2.3. Оценка финансового состояния предприятия
Цель любого предприятия — извлечение максимально возможной
величины прибыли в процессе осуществления им производственной
деятельности. Таким образом, всякая деятельность хозяйства направлена на
финансовый результат. Проанализируем основные показатели формирования
финансовых результатов ООО «ПромТорг».
Таблица 8
Показатели формирования финансовых результатов
ООО «ПромТорг» за 2015-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
Измен
ения
(+/-)
тыс.
руб.
Удельный вес в
объеме
чистой прибыли, %
Темп
приро
ста,
%
Базисный
период
Отчетный
период
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ,
услуг
8368
5729
-2639
5165,43
9240,32
-31,54
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ,
услуг
8099
5578
-2521
4999,38
8996,77
-31,13
Валовая прибыль
269
151
-118
166,05
243,55
-43,87
Коммерческие
расходы
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
-
-
-
-
-
-
Операционные
доходы и расходы
-
-
-
-
-
-
Прибыль (убыток) от
продаж
269
152
-117
166,05
245,16
-43,49
Внереализационные
доходы и расходы
66
73
7
40,74
117,74
10,61
Прибыль до
налогообложения
203
78
-125
125,31
125,81
-61,58
Налог на прибыль и
другие обязательные
платежи
41
16
-25
25,31
25,81
-60,98
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
162
62
-100
100
100
-61,73
Из данных таблицы 8 видно, что по всем статьям наблюдается снижение
на 31% и более. Единственной статьей, по которой наблюдается рост, является
статья «Внереализационные доходы и расходы». Ее рост составил 10,61% по
сравнению с базисным периодом.
Оборотные средства на предприятии представлены производственными
запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими
оборотными активами. Их эффективное использование влияет на конечное
финансовое состояние хозяйства. Ниже представлена таблица 9 характеризующая
размер и структуру имущества организации на конец 2016 г.
Таблица 9
Размер и структура имущества ООО «ПромТорг»
на 2016 год, тыс. руб.
Показатель
2015
год
2016
год
Удельный вес в
общем объеме
имущества, %
Абсол
ютное
откло
нение,
(+/-)
Темп
приро
ста,
%
2015г.
2016г.
Имущество всего
3056
2859
100,00
100,00
-197
-6,45
Внеоборотные
активы, в т.ч.
607
527
19,86
18,43
-80
-13,18
основные средства
607
527
19,86
18,43
-80
-13,18
Оборотный активы,
в т.ч.
2449
2332
80,14
81,57
-117
-4,78
запасы (материалы)
209
211
6,84
7,38
2
0,96
дебиторская
задолженность
706
678
23,10
23,71
-28
-3,97
денежные средства
1502
1442
49,15
50,44
-60
-3,99
прочие оборотные
активы
32
1
1,05
0,03
-31
-96,88
Исходя из данных таблицы 9 видно, что общее количество имущества
ООО «ПромТорг» на 2016 год составило 2859 тыс. руб., что на 6,45% меньше
чем в 2015 году. Так же сократилось количество внеоборотных активов,
представленных основными средствами, на 13,18% по отношению к сумме
2015 г.
В целом по данным таблицы 9 видно, что, хотя наблюдается сокращение
источников имущества, ООО «ПромТорг» располагает достаточными
ресурсами для осуществления эффективной деятельности.
Далее проведем анализ размеры и структуры источников формирования
имущества предприятия.
Таблица 10
Анализ размеры и структуры источников формирования имущества
ООО «ПромТорг» за 2015-2016 гг., тыс. руб.
Показатель
2015
год
2016
год
Удельный
вес в общем
объеме
имущества,
%
Абсолю
тное
отклон
ение
(+/-)
Темп
прироста
, %
2015
год
2016
год
Капитал, всего
3056
2859
100
100
-197
-6,45
Собственный капитал
в.т.ч.
2784
2591
91,10
90,63
-193,00
-6,93
резервный капитал
111
111
3,63
3,88
0,00
0,00
нераспределенная
прибыль
1934
1741
63,29
60,90
-193,00
-9,98
Заемный и
привлеченный
капитал, в т.ч.
272
268
8,90
9,37
-4,00
-1,47
расчеты поставщиками
и подрядчиками
34
20
1,11
0,70
-14,00
-41,18
расчеты с
покупателями и
заказчиками
5
7
0,16
0,24
2,00
40,00
расчеты по налогам и
сборам
182
190
5,96
6,65
8,00
4,40
расчеты с различными
дебиторами и
кредиторами
51
51
1,67
1,78
0,00
0,00
Сумма источников формирования капитала сократилась на 6,45% в
2016 г. по сравнению с 2015 г. причиной этому послужило снижение суммы
нераспределенной прибыли в 2016 г., а также снижение таких статей как
расчеты с поставщиками и подрядчиками на 41,18%. Рост наблюдается по
статьям расчеты с покупателями и заказчиками на 40%, расчеты по налогам и
сборам на 4,40%.
Кроме того, следует отметить, что доля собственного капитала в
структуре всех источников велика, однако она с каждым годом снижается. В
2016 г. снижение составило 6,93%.
Для оценки кредитоспособности организации необходимо
проанализировать ликвидность баланса. Показатели оценки ликвидности
баланса представлены в таблице 11, представленной ниже.
Таблица 11
Показатели оценки ликвидности баланса ООО «ПромТорг»
Группы
активов по
степени
ликвидности
2015
год
2016
год
Группы
пассивов по
срокам
погашения
2015
год
2016
год
Платежный
излишек
(+/-)
2015
2016
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
1502
1442
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
272
268
1230
1174
Быстрореализ
уемые активы
(А2)
706
678
Краткосрочны
е
обязательства
(П2)
0
0
706
678
Медленно
реализуемые
активы(А3)
241
212
Долгосрочные
обязательства
(П3)
0
0
241
212
Труднореализ
уемые активы
(А4)
607
527
Постоянные
пассивы (П4)
2784
2591
-2177
-2064
Баланс
3056
2859
Баланс
3056
2859
-
-
Сопоставив итоги можно сказать, что у предприятия достаточно
активов, чтобы покрыть свои текущие и краткосрочные обязательства. В 2015 и
2016 гг. наблюдается следующие соотношения: А1>П1; A2>П2;А3>П3; А4<П4.
Таким образом, баланс предприятия в период 2015-2016 гг. абсолютно
ликвидный. В случае возникновения обязательств в краткосрочном периоде
предприятие способно погасить их собственными средствами.
Далее рассмотрим структуру и динамику изменения групп активов и
пассивов по степени ликвидности. Они представлены в таблице 12.
Расчеты, представленные в таблице 12, указывают на то, что в 2016г.
происходит сокращение всех групп активов и наиболее труднореализуемых
обязательств.
Активы группы А1 в 2016 г. сокращаются на 3,99%, группа А2 – на
3,97%, А3 – на 12,03%, А4 – на 13,18%. Это связано с сокращением размеров
выручки от продаж в 2016 г. на 2639 тыс. руб., а также с уменьшением прочих
оборотных активов на 31 тыс. руб., денежных средств на 60 тыс. руб.,
дебиторской задолженности на 28 тыс. руб., основных средств на 80 тыс. руб.
Пассивы группы П1 так же снижаются в 2016 г. на 1,47%. это связано с
уменьшением статьи «кредиторская задолженность» на 4 тыс. руб.
Таблица 12
Структура и динамика групп активов и пассивов по степени
ликвидности за 2015-2016гг., тыс. руб.
Группы активов по
степени ликвидности
2015
год
2016
год
Доля в
балансе, %
Абсолют
ное
отклоне
ние,
(+/-)
Темп
прироста
%
2015
год
2016
год
Наиболее ликвидные
активы А1
1502
1442
49,15
50,44
-60
-3,99
Быстрореализуемые
активы А2
706
678
23,10
23,71
-28
-3,97
Медленно
реализуемые активы
А3
241
212
7,89
7,42
-29
-12,03
Труднореализуемые
активы А4
607
527
19,86
18,43
-80
-13,18
Наиболее срочные
обязательства П1
272
268
8,90
9,37
-4
-1,47
Краткосрочные
обязательства П2
0
0
0,00
0,00
0
0
Долгосрочные
обязательства П3
0
0
0,00
0,00
0
0
Постоянные пассивы
П4
2784
2591
91,10
90,63
-193
-6,93
Баланс
3056
2859
100,00
100,00
-197
-6,45
Структура активов и пассивов в валюте баланса за 2016 год отражена на
рисунке 12.
Рис. 12 Структура активов и пассивовпо группам ликвидности на
2016 год
На рисунке видно, что наибольшая доля принадлежит постоянным
пассивам группы П4 – 90,63% в общей сумме. Далее активы группы А1 –
50,44%, затем быстрореализуемые активы группы А2 составляют 23,71% в
валюте баланса, 18,43% составляют труднореализуемые активы группы А4.
Группа П1 составляет 9,37%, А3 – 7,42%. Пассивы группы П2 и П3
отсутствуют в структуре баланса.
2.4. Оценка уровня банкротства предприятия
Особое значение для деятельности предприятия имеет уровень его
платежеспособности и ликвидности. Как правило, платежеспособность
хозяйства характеризуется способностью погашать свои платежные
обязательства наличными деньгами. Ликвидность является фактором
платежеспособности и характеризует возможность кооператива обращать
активы в наличность и погашать платежные обязательств. Рассмотрим таблицу
13.
Структура активов и пассивов по
группам ликвидности на 2016 год
Наиболее ликвидные
активы
Быстрореализуемые
активы
Медленнореализуемые
активы
Труднореализуемые
активы
Наиболее срочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Таблица 13
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ПромТорг»
Показатели
Нормати
вное
значение
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение
(+/-)
К текущей ликвидности
от1 до 2
9,00
8,70
-0,30
К задолженности
<0,38
0
0
0,00
К критической ликвидности
≥1
8,12
7,91
-0,21
К абсолютной ликвидности
≥0,5
5,52
5,38
-0,14
К "цены" ликвидности
≥1
11,24
10,67
-0,57
Общий К ликвидности баланса
≥1
9,48
9,02
-0,46
К перспективной
платежеспособности
-
-
-
-
К общей платежеспособности
-
-
-
-
Собственные оборотные
средства
-
2177
2064
-113,00
Собственные оборотные активы
-
2177
2064
-113,00
К обеспеченности СОС
≥1
0,89
0,89
0,00
К маневренности СОС
≥0.4-0.6
0,69
0,70
0,01
К покрытие запасов за счет СОС
≥1
10,42
9,78
-0,63
По результатам расчетов, представленных в таблице 13, можно сделать
следующие выводы:
1. несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности в 2016 г.
снижает свое значение, этот показатель остается выше рекомендуемого
значения, что говорит о достаточности оборотных средств, которые могут быть
использованы предприятием для погашения своих обязательств;
2. так как предприятие не имеет пассивов группы П3, соответственно
оно не имеет долгосрочных кредитов и обязательств, требующих погашения;
3. показатель критической ликвидности значительно выше в
рассмотренных периодах, что говорит о высоких платежных возможностях
предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;
4. коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «цены»
ликвидации и общий коэффициент ликвидности баланса так же значительно
превышают рекомендуемое значение, не смотря на снижение значений
показателей в 2016г. по сравнению с 2015г.;
5. коэффициенты перспективной платежеспособности и общей
платежеспособности нет необходимости вычислять, так как предприятие не
имеет долгосрочных и краткосрочных обязательств;
6. коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных средств
предприятия. В данном случае показатель на 0,11ниже нормативного значения.
Коэффициент остается неизменным на протяжении рассматриваемого периода;
7. коэффициент маневренности собственных оборотных средств
характеризует часть собственных средств имеющих абсолютную ликвидность.
В данном случае в 2016г. наблюдается рост этого показателя. Значение выше
рекомендуемого.
8. коэффициент покрытия запасов за счет собственных средств
значительно выше рекомендуемого значение, что говорит о способности
предприятия покрыть всю совокупность запасов за счет собственных средств,
не смотря на снижение показателя в 2016г. на 0,63.
В целом практически все показатели соответствуют нормативу либо
выше нормативного значения. Таким образом, можно сделать вывод, что
предприятие в анализируемом периоде является ликвидным и
платёжеспособным. Это подтверждается значением общего коэффициента
ликвидности баланса, который на протяжении всего анализируемого периода
остается значительно выше нормативного значения.
Так же необходимо рассчитать вероятность банкротства для
предприятия по пятифакторной модели Альтмана.
Данная модель представляет собой более тонкий и, главное,
комплексный коэффициентный анализ. Это связано с тем, что спектр факторов
признаков, который включает ликвидность, финансовую независимость,
рентабельность и деловую активность экономической организации, расширен.
Таблица 14
Расчет вероятности банкротства на 2015-2016 гг., тыс. руб.
Коэффициент
2015 год
2016 год
Отклонение (+/-)
х1
0.4813
0.4848
0.0034
х2
0.1986
0.1843
-0.0143
х3
0.0000
0.0000
0.0000
х4
10.2353
9.6679
-0.5674
х5
2.7382
2.0038
-0.7344
Z
9.7077
8.6244
-1.0833
Расчет показывает высокий уровень коэффициент Z. В 2015 г. он
составляет 9.70, в 2016г. – 8.62. В 2016 г. коэффициент снижается на 1.08.
Сравнивая значения рассчитанных коэффициентов на 2015 и 2016 гг. и
сопоставляя их с данными таблицы можно сказать, что вероятность
банкротства стремиться к нулю. Z-коэффициент выше 3,0, следовательно
переменная банкротства очень низкая.
Глава 3. Мероприятия по повышению ликвидности
ООО «ПромТорг»
3.1. Пути повышения ликвидности предприятия
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ООО «ПромТорг»
показал, что у предприятия высокая степень платежеспособности. ООО
«ПромТорг» имеет достаточно оборотных активов для погашения своих
обязательств. Предприятие не имеет долгосрочных кредитов и обязательств,
требующих погашения. Коэффициент абсолютной ликвидности равен 5,38 при
рекомендуемом значении ≥ 0,5. В 2016 году он снижается на 2.54% по
сравнению с 2015 годом.
Тем не менее исходя из проведенных расчетов вытекают следующее:
происходит снижение активов группы А1 на 3,99%, А2 – на 3,97%, А3 – на
12,03%, А4 – на 13,18%.
Так же отрицательная динамика наблюдается по пассивам группы П1 на
1,47% в 2016г.
Не смотря на высокие показатели ликвидности и платежеспособности,
отраженные в таблице 2.14, нельзя считать, что ситуация на ООО «ПромТорг»
складывается удачно для хозяйственной деятельности. Количество оборотных
активов, обеспеченных собственными оборотными средствами завышено, что
может негативно сказаться при дальнейшем функционировании предприятия.
Следовательно, стоит обратить внимание на структуру активов предприятия.
Формирование оптимальной структуры текущих активов является
индивидуальным для каждого конкретного предприятия. Предприятие должно
регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности
в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих
факторов:
– размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем
производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных
ценностей);
– отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и