32
покрытия текущих обязательств текущими финансовыми инвестициями и
денежными средствами и их эквивалентами.
На третьем этапе проведено исследование методики управления
ликвидностью баланса.
В процессе исследования литературы выявлено, что для решения проблем,
связанных с оценкой и управлением ликвидностью предприятия разные авторы
рекомендуют пользоваться различными показателями и средствами.
Существуют несколько методик разделения статей актива на группы по
уровню ликвидности и обязательств пассива баланса по уровню срочности их
погашения.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ В
ООО «ДОНСТРОЙПРОГРЕСС»
2.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия
Компания «ДонСтройПрогресс» - динамично развивающаяся компания,
один из лидеров на рынке дистрибуции товаров для офиса и школы. Компания
осуществляет оптовые и мелкооптовые поставки товаров по всей территории
Российской Федерации в следующих товарных категориях:
ноутбуки, компьютеры и периферия;
цифровая техника и аксессуары;
мобильные телефоны, смартфоны и аксессуары;
офисная и бытовая техника;
товары для офиса и учебы, бумага, канцтовары;
офисная мебель;
хозяйственные, санитарно-гигиенические товары и спецодежда;
продукты питания и посуда для офиса.
Оптовые клиенты компании - это специализированные и
неспециализированные розничные магазины (универсальные магазины
форматов «супермаркет», «гипермаркет», книжные), а также оптовые компании
и дилеры, обслуживающие корпоративных клиентов.
Компания работает более чем с 500 поставщиками. Наряду с этим, имеет
собственное производство товаров из пластика.
Компания владеет эксклюзивными правами на распространение известных
торговых марок - Brauberg, STAFF, Galant, Пифагор, под которыми выпускается
широкий ассортимент товаров для офиса и школы. Отдельное направление
занимает техника под торговой маркой SONNEN, включающая в себя широкий
и постоянно пополняемый модельный ряд товаров в группах: бытовая техника,
портативная электроника и аксессуары для цифровых устройств. Ассортимент
34
группы хозяйственных товаров расширен за счет введения новой собственной
торговой марки ЛАЙМА. Оригинальная посуда от ярких чашек и кружек, до
строгих наборов посуды для переговорных комнат представлена собственной
торговой маркой WALTZ.
Компания ООО «ДонСтройПрогресс» как участник канцелярского рынка
существует с 1993 год, учреждена в соответствии с Гражданским кодексом и
Федеральным законом РФ №208-ФЗ от 26.12.93г.
Компания «ДонСтройПрогресс» сертифицирована по системе
менеджмента качества ISO 9001:2000 фирмой TUV CERT (Германия).
Рассмотрим распределение продаж по регионам России, а также экспорт
продукции за 2018 год. Данные представлены на схеме (рис.6).
Рис. 6- Распределение продаж компании
Сегодня на рынке офисных товаров г. Москвы наблюдается очень большая
конкуренция, которая приводит к падению объемов продаж. Руководством
предприятия не один раз проводились меры по изменению компании, что
привело в свою очередь к нерациональному использованию финансовых
Экспорт
1%
Московская
область
42%
Калужская
область
14%
Ивановская
область
33%
Смоленская
область
8%
Тульская
область
2%
35
активов. Поэтому сейчас насущным является вопрос формирования финансовой
стратегии, которая бы улучшила положение компании.
За последние 5 лет руководством компании неоднократно начинались
мероприятия по совершенствованию организационной структуры предприятия,
сокращая численность работников, обновляя ассортимент реализуемой
продукции, и меняя объемы продаж.
Организационная структура предприятия представляет собой единство
структурных подразделений руководства, предназначенных для выполнения
определенных функций и подчинений, которые находятся между собой в связи
(рис. 7).
Рис. 7 - Организационная структура
ООО «ДонСтройПрогресс»
Трудовые ресурсы являются основной производственной силой каждого
предприятия, поскольку от их профессионального состава и квалификации
зависит выпуск продукции или оказание услуг.
Директор
Специалист по
персоналу
Отдел кадров
Старший
менеджер
торговли
Отдел по работе
с клиентами
Оптовый отдел
продаж
Начальник
транспортно-
складской службы
Отдел
логистики
Склад
Транспортный
цех
Главный
бухгалтер
Бухгалтерия
36
Рассмотрим основные позиции в работе сотрудников ООО
«ДонСтройПрогресс», которые представлены на рис. 8.
Рис. 8- Основные принципы работы сотрудников ООО
«ДонСтройПрогресс»
2.2. Оценка системы управления ликвидностью на основе абсолютных
показателей
Оценка имущественного состояния предприятия является важным этапом
в осуществлении финансового анализа предприятия, потому что дает
Цель
компании
• стать лидером в обеспечении потребителей товарами и услугами
для работы и учебы на территории России
Принципы
• Ориентация на потребителя - достижение высшей степени
удовлетворенности клиентов через внимательное изучение и
выполнение их потребностей, запросов и ожиданий на основе
эффективной обратной связи.
•Постоянное улучшение - усовершенствование деятельности за
счет применения эффективных методов и технологий.
•Вовлеченность сотрудников - создание условия для повышения
квалификации сотрудников, поощрять увлеченность своим делом
и ответственность сотрудников, внедрять идеи сотрудников в
деятельность компании.
Обязательст
ва
• Высшее руководство берет на себя обязательства соответствовать
всем предъявленным требованиям, в том числе и законодательным,
и постоянно повышать результативность системы менеджмента
качества.
Ответствен-
ность
• Руководство компании берет на себя ответственность за
реализацию настоящей политики и создает условия для
объединения усилий всего коллектива в достижении поставленной
цели.
37
возможность определить абсолютные и относительные изменения статей актива
баланса за определенный период, отследить тенденции их изменения и
определить структуру финансовых ресурсов предприятия.
Анализ структуры и динамики источников формирования и направлений
использования финансовых ресурсов осуществляется по данным баланса
предприятия с использованием приемов вертикального и горизонтального
анализа.
Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики
отдельных финансовых показателей во времени.
В процессе такого анализа рассчитываются темпы роста (прироста)
отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются
общие тенденции их изменения.
Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на
структурном расположении отдельных показателей финансовой отчетности
предприятия.
В процессе анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных
составляющих агрегированных финансовых показателей.
Проанализируем состояние, движение и эффективность использования
основных фондов.
Основные фонды - это средства труда, которые участвуют в процессе
производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость
производимой продукции частями по мере износа в виде амортизационных
отчислений.
Бухгалтерским балансом ООО «ДонСтройПрогресс» отображается
финансовое состояние предприятия. Поэтому перед оценкой ликвидности
анализируемой организации необходимо провести анализ бухгалтерского
баланса ООО «ДонСтройПрогресс».
38
Таблица 1
Бухгалтерский баланс ООО «ДонСтройПрогресс» за 2016-2018 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
на начало
анализируемого
периода (на
31.12.2016)
на
31.12.201
7
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2018)
(гр.5-
гр.2),
тыс.
руб.
(гр.5:
гр.2),
%
в тыс.
руб.
в % к
валюте
баланс
а
в тыс.
руб.
в тыс.
руб.
в % к
валюте
баланс
а
1
2
3
4
5
6
7
8
Актив
1.
Иммобилизованны
е средства
30115
51
28339,5
27551,5
33,1
-2977,5
-24,2
2. Текущие
активы, всего
28896,
5
49
32855
55760,5
66,9
+27278
+58,4
в том числе:
запасы (кроме
товаров
отгруженных)
24 072
41
28 607
27405,5
33
+3333,
5
+13,8
в том числе:
-сырье и
материалы;
24 072
41
28 607
27 405,
5
33
+3333,
5
+13,8
- готовая
продукция
(товары).
–
–
–
–
–
–
–
затраты в
незавершенном
производстве
(издержках
обращения) и
расходах будущих
периодов;
–
–
–
–
–
–
–
НДС по
приобретенным
ценностям
2690,5
4,6
405
–
–
-2690,5
-100
ликвидные
активы, всего
2132
3,6
3842,5
5853,5
7
+3721,
5
+174,
5
из них:
- денежные
средства и
краткосрочные
вложения;
1444
2,4
2566,5
5394,5
6,5
+3950,
5
+273,
6
- дебиторская
задолженность
(срок платежа по
которой не более
года) и товары
отгруженные;
688
1,2
1276,5
459
0,6
-229
-33,3
39
Продолжение таблицы 1
Пассив
1. Собственный капитал
27751,5
47
39281,5
63015,5
75,6
+35264
+127,0
2. Долгосрочные
обязательства, всего
2491
4,2
3863
2244
2,7
-247
- 9,9
из них:
- кредиты и займы;
–
–
–
–
–
–
–
- прочие долгосрочные
обязательства.
2491
4,2
3863
2244
2,7
-247
- 9,9
3. Краткосрочные
обязательства (без
доходов будущих
периодов), всего
28769
48,8
18110
18052,5
21,7
-10716,5
-37,3
из них:
- кредиты и займы;
4250
7,2
6527,5
6785,5
4.5
2535,5
+59,7
- прочие краткосрочные
обязательства.
24519
41,5
11582,5
11267
3.5
-13252
-54,05
Валюта баланса
59011,5
100
61254,5
83312
100
+24300,5
+41,2
Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и
долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).
Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной
дебиторской задолженности.
За два анализируемых года активы компании «ДонСтройПрогресс»
увеличились на 41,2% или на 24 300,5 тыс. рублей.
Если учесть рост активов, стоит заметить значительное увеличение
собственного капитала на 35 264 тыс. рублей или на 127%. Это является
положительным фактором финансово-экономического состояния
анализируемого предприятия.
Рассмотрим структуру активов ООО «ДонСтройПрогресс» на конец
2018года, которая представлена на диаграмме (рис.9).
40
Рис. 9- Структура активов ООО «ДонСтройПрогресс» на конец
2018 года
Как видно на диаграмме в 2018 году наблюдался рост активов, что связано
со следующими позициями актива баланса организации (рис.10).
Рис. 10 - Рост величины позиций активы за 2018 год
Запасы; 32,9%
Прочие
оборотные
активы; 33,5%
Дебиторская
задолженность;
22,4%
Внеоборотные
активы; 11,2%
3000
3100
3200
3300
3400
3500
3600
3700
3800
3900
4000
Денежные средства Запасы
3950
3333,5
41
При этом в пассиве баланса организации наблюдается рост
нераспределенной прибыли на 35 264 тыс. руб., прирост при этом составляет
127%.
Отрицательными изменениями статей баланса ООО «ДонСтройПрогресс»
является НДС по приобретенным ценностям (актив) – 2690,5 тыс. рублей и
кредиторская задолженность (пассив) – 2535,5 тыс. рублей.
Как показывает анализ баланса, формирование пассивов организации
происходит в большей степени за счет наращивания собственного капитала –
около 127%, что объясняется ростом нераспределенной прибыли на 35 265 тыс.
рублей.
Проведем теперь оценку стоимости чистых активов ООО
«ДонСтройПрогресс».
Таблица 2
Анализ стоимости чистых активов ООО «ДонСтройПрогресс»
Показател
ь
Значение показателя
Изменение
31.12.2016
31.12.20
17
31.12.2018
(гр.5-
гр.2),
тыс.
руб.
(гр.5:
гр.2),
%
в тыс.
руб.
в % к
валют
е
балан
са
в % к
валюте
баланса
в тыс.
руб.
в % к
валют
е
балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Чистые
активы
27751
,5
47
64,1
63015
,5
75,6
+352
64
+127
,1
2.
Уставный
капитал
250
0,4
0,4
250
0,3
–
–
3.
Превыше
ние
чистых
активов
над
уставным
капитало
м (стр.1-
стр.2)
27501
,5
46,6
63,7
62765
,5
75,3
+352
64
+128
,2