42
Чистые активы на конец 2018 года значительно (на 128,2%) превышают
уставной капитал организации (табл.2).
Такое соотношение позволяет охарактеризовать финансово-
экономическое состояние ООО «ДонСтройПрогресс» как положительное.
Помимо этого, можно отметить увеличение чистых активов более чем на 127%
за последние три года. Поэтому одновременное превышение чистых активов над
долей уставного капитала и рост их за последние годы – является хорошим
признаком финансового состояния компании.
Рассмотрим детально динамику чистых активов и уставного капитала
«ДонСтройПрогресс», представленную на диаграмме (рис.11).
Рис. 11- Динамика роста чистых активов ООО
«ДонСтройПрогресс»
Следующий этап анализа будет включать анализ абсолютных показателей
ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ДонСтройПрогресс», задачей
которых является выявление способности своевременно покрывать долговые
обязательства фирмы.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018
43
Ликвидность баланса - это уровень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в деньги соответствует срокам
погашения обязательств
31
.
Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по
каждой группе актива и пассива баланса.
Баланс будет абсолютно ликвидным, если будет удовлетворять
следующим условиям:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Данное равенство показывает, что наиболее ликвидные активы должны
превышать или быть равными краткосрочным пассивам. Быстрореализуемые
активы должны быть равны или больше краткосрочных пассивов. Медленные
активы соответственно больше или равны долгосрочных пассивов, а
труднореализуемые активы должны превышать постоянные пассивы
32
.
Выполнение предприятием первых трех равенств свидетельствует о том,
что его текущие активы превышают внешние обязательства. В этом случае
обязательно должно выполняться последнее неравенство, которое
свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, для
соблюдения минимальных условий финансовой устойчивости.
Невыполнение отдельных условий первых трех неравенств
свидетельствует об отклонении ликвидности баланса от оптимального значения.
Необходимо распределить статьи актива по уровню ликвидности на:
А1 - наиболее ликвидные (денежные средства, предназначенные для
текущих платежей, и легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги).
А2 - активы, которые быстро реализуются (дебиторская задолженность)
А3 - активы, которые реализуются медленно (запасы и прочие оборотные
активы).
А4 - трудно реализуемые активы (основные средства и другие
внеоборотные активы).
31
Кравченко Л.И. и другие. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. - Новое знание,2016. -С.212.
32
Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка – М.: Финансы и статистика, 2016. – С.242.
44
Пассивы (по срокам погашения обязательств)
П1 -срочные пассивы (кредиторская задолженность, расчеты по
дивидендам, своевременно не погашенные кредиты)
П2 - краткосрочные пассивы (текущие обязательства)
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства)
П4 - постоянные пассивы (собственный капитал)
Таблица 3
Аналитический баланс ООО «ДонСтройПрогресс»
Показатели
Годы
2016
2017
2018
Начало
года
Конец
года
Начало
года
Конец
года
Начало
года
Конец
года
1
2
3
4
5
6
7
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
1921,5
1444
1444
2566,5
2566,5
5394,5
Быстро
реализуемые
активы (А2)
16494
18517
18517
18520
18520
18702
Медленно
реализуемые
активы (А3)
7970,5
26764,
5
26764,
5
29012
29012
27408
Трудно
реализуемые
активы (А4)
10751
12286
12286
11156
11156
9308,5
БАЛАНС
36137
59011,
5
59011,
5
61254,
5
61254,
5
83312
Наиболее
срочные
обязательств
а (П1)
16680,
5
21483,
5
21483,
5
9121
9121
16712,
5
Краткосрочн
ые пассивы
(П2)
4503,5
7285,5
7285,5
8989
8989
9128
Долгосрочны
е пассивы
(П3)
2002,5
2491
2491
3863
3863
2244
Постоянные
пассивы (П4)
15944,
5
27751,
5
27751,
5
39281,
5
39281,
5
48015,
5
БАЛАНС
36137
59011,
5
59011,
5
61254,
5
61254,
5
83312
45
Чтобы определить абсолютную ликвидность баланса ООО
«ДонСтройПрогресс» необходимо сопоставить итоги приведенных групп по
каждому из анализируемых периодов.
2016 год (начало года): А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2016 год (конец года): А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2017 год (начало года): А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2017 год (конец года): А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2018 год (начало года): А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2018год (конец года): А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Таким образом, проведенный анализ показателей ликвидности баланса
позволяет говорить о не абсолютной ликвидности баланса ООО
«ДонСтройПрогресс».
2.3. Оценка системы управления ликвидностью на основе относительных
показателей
Обобщающий показатель ликвидности - коэффициент текущей
ликвидности (коэффициент покрытия), который рассчитывают как соотношение
текущих активов к текущим обязательствам. Он характеризует достаточность у
предприятия оборотных активов для погашения своих долгов и показывает,
сколько денежных единиц оборотных активов приходится на каждую денежную
единицу краткосрочных обязательств. Теоретическое значение данного
показателя - от 1,5 до 2
33
.
(4)
25,1
4503,5 16680,5
7970,5 16494 1921,5
2016
К
33
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия - М.: Финпресс, 2018 - С. 208.
21
321
1
ПП
ААА
К
46
50,1
7285,521483,5
5,26764185171444
2016
К
80,1
89899121
29012185205,2566
2017
кК
80,1
89899121
29012185205,2566
2018
нК
99,1
912816712,5
27408187025,5394
2018
кК
Как показывает анализ, рост коэффициента текущей ликвидности является
положительной тенденцией, как для кредиторов, так и потенциальных
инвесторов.
Вычислим теперь коэффициенты промежуточной ликвидности для
каждого с анализируемых периодов. Теоретическое значение данного показателя
– не менее 1.
21
21
2
ПП
АА
К
(5)
87,0
4503,5 16680,5
16494 1921,5
2016
нК
70,0
24915,21483
18517 1444
2016
кК
70,0
24915,21483
18517 1444
2017
нК
20,1
89899121
185202566,5
2017
кК
50,1
7285,521483,5
5,26764185171444
2017
нК
47
20,1
89899121
185202566,5
2018
нК
93,0
91285,16721
187025394,5
2018
кК
Коэффициент быстрой или промежуточной ликвидности определяют по
более узкому кругу оборотных активов, то есть с их общей величины отнимают
наименее ликвидную часть - запасы. Нормативное значение этого показателя
около 1. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по данному
предприятию за 2016-2017 годы возрастал, а в 2018 году заметно снизился.
Высокий показатель данного коэффициента года свидетельствует о низком
уровне финансовых рисков, а значит хороших возможностях для привлечения
дополнительных финансов.
Следующим этапом анализа относительных показателей ликвидности
ООО «ДонСтройПрогресс» будет определение коэффициента абсолютной
ликвидности, который обусловливает степень покрытия текущих обязательств
текущими финансовыми инвестициями и денежными средствами и их
эквивалентами. Теоретическое значение данного показателя не менее 0,2-0,35.
21
1
3
ПП
А
К
(6)
09,0
4503,5 16680,5
1921,5
2016
нК
05,0
24915,21483
1444
2016
кК
05,0
24915,21483
1444
2017
нК
14,0
89899121
2566,5
2017
кК
48
14,0
89899121
2566,5
2018
нК
19,0
91285,16721
5394,5
2018
кК
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением
наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Показатель показывает,
какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно, в
случае необходимости, за счет наиболее ликвидных активов. Нормативным
считается, если коэффициент абсолютной ликвидности в пределах 0,2 - 0,35.
Ситуация на нашем предприятии свидетельствует о том, что в случае
необходимости погашения краткосрочной задолженности и немедленно за счет
наиболее ликвидных активов предприятие сможет погасить в 2018 году только
19 процентов. Этот показатель возрастает на протяжении всего анализируемого
периода.
Таблица 4
Коэффициенты ликвидности баланса ООО
«ДонСтройПрогресс»
Показатель
2016год
2017 год
2018 год
Норматив
ное
значение
начало
года
конец
года
начал
о
года
конец
года
начал
о
года
конец
года
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициен
т
абсолютной
ликвидности
0,09
0,05
0,05
0,14
0,14
0,19
≥0,2-0,35
Коэффициен
т быстрой
ликвидности
0,87
0,70
0,70
1,20
1,20
0,93
≥1
Коэффицие
нт текущей
ликвидности
(покрытия)
1,25
1,50
1,50
1,80
1,80
1,99
≥1,5-2
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «ДонСтройПрогресс»
показывает, что анализируемое предприятие рентабельно, т.к. большинством
показателей соответствует нормативным значениям.
49
Рассмотрим динамику коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей
ликвидности (рис. 12).
Для поддержания платежеспособности ООО «ДонСтройПрогресс»
необходимо обеспечить соответствие всех коэффициентов нормативным
значениям, что определяет необходимость разработки мероприятий по
совершенствованию управления ликвидностью в анализируемой организации.
Рис. 12 - Динамика роста коэффициентов ликвидности
ООО «ДонСтройПрогресс»
Выводы по второй главе:
Было определено, что компания «ДонСтройПрогресс» представляет собой
динамично развивающуюся компанию-дистрибьютора товаров для офиса и
школы. Компания осуществляет оптовые и мелкооптовые поставки товаров по
всей территории Российской Федерации.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2016 год 2017 год 2018 год
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент
текущей ликвидности
(покрытия)
50
Руководство предприятия многократно производило модернизацию
структуры компании, что повлияло на ее деятельность и привело к
нерациональному использованию финансовых активов. Поэтому сейчас
насущным является вопрос формирования финансовой стратегии, которая бы
улучшила положение компании.
Для определения абсолютной ликвидности баланса необходимо сравнить
итоги по каждой группе актива и пассива баланса.
Как показал анализ, абсолютных показателей ликвидности предприятием
«ДонСтройПрогресс» не было достигнуто, что формирует основу для
дальнейшего исследования уже относительных показателей.
Оценка относительных показателей ликвидности будет осуществляться по
трем коэффициентам – текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности соответствуют нормативным
значениям 1,99 что означает достаточное количество оборотных активов у
предприятия для погашения своих обязательств.
Коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности на конец
анализируемого периода так и не достигли нормативного значения.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия
в случае падения его товарооборота покрыть свои обязательства перед
кредиторами, для нашего предприятия он ниже нормы - 0,93.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2018 года - 0,19
что означает часть краткосрочной задолженности, которая может быть погашена
немедленно, в случае необходимости, за счет наиболее ликвидных активов.
Для поддержания платежеспособности ООО «ДонСтройПрогресс»
необходимо обеспечить соответствие всех коэффициентов нормативным
значениям, что определяет необходимость разработки мероприятий по
совершенствованию управления ликвидностью в анализируемой организации.
51
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ООО «ДОНСТРОЙПРОГРЕСС»
3.1. Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности
предприятия
Анализ ликвидности баланса и показателей платежеспособности ООО
«ДонСтройПрогресс» показал, что предприятие в целом платежеспособно. На
конец 2018 года коэффициенты платежеспособности приближены к
нормативным значениям.
В ходе оценки состояния платежеспособности ООО «ДонСтройПрогресс»
методом оценки ликвидности бухгалтерского баланса была выявлена
неликвидность баланса, так как не соблюдается первое неравенство схемы
абсолютной ликвидности: группа наиболее ликвидных активов должна быть
больше (должна покрывать) группы наиболее срочных обязательств.
Однако это не может однозначно свидетельствовать об угрозе
неплатежеспособности ООО «ДонСтройПрогресс».
На предприятии ощущается нехватка денежных средств, возникающая из-
за быстрого высвобождения денежной массы из оборота. Высокая
оборачиваемость денежных средств, обеспечивая эффективность их
использования, приводит к недостатку наиболее ликвидных активов, и как
следствие, неликвидности баланса и неспособности быстро погасить наиболее
срочные обязательства.
Значения коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует, что на
момент составления баланса на конец 2018 года ООО «ДонСтройПрогресс» в
состоянии погасить 19 % краткосрочной задолженности за счете денежных
средств, что в российской практике является достаточно высоким значением.
Негативной тенденцией является снижение показателя быстрой ликвидности на
конец 2018 года на 0,93.