25
При этом оптимальные величины статей баланса определяются исходя
из нормативных значений коэффициентов абсолютной, срочной и текущей
ликвидности соответственно:
ДС опт. = КО отчет. х нКал, (2)
где ДС опт. – объем денежных средств в оптимальной структуре актива
по уровню ликвидности;
КО отчет. – величина краткосрочных обязательств в отчетном году;
нКал – нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности.
ДЗ опт. = КО отчет. х нКсл – ДС опт., (3)
где ДЗ опт. – дебиторская задолженность в оптимальной структуре
актива по уровню ликвидности;
нКсл – нормативное значение коэффициента срочной ликвидности;
З опт. = КО отчет. х нКтл – ДС опт. – ДЗ опт., (4)
где З опт. - величина запасов в оптимальной структуре актива по
уровню ликвидности;
нКтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
Полученные расчетные значения сравниваются с фактическими показателями
предприятия, на основании чего делается вывод о направлении структурных
сдвигов в составе второго раздела бухгалтерского баланса.
- метод анализа ликвидности баланса. Реструктуризация
бухгалтерского баланса выполняется не только по активам, но и по пассивам.
Таким образом, инструментами управления ликвидностью являются
отдельные группы активов, классифицированные по уровню ликвидности и
отдельные группы пассивов (таблица 5).
Таблица 5
26
Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности
баланса
Группа
средств по
балансу
Обозна-
чение
Характеристика
Примечания
1
2
3
4
Наиболее
ликвидные
активы
А1
абсолютно
ликвидные активы:
денежная
наличность и
краткосрочные
финансовые
вложения
короткие сроки трансформации
в денежные средства
Быстро
реализуе-мые
активы
А2
быстро
реализуемые
активы: готовая
продукция и
товары
отгруженные,
дебиторская
задолженность
ликвидность группы зависит от
своевременности отгрузки
продукции, оформления
банковских документов,
скорости платежного
документооборота в банках, от
спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности,
платежеспособности
покупателей, форм расчетов и
др
Медленно
реализуе-мые
активы
А3
производственные
запасы,
незавершенное
производство
срок превращения в готовую
продукцию, а затем в
денежную наличность до 12
месяцев
Труднореа-
лизуемые
активы
А4
внеоборотнвые
активы
срок трансформации в
денежные средства может
превышать 12 месяцев
Наиболее
срочные
обязательства
П1
наиболее срочные
обязательства:
кредиторская
задолженность и
кредиты банка
сроки возврата средств
наступили
Краткосроч-
ные пассивы
П2
среднесрочные
обязательства:
краткосрочные
кредиты банка
обязательства, платежи по
которым должны быть
осуществлены в пределах 12
месяцев
Долгосрочные
пассивы
П3
долгосрочные
кредиты банка и
займы
обязательства, платежи по
которым должны быть
осуществлены в сроки,
превышающие 12 месяцев
Постоянные
пассивы
П4
собственный
(акционерный)
капитал,
находящийся
постоянно в
распоряжении
предприятия
в отличие от других групп
пассивов не являются
обязательствами, не требуют
платежей внешним сторонам
(собственные источники
финансирования)
27
- методика ABC анализа. Приоритетным направлением управления
ликвидностью для большинства предприятий является управление запасами –
наименее ликвидным оборотным активом. Для оптимизации запасов
применяется метода АВС-анализа с использованием которого
разрабатываются решения по обоснованию рациональной системы
управления запасами (выбор поставщиков и условия оплаты поставки) для
политики агрессивного и умеренного типа.
Возможно снижение страховых запасов, но по группе А как
стратегически важной группы товаров снижение запаса является
необоснованным, поэтому в процессе нормирования обычно рассматриваются
группы В и С.
Если инструментом балансировки является управление группой А3, то
методами снижения объема запасов являются методы нормирования и
планирования, а значит рассматриваются в разрезе рабочего текущего и
страхового запасов. Обычно рекомендуется снижать страховой запас, но
необходимо очень тщательно выбрать группу запасов, к которой данный
метод применим без ущерба текущей деятельности предприятия.
Методика АБС анализа для торгового предприятия включает страховой
запас товаров для перепродажи (не уменьшаемый остаток на случай
ожидаемого спроса).
Если следовать правилу Парето 80/20 означает, что для получения
результата 80% достаточно контролировать до 20% исходных ресурсов . По
торговле гр.А+гр.Б=80% 23.
- прогнозирование потоков денежных средств и др. При анализе риска
потери ликвидности по срокам погашения организация учитывает возможный
риск изменения срочности требований и обязательств. В связи с этим
инструментом эффективного управления риском ликвидности является:
- текущий прогноз ликвидности;
- платежный календарь;
- краткосрочный прогноз ликвидности
28
- разработочная таблица, составленная на основе таблицы разрывов по
срокам погашения активов и пассивов.
Текущий прогноз ликвидности осуществляется путем составления
платежного календаря. В целях планирования денежных поступлений и
платежей следует сопоставлять данные платежного календаря с фактическими
результатами движения средств на ряд предшествующих дат.
В основе реального прогноза потоков денежных поступлений и
платежей учитывается приток денежных средств в результате роста
обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения,
поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение
досрочно погашаемых требований [10, с. 132].
Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в
результате увеличения неликвидных активов.
Текущий прогноз ликвидности позволяет организации заранее
принимать решения о распределении обязательств по временным диапазонам
исходя из наиболее вероятных сроков их погашения [37].
Таким образом, ключевой фактор финансовой стабильности компании
–ее платежеспособность. Она зависит от притока денежных средств от
дебиторов, поступления оплаты продукции от покупателей и заказчиков
фирмы, а также и от оттока средств для выполнения обязательств перед
поставщиками и другими кредиторами фирмы, платежей в бюджет.
Платежеспособная компания должна иметь возможность производить
все требуемые платежи в отведенные для этого сроки. Поэтому любое
сотрудничество между предприятиями начинается с оценки его
платежеспособности.
Очень важно также постоянно проводить анализ платежеспособности
предприятия. В первую очередь, это необходимо для эффективного
управления фирмой, а также для предупреждения кризисных ситуаций.
29
При оценке платежеспособности,в первую очередь, проводят анализ
того, могут ли все оборотные активы компании в случае необходимости
перекрыть имеющуюся краткосрочную задолженность.
Вторым этапом оценивается, насколько эту задолженность возможно
было бы покрыть не привлекая материальные оборотные средства, то есть за
счет денежных средств, средств в расчетах и краткосрочных финансовых
вложений.
Третьим этапом оценивается, какую часть краткосрочной
задолженности реально погасить наиболее мобильной суммой активов, к
которой относятся денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения.
В международной практике с целью оценки ликвидности
предприятиями используется сравнительный метод, который предполагает,
что расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми.
В России не существует статистической базы, которую можно было бы
использовать с целью определения оптимального значения уровня
ликвидности для различных отраслей. По этой причине, в российской
практике необходимо обращать свое внимание, на изменения коэффициентов
в динамике.
Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что к основным
направлениям увеличения ликвидности предприятия относятся:
- увеличение собственного капитала;
- сокращение сверхнормативных запасов;
- получение долгосрочного финансирования;
- продажа части постоянных активов;
- совершенствование работы по взысканию дебиторской
задолженности.
Положительно скажется на повышении уровня ликвидности и
привлечение дополнительных источников финансирования на долгосрочной
основе. Повысит ликвидность также увеличение собственных средств
30
компании, которые могут пополнятся за счет направления чистой прибыли на
развитие предприятия, роста величины уставного капитала путем привлечения
дополнительных вкладов от собственников.
31
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ ООО
«РАЗВИТИЕ»
2. 1 Характеристика объекта исследования
Общество с ограниченной ответственностью «Развитие» (далее –
Общество), зарегистрированное в июне 2017 года Инспекцией Федеральной
Налоговой Службы по г. Иваново.
Регистрационные данные:
Юридический адрес: 153003, Ивановская обл, город Иваново, улица
Парижской Коммуны, дом 20
ОГРН 1123702011487, ИНН 3702672136, КПП 370201001.
Налоговый режим: Упрощенная система налогообложения (УСН).
Предприятие осуществляет различные виды деятельности в сфере
торговли и в сфере оказания услуг.
Основной и дополнительные виды деятельности представлены в
таблице 6:
Таблица 6
Виды деятельности ООО «Развитие»
Вид
деятельности
Код
ОКВЭД
Наименование вида деятельности
1
2
3
Основной
46.52
Торговля оптовая электронным и
телекоммуникационным оборудованием и его
запасными частями
Дополнительные
46.15.3
Деятельность агентов по оптовой торговле
электротоварами и бытовыми
электроустановочными изделиями
46.15.4
Деятельность агентов по оптовой торговле радио- и
телеаппаратурой, техническими носителями
информации
46.15.9
Деятельность агентов по оптовой торговле прочими
бытовыми товарами, не включенными в другие
группировки
46.66
Торговля оптовая прочей офисной техникой и
оборудованием
32
Продолжение таблицы 6
1
2
3
46.66
Торговля оптовая прочей офисной техникой и
оборудованием
47.5.11
торговля розничная текстильными изделиями в
специализированных магазинах
47.42
Торговля розничная телекоммуникационным
оборудованием, включая розничную торговлю
мобильными телефонами, в специализированных
магазинах
47.43
Торговля розничная аудио- и видеотехникой в
специализированных магазинах
47.91
Торговля розничная по почте или по
информационно-коммуникационной сети Интернет
47.99
Торговля розничная прочая вне магазинов, палаток,
рынков
69
Деятельность в области права и бухгалтерского учета
79.90.1
Деятельность по предоставлению туристических
информационных услуг
79.90.2
Деятельность по предоставлению экскурсионных
туристических услуг
Общество применяет традиционную систему оптовой продажи товаров,
а также торговлю с использованием интернет-магазина.
В штате предприятия на сегодняшний день работает 23 человека.
Руководство осуществляется генеральным директором. В составе отделов
работают менеджеры по направлениям.
Организационная структура управления предприятием представлена на
рисунке 4.
Представленную на рисунке организационную структуру управления
можно отнести к линейно-функциональным. На предприятии существуют
линейные руководители функциональных подразделений, созданных для
выполнения определённых функций. Преимуществом применяемой
структуры управления является оптимальное соотношение руководителей и
подчинённых, возможность привлечения к работе специалистов определённой
области, сохранение принципа единоначалия.
33
Рисунок 4. Организационная структура ООО «Развитие»
С другой стороны, применение такой структуры вызывает
необходимость достаточно высокого уровня квалификации функциональных
и линейных руководителей. Кроме того, существует некоторая сложность
координации действий функциональных подразделений и согласования
решений, принимаемых на различных уровнях. В штате предприятия на
сегодняшний день работает 23 человека. Руководство осуществляется
генеральным директором. В составе отделов работают менеджеры по
направлениям.
Основой ассортимента реализуемых товаров предприятия являются
аксессуары и комплектующие для мобильной электроники. Товары,
реализуемые предприятием, ориентированы на широкий круг покупателей с
различным уровнем доходов. Основные ассортиментные группы реализуемых
товаров представлены в таблице 7.
Учредители ООО "Развитие"
Генеральный директор
Коммерческий
директор
Руководитель
отдела
закупок
Руководитель
отдела
продаж для
Москвы и
регионов
Руководитель
отдела
продаж для г.
Иваново
Руководитель
отдела
качества
Исполнительный
директор
Руководитель
отдела
развития
Главный
бухгалтер
Менеджеры
34
Таблица 7
Ассортимент товаров, реализуемых ООО «Развитие»
Показатель
Ассортиментная группа
Основные
ассортиментные
группы товаров,
реализуемых ООО
"Развитие"
Аксессуары для мобильной электроники
Автоаксессуары
Портативная электроника
Элементы питания, аккумуляторы,батарейки
Зарядные устройства
Комплектующие для мобильной электроники
Комплектующие для ноутбуков
Носители информации, картридеры
Оборудование, вспомогательные расходные материалы
для ремонта мобильной электроники
Защитные стекла
Прочие
Предприятие имеет свои складские помещения, где осуществляется
разгрузка и складирование, а также хранение товарных запасов,
предназначенных для реализации.
При работе с поставщиками товаров обязателен входной контроль
качества получаемой продукции. Перед поступлением товаров на склад
предприятия производится проверка качества специалистом
соответствующего отдела.
После формирования каждую партию товаров также проверяет
контролер отдела качеств. Доставка товаров осуществляется курьерской
службой или транспортными предприятиями города.
Для целей анализа деятельности предприятия перечисленные товарные
группы были объединены в укрупненные группы по характеристикам
функционального назначения, формирования цены, особенностей спроса.
Анализ проводился с учетом уровня продаж каждой группы в структуре
товарооборота.