37
это не только предоставляет предприятию возможность независимости от
внешних негативных факторов, но и обеспечивает его независимость от
внешних кредиторов и снижает риск стать несостоятельной компанией.
Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и
использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной
производственно-коммерческой деятельности. Анализ финансовой
устойчивости на определѐнную дату позволяет установить, насколько
рационально организация управляет собственными и заемными средствами в
течение периода предшествующего это дате.
Для анализа используются различные источники информации. Они
включают в себя документы, регулирующие хозяйственную деятельность на
законодательном уровне, а также основным источником служит финансовая
отчѐтность организации.
Для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
необходимо использовать различные методы: анализ структуры баланса,
соотношение пассива и актива баланса, соотношение заемных и собственных
источников, обеспеченность запасов источниками их формирования.
Рассмотренная в данной главе методика анализа и оценки
финансового положения предприятия была применена при анализе
финансовой отчетности за период 2016-2018 гг. АО «Новомет-Пермь»,
который представлен в следующей главе.
38
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости на примере АО «Новомет-Пермь»
2.1. Организационно – экономическая характеристика.
АО «Новомет-Пермь» предоставляет нефтепромысловые услуги для
нефтяных и нефтегазовых скважин. Является одним из крупнейших
производителей установки электроцентробежного насоса в России, который
осуществляет поставки оборудования на проекты по закачиванию скважин и
механизированной добыче по всему миру. Технологии Новомета
увеличивают добычу многих крупных мировых нефтедобывающих
компаниях.
В августе 2018 года сервисная компания ООО «Новомет-Сервис»
присоединена к АО «Новомет-Пермь».
Организационно-правовая форма предприятия – Непубличные
акционерные общества. Среднесписочная численность работников за 2018
год составляет 4979 сотрудников.
Специализация компании - решение сложных задач, направленных на
снижение затрат на добычу барреля нефти и увеличение добычи из пласта
[27].
Основной вид деятельности производство прочих насосов и
компрессоров.
Дополнительные виды деятельности:
Предоставление услуг по бурению, связанному с добычей нефти,
газа и газового конденсата.
Предоставление прочих услуг в области добычи нефти и
природного газа.
Производство машин и оборудования для добычи полезных
ископаемых и строительства.
Ремонт машин и оборудования.
Торговля оптовая эксплуатационными материалами и
принадлежностями машин.
39
Торговля оптовая прочими машинами, приборами, аппаратурой и
оборудованием общепромышленного и специального назначения.
Разработка проектов промышленных процессов и производств,
относящихся к электротехнике, электронной технике, горному делу,
химической технологии, машиностроению, а также в области
промышленного строительства, системотехники и техники безопасности.
Работы геолого-разведочные, геофизические и геохимические в
области изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы [30].
В отрасли механизированной добычи АО «Новомет-Пермь» является
технологическим лидером в проектировании и поставке систем
электроцентробежных погружных насосов(далее- ЭЦН). ЭЦН постоянно
превосходят насосы конкурентов и уменьшают энергопотребление
оборудования в скважине более чем на 25%. Даже в осложненных условиях
цель компании - добывать больше и с меньшими затратами и делать это
лучше, чем кто-либо.
Сервисные базы Новомет работают в России (Западная Сибирь,
Ханты-Мансийский автономный округ, Ямало-Ненецкий автономный округ,
Оренбургская область), странах СНГ (Азербайджан, Казахстан), также
работают в Аргентине, Канаде, Колумбии, Эквадоре, Египте, Индонезии,
Ираке, Кувейте, Малайзии, Румынии, Южном Судане, Объединенных
Арабских Эмиратах, США и Венесуэле.
По состоянию на 2019 год у АО «Новомет-Пермь» есть зарубежные
представительства в Аргентине, Канаде, Колумбии, Эквадоре, Египте,
Индонезии, Ираке, Кувейте, Малайзии, Румынии, Южном Судане,
Объединенных Арабских Эмиратах, США и Венесуэле.
В структуру компании входят:
1. АО «Новомет-Пермь» (производство и продажа
нефтепогружного оборудования);
2. ООО «Новомет-Сервис» (услуги по сервисному, гарантийному
обслуживанию и прокату нефтепогружного оборудования);
40
3. ОАО «ОКБ БН Коннас» (функции НИОКР по созданию и
усовершенствованию погружных установок).На базе ОКБ БН КОННАС
работает филиал кафедры машин и оборудования РГУ нефти и газа им.
И.М.Губкина и Международный центр обучения нефтесервисных инженеров.
«Новомет» выпускает в год 4 тыс. установок погружного
оборудования для добычи нефти.
Высокий уровень развития предприятия подтвержден сертификацией
системы менеджмента качества на соответствие требованиям
международного стандарта ISO 9001. Получены сертификаты на
соответствие систем экологического менеджмента, промышленной
безопасности и охраны труда требованиям ISO 14001 и OHSAS 18001 [27].
Дважды - в 2012 и 2014 годах - предприятие входило в десятку
лучших российских инновационных компаний, лидеров рейтинга «Техуспех»
[31].
2.2. Анализ платежеспособности организации
Для расчета абсолютных показателей платѐжеспособности
предприятия будет проведена группировка всех активов и соответствующих
им обязательств бухгалтерского баланса АО «Новомет Пермь»,
представленного в Приложении 1.
Далее будет произведена группировка активов по формулам (1-4) за
2016-2018 гг.
А1 2016 =150+116 922=117 072 руб.
А1 2017=289 838 руб.
А1 2018=794 996+146 877=941 873 руб.
А2 2016 =4 302 075 руб.
А2 2017=5 529 291+120=5 529 411 руб.
А2 2018= 12 980 690+17 580=12 998 270 руб.
А3 2016 =2 574 915+64 735=2 639 650 руб.
А3 2017=2 499 585+18 249= 2 517 834 руб.
А3 2018=4 247 176+15 002=4 262 178 руб.
41
А4 2016 =4 077 356 руб.
А4 2017=4 321 477 руб.
А4 2018=15 607 505 руб.
Полученные результаты отражены в таблице 2 и на рисунке 2.
Таблица 2.
Динамика групп ликвидных активов АО «Новомет Пермь»
Гр
уп
па
2016 г.,
тыс.
руб.
2017 г.,
тыс. руб.
2018 г.,
тыс. руб.
Абсолю
тное
отклоне
ние
(+/-)
2016/
2017,
тыс.
руб.
Абсолют
ное
отклонен
ие
(+/-)
2017/
2018
тыс. руб.
Темп
роста
(сниж
ения),
%
2016/
2017
Темп
роста
(сниж
ения),
%
2017/
2018
А1
117 072
289 838
941 873
172 766
652 035
2,48
3,25
А2
4 302075
5 529 411
12 998270
1 227336
7 468 859
1,29
2,35
А3
2 639650
2 517 834
4 262 178
-121 816
1 744 344
0,95
1,69
А4
4 077356
4 321 477
15 607505
244 121
11 286028
1,06
3,61
Рисунок 2. Динамика групп ликвидных активов АО «Новомет
Пермь»
На основании данных, представленных в таблице 2 и на рисунке 2,
видно, что наиболее ликвидные, быстрореализуемые и труднореализуемые
активы на протяжении трех лет увеличиваются. Денежные средства и
финансовые вложения увеличиваются, но очень небольшими темпами по
117 072
4 302 075
2 639 650
4 077 356
289 838
5 529 411
2 517 834
4 321 477
941 873
12 998 270
4 262 178
15 607 505
А1 А2 А3 А4
2016 2017 2018
42
сравнению с другими группами активов. Быстрореализуемые активы в 2018
году увеличились на 7 468 859 тыс. руб. Медленно реализуемые активы в
2017 году уменьшились на 121 816 тыс. руб., но в 2018 году возросли на 1
744 344 тыс. руб. Труднореализуемые активы увеличились в 2018 г. на 11 286
028 тыс. руб., следовательно, у организации увеличились внеоборотные
активы. Денежные средства и финансовые вложения в 2018 году увеличились
на 652 035 тыс. руб. В 2018 году у организации, возможно, были трудности
по погашению своих наиболее срочных обязательств.
В таблице 3 представлена структура ликвидных активов.
Таблица 3
Динамика структуры ликвидных активов АО «Новомет Пермь»
Группа
2016, тыс.
руб.
%
2017, тыс.
руб.
%
2018, тыс.
руб.
%
А1
117 072
1,06
289 838
2,29
941 873
2,79
А2
4 302075
38,62
5 529 411
43,68
12 998 270
38,45
А3
2 639 650
23,70
2 517 834
19,89
4 262 178
12,61
А4
4 077 356
36,62
4 321 477
34,14
15 607 505
46,16
Итого
активов
11 138 169
100
12 658 560
100
33 809 826
100
Из полученных результатов можно сделать вывод, что наиболее
ликвидные активы имеют небольшой удельный вес в структуре баланса
предприятия, что является неблагоприятной тенденцией, свидетельствующей
о необходимости выяснения, хватает ли их на покрытие срочных
обязательств. Зато быстрореализуемые активы составляют почти 40% на
протяжении трех анализируемых лет, возможно предприятие покрывает свои
срочные и краткосрочные обязательства данными активами. Медленно
реализуемых активов в структуре баланса становится меньше, но
труднореализуемые активы увеличиваются.
Далее будет произведена группировка пассивов по формулам (5-8) за
2016-2018 гг.
П1 2016 =1 647 550 тыс. руб.
П1 2017=1 615 141 тыс. руб.
П12018= 4 115 026 тыс. руб.
43
П2 2016 =2 157 256+226 365+ 10 638=2 394 259 тыс. руб.
П2 2017=2 928 595+ 201 402+10 638=3 140 635 тыс. руб.
П22018= 4 703 959+398 441+887=5 103 287 тыс. руб.
П32016 =917 130 тыс. руб.
П32017=483 951 тыс. руб.
П3 2018=10 322 313 тыс. руб.
П4 2016 =6 177 214 тыс. руб.
П4 2017=7 418 833 тыс. руб.
П42018=14 269 200 тыс. руб.
Полученные результаты отражены в таблице 4 и на рисунке 3.
Таблица 4
Динамика обязательств по степени срочности АО Новомет Пермь
Гр
уп
па
2016 г.,
тыс.
руб.
2017г.,
тыс.
руб.
2018 г.,
тыс. руб.
Абсолют
ное
отклонен
ие
(+/-)
2016/
2017
тыс. руб.
Абсолю
тное
отклоне
ние
(+/-)
2017/
2018
тыс.
руб.
Темп
роста
(сниж
ения),
%
2016/
2017
Темп
роста
(сниж
ения),
%
2017/
2018
П1
1 647550
1 615141
4 115 026
-32 409
2 499885
0,98
2,55
П2
2 394259
3 140635
5 103 287
746 376
1 962652
1,31
1,62
П3
917 130
483 951
10 322313
-433 179
9 838362
0,53
21,33
П4
6 177214
7 418833
14 269200
1 241619
6 850367
1,20
1,92
Рисунок 3. Динамика обязательств АО «Новомет Пермь»
Данные представленные в таблице 4 и на рисунке 3 показывают, что
наиболее срочные обязательства, краткосрочные и постоянные пассивы
1 647 550
2 394 259
917 130
6 177 214
1 615 141
3 140 635
483 951
7 418 833
4 115 026
5 103 287
10 322 313
14 269 200
П1 П2 П3 П4
2016 2017 2018
44
увеличиваются в 2016-2018 гг. Долгосрочные пассивы уменьшились в 2017
году на 433 179 тыс. руб. В 2018 году они выросли на 9 838 362 тыс. руб.
Следовательно, организация использует все источники получения кредитов и
займов.
Таблица 5
Динамика структуры обязательств АО «Новомет Пермь» по
степени срочности
Группа
2016, тыс.
руб.
%
2017, тыс.
руб.
%
2018, тыс.
руб.
%
П1
1 647 550
14,79
1 615 141
12,76
4 115 026
12,17
П2
2 394 259
21,50
2 939 233
24,81
4 704 846
15,09
П3
917 130
8,24
685 353
3,82
10 720 754
30,53
П4
6 177 214
55,47
7 418 833
58,61
14 269 200
42,20
Итого
пассив
ов
11 136 153
100
12 658 560
100
33 809 826
100
Рисунок 4. Динамика структуры обязательств АО «Новомет
Пермь» по степени срочности, %.
Из данных представленных в таблице и на рисунке, можно сделать
вывод что, наибольшую долю в структуре пассива баланса составляют
постоянные пассивы, в 2016-2017 годах доля была свыше 50%, в 2018 году
более 40%. Кредиторская задолженность в структуре занимает в 2016 году
более 14%, а в 2017-2018 гг. составляет около 12%. Краткосрочные заемные
средства и прочие обязательства составляли в 2016 году почти 20%, в 2017 г.
более 24%, а в 2018 г. уменьшились и составляли около 15%. Долгосрочные
обязательства и оценочные обязательства в 2016 г. составляли около 8%, в
2017 г. более 3%, а в 2018 году увеличились и стали составлять более 30% в
структуре пассива баланса.
14,79
12,76
12,17
21,5
24,81
15,09
8,24
3,82
30,53
55,47
58,61
42,2
0
10
20
30
40
50
60
70
2016 2017 2018
П1
П2
П3
П4
45
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если выполняется неравенство, представленное в формуле (9).
Далее будет произведен анализ ликвидности баланса АО «Новомет Пермь»
(таблица 6).
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса АО «Новомет Пермь», тыс. руб.
п
/
п
Ак
ти
в
Годы
Па
сс
ив
Годы
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
2016
2017
2018
2016
2017
2018
2
А1
117 072
289 838
941 873
П1
1 647550
1615141
4 115 026
3
А2
4 302075
5 529411
12 998270
П2
2 394259
3140635
5 103 287
4
А3
2 639650
2 517834
4 262 178
П3
917130
483 951
10322313
5
А4
4 077356
4 321477
15 607505
П4
6 177214
7418 833
14269200
Далее будут сопоставлены группы активов и пассивов для
определения ликвидности баланса предприятия. Тип состояния ликвидности
баланса в 2016-2018 гг. выглядел следующим образом:
2016 год: А1< П1, А2 >П2, А3>П3, А4< П4
2017 год: А1< П1, А2 >П2 ,А3>П3, А4< П4
2018 год: А1< П1, А2 >П2 ,А3< П3, А4> П4
Анализ показывает, что баланс предприятия в 2016-2018 гг. был
неликвидным. Первое условие на протяжении анализируемого периода не
выполняется, это говорит о том, что у предприятия недостаточно
финансовых вложений и денежных средств для покрытия кредиторской
задолженности. Наиболее ликвидные активы и кредиторская задолженность
увеличиваются с каждым годом, но объемы кредиторской задолженности
значительно больше, чем денежные средства. Следовательно, предприятию
для погашения кредиторской задолженности следует привлечь
быстрореализуемые активы.
46
Второе условие выполняется на протяжении всех трех лет, это
свидетельствует о том, что организация имеет возможность рассчитаться по
краткосрочным заемным средствам быстрореализуемыми активами.
Дебиторская задолженность, краткосрочные займы и кредиты
увеличиваются, но краткосрочные обязательства увеличиваются в меньшей
степени.
Условие А3>П3 выполняется только в 2016-2017 гг. организация
могла погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых
активов. Но в 2018 году это условие не выполняется, предприятие не сможет
погасить долгосрочные обязательства запасами и налогом на добавленную
стоимость. Таким образом, организация не может в краткосрочной
перспективе (до года) с помощью активов с низкой ликвидностью возмещать
пассивы с низкой срочностью.
Четвертое условие А4 ≤ П4 выполнялось в 2016-2017 гг., но в 2018
году это условие не выполняется, а значит, что у компании меньше капитала
и резервов, чем внеоборотных активов, разница составляет 1 338 305 тыс.
руб. Невыполнение данного условия характеризует баланс как неликвидный,
не соблюдается минимальное условие финансовой стабильности – наличие
собственных оборотных средств.
В целом можно сказать, что баланс предприятия является
неликвидным. В 2016-2017 гг. не выполняется только одно условие,
ликвидность была нормальной в зоне допустимого риска. В 2018 году не
выполняется три условия из четырѐх, это говорит о кризисной ликвидности и
зоне катастрофического риска. Таким образом, на данный момент
предприятие не обладает достаточным количеством платѐжных средств,
причем наиболее ликвидных, то есть у предприятия нехватка денежных
средств.
Далее будет проведено сравнение по формуле (10) которое покажет
текущую ликвидность предприятия.
2016 = (117 072+4 302 075)- (1 647 550+2 394 259)= 377 338 руб.