42
Положительное значение чистого оборотного капитала в таблице 18
указывает на превышение оборотных активов над текущими обязательствами,
что означает наличие у компании капитала для финансирования оборотных
активов [21].
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение самых
ликвидных активов организации-денежных средств и краткосрочных
инвестиций – краткосрочные обязательства. Этот коэффициент в 2017 году
составляет 0,08, что значительно ниже стандарта (0,2), что означает, что
денежных средств и краткосрочных инвестиций недостаточно для покрытия
краткосрочного долга [8].
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность
организации погашать свои текущие обязательства за счет активов, которые с
наибольшей вероятностью будут конвертированы в деньги в текущем периоде.
Стандартным является значение 0,8-1.2. В отчетный период он составлял 0,98.
Можно отметить, что этот показатель выше, чем в 2016 году. Чем выше
коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение
компании.
Текущая ставка ликвидности в 2016 году была ниже норматива
(нормальное значение 1,5-3), но выросла в 2017 году и составила 1,97.
Для того, чтобы анализировать финансовую независимость, они должны
учитывать коэффициенты автономии и соотношения собственных и заемных
средств, а также динамика их изменения (таблица 19).
Таблица 19
Коэффициенты финансовой независимости и устойчивости
Показатель
2016
2017
Изменение 2017-2016
Абсолютное
Относительное
Коэффициент автономии
(коэффициент независимости)
0,081
0,092
0,011
13,5%
Коэффициент долга
0,919
0,906
-0,013
-1,2%
Коэффициент покрытия
процентов (прибыль от
продаж/проценты к уплате)
1,528
1,691
0,433
28,3%
43
Положительное значение чистого оборотного капитала в таблице 18
указывает на превышение текущих активов над текущими обязательствами, что
означает, что компания имеет собственный капитал для финансирования
оборотных активов [21].
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение самых
ликвидных активов организации-денежных средств и краткосрочных
инвестиций-краткосрочные обязательства. Этот коэффициент в 2017 году
составил 0,08, что значительно ниже стандарта (0,2), что означает, что
ликвидных средств и краткосрочных инвестиций недостаточно для покрытия
краткосрочного долга [8].
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность
организации погашать свои краткосрочные обязательства активами, которые
вероятнее всего будут конвертированы в деньги в текущем периоде. Значение
по умолчанию-0.8-1.2. В отчетный период он составлял 0,98. Можно отметить,
что этот показатель выше, чем в 2016 году. Чем выше коэффициент быстрой
ликвидности, тем лучше финансовое положение компании.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году был ниже нормы
(нормальное значение 1.5-3), но вырос в 2017 году и составил 1.97.
Для того, чтобы анализировать финансовую независимость, они должны
учитывать коэффициенты автономии и соотношения собственных средств и
заемных ресурсов, а также динамику их изменения (таблица 19).
Таблица 20
Показатели оборачиваемости
Показатель
2016
2017
Изменение 2017-2016
Абсолютное
Относительное
Оборачиваемость
оборотных активов, об
1,45
1,55
0,1
6,8%
Оборачиваемость
оборотных активов, дни
252
235
-17
-6,7%
Оборачиваемость
совокупных активов, об
1,33
1,44
0,11
8,2%
Оборачиваемость
совокупных активов, дни
274
255
-19
-6,9%
44
Продалжение таблицы 20
Показатель
2016
2017
Изменение 2017-2016
Абсолютное
Относительное
Оборачиваемость
запасов, об.
1,86
2,01
0,15
8,06%
Оборачиваемость
запасов, дни
197
182
-15
-7,6%
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
об
3,15
3,37
0,22
6,9%
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
дни
116
109
-7
-6,03%
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности,
об
2,01
2,18
0,17
8,45%
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности,
дни
182
168
-14
-7,69%
Анализ деловой активности показал (таблица 20):
1) сокращение числа оборотов и, соответственно, сокращение оборота
оборотных средств (на 6,7%), совокупных активов (на 6,9%), дебиторской
задолженности (на 6,1%) и обязательств (на 8,45%);
2) через 252 дня активы компании будут конвертированы в деньги в
2016 году, а в 2017 году-в 235 дней. Общая сумма активов будет
конвертирована в деньги через 274 дня в 2016 году и 255 дней в 2017 году;
3) период оборачиваемости дебиторской задолженности, который
показывает средний срок отсрочки платежа для покупателей и клиентов, в 2017
году сократился на 7 дней и составил 109 дней;
4) продолжительность оборота кредиторской задолженности
показывает количество дней, в течение которых компания оплачивает свои
обязательства перед поставщиками, работниками и бюджетом.
Как видно из расчетов в таблице 21, большинство показателей
рентабельности несколько снизились: рентабельность по операционной
прибыли снизилась с 15,9% до 15,6%, валовая маржа снизилась с 31,8% до
45
31,3%, рентабельность активов увеличилась на 1,1%, а рентабельность
собственного капитала увеличилась на 13,1%. Ставок прибыльности падают за
продажи и расходов на продажу увеличилась на 2017. [8]
Таблица 21
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности
Отчетный
период
Предыдущий
период
Валовая рентабельность продаж, %
31,3
31,8
Операционная рентабельность продаж, %
15,6
15,9
Чистая рентабельность продаж %
4,7
4,2
Рентабельность активов, %
22,3
21,2
Чистая рентабельность активов, %
6,7
5,6
Рентабельность собственного капитала, %
77,9
64,8
Чистая рентабельность продаж незначительно выросла-с 4,2% до 4,7%,
чистая рентабельность продаж незначительно выросла на 1,1%. Это связано с
тем, что чистая прибыль в 2017 году превысила показатели 2016 года в связи с
ростом процентов по прибыли и прочим доходам и значительным снижением
процентов по платежам.
В результате анализа хозяйственной деятельности компании ООО
"АМБРОЗИЯ" были сделаны следующие выводы.
По результатам анализа темпов роста объемов производства и реализации
продукции за три года видно, что показатели 2016 года (359 731 тыс. рублей и
316 355 тыс. рублей соответственно) значительно снизились по сравнению с
2015 годом (398 741 тыс. рублей) а также 364 051 тыс. руб.) и 2017 (377 576
тыс. руб. и 343 594 тыс. руб.) - увеличились по сравнению с 2016 годом. За три
года производство сократилось на 7%, а объем реализации-на 6%.
Темпы роста производства выше, чем темпы реализации сбыта
продукции, что свидетельствует о накоплении остатков нереализованной
продукции на складах предприятия и неоплаченной покупателями. Это в свою
очередь приводит к неэффективному использованию оборотных активов
компании.
46
Анализ эффективности использования ОПФ показал, что ОПФ не
используется эффективно с 2015 года, так как сбор Фонда снижается, а темпы
роста фондовооруженности превышают темпы роста производительности.
Однако в 2017 году будут достигнуты значительные улучшения,
подтвержденные превышением темпов роста показателей над темпами роста
фондовооруженности.
В 2015 году компания зафиксировала увеличение затрат и цены
продукции (0.04 и 0,007 соответственно), в 2016 году, входные и выходные
скорости (0.038 и 0,014 соответственно), а в 2017 году там снова растут
коэффициенты.
Условия долговечности, износа и роста примерно одинаковы в течение
анализируемого периода.
Вышедшее из строя оборудование списывается и заменяется новым.
Ежегодно на анализируемом этапе импортируемые основные средства
оказываются более чем в обращении.
В анализе персонала компании наблюдается положительная динамика
численности персонала. Уровень выбросов снизился по сравнению с 2014
годом и остался на уровне 0,13 в 2017 году.
Анализ показал, что компания использует неэффективные трудовые
ресурсы, поскольку темпы роста заработной платы превышают темпы роста
выпуска рабочей силы, а заработная плата падает в течение двух лет.
2.3 Анализ маркетинговой деятельности компании
Рынок чая в России можно отнести к рынку олигополии, а 75% рынка
поделено на 5 крупнейших компаний, каждая из которых производит свой
особый дифференцированный продукт, со своими вкусовыми качествами и
невероятной историей выращивания чая. Вход на такой рынок достаточно
сложно, так как требуются значительные инвестиции [4].
Классификация предложения на рынке достаточно разнообразна, что
продукт рассматривается с точки зрения качества, вкуса, производства,
47
различных вкусовых добавок, способа пивоварения, упаковки, марки, бренда,
страны, производителя и так далее. Однако причиной на наш взгляд является
предложение по типу чая:
1) черный чай;
2) зеленый чай;
3) другой чай.
Другой чай в виде фруктов и трав, с различными сортами [19].
Если рассматривать рынок в целом, то можно сказать, что предложение
эластичное, потому что при изменении цены товара производители могут легко
предложить меньшее количество этого товара.
Сегодня спрос на российском рынке чая следующий.
96% от общей численности населения нашей страны:
1) черный чай потребляет более 86% населения;
2) напиток зеленого чая около 9%;
3) другой чай, представленный в виде фруктов и трав, потребляет 4% и
1% соответственно, а также белый и желтый чай.
Основным местом покупки чая сегодня являются гипермаркеты и
супермаркеты, доля которых неуклонно растет на протяжении последних 10
лет. Если говорить о доле другого места продажи чая, то она, наоборот, с
каждым годом постоянно уменьшается. Такое место продажи, как интернет,
пока не особенно популярно для покупки данного товара и составляет лишь
0,4% от покупок населения [18].
Самое интересное, что управление стоимостью рекламы чайных брендов
делится между самыми известными брендами.
Большая часть затрат на продвижение ваших товаров производится
компанией Unilever для бренда Lipton, а также для продвижения бренда
Greenfield, чая Ahmad и принцессы Нури [4].
Также можно отметить, что сезонность играет большую роль в рекламе
чая. Как правило, пик стоимости приходится на май и сентябрь месяцы, когда
48
дорога немного мутной, иногда идет дождь и хочется согреться чашкой
горячего чая.
Чтобы понять, насколько ООО "АМБРОЗИЯ" конкурентоспособна в
своем сегменте, необходимо проанализировать маркетинговую деятельность
[4].
Рисунок 9. Внешняя среда предприятия
Среда внешних воздействий называется совокупностью двух
относительно независимых подсистем-макросреды (косвенные факторы) и
непосредственная среда (прямые факторы). Прямого воздействия-это факторы,
которые непосредственно влияют на деятельность организации и оказывают
наиболее сильное влияние (рис.9).
Косвенный анализ воздействия внешней среды осуществляется с
помощью PESTE-анализа (таблица 22). Оценка осуществляется по следующим
критериям:
49
1. Оценка важности фактора для отрасли (х).
2. Оценка воздействия на организацию (Y).
3. Оценка направленности влияния (Z), где
3-большое значение, 2-умеренное влияние; 1-слабое значение.
Для анализа были выбраны факторы, которые имеют основные эффекты и
дополнительное открытие.
Диапазон значений для макроэффектов:
(-441; -147) - неблагоприятные;
(-147;147) - нейтральный;
(147;441) - дешевые.
Таблица 22
Обобщение результатов оценки факторов косвенного воздействия
внешней среды
Факторы
Важность
для СЗХ
Влияние на
организацию
Направленность
влияния
Сила
воздейств
ия
Х
Y
Z
S=X+Y+Z
Политические и правовые
1. Структура
законодательства
2
2
1
5
3.Политическая
стабильность
3
2
1
6
4. Экономическое
сотрудничество с
международными
организациями
2
2
1
5
5.
Импортозамещение
2
1
1
4
Итого
12
10
5
27
Экономические
1. Уровень
экономического
развития страны
3
2
1
6
2. Уровень доходов
населения
3
3
-1
5
3. Инфляция
2
2
-1
3
4. Тенденции
потребления
населения
3
3
-1
5
Итого:
13
12
-3
22
50
Продолжение таблицы 22
Факторы
Важность
для СЗХ
Влияние на
организацию
Направленность
влияния
Сила
воздейст
в ия
Х
Y
Z
S=X+Y+Z
Социальные
1. Уровень
образования
населения
1
0
1
2
3. Стиль и уровень
жизни
2
2
1
5
4. Степень
урбанизации
2
2
1
5
5. Формы культуры
1
0
1
2
Итого:
7
5
5
17
Технологические и технические
1. Технологические
изменения в
отрасли
3
3
2
8
2. Технологические
изменения в
смежных отраслях
2
2
1
5
3. Внедрение
современных ИТ
2
3
1
6
Итого:
13
14
7
34
Экологические
1. Природные
ресурсы
2
3
1
6
2. Климатические
условия
3
3
-1
5
3. Дефицитность
отдельных ресурсов
2
2
1
5
4. Уровень
загрязненности
3
3
-1
5
5. Источники сырья
3
3
1
7
Итого:
13
14
1
28
ВСЕГО:
58
55
15
128
Результаты остаточного анализа показали, что основными факторами,
влияющими на деятельность предприятия, являются экологические и
технологические [18]. Совершенствуя технологии, приобретая новое
оборудование и внедряя новые ресурсосберегающие технологии, компания
может снизить свои затраты. На данный момент Мацеста чай имеет новейшее
51
японское оборудование для обработки чайных листьев, что способствует
производству высококачественного продукта. Для снижения травматизма на
предприятии также введены строгие требования безопасности [19].
Экологические факторы также оказывают достаточно большое влияние
на деятельность ООО "АМБРОЗИЯ", поскольку природные ресурсы и
климатические условия очень важны для этой отрасли. Технологии,
используемые в производстве, не оказывают негативного воздействия на
окружающую среду.
Поскольку доходы компании в городе достаточно высокие,
покупательная способность достаточно высока. Также преимуществом является
то, что в регионе продукция данного производства предпочтительнее, по
сравнению с конкурентами. Нет сомнений, что инфляция и рентабельность
негативно влияют на компанию.
Умеренное влияние на деятельность ООО "АМБРОЗИЯ" оказывают
социокультурные факторы. Демографическая ситуация населения и культурные
особенности страны косвенно влияют на компанию.
Подводя итог, можно сказать, что влияние внешней среды падает в
диапазоне от -147 до 147, что свидетельствует о нейтральном влиянии на
деятельность компании ООО "АМБРОЗИЯ".
Для оценки воздействия прямой среды необходимо провести анализ
конкурентов, поставщиков, потребителей и организаций, имеющих прямые
контакты с компанией [12].
Основным конкурентом ООО "АМБРОЗИЯ" является «Компания МАЙ»
Данная компания является первым производителем чая в России и имеет
широкий ассортимент продукции, что дает ей большое преимущество.
Благодаря постоянной клиентуре и расширенному осуществлению
деятельности в данном секторе «Компания МАЙ» имеет достаточно большую
долю рынка (22% рынка РФ среди поставщиков чая). Все остальные компании
в приведенной выше таблице имеют в основном региональное преимущество.