33
увеличения дохода от собственного производства на 49,79%;
увеличения доходов от реализации товаров на 89,5% ;
увеличения дохода от оказания работы и услуг на 40,35%.
Но при этом в 2017 году выручка от реализации снизилась на 13,83%
или 16230028 рублей, наибольшее влияние на это оказало снижение дохода от
собственного производства на 14,17%.
Валовая прибыль в 2016 году увеличилась на 62,14% или 14488008
рублей, и снизилась в 2017 году на 24,11% или 9112493 рубля.
Динамика вышеперечисленных показателей обусловила увеличение
прибыли до налогообложения в 2016 году на 71,34% и её снижение в 2017 году
на 38,09%, при этом чистая прибыль ведёт себя так же, увеличиваясь на 83,59%
и снижаясь на 47,83% в 2016 и 2017 годах соответственно.
Динамика чистой прибыли ЗАО ТВКЗ «KVINT» показывает, резкий
скачок прибыли в 2016 году и снижение в 2017 году до уровня 2015 года на
рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика чистой прибыли ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Распределение и использование прибыли является важнейшим
хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей
предпринимателей и формирование доходов государства.
0
10000000
20000000
30000000
15814701
29033874
15147964
2015 2016 2017
34
Механизм распределения прибыли должен быть построен таким
образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности
производства. Объектом распределения является балансовая прибыль
предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в
бюджет и по статьям использования на предприятии.
Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется
на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в
процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на
потребление.
Распределение чистой прибыли ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015 - 2017 гг.
проведено в таблице 7.
Таблица 7
Направления распределения чистой прибыли ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за 2015 -2017 гг.
Вид
фонда
Сумма отчислений,руб
Отклонения
2016 к 2015
Отклонения
2017 к 2016
2015
2016
2017
абс.,
руб
отн.,
%
абс.,
руб
отн.,
%
1.Отчисле-
ния в
резервный
капитал
790735
1451694
647965
660959
83,59
-803729
-55,36
2.Отчисле-
ния в
фонды
15023966
27582180
16139583
12558214
83,59
-11442597
-41,49
В том числе:
2.1 Фонд
накопления
6624924
18380494
7160018
11755570
177,44
-11220476
-61,05
2.2 Фонд
потребле-
ния
2422104
3427073
2896451
1004969
41,49
-530622
-15,48
2.3 Фонд
дивидентов
5976938
5774613
6083114
-202325
-3,39
308501
5,34
Изменения чистой прибыли обусловили увеличение отчислений в
фонды предприятия в 2016 году на 83,59%. В этот момент отчисления в фонд
накопления выросли на 177,44% по сравнению с 2015 годом, отчисления в фонд
35
потребления увеличились на 41,49%, но при этом отчисления в фонд
дивидендов снизились на 3,39% по сравнению с предыдущим годом. В 2017
году отчисления в резервный капитал предприятия снизились на 55,36%, в том
числе в фонд накопления начислено на 61,05% меньше чем в предыдущем
периоде, в фонд потребления- на 15,48% меньше, в фонд дивидендов на 5,34%
больше, чем в предыдущем периоде.
Структура распределения чистой прибыли за 2015-2017 года изображена
на рисунках 5, 6, 7.
Рисунок 5 – Структура распределения чистой прибыли ЗАО ТВКЗ
«KVINT» за 2015 год
Рисунок 5 наглядно подтверждает преобладание отчислений в фонд
накопления, размер отчислений составляет 48,5 %, наименьше значение 1,77%
составляют отчисления в фонд потребления. Фонд дивидендов занимает 43,83%
это второй фонд по величине отчислений, а удельный вес отчислений в
резервный капитал составляет 5,8%.
Резервный капитал
5,8%
фонд накопления
48,5%
фонд потребления
1,77%
фонд дивидендов
43,83%
36
Рисунок 6 – Структура распределения чистой прибыли ЗАО ТВКЗ
«KVINT» за 2016 год
Как видно на рисунке 6 фонды накопления так же преобладают, их
удельный вест в общей структуре не изменился и составил 63,3%, структура
остального распределения изменилась, удельный вес фондов не изменился,
Фонд дивидендов составил 19,9%, а отчисления в резервный капитал все так же
имеют вес в 5%, фонд потребления занимает 11,8%.
Рисунок 7 – Структура распределения чистой прибыли ЗАО ТВКЗ
«KVINT» за 2017 год
Резервный
капитал 5%
фонд накопления
63,3%
фонд
потребления
11,8%
фонд дивидендов
19,9%
Резервный
капитал 3,85%
фонд накопления
42,65%
фонд
потребления
17,25%
фонд дивидендов
36,25%
37
Как видно на рисунке 7, фонды накопления в 2017 году занимают
лидирующую позицию по отчислению чистой прибыли. Однако распределения
осуществились более равномерно: фонд накопления – 42,65%, фонд
дивидендов – 36,25%, а фонд потребления 17,25%, а отчисления в резервный
капитал составили 3,85%.
Отчисления в резервный капитал практически не меняли свой удельный
вес на протяжении всего анализируемого периода, но в 2017 году сократились
на 1,15%.
По итогу проведенного анализа отметим, что предприятия рационально
использует свои активы, получает прибыль и увеличивает ее. Оставшуюся
прибыль, после налогообложения ЗАО ТВКЗ «KVINT» распределяет на
специальные фонды, а так же перечисляет в бюджет. Наибольшее перечисление
за 3 анализируемых года ЗАО ТВКЗ «KVINT» осуществил в фонд накопления –
27 582 180 рублей ПМР.
Для более детального анализа прибыли можно обратиться к показателям
рентабельности.
Показатели рентабельности являются обязательными элементами
анализа и оценки финансового состояния предприятия. Для того чтобы
проанализировать рентабельность предприятия ЗАО ТВКЗ «KVINT»,
необходимо сначала найти коэффициенты финансовых результатов
деятельности предприятия, а затем на основании этих коэффициентов проведем
анализ рентабельности предприятия ЗАО ТВКЗ «KVINT».
Оценка рентабельности предполагает проведение расчетов следующих
коэффициентов: рентабельность продаж, рентабельность всего, собственного и
перманентного капитала, рентабельность внеоборотных активов.
Рентабельность реализованной продукции отражает, какую сумму
прибыли получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции, и
рассчитывается по формуле 2. Рентабельность реализованной
продукции используется как основной индикатор оценки финансовой
эффективности компаний. Оценка рентабельности продаж дает возможность
38
объективно взглянуть на состояние дел, характеризуя главный аспект работы
компании - реализацию основной продукции.
, (2)
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала и рассчитывается по формуле 3.
, (3)
Рентабельность внеоборотных активов характеризующее отдачу с
каждого рубля, отвлеченного во внеоборотные активы предприятия, и
рассчитывается по формуле 4. Демонстрирует способность предприятия
обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным
средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более
эффективно используются основные средства.
, (4)
Рентабельность собственного капитала – показатель чистой прибыли в
сравнении с собственным капиталом организации, это важнейший финансовый
показатель отдачи бизнеса, характеризующий, на сколько эффективно был
использован вложенный в дело капитал и рассчитывается по формуле 5.
, (5)
39
Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность
использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность
организации на длительный срок, отражая, насколько эффективно менеджмент
предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.
Рентабельность перманентного капитала рассчитывается по формуле 6.
, (6)
Показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность
собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств и
рассчитывается по формуле 7.
, (7)
Для начала в таблице 8 определим все данные необходимые для расчета
показателей рентабельности.
Таблица 8
Данные для расчета рентабельности ЗАО ТВКЗ «KVINT» в рублях
Показатель
2015
2016
2017
Прибыль от продаж
22322771
37445203
23859071
Чистая прибыль
15814701
29033874
15147964
выручка от реализации
78199557
117385481
101155453
валюта баланса
152611543
219337775
229486423
итог первого баланса (актив)
38301598
66623790
83094796
итог раздела второго баланса
(актив)
114309945
152713985
146391627
итог раздела третьего баланса
(пассив)
114642867
144691362
161313318
итог раздела четвертого баланса
(пассив)
31210893
61120229
52107099
запасы
102583132
141203825
133427655
себестоимость
54884408
79582324
72464789
40
Таблица 8 (окончание)
готовая продукция
2727671
5146256
4254023
дебиторская задолженность
11175325
9884380
10030877
кредиторская задолженность
2939286
8277864
8273176
количество дней в анализируемом
периоде
365
365
365
В таблице 9 представим значения коэффициентов рентабельности ЗАО
ТВКЗ «KVINT».
Таблица 9
Показатели рентабельности предприятия за 2015-2017 гг.
Наименование
2015
2016
2017
Отклонения
2016 к 2015
Отклонения
2017 к 2016
абс.,
руб
отн.,%
абс.,
руб
отн.,%
Рентабельность продаж
0,285
0,319
0,236
0,034
11,75
-0,083
-26,06
Рентабельность всего
капитала
0,146
0,171
0,104
0,024
16,71
-0,067
-39,10
Рентабельность
внеоборотных активов
0,583
0,562
0,287
-0,021
-3,56
-0,275
-48,91
Рентабельность
собственного капитала
0,138
0,201
0,094
0,063
45,46
-0,107
-53,20
Рентабельность
перманентного капитала
0,108
0,141
0,071
0,033
30,10
-0,070
-49,69
Коэффициент
рентабельности продукции
0,407
0,471
0,329
0,064
15,69
-0,141
-30,02
Как видно из таблицы, рентабельность продаж в 2017 году составила
23,6%, что на 8,3% меньше, чем в 2016 году и на 4,9% меньше, чем в 2015 году,
что обусловлено тем, что темпы снижения выручки опережают темпы
снижения затрат из-за сокращения объёмов продаж.
Рентабельность всего капитала в 2017 году составила 10,4% что на 6,7%
меньше, чем в 2016 году и на 4,2% в 2017 году. Снижение данного показателя
свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия и о
перенакоплении активов.
Рентабельность внеоборотных активов в 2017 году снизилась в 2 раза, по
сравнению с 2015 и 2016 годами и составила 28,7%, на это повлияла закупка
41
нового оборудования – положительный момент, отрицательным моментом
является снижение рентабельности продаж.
Рентабельность собственного капитала составила 9,4% в 2017 году, что в
2 раза меньше чем в 2016 году и в 1,5 раза меньше чем в 2015 году. Снижение
данного показателя обусловлено снижением заёмного капитала и
оборачиваемости активов.
Рентабельность перманентного капитала снизилась с 10,8% в 2015 году
до 7,1% в 2017 году, что отражает снижение эффективность инвестирования
капитала в основную дейтельность.
Таким образом, можно сказать, что самым прибыльным для
предприятия был 2016 год, в 2017 году наблюдается некоторый экономический
спад.
В таблице 10 рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ЗАО ТВКЗ
«KVINT».
Таблица 10
Показатели оборачиваемости ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за 2015-2017 года
Показатели
2015
2016
2017
Отклонения
2015 к 2014
Отклонения
2016 к 2017
абс.,
руб
отн.,
%
абс.,
руб
отн.,
%
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,51
0,54
0,44
0,02
4,44
-0,09
-17,64
Коэффициент
оборачиваемости
мобилизованных средств
0,68
0,77
0,69
0,08
12,36
-0,08
-10,10
Коэффициент
оборачиваемости
материальных оборотных
средств
0,76
0,83
0,76
0,07
9,05
-0,07
-8,80
Коэффициент
оборачиваемости готовой
продукции
28,67
22,81
23,78
-5,86
-20,44
0,97
4,25
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
7,00
11,88
10,08
4,88
69,72
-1,79
-15,08
42
Таблица 10 (окончание)
Средний оборот
дебиторской
задолженности, дней
52,16
30,73
36,19
-21,43
-41,08
5,46
17,76
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
26,60
14,18
12,23
-12,42
-46,70
-1,95
-13,78
Средний срок
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, дней
13,72
25,74
29,85
12,02
87,61
4,11
15,98
Коэффициент фондоотдачи
внеоборотных активов
2,04
1,76
1,22
-0,28
-13,70
-0,54
-30,91
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
2,51
1,92
1,94
-0,58
-23,35
0,02
1,08
Из данной таблицы можно сделать следующие выводы:
1. Общая оборачиваемость капитала увеличилась в 2016 году на 0,023 за счет
увеличения выручки от реализации на 39185924 и увеличения валюты баланса
на 66726232 руб. Значение коэффициента в 2017 году упало до 0,441 по тем же
причинам, по которым происходило увеличение коэффициента.
2. Рентабельность оборачиваемости мобильных средств увеличилась на 0,007 за
счет увеличения выручки от реализации на 22955896 и увеличения итога
второго баланса на 32081682 руб.
3. Рентабельность оборачиваемости материальных оборотных средств снизился
на 0,004 в 2017 году за счет увеличения выручки от реализации на 22955896 и
запасов на 30844523 руб.
4. Рентабельность оборачиваемости готовой продукции снизилась на 4,890 за
счет увеличения выручки от реализации на 39185924 и увеличения готовой
продукции на 2418585 руб.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 3,087 за счет
увеличения выручки от реализации на 22955896 и снижения дебиторской
задолженности на 1144448 руб.
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности снизился на 15,967 за счет