34
Рисунок 10. Структура активов ОАО «Завод пивоваренный
«Моршанский» на конец 2018 г.
К концу 2017 г. долевое соотношение между оборотными и
внеоборотными активами ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский»
изменилось в сторону роста доли последних. В результате доля внеоборотных
активов в общей сумме имущества предприятия на 6 процентных пунктов
превышала долю оборотных активов. К концу 2018 г. оборотные активы вновь
занимают наибольший удельный вес в общей стоимости имущества
предприятия, что позволяет рассматривать их как важнейший элемент их
имущественного комплекса. Динамика оборотных активов предприятия за
исследуемые период оставалась положительной. В таблице 6 проведен расчет
темпов роста оборотных активов предприятия в сравнении с темпами роста
валюты баланса.
Таблица 6
Анализ темпов изменения оборотных активов ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский»
Показатели
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Оборотные активы
651598
569467
699500
-82131
130033
87,39
122,83
Валюта баланса
1031248
1206500
1115456
175252
-91044
116,99
92,45
На основе выполненных в таблице расчетов можно сделать вывод о том,
что динамика оборотных активов в 2017 г. оказала негативное влияние на валюту
баланса предприятия. Соотношение темпов роста оборотных активов и валюты
баланса указывает на то, что в результате сокращения оборотных активов валюта
37%
63%
внеоборотные активы оборотные активы
35
баланса сократилась на 15% по сравнению с данными прошлого года. Однако
благодаря более ускоренному росту внеоборотных активов предприятия к концу
данного периода динамика валюты баланса оказалась положительной. В 2018 г.
складывается обратная ситуация: темпы роста оборотных активов превысили
темпы роста валюты баланса, оказав на ее динамику положительное влияние. В
то же время снижение остатков внеооротных активов предприятия к концу 2018
г. определили тот факт, что прирост валюты баланса стал отрицательным и
составил 7,55%.
Изменение остатков оборотных активов в разрезе основных их элементов
на конец каждого из исследуемых отчетных периодов показано на рисунке 11,
который указывает на значительные колебания в изменении стоимости
оборотных активов в ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский».
Рисунок 11. Изменения в составе оборотных активов ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский»
Для определения темпов изменений в составе оборотных активов
предприятия проведем расчет показателей, характеризующих их динамику.
Результаты расчета этих показателей представлены в таблице 7. Данные таблицы
указывают на различную динамику основных элементов оборотных активов
предприятия. В 2017 г. положительная динамика наблюдалась в отношении
дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. В то же
время можно отметить снижение НДС по приобретенным ценностям на 98,53%
82171
68313
105523
145990
197595
67903
220000
272650
523464
203362
30901
2134
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2016 год 2017 год 2018 год
запасы НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения
денежные средства и эквиваленты прочие оборотные активы
36
и запасов – на 16,87%. В 2018 г. ситуация с запасами кардинально изменилась, а
их остаток на конец данного отчетного периода увеличился на 54,47% по
сравнению с предыдущим. Высокие темпы роста можно отметить также у НДС
по приобретенным ценностям и краткосрочных финансовых вложений.
Таблица 7
Анализ темпов изменения состава оборотных активов ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский»
Показатели
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Запасы
82171
68313
105523
-13858
37210
83,13
154,47
НДС по приобретенным
ценностям
68
1
469
-68
468
1,47
46900
Дебиторская
задолженность
145990
197595
67903
182996
-129692
135,34
34,36
Краткосрочные
финансовые вложения
220000
272650
523464
52650
250814
123,93
191,99
Денежные средства и
эквиваленты
203362
30901
2134
-172461
-28767
15,19
6,90
Прочие оборотные
активы
7
7
7
0
0
0
0
Негативная динамика в 2018 г. наблюдалась в отношении наиболее
ликвидной части оборотных активов предприятия дебиторской задолженности и
денежных средств. Так, остаток дебиторской задолженности на конец 2018 г.
сократился на 65,64%, а денежных средств – на 93,1%. Выявленную на
предприятии динамику денежных средств можно оценить отрицательно, так как
в случае ее сохранения оно может испытывать недостаток абсолютно ликвидных
активов, что вызовет сложности в выполнении его наиболее срочных
обязательств.
Для выявления сложившейся ситуации проведем более детальный анализ
динамики основных элементов оборотных активов предприятия. Анализ
динамики материально – производственных запасов выполнен в таблице 8. Как
видно из таблицы, положительная динамика наблюдается в отношении двух
элементов материально – производственных запасов: сырья и материалов и
37
затрат в незавершенном производстве. При этом как видно из расчетов, остаток
сырья и материалов на конец 2017 г. по сравнению с предыдущим отчетным
периодом сократился на 18,42%, однако к концу 2018 г. темпы прироста
составили 41,12%, что компенсировало снижение остатков сырья и материалов
в 2017 г.
Таблица 8
Анализ темпов изменения состава материально –
производственных запасов ОАО «Завод пивоваренный
«Моршанский»
Показатели
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Сырье и материалы
64427
52561
74176
-11866
21615
81,58
141,12
Затраты в
незавершенном
производстве
8571
9579
14166
1008
4587
111,76
147,88
Готовая продукция,
товары для
перепродажи
6903
42156
15847
35253
-26309
610,69
37,59
Расходы будущих
периодов со сроком
погашения менее 12
мес.
2270
1918
1333
-352
-585
84,49
69,49
Затраты в незавершенном производстве устойчиво увеличивались из года
в год. В результате темпы их прироста в сравнении с 2016 г. составили 59,64%.
Существенные изменения в 2016-2018 гг. на предприятии происходили с
остатками готовой продукции и товарами для перепродажи. Так, к концу 2017 г.
их остатки увеличились в 6 раз по сравнению с концом предыдущего отчетного
периода. В то же время к концу 2018 г. остатки готовой продукции и товаров
уменьшились на 26309 тыс. руб. или 62,41% по сравнению с 2017 г. Устойчиво
снижалась в 2016-2018 гг. величина расходов будущих периодов со сроком
погашения менее года.
Далее проведем анализ темпов изменения состава дебиторской
задолженности ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский». Результаты расчетов
38
основных показателей динамики по данному элементу оборотного капитала
представлены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ темпов изменения состава дебиторской задолженности
ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский»
Показатели
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Долгосрочная
дебиторская
задолженность, всего
26193
26177
23095
-16
-3082
99,94
88,22
В т.ч.
Расчеты с
поставщиками
3238
3129
1744
-109
-1385
96,63
55,73
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
24085
23048
21351
-1037
-1697
95,69
92,63
Краткосрочная
дебиторская
задолженность, всего
119797
171418
44808
51621
-126610
143,09
26,14
В т.ч.
Задолженность по
расчетам с
поставщиками
8908
13692
10488
4784
-3204
153,70
76,60
Задолженность по
расчетам с
покупателями
107340
152240
18682
44900
-133558
141,83
12,27
Расчеты по налогам
16
338
25
322
-313
2112,5
7,39
Расчеты по сборам и
отчислениям
205
66
99
-139
33
32,19
150
Расчеты по оплате
труда
190
27
65
-163
38
14,21
240,74
Расчеты с
подотчетными лицами
23
145
49
122
-96
630,43
33,79
Прочие расчеты с
персоналом
775
863
864
88
1
111,35
100,34
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
2340
4047
14536
1707
10489
172,94
359,17
Как видно из таблицы, в составе дебиторской задолженности ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский» можно выделить долгосрочную и краткосрочную
задолженность. К концу 2018 г. как долгосрочная, так и краткосрочная
дебиторская задолженность снизилась. Долгосрочная дебиторская
39
задолженность в 2016-2018 г. была представлена задолженностью по расчетам с
поставщиками и задолженностью по расчетам с разными дебиторами и
кредиторами. Отрицательная динамика наблюдается в отношении обоих
элементов долгосрочной дебиторской задолженности. Так, в сравнении с 2016 г.
задолженность по расчетам с поставщиками сократилась на 1494 тыс. руб., а
задолженность с дебиторами и кредиторами уменьшилась на 2734 тыс. руб. В
целом же сокращение долгосрочной дебиторской задолженности к концу 2018 г.
составило 11,94%.
Краткосрочная дебиторская задолженность ОАО «Завод пивоваренный
«Моршанский» в 2016-2018 гг. была представлена задолженностью по расчетам
с поставщиками и покупателями, по налогам и сборам, по оплате труда и прочим
расчетам с персоналом, по расчетам с подотчетными лицами. В 2017 г.
краткосрочная дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 51621
тыс. руб. или 43,09% по сравнению с 2016 г. Однако к концу 2018 г. динамика
краткосрочной дебиторской задолженности существенно меняется в результате
чего, остаток краткосрочной дебиторской задолженности, сформировавшийся к
концу отчетного периода, составил только 26,14% от уровня предыдущего
периода. Снижение краткосрочной дебиторской задолженности было вызвано
сокращением остатков задолженности по расчетам с поставщиками и
покупателями, по налогам, а также по расчетам с подотчетными лицами.
В таблице 10 выполнены расчеты, отражающие изменения,
произошедшие в составе краткосрочных финансовых вложений ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский». Как видно из таблицы, краткосрочные
финансовые вложения ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский» в 2016-2017
были представлены только средствами, размещенными на депозитном счете, при
этом наблюдается рост данного элемента краткосрочных финансовых вложения
на 52650 тыс. руб. или 23,93%. Положительная динамика средств на депозитном
счете наблюдается также и в 2018 г. Кроме того, в данном отчетном периоде
предприятием были размещены средства на депозитном счете в валюте, что
40
привело к росту остатков краткосрочных финансовых вложений на 161464 тыс.
руб.
Таблица 10
Анализ темпов изменения состава краткосрочных финансовых
вложений ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский»
Показатели
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Депозитный счет
220000
272650
362000
52650
89350
123,93
132,77
Депозитные счета в
валюте
0
0
161464
0
16146
4
0
100
Динамика изменения в составе денежных средств ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский» проанализирована в таблице 8, из которой видно,
что состав денежных средств предприятия в 2016-2018 гг. существенно менялся.
Так, к концу 2016 г. денежные средства предприятия были представлены
средствами в кассе, на расчетном и валютном счете, а также прочими денежными
средствами. К концу 2018 г. остатки средств в кассе и на расчетном счете
сократились на 8127 тыс. руб., и на 132379 тыс. руб, а средствами на валютном
счете и прочими денежными средствами предприятие не располагало.
Таблица 11
Анализ темпов изменения состава краткосрочных
финансовых вложений ОАО «Завод пивоваренный
«Моршанский»
Показатели
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Касса
8134
51
7
-8083
-44
0,62
13,72
Расчетный счет
134506
29006
2127
-105500
-26879
21,56
7,33
Валютный счет
58689
1844
0
-56845
-1844
3,14
0
Прочие денежные
средства
2033
0
0
-2033
0
0
0
Динамика и изменения в составе оборотных активов ОАО «Завод
пивоваренный «Моршанский» вызвали также и изменения в структуре данного
41
элемента имущества предприятия. Анализ изменений в структуре оборотных
активов ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский» проведен в таблице 12.
Таблица 12
Структура оборотных активов ОАО «Завод пивоваренный
«Моршанский»
Оборотные
активы
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
На конец
2018 г.
Отклонение
доли (+ /-)
Сумма,
тыс.
руб.
Доля,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Дол
я, %
Сумма,
тыс.
руб.
Доля,
%
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Материально –
производственные
запасы
82171
12,61
68313
11,99
105523
15,08
-0,62
3,09
2,47
В т.ч.
Сырье и материалы
64427
9,88
52561
9,23
74176
10,60
-0,65
1,37
0,72
Затраты в
незавершенном
производстве
8571
1,31
9579
1,68
14166
2,02
0,3
0,32
0,71
Готовая продукция,
товары для
перепродажи
6903
1,06
42156
7,40
15847
2,26
6,34
-5,14
1,2
Расходы будущих
периодов со сроком
погашения менее
12 мес.
2270
0,34
1918
0,33
1333
0,19
-0,01
-0,14
-0,15
НДС по
приобретенным
ценностям
68
0,01
1
0,0001
469
0,06
-0,0099
0,0599
0,05
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
26193
4,02
26177
4,59
23095
3,30
0,57
-1,29
-0,72
В т.ч.
Расчеты с
поставщиками
3238
0,49
3129
0,55
1744
0,25
0,06
-0,3
-0,24
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
24085
3,69
23048
4,04
21351
3,05
0,35
-0,99
-0,64
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
119797
18,38
171418
30,1
44808
6,40
11,72
-23,7
-11,98
В т.ч.
Задолженность по
расчетам с
поставщиками
8908
1,36
13692
2,40
10488
1,50
1,04
-0,9
0,14
Задолженность по
расчетам с
покупателями
107340
16,47
152240
26,73
18682
2,67
10,26
-
24,06
-13,8
Расчеты по налогам
16
0,002
338
0,06
25
0,003
0,058
-0,057
0,001
42
Продолжение Таблицы 12
Расчеты по сборам
и отчислениям
205
0,03
66
0,01
99
0,01
-0,02
0
-0,02
Расчеты по оплате
труда
190
0,03
27
0,004
65
0,009
-
0,026
0,005
-0,021
Расчеты с
подотчетными
лицами
23
0,003
145
0,02
49
0,007
0,017
-
0,013
0,004
Прочие расчеты с
персоналом
775
0,12
863
0,15
864
0,12
0,03
-0,03
0
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
2340
0,36
4047
0,71
14536
2,08
0,35
1,37
1,72
Краткосрочные
финансовые
вложения
220000
33,76
272650
47,87
523464
74,83
14,11
26,96
41,07
В т.ч.
Депозитный счет
220000
33,76
272650
47,87
362000
51,75
14,11
3,88
17,99
Депозитные счета в
валюте
0
0
0
0
161464
23,08
0
23,08
23,08
Денежные средства
203362
31,21
30901
5,42
2134
0,30
-25,79
-5,12
-30,91
В т.ч.
Касса
8134
1,24
51
0,009
7
0,001
-1,23
-
0,008
-1,239
Расчетный счет
134506
20,64
29006
5,09
2127
0,30
-
15,55
-4,79
-20,34
Валютный счет
58689
9,00
1844
0,32
0
0
-8,68
-0,32
-9,00
Прочие денежные
средства
2033
0,31
0
0
0
0
-0,31
0
-0,31
Прочие оборотные
активы
7
0,001
7
0,001
7
0,001
0
0
0
Оборотные активы,
всего
651598
100
569467
100
699500
100
-
-
-
Данные таблицы указывают на наличие существенных изменений в
структуре оборотных активов предприятия в 2016-2018 гг. В первую очередь
необходимо отметить, что наибольший удельный вес в общей сумме оборотных
активов предприятия занимали краткосрочные финансовые вложения. Причем в
сравнении с 2016 г. их доля увеличилась с 33,76% до 74,83%. Доминируют в
структуре краткосрочных финансовых вложений средства на депозитных счетах.
Среди наиболее существенных изменений, произошедших в структуре
оборотных активов ОАО «Завод пивоваренный «Моршанский» также
необходимо отметить рост доли материально – производственных запасов на
43
2,47 процентных пункта по сравнению с 2016 г. , что стало следствием роста доли
сырья и материалов и готовой продукции. На протяжении всего исследуемого
периода доминировали в общей стоимости материально – производственных
запасов запасы сырья и материалов. К концу 2018 г. можно также отметить
значительное сокращение доли краткосрочной дебиторской задолженности. В
сравнении с 2016 г. она сократилась на 11,98 процентных пункта. Это явилось
следствием сокращения преимущественно доли дебиторской задолженности по
расчетам с покупателями на 13,8 процентных пунктов. Данный вид
краткосрочной дебиторской задолженности является на предприятии
преобладающим, и поэтому снижение его доли существенно повлияло как на
структуру дебиторской задолженности, так и на структуру оборотных активов в
целом.
Необходимо отметить, что при анализе дебиторской задолженности
необходимо принимать во внимание изменения не только в ее видовой
структуре, но и в структуре по экономическому содержанию. По данному
критерию дебиторская задолженность делится на просроченную и дебиторскую
задолженность, срок оплаты которой еще не наступил. Изучение данных
приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатов ОАО
«Завод пивоваренный «Моршанский» за 2016-2018 гг. показал, что в данных
отчетных периодах предприятие не имело просроченной дебиторской
задолженности, и ввиду отсутствия необходимости не формировало резервов по
сомнительным долгам. Такую структуру дебиторской задолженности можно
оценить положительно, так как на предприятии проводится рациональная
политика управления дебиторской задолженностью, средства с дебиторов
своевременно взыскиваются, что позволяет использовать поступившие
денежные средства для осуществления платежей.
Среди существенных изменений в структуре оборотных активов ОАО
«Завод пивоваренный «Моршанский» можно также выделить уменьшение доли
денежных средств с 30,21% в 2016 г. до 0,30% в 2018 г. Причинами такого
существенного уменьшения доли денежных средств стало изменение их состава