15
аналитических способов и правил изучения состояния показателей работы
банка, подчиненных достижению цели анализа.
Оценка банковской ликвидности выступает одной из актуальных
вопросов связанных как с управлением банком, так и обеспечением финансовой
безопасности. В современной практике существует два основных подхода к
оценке ликвидности банка. В случае, когда ликвидность воспринимается как
некоторый «запас» анализ проводится на основе коэффициентов ликвидности.
Рассмотрим основные методики анализа ликвидности банка в рамках первого
подхода.
Коэффициентный метод применяется более широко, что связано с
использованием ЦБ РФ показателей в системе нормативов которые регулируют
банковскую деятельность. Основой метода является построение системы
показателей, на основе которых определятся уровень ликвидности банка. Для
осуществления контроля за ликвидностью банков Банком России установлены
нормативы мгновенной ликвидности (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной (Н4)
(Приложение 1). Минимально допустимым значением норматива Н2 является
уровень в 15%. Минимально допустимым значением норматива Н3 является
50%. Максимально допустимое числовое значение норматива Н4
устанавливается в размере 120%. Все эти нормативы и порядок расчета их
определены Инструкцией Банка России 28.06.2017 N 180-И (ред. от 08.09.2017)
«Об обязательных нормативах банков»
7
.
Эти нормативы носят обязательный характер и должны соблюдаться
ежедневно, а их несоблюдение - основание для отзыва лицензии. Кроме
нормативных показателей ликвидности еще могут определяться коэффициенты,
которые отражают различные соотношения, например между кредитами и
депозитами, кредитами и привлеченными средствами, однако они оценивают
отдельные стороны ликвидности банков.
7
Об обязательных нормативах банков» Инструкция Банка России от 28.06.2017 N 180-И [Электронный ресурс]
(ред. от 08.09.2017) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
16
Так, в соответствии с указаниями Банка России от 30.04.2008 N 2005-У (в
ред. от 11.11.2016) «Об оценке экономического положения банков»
8
ликвидность банковских организаций определяется по результатам оценок
следующих показателей: общей краткосрочной ликвидности, мгновенной
ликвидности, текущей ликвидности, а также рассматривается структура
привлеченных средств, зависимость от межбанковского рынка, риск
собственных вексельных обязательств, небанковских ссуд, усреднение
обязательных резервов, обязательные резервы и риск на крупных кредиторов и
вкладчиков.
Кроме того нормативы дополнены показателями указанными в
положениях Базель III, где предусмотрено внедрение новых показателей
ликвидности: показателя краткосрочной ликвидности и показателя чистого
свободного фондирования. Однако методика расчета показателя краткосрочной
ликвидности по Базель III и по методике расчета норматива ликвидности Н3 –
различаются
9
. Отличаются по ним и рекомендуемые значения. Методика
расчета показателя краткосрочной ликвидности по Базель III более жесткая
относительно расчета ликвидных активов, и норматив предусмотрен не менее
100%, тогда как по Н3 минимально -50%. С целью более мягкой адаптации
Банк России установил данный норматив на уровне 70% с 1 января 2016г. с
повышением ежегодно на 10% до достижения 100%. Кроме того, Банк России
не обязывает все банки рассчитывать данный показатель, а только системно
значимые.
В основу GAP-анализа положен анализ разрывов активов и пассивов по
срокам востребования и погашения
10
. Разрыв ликвидности может быть
положительным и тогда мы говорим об избытке ликвидности, то есть
наблюдается превышении активов над пассивами на определенную дату.
8
Об оценке экономического положения банков Указание Банка России от 30.04.2008 N
2005-У [Электронный ресурс] (ред. от 11.11.2016) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
9
Ушанов А.Е. Краткосрочная банковская ликвидность: новые требования и инструменты управления
//Финансы и кредит. 2016. № 34(706) с.4
10
Пацукова И.Г. Методы оценки ликвидности коммерческого банка //Экономика и управление: анализ
тенденций и перспектив развития. 2015. № 18. С. 118.
17
Превышение же величины обязательств (пассивов) над активами
(требованиями) свидетельствует о дефиците ликвидных активов и значит
разрыв ликвидности отрицательный. GAP-анализ является статическим
методом анализа ликвидности банка, и предполагает, что при сохранении
сложившейся ситуации в кредитной организации в будущем все будет хорошо.
В письме ЦБ РФ «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных
организаций» № 139-Т
11
отражены показатели, рассчитывемые при анализе
риска потери ликвидности путем анализа разрыва в сроках погашения
требований и обязательств.
Кроме методов, основанных на восприятии ликвидности как «запаса»
существуют методы, основанные на подходе к ликвидности как к «потоку».
Здесь наиболее распространенным методом оценки ликвидности является
анализ денежных потоков, который применяется для получения информации об
объективном прогнозе ликвидности коммерческого банка.
Согласно данного метода осуществляется прогноз притока денежных
средств в результате роста обязательств, которые еще не отражены в структуре
договорных сроков погашения, поскольку такие договоры еще не заключены, а
также уменьшение досрочно погашаемых требований. Однако как отмечают
Бутенко К.А., Даниловских Т.Е.
12
недостатком данной методики является
недоступность данных, необходимых для расчета для внешних аналитиков.
Данный метод предполагает, выделение трех уровней управления
ликвидностью - стратегического, тактического и оперативного.
Также существуют рейтинговые методики комплексной оценки состояния
банка, которые включают в себя и блок ликвидности. Это, например система
CAMELS, где L - обозначает группу показателей ликвидности
13
, а также
11
"О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций" Письмо Банка России от 27.07.2000 N
139-Т [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
12
Бутенко К.А., Даниловских Т.Е.Оценка ликвидности коммерческого банка внешними пользователями
//Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. №8-3. С. 506-510.
13
Зотова Е.В., Дворецкая Т.В. Методика оценки ликвидности и платежеспособности банка //Studium. 2016.
№1(38). С. 5
18
методика В. Кромонова. Для определения рейтинговой оценки ликвидности
банка по системе CAMELS учитываются следующие факторы
14
:
‒ компетентность руководства и специалистов соответствующих
подразделений банка по вопросам определения ликвидности банка,
эффективности стратегии управления финансовыми потоками и политики
обеспечения ликвидности, по контролю и мониторингу ликвидной позиции
банка;
‒ оперативность, своевременность и адекватность решений по
управлению активами и пассивами;
‒ тенденции, объем и источники ликвидных активов (в том числе
высоколиквидных), которые могут быть использованы для выполнения
текущих обязательств банка;
‒ стабильность привлеченных средств, соответствие сроков и сумм
возврата привлеченных и разменных средств;
‒ зависимость от дорогих, нестабильных источников финансирования
(межбанковские средства и т.д.) для обеспечения потребностей в ликвидности;
‒ возможность банка диверсифицировать источники финансирования
балансовых и забалансовых статей;
‒ процессы планирования, в том числе наличие планов финансирования в
чрезвычайных ситуациях и на случай непредвиденных проблем с
ликвидностью, контроля и мониторинга;
‒ выполнение требований нормативно-правовых актов Центрального
банка по ликвидности банка (в том числе нормативов ликвидности), анализ
причин невыполнения, тенденций;
‒ информационные системы управления ликвидностью
15
.
По результатам оценки эффективности управления ликвидностью банк
получает оценку от «1» (самый лучше) до «5» (худшая, банк находится на
14
Aspal P.K., Dhawan S. Camels Rating Model For Evaluating Financial Performance of Banking Sector: A Theoretical
Perspective //International Journal of System Modeling and Simulation. – 2016. – Т. 1, №. 3. – С. 10-15
15
Бурий К. Системи оцінки банківських ризиків з використанням моде-лі CAMELS // Економчний аналіз. - 2012. -
№ 10 (3). - С. 18-21
19
грани банкротства). В процессе присвоения рейтинга рейтинговое агентство
анализирует чувствительность учреждения к 5 основным видам
индивидуальных рисков: кредитному, ликвидности, рыночному (валютному,
процентному, фондовому), операционному, юридическому. Этим рискам
подвержены многие банковские операции: покупка – продажа валюты, ценных
бумаг, привлечение и размещение средств и тому подобное. Их реализация
может существенно повлиять на увеличение риска ликвидности и, как
следствие, ухудшения финансового состояния банка. Критерии определения
рейтинговой оценки ликвидности по методике CAMELS приведены в табл.2.
Таблица 2
Критерии определения рейтинговой оценки ликвидности по
методике CAMELS
Характеристика
банка
Рейтинговая оценка ликвидности
1
2
3
4
5
Понимание руковод-
ством банка баланса,
своей клиентуры, эко-
номической операции
Хорошее
Хорошее
Упрощенное
Достаточный объем
ликвидных активов
для удовлетворения
ежедневного спроса на
кредиты и не-
предвиденные в нем
изменения
Да
Временные
проблемы
Частые про-
блемы
Значительные
постоянные
проблемы
Привлечение
межбанковских кре-
дитов для
восстановления
ликвидности
Минималь-
но
Периодиче
ски
Регулярно
Процесс планиро-
вания, контроля и
мониторинга
ликвидности
Качествен-
ный
Недостаточно
эффективный
Отсутствует
Диверсификация
депозитарной базы по
срокам, суммам и
контрагентам
Адекватная
Недостаточ
ная
Наличие
дис-
балансов
Несбалансир
ованность
Требования ЦБ России
Выполняются
Нарушаются
Возможность устра-
нения недостатков
Нет
необходим
ости
Моменталь
но
В краткие
сроки
В
ближайшее
время
Нужна
внеш-
няя по-
мощь
20
Методика В. Кромонова включает в себя коэффициент мгновенной
ликвидности, кросс-коэффициент, показывающий отношение всех обязательств
банка к выданным кредитам и коэффициент генеральной ликвидности,
отражающий обеспеченность средств, которые были доверены банку
клиентами, ликвидными активами, недвижимостью и ценностями.
Коэффициент генеральной ликвидности определяется как отношение
ликвидных активов и защищенного капитала к суммарным обязательствам
банка. На втором этапе формируется итоговое рейтинговое число N, пороговое
значение которого приравнивается к 50. Для оптимального банка итоговое
рейтинговое число равно 100. Чем выше данный индекс, тем более устойчив
банк
16
. Согласно предлагаемой Кромановым методики следует оценивать не
только сами показатели, но и их динамику, а также предполагается проведение
факторного анализа.
Сравнивая рассмотренные методики можно сделать некоторые выводы.
Так, наиболее простыми и доступными методами оценки ликвидности
кредитных организаций являются основанные на расчете соответствующих
коэффициентов, но полученные результаты не дают представления о структуре
ликвидности, а полученные при анализе коммерческих банков значения
коэффициентов не гарантируют, что в какой-то момент времени ликвидность
не окажется ниже допустимого уровня. К тому же в некоторых из методик,
предполагают расчет показателей, которые несколько отличны по названию, но
совпадают по содержанию. Это, например норматив мгновенной ликвидности,
предлагаемый к обязательному расчету Банком России и коэффициент
мгновенной ликвидности, встречающийся у В. Кроманова.
Другим методом оценки ликвидности, который, является не только более
трудоемким, но и более точным является анализ по денежным потокам. Он дает
возможность получить наиболее полное представление об уровне и структуре
ликвидности. Кроме того, данная методика позволяет прогнозировать
16
Клаас Я.А. Определение финансовой устойчивости региональных банков посредством действующих методик
// Финансы и бизнес. - 2014. -№ 3. - С. 49-60.
21
ликвидность кредитной организации, предвидеть возможные проблемы с
ликвидностью и, принимать меры по корректировке сложившейся ситуации.
1.3.Основные подходы к управлению ликвидностью коммерческого банка
В современной литературе выделяют три стратегии управления
ликвидностью:
управления активами;
управления пассивами;
управления активами и пассивами;
Основные положения отразим в таблице 3.
Таблица 3
Стратегии управления ликвидностью коммерческих банков
Виды стратегий
Основные положений
Стратегия
управления
активами
Различные накопления банка, выраженные в
денежном эквиваленте и ценные бумаги.
Основные свойства активов:
1. Рынок для превращение активов в денежные средства
2. Стабилизация цен рынка
3. Возможность вернуть свои первоначальные инвестиции с
минимальными патерами(рисками)
Стратегия
управления
пассивами
Заем быстрореализуемых средств
Источники привлечение средств:
займы на межбанковском рынке;
сделки «репо»;
учет векселей и получение займов в Центральном банке;
выпуск коммерческих бумаг;
продажа банковских акцептов;
выпуск облигаций
Стратегия
управления
активами и
пассивами
Для удовлетворения спроса, необходимо накопление
ликвидных активов, также приобретение необходимых
активов, в случае возникновения непредвидимых потребностей
для ликвидации.
Современные методы управления ликвидности помогают лишь
абстрактно определить аспекты деятельности банка. На практике модели
требуют дополнений в виде накопленного опыта банка, различных поправок,
наглядно показывающую и прогнозируемую конъектуру рынка, также влияние
факторов, воздействующие на деятельность банков. Для более ясной и
22
достоверной картины, необходимо провести финансовый анализ, после чего
модели существенно будут дополнены и усложнены.
Ежедневная работа банка по управлению ликвидностью направлена на
самосохранение банка, условием которого выступает постоянное выполнение
обязательств перед клиентами. Она предполагает выполнение соотношений
отдельных групп статей активов и пассивов баланса. Управление ликвидностью
является сложным процессом в деятельности банка, требует особенной
взвешенности и обоснованности применяемых управленческих решений,
прогнозирование тенденций развития, оценки риска, проведение всестороннего
анализа, значение методов управления.
На практике существуют ряд методов управления ликвидностью. Они
основаны на управлении пассивами, активами, или теми и другими
одновременно. Экономическая рациональность применения метода управления
ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля,
особенностями операций, средой, в которой действует банк. Так, если банк
использует различные источники привлечения средств, задачи управления
ликвидностью усложняются. Тогда можно применить метод конверсии фондов,
который подразумевает как управление пассивами, так и активами. Если
ресурсная база банка достаточно однородна и возможности использования
операций на денежном рынке ограничены, то возможно применение метода
фондового пула.
Изучим методы управления ликвидностью коммерческих банков.
Рассмотрим методы управления ликвидностью.
Управление ликвидностью через управление активами является самым
старым способом обеспечения потребностей банка в ликвидных средствах.
Суть данного метода заключается в накоплении ликвидных средств в виде
ликвидных активов (быстрореализуемые ценные бумаги и денежные средства).
При этом ликвидные средства поступают за счет превращения надежных
активов в наличные средства.
23
Следующий метод управления - управление пассивами, который
предполагает заем быстрореализуемых средств в достаточном количестве.
Данный метод является рисковым из - за изменения процентных ставок
денежного рынка и доступности кредита.
Метод фондового пула. Суть данного метода - все банковские средства,
которые были получены из разных источников, понимаются как единый пул
средств, которые имеются у банка. Создаются первичные и вторичные резервы
ликвидности: средства соединяются по источникам и направлениям
использования. Главное достоинство этого метода заключается в том, что его
можно применить, когда возможность использования операций на денежном
рынке ограничена. Кроме того, он менее сложный.
Измерение движения денежных средств. Суть данного метода
заключается в наблюдении динамики изменения объемов потребности в
ликвидности и источников ее удовлетворения. Колебание полученных значений
под влиянием большинства факторов и неустойчивость динамических рядов –
главный недостаток этого метода.
Метод конверсии фондов. Суть состоит в том, что средства, которые
мобилизованы из различных источников, используются по - разному, т.е.
средства соединяются по источникам и направлениям использования. При
применении данного метода необходимо:
все средства должны быть распределены по источникам формирования в
зависимости от оборота по счетам и резервных требований;
средства из каждого источника должны быть распределены на
финансирование соответствующих активов.
Метод управления резервной позицией, содержание которого
заключается в определении резервной позиции, т.е. составляется прогноз
количества фондов, которые можно приобрести на денежном рынке для
финансирования возможного оттока денежных средств.
24
Преимущества метода: снижается часть не доходных и низко доходных
активов; если изъять депозиты, валюта баланса банка не уменьшается или
происходит незначительное уменьшение.
Риск ликвидности замещается риском изменения процентных ставок и
риском доступности фондов.
Метод управления кредитной позицией состоит в определении особой
кредитной позиции того объема денежных средств, получаемых банком в
краткосрочном кредите, при условии не возобновления краткосрочных
кредитов. Здесь может присутствовать фактор риска доступности фондов, по
мере развития денежного рынка, его актуальность может возрастать.
Метод активного управления портфелем. Суть данного метода
заключается в обращение банковских активов в ценные бумаги. Особенностью
является то, что присутствует возможность реализации третьим лицам на
рынке.
Межбанковские кредиты основываются на получении займа на рынке
МБК или в ЦБ РФ. Получение займа у Центрального Банка трактуется как
привилегия, а не право. При этом Центральный Банк нельзя оценивать как
надёжный и постоянный источник средств, что считается его недостатком.
Соглашение об обратном выкупе заключается в продаже актива на
условии обратного выкупа в установленный день и по заранее определённой
цене. Преимущество «репо» - это небольшой риск, так как они, как правило,
обеспечиваются государственными ценными бумагами. Метод «репо» -
отличный метод для выравнивания резервов банка.
Займы на рынке евродолларов определяются в увеличении обязательств
банка перед своими заграничными филиалами. Данный метод – это инструмент
управления пассивами, который доступен крупным банкам, пользоваться ими
могут как имеющие заграничные филиалы, так и не имеющие их. Этот метод
самый рисковый, но дает более высокую прибыль, из - за изменения
процентных ставок.