40
двух годах собственный капитал был меньше труднореализуемых активов из
этого следует, что у ООО «ВИНПРОМ 1» не имеется финансовой
устойчивости.
Для более обширного анализа ликвидности ООО «ВИНПРОМ 1»
проведем расчет коэффициентов ликвидности в таблице 5.
Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности ООО «ВИНПРОМ 1»
за 2017-2019гг.
Показатель
2019г.
2018г.
2017г.
Норматив
ы
Изменение (+,
-)
2019г.
-2018
г.
2018г.
- 2017
г.
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент
текущей ликвидности
1,01
1,01
0,98
1,5-2,5
0
0,03
2. Коэффициент
быстрой ликвидности
0,63
0,63
0,64
0,6-1
0,00
-0,02
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,28
0,28
0,35
> 0,2
-0,01
-0,07
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле:
????
????
????
????
(1)
К(2017)= (104 520+86 835+99 943)/( 86 529+210 214) = 0,98;
К(2018)= (94 034+114 166+125 462)/( 79 256+252 126) = 1,01;
41
К(2019)= (94 593+120 100+131 620)/( 84 262+258 098) = 1,01.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают
его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности
определяется по формуле:
????
????
????
????
(2)
К(2017)= (104 520+86 835)/( 86 529+210 214) = 0,64;
К(2018)= (94 034+114 166)/( 79 256+252 126) = 0,63;
К(2019)= (94 593+120 100)/( 84 262+258 098) = 0,63.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
????
????
????
????
(3)
К(2017)= 104 520/( 86 529+210 214) = 0,35;
К(2018)= 94 034/( 79 256+252 126) = 0,28;
К(2019)= 94 593/( 84 262+258 098) = 0,28.
Проведя анализ коэффициентов ликвидности, следует, что при расчете
коэффициента текущей ликвидности за 2017-2019 года следует, что
организация платежеспособна иррационально использует свои средства.
Проанализировав быструю ликвидность ООО «ВИНПРОМ 1» за 2017-2019
года приходим к выводу, что за все три года организация не могла сразу же
погасить свои расходы за счет денежных средств на различных собственных
счетах. По показателям коэффициентов абсолютной ликвидности за 2017-
2019 года следует, что ООО «ВИНПРОМ 1» может немедленно погасить за
42
счет денежных средств на различных счетах, а также с помощью оплаты
дебиторов счет задолженность по краткосрочным ценным бумагам.
Также можно рассчитать ликвидность организации с помощью,
проведения анализа ликвидности баланса ООО «ВИНПРОМ 1» и расчета
следующих показателей, таких как общего показателя ликвидности баланса
предприятия, коэффициента обеспеченности собственными средствами и
коэффициента маневренности функционального капитала. Проведем анализ
данных показателей и отразим его в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса ООО «ВИНПРОМ 1» за
2017-2019гг.
Показатель
2019
г.
2018г.
2017г.
Изменение
2019г.
-2018
г.
2018г.
- 2017
г.
1. Общий показатель ликвидности
баланса
0,90
0,91
0,92
-0,01
-0,01
2. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,01
-0,01
-0,03
0,00
0,02
3. Коэффициент маневренности
функционального капитала
33,3
0
55,91
-18,36
-22,61
74,26
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме
всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных,
среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и
платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными
весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения
сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель
ликвидности баланса определяется по формуле:
43
????
????
????
????
(4)
К(2017)= (104520+0,5*86835+0,3*99943)/(86529+0,5*210214+0,3*3238)
= 0,92;
К(2018)=(94034+0,5*114166+0,3*125426)/(79256+0,5*252126+0,3*5708)
= 0,91;
К(2019)=(94593+0,5*120100+0,3*131620)/(84262+0,5*258098+0,3*6145)
= 0,90.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:
????
????
(5)
К(2017)= (18567-27250)/(104520+86835+99943)= -0,03;
К(2018)=(18322-21750)/(94034+114166+125426)= -0,01;
К(2019)=(20198-22390)/(94593+120100 +131620)= -0,01.
Коэффициент маневренности функционального капитала показывает,
какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот
показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он
определяется из соотношения:
????
????
????
????
(6)
К(2017)=99943/(104520+86835+99943)-(86529+210214) = -18,36;
К(2018)=125462/(94034+114166+125426)-(79256+252126) = 55,91;
К(2019)=131620/(94593+120100 +131620)-(84262+258098)= 33,30.
44
Общий показатель ликвидности балансов ООО «ВИНПРОМ 1» за
2017-2019 года показывает, что данная организация не надежна в плане
финансового состояния организации, но очень близка к такой отметке
надежности.
Коэффициент собственными средствами организации показывает, что
организация не имеет собственных средств и находится в отрицательном
показателе данной отметки, но за два года отметка повышается.
Коэффициент маневренности функционального капитала за 2017-2019
года показывает, что ООО «ВИНПРОМ 1» в течение двух лет значительно
увеличился, что не очень хорошо повлияло на финансовую стабильность
организации и означает, что большая часть функционального капитала
заключена в запасах.
К относительным показателям ликвидности относятся следующие
коэффициенты: коэффициент восстановительной стоимости и коэффициент
утраты ликвидности, расчеты которых будут отражены в таблице 7.
Таблица 7 – Расчет относительных коэффициентов ликвидности
ООО «ВИНПРОМ 1» за 2017-2019гг.
Показатель
2019г.
2018г.
2017г.
Изменение (+, -)
2019г.-
2018 г.
2018г.-
2017 г.
1. Коэффициент
восстановления ликвидности
0,75
0,02
0,75
0,73
-0,73
2. Коэффициент утраты
ликвидности
0,61
0,02
0,63
0,59
-0,61
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по
следующей формуле.
????????
(7)
45
К(2017)= (0,98 +6/12)*(0,98-0,98)/2= 0,74;
К(2018)=(1,01+6/12)*(1,01-0,98)/2= 0,02;
К(2019)=(1,01+6/12)*(1,01-1,01)/2= 0,75.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по
следующей формуле.
????????
(8)
где К
тл
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,
К
тлн
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
Т – отчетный период в месяцах,
6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,
3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.
Для расчета берем период в размере 3-х месяцев.
К(2017)= (0,98 +3/12)*(0,98-0,98)/2= 0,61
К(2018)=(1,01+3/12)*(1,01-0,98)/2= 0,02
К(2019)=(1,01+3/12)*(1,01-1,01)/2= 0,63
В ООО «ВИНПРОМ 1» коэффициенты восстановления и утраты
платежеспособности резко снизились в 2018 году до показателя 0,02, а в 2019
году коэффициент восстановления платежеспособности стал равен 0,75, а
коэффициент утраты платежеспособности стал равен 0,63, что говорит о том,
что у организации есть угроза как потери восстановлению, так и к утрате
платежеспособности.
46
2.3 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности
предприятия
Для того чтобы полностью оценить финансовое состояние ООО
«ВИНПРОМ 1» необходимо провести анализ финансовой устойчивости
организации. Задачей финансовой устойчивости является оценка структуры
активов и пассивов, которые показывают, насколько организация
независима, и может покрыть свои долговые обязательства с помощью
денежных средств на расчетных счетах, а также долгосрочные кредиты на
вложение в основные средства и другие внеобротные активы.
Анализ финансовой устойчивости ООО «ВИНПРОМ 1» можно
произвести с помощью следующих коэффициентов и отразим в таблице 8:
- коэффициент финансовой автономии,
- коэффициент финансовой зависимости,
-коэффициент финансового левериджа (соотношение заемного и
собственного каптала),
- коэффициент маневренности.
Таблица 8 – Показатели типа финансовой устойчивости ООО
«ВИНПРОМ 1» за 2017-2019гг.
Показатель
2019г.
2018г.
2017г.
Изменение
(+,-)
2019г.
-2018
г.
2018г.
-2017
г.
1. Коэффициент финансовой
автономии
0,06
0,05
0,05
0,01
0
2. Коэффициент финансовой
зависимости
18,25
19,39
17,15
-1,14
2,24
3. Коэффициент финансового
левериджа
17,25
18,39
16,15
-1,14
2,24
4. Коэффициент маневренности
0,19
0,12
-0,29
0,07
0,41
47
Одним из важнейших показателей служит коэффициент автономии,
или коэффициент финансовой независимости, который характеризует
финансовую устойчивость организации.
(9)
2014
Ка
= 18567/318548 = 0,06;
2015
Ка
= 18322/355412 = 0,05;
2016
Ка
= 20198/368703 = 0,05.
Коэффициент финансовой зависимости обратно противоположный
коэффициента автономии.
(10)
(2017)= 318548/18567 = 17,15;
(2018)= 355412 /18322= 19,39;
(2019)= 368703/20198 = 18,25.
Коэффициент финансового левериджа – это показатель соотношения
заемного и собственного капитала организации.
(11)
???????? = (3238+296743)/18567 = 16,15;
???????? = (5708+331382)/18322 = 18,39;
???????? = (6145+342360)/20198 = 17,25.
Коэффициент маневренности собственных оборотных
средств характеризует, какую долю занимает собственный капитал,
инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного
капитала организации.
48
(12)
Собственные оборотные средства — показатель финансового анализа,
который равен разнице между оборотными средствами и краткосрочными
обязательствами.
Собственные оборотные средства 2017 = 291298-296743 = -5445
Собственные оборотные средства 2018 = 333662-331382= 2280
Собственные оборотные средства 2019 = 346313 - 342360 = 3953
???????? = -5445/18567 = -0,29;
???????? = 2280/18322 = 0,12;
???????? = 3953/20198 = 0,19.
Финансовая зависимость организации, наоборот, с каждым годом все
больше и больше увеличивается и превышает предельные нормы в несколько
раз, тем самым теряя способность самостоятельно, без чьей-либо финансовой
поддержки вести свою деятельность. В 2017 году коэффициент финансовой
зависимости был равен 17,15, а за два года увеличился на 1,10 и стал
составлять 18,25.
Коэффициент левереджа показывает, что заемный капитал в 16-19 раз
превышает собственный капитал и ООО «ВИНПРОМ 1» ниже критической
отметки, когда может быть превышение заемных средств над собственными.
Однако один единственный показатель в пределах нормы организации,
коэффициент маневренности, который показывает, что организация может
окупить собственные заемные средства с помощью собственного капитала.
Платежеспособность – это наличие у организации денежных средств и
их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности,
требующей немедленной оплаты. При этом под эквивалентами денежных
средств понимаются краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко
49
обратимые в деньги и подвергающиеся незначительному риску изменения
ценности, со сроком размещения обычно не более 3 месяцев.
Платежеспособность характеризуют следующие коэффициенты:
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам -
определяет текущую платежеспособность организации, объёмы её
краткосрочных заемных средств и период возможного погашения
организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.
рассчитывается как отношение текущих обязательств к величине
среднемесячной (среднегодовой) выручке.
2015
П
= 47108/331382= 0,14;
2016
П
= 26616/342360= 0,07.
2. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным
активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской
задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных
оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам
организации.
2015
П
= 333662/355412= 0,93;
2016
П
= 346313/368703= 0,93.
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:
3. Рентабельность активов – измеряется в процентах и характеризует
степень эффективности использования имущества организации и
рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным
активам организации.
2015
Ра
= -19689/355412*100%= -5%;
2016
Ра
= -245/368703*100%= -0,6%.
4. Норма чистой прибыли – измеряется в процентах и характеризует
уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия и
рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке.
2015
Нчп
= -19689/47108*100%= -41%;