилась до 40,42%.
Баланс ООО «ДИАЛ» в 2015-2016 годах имел допустимую ликвидность,
а в 2017 году – ликвидность баланса нарушенная.
42
2.3. Анализ платежеспособности организации
В целях оценки платежеспособности ООО «ДИАЛ» первоначально
определена динамика абсолютного показателя платежеспособности – величины
собственных оборотных средств - выступающего характеристикой свободы
маневра предприятия и его финансовой устойчивости в краткосрочной
перспективе (таблица 13).
Таблица 13
Динамика абсолютного показателя платежеспособности ООО
«ДИАЛ» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
Темп роста, %
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
от
2015
2017
от
2016
Оборотные активы
110457
14401
29427
-96056
15026
13,04
204,34
Краткосрочные
обязательства
23812
5694
2811
-18118
-2883
23,91
49,37
Собственные
оборотные средства
86645
8707
26616
-77938
17909
10,05
305,69
Так собственные оборотные средства у ООО «ДИАЛ» на протяжении
2015-2017 годов имеются, при этом в 2017 году имеет место их увеличение в
3,05 раза, что обусловлено ростом оборотных активов при снижении
краткосрочных обязательств и положительным образом характеризует
финансовое состояние предприятия (рисунок 9).
Рисунок 9. Динамика собственных оборотных средств ООО «ДИАЛ»
в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Далее посредством таблицы 14 проведен анализ относительных
показателей платежеспособности предприятия – коэффициентов ликвидности.
43
Таблица 14
Динамика относительных показателей платежеспособности ООО
«ДИАЛ» в 2015-2017 годах
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
Темп роста, %
2016 от
2015
2017 от
2016
2016 от
2015
2017 от
2016
Оборотные
активы тыс. руб.,
в т. ч.
110457
14401
29427
-96056
15026
13,04
204,34
- денежные
средства
726
11
654
-715
643
1,52
5945,45
- дебиторская
задолженность
7182
8392
19950
1210
11558
116,85
237,73
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
23812
5694
2811
-18118
-2883
23,91
49,37
Коэффициент
текущей
ликвидности
4,64
2,53
10,47
-2,11
7,94
54,52
413,91
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,33
1,48
7,33
1,14
5,85
444,37
496,68
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,03
0,00
0,23
-0,03
0,23
6,34
12043,19
Оценив относительные показатели платежеспособности ООО «ДИАЛ» в
2015-2017 годах, можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной
ликвидности соответствует нормативу только в 2017 году, так в 2017 году 23%
краткосрочных долговых обязательств покрыто абсолютно ликвидными
активами, при оптимальных 20%. В 2015-2016 годах данный показатель был
значительно ниже норматива, т.е. имел место недостаток высоколиквидных
активов для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016-2017 годах больше единицы
1, при этом в 2017 году существенно ее превышает, что свидетельствует о том,
что платежеспособность предприятия улучшается и ускоряется
оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы.
Коэффициент текущей ликвидности на протяжении анализируемого
периода выше норматива, при этом наблюдается его увеличение в 2017 году до
10,47, свидетельствует об отсутствии финансовых рисков у предприятия - оно в
состоянии стабильно оплачивать текущие счета, однако, поскольку он гораздо
44
больше 2,5, можно говорить о том, что на предприятии недостаточно активно
используются оборотные активы и необходимо улучшить доступ к
краткосрочному кредитованию.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности (Ктл), по мнению
большинства экономистов, является основополагающим критерием оценки
платежеспособности предприятия, посредством таблицы 15 произведен его
факторный анализ.
Таблица 15
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей
ликвидности ООО «ДИАЛ» в 2017 году
Подстановки
Факторы
Ктл
Влияние
факторов
З
ДЗ
ДС
КЗ
Базовое значение
показателя
5998
8392
11
5694
2,53
Влияние изменения
запасов
8823
8392
11
5694
3,03
0,50
Влияние изменения
дебиторской
задолженности
8823
19950
11
5694
5,06
2,03
Влияние изменения
денежных средств
8823
19950
654
5694
5,17
0,11
Влияние изменения
кредиторской
задолженности
8823
19950
654
2811
10,47
5,30
Совокупное влияние факторов
7,94
Таким образом, динамика всех факторов оказала положительное
влияние на показатель текущей ликвидности предприятия, при этом динамика
кредиторской задолженности оказалась преимущественным фактором и
увеличила показатель текущей ликвидности на 5,30 пункта.
Совокупное же влияние динамики элементов оборотных активов
предприятие увеличило коэффициент текущей ликвидности предприятия в
2017 году на 2,64 пункта.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности в разрезе
факторов первого и второго порядка представлено на рисунке 10.