600000
500000
400000
тыс. руб 300000
200000
100000
1
а 1 1
. У-
0 -
2013 2014 2015
запасы
82171 68313 105523
НДС по приобретенным ценностям
68 1 469
Дебиторская задолженность
145990 197595 67903
краткосрочные финансовые вложения
220000 272650 523464
денежные средства и эквиваленты
203362 30901 2134
прочие оборотные активы
7 7 7
Рисунок 11. Изменения в составе оборотных активов ОАО «Вятич»
Таблица 4
Анализ темпов изменения состава оборотных активов ОАО «Вятич»
П о к а за те л и
На
к о н е ц
2 0 1 3 г.
На
к о н е ц
2 0 1 4 г.
На
к о н е ц
2 0 1 5 г.
А б с о л ю т н о е
о т к л о н е н и е ,
ты с . руб.
Т е м п ы р о ст а ,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
Запасы 82171
68313 105523 -13858 37210 83,13
154,47
НДС по приобретенным
ценностям
68
1
469 -68 468
1,47
46900
Дебиторская
задолженность
145990 197595 67903 182996
-129692
135,34
34,36
Краткосрочные
финансовые вложения
220000
272650
523464
52650
250814
123,93 191,99
Денежные средства и
эквиваленты
203362
30901
2134
-172461
-28767
15,19 6,90
Прочие оборотные
активы
7 7 7
0 0 0 0
Данные таблицы указывают на различную динамику основных элементов
оборотных активов предприятия. В 2014 г. положительная динамика
наблюдалась в отношении дебиторской задолженности и краткосрочных
35
финансовых вложений. В то же время можно отметить снижение НДС по
приобретенным ценностям на 98,53% и запасов - на 16,87%. В 2015 г. ситуация
с запасами кардинально изменилась, а их остаток на конец данного отчетного
периода увеличился на 54,47% по сравнению с предыдущим. Высокие темпы
роста можно отметить также у НДС по приобретенным ценностям и
краткосрочных финансовых вложений. Негативная динамика в 2015 г.
наблюдалась в отношении наиболее ликвидной части оборотных активов
предприятия дебиторской задолженности и денежных средств. Так, остаток
дебиторской задолженности на конец 2015 г. сократился на 65,64%, а денежных
средств - на 93,1%. Выявленную на предприятии динамику денежных средств
можно оценить отрицательно, так как в случае ее сохранения оно может
испытывать недостаток абсолютно ликвидных активов, что вызовет сложности
в выполнении его наиболее срочных обязательств.
Для выявления сложившейся ситуации проведем более детальный анализ
динамики основных элементов оборотных активов предприятия. Анализ
динамики материально - производственных запасов выполнен в таблице 5
Таблица 5
Анализ темпов изменения состава материально -
производственных запасов ОАО «Вятич»
__________
П о к а за те л и
На
к о н е ц
2 0 1 3 г.
На
к о н е ц
2 0 1 4 г.
На
к о н е ц
2 0 1 5 г.
А б с о л ю т н о е
о т к л о н е н и е ,
ты с . руб.
Т е м п ы р о ст а ,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
Сырье и материалы 64427
52561 74176 -11866 21615 81,58
141,12
Затраты в
незавершенном
производстве
8571
9579 14166 1008
4587
111,76
147,88
Готовая продукция,
товары для
перепродажи
6903 42156
15847
35253 -26309 610,69 37,59
Расходы будущих
периодов со сроком
погашения менее 12
мес.
2270
1918 1333
-352
-585 84,49 69,49
Как видно из таблицы, положительная динамика наблюдается в
отношении двух элементов материально - производственных запасов: сырья и
36
материалов и затрат в незавершенном производстве. При этом как видно из
расчетов, остаток сырья и материалов на конец 2014 г. по сравнению с
предыдущим отчетным периодом сократился на 18,42%, однако к концу 2015 г.
темпы прироста составили 41,12%, что компенсировало снижение остатков
сырья и материалов в 2014 г. Затраты в незавершенном производстве устойчиво
увеличивались из года в год. В результате темпы их прироста в сравнении с
2013 г. составили 59,64%. Существенные изменения в 2013-2015 гг. на
предприятии происходили с остатками готовой продукции и товарами для
перепродажи. Так, к концу 2014 г. их остатки увеличились в 6 раз по сравнению
с концом предыдущего отчетного периода. В то же время к концу 2015 г.
остатки готовой продукции и товаров уменьшились на 26309 тыс. руб. или
62,41% по сравнению с 2014 г. Устойчиво снижалась в 2013-2015 гг. величина
расходов будущих периодов со сроком погашения менее года.
Далее проведем анализ темпов изменения состава краткосрочной
дебиторской задолженности ОАО «Вятич». Результаты расчетов основных
показателей динамики по данному элементу оборотного капитала представлены
в таблице 6.
Таблица 6
Анализ темпов изменения состава краткосрочной дебиторской
_______________
задолженности ОАО «Вятич»
_______________
П о к а за те л и
На
к о н е ц
2 0 1 3 г.
На
к о н е ц
2 0 1 4 г.
На
к о н е ц
2 0 1 5 г.
А б с о л ю т н о е
о т к л о н е н и е ,
ты с . руб.
Т е м п ы р о ст а ,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
Долгосрочная
дебиторская
задолженность, всего
26193
26177
23095 -16
-3082 99,94 88,22
В т.ч.
Расчеты с
поставщиками
3238 3129
1744
-109 -1385 96,63 55,73
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
24085 23048 21351
-1037 -1697
95,69 92,63
Краткосрочная
дебиторская
задолженность, всего
119797
171418 44808
51621
-126610
143,09
26,14
37
В т.ч.
Задолженность по
расчетам с
поставщиками
8908
13692
10488
4784 -3204
153,70 76,60
Задолженность по
расчетам с
покупателями
107340
152240
18682
44900
-133558
141,83
12,27
Расчеты по налогам
16 338 25
322
-313 2112,5 7,39
Расчеты по сборам и
отчислениям
205 66 99 -139 33 32,19 150
Расчеты по оплате
труда
190
27
65 -163 38
14,21 240,74
Расчеты с
подотчетными лицами
23 145 49
122
-96 630,43 33,79
Прочие расчеты с
персоналом
775 863
864
88
1
111,35
100,34
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
2340
4047
14536
1707
10489
172,94 359,17
Как видно из таблицы, в составе дебиторской задолженности ОАО
«Вятич» можно выделить долгосрочную и краткосрочную задолженность. К
концу 2015 г. как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская
задолженность снизилась. Долгосрочная дебиторская задолженность в 2013
2015 г. была представлена задолженностью по расчетам с поставщиками и
задолженностью по расчетам с разными дебиторами и кредиторами.
Отрицательная динамика наблюдается в отношении обоих элементов
долгосрочной дебиторской задолженности. Так, в сравнении с 2013 г.
задолженность по расчетам с поставщиками сократилась на 1494 тыс. руб., а
задолженность с дебиторами и кредиторами уменьшилась на 2734 тыс. руб. В
целом же сокращение долгосрочной дебиторской задолженности к концу 2015
г. составило 11,94%.
Краткосрочная дебиторская задолженность ОАО «Вятич» в 2013-2015 гг.
была представлена задолженностью по расчетам с поставщиками и
покупателями, по налогам и сборам, по оплате труда и прочим расчетам с
персоналом, по расчетам с подотчетными лицами. В 2014 г. краткосрочная
дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 51621 тыс. руб. или
43,09% по сравнению с 2013 г. Однако к концу 2015 г. динамика краткосрочной
дебиторской задолженности существенно меняется в результате чего, остаток
38
краткосрочной дебиторской задолженности, сформировавшийся к концу
отчетного периода, составил только 26,14% от уровня предыдущего периода.
Снижение краткосрочной дебиторской задолженности было вызвано
сокращением остатков задолженности по расчетам с поставщиками и
покупателями, по налогам, а также по расчетам с подотчетными лицами.
В таблице 7 выполнены расчеты, отражающие изменения, произошедшие
в составе краткосрочных финансовых вложений ОАО «Вятич».
Таблица 7
Анализ темпов изменения состава краткосрочных финансовых
вложений ЭДО «Вятич»
Показатели
На
конец
2013 г.
На
конец
2014 г.
На
конец
2015 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2014/
2013
2015/
2014
2014/
2013
2015/
2014
Депозитный счет 220000
272650 362000 52650 89350 123,93
132,77
Депозитные счета в
валюте
0 0
161464
0
161464
0 100
Как видно из таблицы, краткосрочные финансовые вложения
ОАО
«Вятич» в 2013-2014 были представлены только средствами, размещенными на
депозитном счете, при этом наблюдается рост данного элемента краткосрочных
финансовых вложения на 52650 тыс. руб. или 23,93%. Положительная
динамика средств на депозитном счете наблюдается также и в 2015 г. Кроме
того, в данном отчетном периоде предприятием были размещены средства на
депозитном счете в валюте, что привело к росту остатков краткосрочных
финансовых вложений на 161464 тыс. руб.
Динамика изменения в составе денежных средств ОАО «Вятич»
проанализирована в таблице 8, из которой видно, что состав денежных средств
предприятия в 2013-2015 гг. существенно менялся. Так, к концу 2013 г.
денежные средства предприятия были представлены средствами в кассе, на
расчетном и валютном счете, а также прочими денежными средствами. К концу
2015 г. остатки средств в кассе и на расчетном счете сократились на 8127 тыс.
39
руб., и на 132379 тыс. руб, а средствами на валютном счете и прочими
денежными средствами предприятие не располагало.
Таблица 8
Анализ темпов изменения состава краткосрочных финансовых
вложений ОАО «Вятич»
П о к а за те л и
На
к о н е ц
2 0 1 3 г.
На
к о н е ц
2 0 1 4 г.
На
к о н е ц
2 0 1 5 г.
А б с о л ю т н о е
о т к л о н е н и е ,
ты с . руб.
Т е м п ы р о ст а ,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Сумма,
тыс.
руб.
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
2 0 1 4 /
2 0 13
2 0 1 5 /
2 0 1 4
Касса
8134
51
7
-8083
-44 0,62 13,72
Расчетный счет
134506 29006
2127
-105500
-26879
21,56 7,33
Валютный счет
58689
1844
0 -56845
-1844
3,14
0
Прочие денежные
средства
2033 0 0 -2033
0
0 0
Динамика и изменения в составе оборотных активов ОАО «Вятич»
вызвали также и изменения в структуре данного элемента имущества
предприятия. Анализ изменений в структуре оборотных активов ОАО «Вятич»
проведен в таблице 9
Таблица 9
Структура оборотных активов ОАО «Вятич»
О б о р о тн ы е
а к ти в ы
На к о н е ц
2 0 1 3 г.
На к о н е ц
2 0 1 4 г.
На к о н е ц
2 0 1 5 г.
О т к л о н е н и е
д о л и (+ /-)
Сумма,
тыс.
руб.
Доля,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Дол
я, %
Сумма,
тыс.
руб.
Доля,
%
2014
/
2013
2015
/
2014
2015
/
2013
Материально -
производственные
запасы
82171
12,61 68313
11,99
105523 15,08
-0,62
3,09
2,47
В т.ч.
Сырье и материалы
64427
9,88 52561 9,23 74176 10,60
-0,65
1,37 0,72
Затраты в
незавершенном
производстве
8571
1,31 9579 1,68 14166
2,02 0,3
0,32 0,71
Готовая продукция,
6903 1,06 42156 7,40
15847
2,26
6,34 -5,14
1,2
Расходы лудущих
периодов со сроком
погашения менее
12 мес.
2270
0,34
1918 0,33 1333 0,19
-0,01
-0,14
-0,15
40
НДС по
приобретенным
ценностям
68 0,01
1
0,0001
469 0,06
-0,0099
0,0599
0,05
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
26193
4,02 26177
4,59 23095 3,30
0,57 -1,29 -0,72
В т.ч.
Расчеты с
поставщиками
3238 0,49 3129 0,55
1744
0,25
0,06 -0,3
-0,24
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
24085 3,69 23048
4,04
21351 3,05
0,35 -0,99
-0,64
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
119797
18,38 171418 30,1 44808 6,40
11,72 -23,7
-11,98
В т.ч.
Задолженность по
расчетам с
поставщиками
8908 1,36
13692
2,40 10488 1,50
1,04
-0,9
0,14
Задолженность по
расчетам с
покупателями
107340
16,47
152240
26,73
18682 2,67 10,26
24,06
-13,8
Расчеты по налогам
16
0,002
338 0,06 25 0,003
0,058
-0,057
0,001
Расчеты по сборам
205 0,03 66 0,01 99 0,01
-0,02
0
-0,02
Расчеты по оплате
труда
190 0,03
27
0,004
65 0,009
0,026
0,005
-0,021
Расчеты с
подотчетными
лицами
23 0,003 145
0,02
49
0,007
0,017
0,013
0,004
Прочие расчеты с
персоналом
775
0,12
863 0,15
864 0,12 0,03 -0,03 0
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
2340 0,36
4047 0,71
14536 2,08
0,35
1,37 1,72
Краткосрочные
финансовые
вложения
220000 33,76 272650
47,87
523464
74,83
14,11
26,96
41,07
В т.ч.
Депозитный счет
220000 33,76 272650
47,87
362000 51,75
14,11
3,88 17,99
Депозитные счета в
валюте
0 0 0 0
161464
23,08
0 23,08 23,08
Денежные средства
203362 31,21
30901
5,42
2134
0,30
-25,79
-5,12
-30,91
В т.ч.
Касса
8134 1,24
51
0,009
7
0,001
-1,23
0,008
-1,239
Расчетный счет
134506
20,64
29006 5,09
2127
0,30
15,55
-4,79
-20,34
Валютный счет
58689 9,00
1844 0,32
0 0 -8,68
-0,32
-9,00
41
Прочие денежные
средства
2033 0,31 0 0 0 0
-0,31 0 -0,31
Прочие оборотные
активы
7
0,001
7
0,001
7
0,001
0 0 0
Оборотные активы,
всего
651598 100
569467
100
699500
100
- - -
Данные таблицы указывают на наличие существенных изменений в
структуре оборотных активов предприятия в 2013-2015 гг. В первую очередь
необходимо отметить, что наибольший удельный вес в общей сумме оборотных
активов предприятия занимали краткосрочные финансовые вложения. Причем
в сравнении с 2013 г. их доля увеличилась с 33,76% до 74,83%. Доминируют в
структуре краткосрочных финансовых вложений средства на депозитных
счетах.
Среди наиболее существенных изменений, произошедших в структуре
оборотных активов ОАО «Вятич» также необходимо отметить рост доли
материально - производственных запасов на 2,47 процентных пункта по
сравнению с 2013 г. , что стало следствием роста доли сырья и материалов и
готовой продукции. На протяжении всего исследуемого периода доминировали
в общей стоимости материально - производственных запасов запасы сырья и
материалов. К концу 2015 г. можно также отметить значительное сокращение
доли краткосрочной дебиторской задолженности. В сравнении с 2013 г. она
сократилась на 11,98 процентных пункта. Это явилось следствием сокращения
преимущественно доли дебиторской задолженности по расчетам с
покупателями на 13,8 процентных пунктов. Данный вид краткосрочной
дебиторской задолженности является на предприятии преобладающим, и
поэтому снижение его доли существенно повлияло как на структуру
дебиторской задолженности, так и на структуру оборотных активов в целом.
Необходимо отметить, что при анализе дебиторской задолженности
необходимо принимать во внимание изменения не только в ее видовой
структуре, но и в структуре по экономическому содержанию. По данному
критерию дебиторская задолженность делится на просроченную и дебиторскую
задолженность, срок оплаты которой еще не наступил. Изучение данных
42
приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатов
ОАО «Вятич» за 2013-2015 гг. показал, что в данных отчетных периодах
предприятие не имело просроченной дебиторской задолженности, и ввиду
отсутствия необходимости не формировало резервов по сомнительным долгам.
Такую структуру дебиторской задолженности можно оценить положительно,
так как на предприятии проводится рациональная политика управления
дебиторской задолженностью, средства с дебиторов своевременно
взыскиваются, что позволяет использовать поступившие денежные средства
для осуществления платежей.
Среди существенных изменений в структуре оборотных активов ОАО
«Вятич» можно также выделить уменьшение доли денежных средств с 30,21% в
2013 г. до 0,30% в 2015 г. Причинами такого существенного уменьшения доли
денежных средств стало изменение их состава и структуры. Это проявилось в
сокращении доли средств в кассе и на расчетном счете предприятия, а также
отсутствием у него таких элементов денежных средств, как средства на
валютном счете и прочие денежные средства, которыми предприятие
располагало в 2013 г.
Анализируя изменения, произошедшие в структуре оборотных активов
ОАО «Вятич», можно сделать вывод о том, что в 2013-2015 гг. происходило
постепенное снижение доли наиболее ликвидных оборотных активов с
одновременным ростом удельного веса наименее ликвидной их составляющей.
Если такая тенденция в изменении структуры оборотных активов предприятия
сохранится, то у него могут возникнуть сложности в выполнении наиболее
срочных своих обязательств, что в свою очередь приведет к снижению
платежеспособности и ухудшению финансового состояния предприятия.
2.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «Вятич»
Для оценки интенсивности использования ОАО «Вятич» своих
оборотных активов, был проведен расчет и анализ общих и частных
43
показателей оборачиваемости. Расчет общих показателей оборачиваемости
оборотных активов выполнен в таблице 10
Таблица 10
Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных
активов ОАО «Вятич»
П о к а з а те л и
2 0 1 3 го д
2 0 1 4 го д
2 0 1 5 год
А б с о л ю тн о е
о т к л о н е н и е ,
ты с . руб.
2 0 1 4 /
2 0 1 3
2 0 1 5 /
2 0 1 4
Выручка, тыс. руб.
1049224
1001003 897873
-48221
-13130
Стоимость оборотных активов
на начало года, тыс. руб.
524324
651598
569467 127274
45143
Стоимость оборотных активов
на конец года, тыс. руб.
651598
569467
699500 -82131 130033
Средняя стоимость
оборотных активов, тыс. руб.
587961 610532,5 634483,5 22571,5 23951
Число оборотов оборотных
активов, коэф.
1,78
1,64
1,40
-0,14 -0,24
Продолжительность одного
оборота оборотных активов,
дни
205,05 222,56
260,71
17,51 38,15
Данные таблицы указывают на замедление оборачиваемости оборотных
активов. Так, если в течение 2013 года оборотные активы прошли 1,78 оборота,
то в 2014 г. число оборотов сократилось до 1,64. В 2015 г. число оборотов
оборотных активов составило 1,40 что на 0,24 меньше, в предыдущем отчетном
периоде. Замедление оборачиваемости оборотных активов в свою очередь
привело к росту продолжительности их оборота. В 2013 г. Продолжительность
одного оборота оборотных средств составляла 205,05 дней, но в 2015 г. она
увеличилась до 260,71 дней.
Таким образом, ОАО «Вятич» стало менее интенсивно использовать свои
оборотные активы. С целью более детального анализа оборачиваемости был
проведен расчет частных показателей оборачиваемости. Их значения
представлены в таблице 11.
44