34
Рисунок 4. Диаграмма активов и пассивов ООО «АРАКАДИЯ»
42
Оценим ситуацию с изменением активов и пассивов на предприятии по
таблце 3 в течении трех лет.
В 2018 году относительно 2017 г высоколиквидные активы снизились на
27,9%, что составило 2411 тыс.руб., а в 2017 году относительно 2016 снижение
составило 25,8% или 2228 тыс. руб. Такое снижение связано с тем, что
высоколиквидные активы имеют максимальную скорость реализации текущих
активов. То есть, предприятие не успевает накапливать средства, они находятся
в постоянном обращении.
Быстрореализуемые активы в 2018 г. возрослина 57% или на 16370
тыс.руб. относительно 2017 г., а в 2017 относительно 2016 г. на 49,1% или
10664 тыс. руб. Эти активы относятся к текущим активам. Они состоят из
дебиторской задолженности менее 12 месяцев и вкладов в банк. Рост
быстрореализуемых активов произошел из-за дебиторской задолженности.
Медленнореализуемые активы в 2018 г. возросли на 44,7% или 3664
тыс.руб. по сравнению с 2017 г. А в 2017 г относительно 2016 г. всего на 1,4%.
Так как медленно реализуемые активы включают в себя дебиторскую
42
Составлено автором
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
А1 А2 А3 А4 П1 П2 П3 П4
2018 2017 2016
35
задолженность более 12 месяцев, товарные запасы готовой продукции, сырья и
материалов, незавершенную продукцию и полуфабрикаты, то можно сделать
вывод, что предприятию должны покупатели продукции.
В виду того, что предприятие молодое, и ему требуется набирать свой
круг покупателей и поставщиков, то оно зачастую отдает товар под
реализацию, в долг. Отсюда и образовалась дебиторская задолженность.
Ввиду того, что труднореализуемые активы являются постоянными
активами и на торговую марку нужно было делать финансовые вложения, то в
2017 году труднореализуемые активы выросли относительно 2016 г на 100%, а
в 2018 г. расходы уменьшились на 5,9%.
Изменения активов и пассивов в 2017 и 2018 года отразим диаграммой на
рисунке 5.
Рисунок 5. Диаграмма изменения активов и пассивов в 2017 -
2018 г.
43
Долгосрочные пассивы равны 0, так как предприятие не имело
долгосрочных заемных средств, заемных оценочных обязательств.
Далее произведем расчет коэффициентов платежеспособности
предприятия по формулам (22)- (27) из п.1.3 главы 1.
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):
КТЛ2018 = 6222+38099+8195)/ (43012+6598) =1,06
КТЛ2017 = 8633+21729+4531)/ (25407+6997) =1,07
43
Составлено автором
А1
-15%
А2
31%
А3
25%
А4
-3%
П1
23%
П2
3%
А1, -
25.80%
А2,
49.10%
А3,
1.40%
А4,
100%
П1,
83.90%
П2, -
83.50%
36
КТЛ2016 = (10861+11065+4466)/(1090+12842)=1,89
Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ):
КБЛ2018 = (6222+38099) / (43012+ 6598) = 0,83
КБЛ2017 = (8633+21729) / (25407+ 6997) = 0,94
КБЛ2016 = (10861+11065) / (4090+ 12842) = 1,29
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАбЛ):
КАбЛ2018 = 6222/ (43012+ 6598) = 0,13
КАбЛ2017 = 8633/ (25407+ 6997) = 0,27
КАбЛ2016 = 10861/ (4090+ 12842) = 0,64
Общий показатель ликвидности (ОПЛ):
ОПЛ2018=(6222 + 38099/2 + 8195/3) / (43012+6598/2 + 0) = 0,5
ОПЛ2018=(8633+21729/2 +4531/3) / (25407+6997/2 + 0) = 0,73
ОПЛ2018=(10861+11065/2 +4466/3) / (4090+12842/2 + 0) = 1,7
Коэффициент утраты платежеспособности (КУП):
КУП2018 = (1,06+0,25*(1,06-1,07)) / 2 = 0,53
КУП2017 = (1,07+0,25*(1,07-1,89)) / 2 = 0,43
КУП2016 = (1,89+0,25*(1,89-0)) / 2 = 0,95
Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП):
КВП2018 = (1,06+0,5*(1,06-1,07)) / 2 = 1,05
КВП2017 = (1,07+0,5*(1,07-1,89)) / 2 = 0,64
КВП2016 = (1,89+0,5*(1,89-0)) / 2 = 0,95
37
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами
(КОТА):
КОТА
2018
= (10000-7094)/(6222+38099+8195) = 0,05
КОТА
2017
= (10000-7511)/(8633+21729+4531) = 0,07
КОТА
2016
= (10000-0)/(10861+11065+4466) = 0,38
Расчетные результаты коэффициентов внесем в таблицу 4.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности ООО «АРКАДИЯ» за
2016-2018 гг.
44
Активы
2018
2017
2016
Изменения
2018/2017
Изменения
2017/2016
Норматив
ное
значение
Коэффициент
текущей
ликвидности
(КТЛ)
1,06
1,07
1,89
-0,01
-0,82
>2
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(КБЛ)
0,83
0,94
1,29
-0,11
0,35
>0,7-0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(КАбЛ)
0,13
0,27
0,64
-0,14
-0,37
>0,2
Общий показатель
ликвидности
(ОПЛ)
0,5
0,73
1,7
-0,13
-0,97
>1
Коэффициент
восстановления
платежеспособност
и (КВП)
1,05
0,64
0,94
0,41
-0,3
>1
Коэффициент
утраты
платежеспособност
и (КУП)
0,53
0,43
0,95
0,1
-0,52
>1
Коэффициент
обеспеченности
текущих активов
собственными
средствами
(КОТА)
0,05
0,07
0,38
0,01
-0,31
≥0,1
44
Составлено автором
38
Наглядно таблицу 4 продемонстрируем диаграммой на рисунке 6.
Рисунок 6. Диаграмма коэффициентов платежеспособности
ООО «АРКАДИЯ»
45
Как видно из таблицы 4 , КТЛ в 2018 г. составил на начало года 1,07, а на
конец 1,06. Снижение за год 0,01. Коэффициент текущей ликвидности является
низким с тенденцией к уменьшению в 2018 г. В целом наблюдается недостаток
общей суммы активов. Всего 10,6% краткосрочных обязательств предприятие
может погасить, мобилизовав все оборотные активы. Коэффициент находится
намного ниже требуемой нормы.
Коэффициент быстрой ликвидности показал ту часть краткосрочных
обязательств, которую ОАО «Аркадия» может оплатить быстро. Этот
коэффициент и в начале 2017г. и в конце 2018г. выше норматива, но к концу
2018 года произошло незначительное снижение данного коэффициента на 0,11.
Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,27 на начало 2018г. и
0,13 к концу 2018г. Это означает, что предприятие может сразу (немедленно)
заплатить 13% долга (вместо нормативных 20%). То есть, расплатиться по
краткосрочным обязательством с помощью высоколиквидных активов у
45
Составлено автором
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
1.6
1.8
2
КТЛ КБЛ КАбЛ ОПЛ КВП КУП КОТА
2018 2017 2016
39
предприятия не получится, так как коэффициент абсолютной ликвидности в
2018 г намного меньше нормы.
Также не удасться предприятию полностью расплатиться со всеми
долгами в 2018 году потому, что общий показатель ликвидности находится
ниже номы.
Так же не сможет предприятие расплатиться с долгами и в ближайшие
три месяца.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Расчет коэффициентов, которые определяют финансовую устойчивость
ООО «АРКАДИЯ» проведем на основе данных бухгалтерской финансовой
отчетности и формул (1) - (17), которые находятся в п.1.2. главы 1.
Метод 1. Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости
за период 2016-2018 гг.
Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле
СОС2018 = 10000-7094 = 2906
СОС2017 = 10000-7511 = 2489
СОС2016 =10000-0 = 10000
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
СДЗ2018 = 2906+0= 2906
СДЗ2017 = 2489+0= 2489
СДЗ2016 = 10000+0 = 10000
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
40
ОИЗЗ2018 = 2906+6598 = 9504
ОИЗЗ2017 = 2489 + 6997 = 9486
ОИЗЗ2016 = 10000+12842 = 22842
Показатель запасов и затрат в незавершенном состоянии:
ЗЗ2018 = 8195+0 = 8195
ЗЗ2017 = 4531+0 = 4531
ЗЗ2016 = 4466+0 = 4466
Теперь необходимо рассчитать показатели обеспеченности запасов и
затрат источниками формирования, для того, чтобы определить устойчивость
предприятия:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ФУ12018 = 2906-8195 = -5289
ФУ12017 = 2489-4531 = -2042
ФУ12016 = 100000-4466 = 5534
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных
источников финансирования запасов:
ФУ22018 = 2906-8195 = -5289
ФУ22017 = 2489-4531 = -2042
ФУ22016 = 10000-4466 = 5534
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
(показатель финансово–эксплуатационной потребности):
ФУ32018 = 9504-8195 = 1039
41
ФУ32017 = 9486-4531 = 4995
ФУ32016 = 10000 - 4466 = 5534
На основании расчетных данных составим таблицу 5.
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости ООО «АРКАДИЯ» за
2016-2018 гг.
46
Показатели
2018
2017
2016
Изменения
2018/2017
Изменения
2017/2016
СОС
2906
2489
10000
417
14%
-7511
-75,1%
СДЗ
2906
2489
10000
417
14%
-7511
-75,1%
ОИЗЗ
9504
9486
22842
18
0,2%
-13842
-60,6%
ЗЗ
8195
4531
4466
3664
44,7%
65
1,5%
ФУ1
-5289
-2042
5534
3247
-61,4%
-3492
-137%
ФУ2
-5289
-2042
5534
3247
-61,4%
-3492
-137%
ФУ3
1039
4995
5534
-3956
79,2%
-561
-10,1%
Таблицу 5 наглядно представим диаграммой на рисунке 7.
Рисунок 7. Диаграмма показателей финансовой устойчивости
ООО «АРКАДИЯ»
47
Сделаем анализ таблицы 5. Отрицательное изменение СОС в сумме 7511
тыс.руб. или 75,1% в 2017 г. относительно 2016 г означает, что предприятие
46
Составлено автором
47
Составлено автором
-10000
-5000
0
5000
10000
15000
20000
25000
СОС СДЗ ОИЗЗ ЗЗ ФУ1 ФУ2 ФУ3
2018 2017 2016
42
испытывало недостаток собственных оборотных средств. В 2018 г. положение
улучшилось по сравнению с 2017 г. на сумму СОС 417 тыс.руб. (14%). Это
свидетельствует о незначительном появлении собственных оборотных средств.
Но все равно сумма постоянных источников меньше суммы постоянных
активов. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных
активов.
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
формирования запасов и затрат равен величине имеющихся в распоряжении
предприятия оборотных средств, которые не могут быть востребованы в
следующем отчетном периоде. У предприятия нет долгосрочных обязательств,
это считается позитивным моментом в деятельности предприятия.
Общая сумма основных источников формирования запасов и затрат
выросла в 2018 году на 18 тыс.руб. или на 0,2,% по сравнению с 2017 г. Такое
незначительное увеличение все таки положительно влияет на
платежеспособность предприятия. Это говорит о том, что привлечение
большого количества товарных кредитов, авансов, минимизация различных
видов внеоборотных активов было незначительно мало. Увеличение запасов в
2018 г. на 44,7% или на 366 тыс. руб. говорит о том, что у предприятия есть
проблема со сбытом складского товара.
Сопоставляя рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости,
можно сделать следующие выводы:
В 2018 году ФУ1 и ФУ2 имеют отрицательные значения, а ФУ3
положительное. Следовательно, у предприятия неустойчивое финансовое
положение. Возникают задержки обязательных платежей и расчетов,
организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются
долги перед работниками по заработной плате.
Предприятие испытывает нехватку СОС и СДЗ. Такое финансовое
состояние в общем случае является пограничным между нормальной
устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления
нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДЗ.
43
В 2016 г. все показатели больше нуля. Это означает, что в 2016 году
предприятие было полностью обеспечено собственными оборотными
средствами, было платежеспособно и могла рассчитываться по своим
обязательствам вовремя.
Наглядно продемонстрируем таблицу 5 рисунком 8.
Изменения 2018/2017
Изменения 2018/2017
Рисунок 8. Диаграмма изменения показателей финансовой
устойчивости ООО «АРКАДИЯ»
48
48
Составлено автором
СОС, 14%
СДЗ, 14%
ОИЗЗ, 0.20%
ЗЗ, 44.70%
ФУ1, -61.40%
ФУ2, -61.40%
ФУ3, 79.20%
СОС, 14%
СДЗ, 14%
ОИЗЗ, 0.20%
ЗЗ, 44.70%
ФУ1, -61.40%
ФУ2, -61.40%
ФУ3, 79.20%