55
Таблица 15
Оценка безубыточности объема продаж и запаса финансовой
устойчивости ООО «Стриж» за 2014-2016 гг.
Показатель
На конец года
Изменения
(+), (-)
2016
2015
2014
2016
от 2015
2015
от 2014
Выручка от продажи
продукции за минусом
НДС, акцизов и др., тыс.
руб.
2746
2216
2291
530
-75
Прибыль, тыс. руб.
710
35
21
675
14
Полная себестоимость
проданной продукции,
тыс. руб.
-
-
-
-
-
Сумма переменных
затрат, тыс. руб.
455
204
36
251
168
Сумма постоянных затрат,
тыс. руб.
1471
1921
2174
-450
-253
Сумма маржинального
дохода, тыс. руб.
2291
2012
2255
279
-243
Доля маржинального
дохода в выручке, %
83,4
90,8
98,4
-
-
Безубыточный объем
продаж, тыс. руб.
1764
2115
2209
-351
-94
Запас финансовой
устойчивости:
тыс. руб.
982
101
82
881
19
%
35,8
4,6
3,8
-
-
Согласно расчетам, проведенным в таблице 15, в 2014г. выручка от
продажи продукции составляла 2291 тыс. руб., к 2015г. незначительно снизилась
на 75 тыс. руб., но к 2016г. увеличилась на 530 тыс. руб. и составила 2746 тыс.
руб. Причинами ее роста могли стать следующие факторы: повышение
квалификации мастеров; новый, эффективно организованный процесс сбыта и
рекламы салона. При увеличении выручки рентабельность ООО «Стриж» также
повысилась.
56
В течение всего анализируемого периода выручка ни разу не опускалась
ниже критической суммы. Так выручка за 2016 г. превысила точку
безубыточности на 982 тыс. руб., или на 35,8%. Данная сумма представляет
собой запас финансовой устойчивости организации. Запас финансовой
устойчивости значительно увеличился по сравнению с 2015 г., где он составлял
сего 4,6% и с 2014 г. – 3,8%. Это связано со снижением доли постоянных затрат
в себестоимости реализованной продукции с 90,8 до 83,4%
Запас финансовой устойчивости ООО «Стриж» за 2016 г. также
отображен графически и представлен на рисунке 7.
Рисунок 7. График безубыточности ООО «Стриж»
на конец 2016 гг.
На оси абсцисс откладывается объем реализации услуг ООО «Стриж» на
конец 2016 г., на оси ординат - ее общая сумма затрат, переменные издержки и
прибыль. Пересечение линии выручки и общей суммы затрат – точка
безубыточности. В этой точке выручка ООО «Стриж» равна ее затратам. Выше -
зона прибыли, ниже - зона убытков.
ООО «Стриж» обладает достаточным запасом финансовой прочности.
Выручка может уменьшиться еще на 35,8 % и только при данном условии его
рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то
предприятие станет убыточным, будет «проедать» собственный и заемный
1764
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
тыс.руб.
Объем продаж, услуга
Выручка Переменные издержки
Общая сумма Точка безубыточности
57
капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяснять,
насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна
опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки
финансовой устойчивости предприятия.
В целом, проводя анализ и оценку финансового состояния ООО «Стриж»
можно сделать следующие выводы. Организация не является убыточной и
регулярно получает прибыль (в 2016 г. чистая прибыль составила 710 тыс. руб.).
Также, запас финансовой прочности ООО «Стриж» достаточно велик. За
анализируемый период можно отметить тенденцию роста запаса финансовой
устойчивости организации.
При учете многообразия финансовых процессов, множественности
показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических
оценок, складывающейся степени отклонения от них фактических
значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностями в общей
оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная
балльная оценка
10
.
В зависимости от фактических значений коэффициентов ликвидности и
финансовой устойчивости ООО «Стриж» будет присвоено определенное
количество баллов, которое послужит основанием отнесения его к тому или
иному классу. Критерии оценки финансовой устойчивости предприятия
представлены в таблице 16.
В зависимости от количества набранных баллов организации
присваивается тот или иной класс. Рассмотрим более детально классификацию
финансовой устойчивости предприятия и необходимые проходные баллы для
присвоения соответствующего класса в таблице 17.
10
Хрипливый Ф.П. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации / Ф.П.
Хрипливый // Научный журнал КубГАУ. – 2013. – № 81(07). – С. 18 – 20.
58
Таблица 16
Критерии оценки финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Рейтинг
показателей
Критерии оценки
высший
низший
Условия
снижения
критерия
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
20
0,5 и выше -
20 баллов
менее 0,1
– 0 баллов
За каждый 0,1
пункта
снижения, по
сравнению
с 0,5,
снимается по 4
балла
Коэффициент
критической
оценки
18
1,5 и выше -
18 баллов
менее 1,0
– 0 баллов
За каждый 0,1
пункта
снижения, по
сравнению
с 1,5,
снимается по 3
балла
Коэффициент
текущей
ликвидности
16,5
2,0 и выше -
16,5 балла
менее 1,0
– 0 баллов
За каждый 0,1
пункта
снижения, по
сравнению
с 2,0,
снимается по
1,5
балла
Коэффициент
финансовой
независимости
17
0,6 и выше -
17 баллов
менее 0,4
- 0 баллов
За каждый
0,01 пункта
снижения, по
сравнению
с 0,6,
снимается по
0,8
балла
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
15
0,5 и выше -
15 баллов
менее 0,1
- 0 баллов
За каждый 0,1
пункта
снижения, по
сравнению
с 0,5,
снимается по 3
балла
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
формирования
запасов и затрат
13,5
1,0 и выше -
13,5 балла
менее 0,5
- 0 баллов
За каждый 0,1
пункта
снижения, по
сравнению
с 1,0,
снимается по
2,5
балла
59
Таблица 17
Классификация финансовой устойчивости предприятия
по баллам
Проведем анализ оценки финансовой устойчивости ООО «Стриж»
согласно вышеуказанным критериям и определим, к какому классу она
относится. Данные расчетов приведены в таблице 18.
Исходя из полученных данных, можно отнести ООО «Стриж», с
количеством набранных баллов – 84,5), ко второму классу (93 – 65 баллов), что
свидетельствует о нормальном финансовом состоянии организации.
Финансовые показатели в целом близки к идеальным, но тем не менее имеется
отставание, в частности по коэффициенту абсолютной ликвидности, который
Класс
Количество
баллов
Характеристика организаций
1
100 - 94
Финансовое состояние организации – идеально, что
позволяет быть уверенным в своевременном выполнении
обязательств в соответствии с договорами. Показатели
финансовой устойчивости и платежеспособности –
абсолютны.
2
93 - 65
Финансовое состояние организации можно
охарактеризовать как нормальное. Финансовые показатели
приближены к идеальным, но по отдельным
коэффициентам может наблюдаться отставание.
3
64 - 52
Организация находится в среднем финансовом состоянии.
Это может быть связано с тем, что, либо ее
платёжеспособность находится на границе минимально
допустимого уровня, а финансовая устойчивость
нормальная, либо наоборот.
4
51 - 21
Финансовое состояние организации – неустойчивое.
Взаимодействие с ей представляет собой определенный
финансовый риск. Она обладает неудовлетворительной
структурой капитала, а платёжеспособность находится на
нижней границе допустимых значений. Прибыль у такой
организации является не значительной и отсутствует
полностью.
5
20 - 0
Финансовое состояние данной организации можно
охарактеризовать как кризисное. Она не является
платёжеспособной и финансово устойчивой. Данная
организация является убыточной.
60
указывает на признаки финансовой нестабильности. В целом можно говорить о
том, что предприятие развивается, получает положительный финансовый
результат, способно погашать свои обязательства в долгосрочный перспективе и
имеет нормальное финансово-устойчивое состояние.
Таблица 18
Интегральный анализ ликвидности и финансовой
устойчивости ООО «Стриж» на последнюю отчетную дату
Показатели
Данные по 2016 году
Фактические значения
Количество баллов
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,08
0
Коэффициент
критической оценки
17,25
18
Коэффициент текущей
ликвидности
17,57
16,5
Коэффициент
финансовой
независимости
0,94
17
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
0,96
15
Коэффициент
финансовой
независимости в части
формирования
запасов и затрат
58,4
13,5
ИТОГО:
84,5
Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости ООО
«Стриж» дает следующие результаты: предприятие зависит от заемных средств
незначительно. Организация работает над уменьшением зависимости от
заемщиков. Это показывает показатель обеспеченности собственными
оборотными средствами, который находится в пределах нормы. Также
предприятие работает по погашению кредиторской задолженности, производя
своевременные выплаты. Все это ведет к повышению платежеспособности,
61
финансовой устойчивости и стабильному положению на рынке выполнения
работ и оказания услуг.
62
Глава 3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Стриж»
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в
настоящее время занимает одно из ключевых мест в области управления
финансовым состоянием отечественных предприятий. Причинами данного
явления принято считать ухудшение экономической обстановки, обострение
кризиса неплатежей, а также ряд других факторов.
Достижение устойчивого финансового состояния предприятия при
современных экономических условиях является результатом грамотного и
продуманного руководства производственно-хозяйственных факторов, которые
оказывают непосредственное влияние на итоги деятельности предприятия.
Учитывая вышесказанное, ухудшение платежеспособности предприятия всегда
будет является первым сигналом его банкротства.
Предприятие может улучшить свою ликвидность, если проведет
эффективную работу со своими активами, увеличивая их оборачиваемость, а
также грамотную работу с дебиторской задолженностью, оптимизируя ее сроки.
Поддержание достаточного уровня ликвидности активов, который
обеспечивает постоянную платежеспособность предприятия, также можно
достигнуто за счет эффективного управления остатками денежных средств и их
эквивалентов. Однако при этом необходимо учитывать инфляцию, так как
излишние сформированные денежные активы, обеспечивая достаточный
уровень платежеспособности, со временем обесцениваются. Любые активы, в
том числе и денежные средства, должны постоянно работать.
Для повышения платежеспособности предприятия, необходимо
учитывать, что она определяется в первую очередь структурой и качественным
составом оборотных активов, так как платежеспособность, как уже отмечалось в
предыдущих главах выпускной квалификационной работы, представляет собой
способность предприятия вовремя и в полном объеме погашать свои
63
обязательства. Осуществить это возможно посредством быстрой продажи
активов. Соответственно, данные активы должны быть легко реализуемыми.
Поэтому управление оборотными активами подразумевает обеспечение баланса
между расходами на поддержание активов в сумме и структуре, гарантирующей
бесперебойный технологический процесс, между потерями, связанными с
риском утраты ликвидности и доходами от вовлечения в оборот новых средств.
Стоит также не упускать из внимания зависимость платежеспособности
от скорости оборота активов, а также от ее соответствия скорости оборота
краткосрочных обязательств. Текущая деятельность хозяйствующего субъекта
может осуществлять свое финансирование за счет собственных средств, т.е.
направления доли чистой прибыли на приобретение оборотных активов, а также
за счет долгосрочных и краткосрочных заемных источников. При условии, что,
текущая деятельность организации обеспечивается за счет краткосрочных
поступлений, источниками дополнительных средств могут быть кредиты и
займы, кредиторская задолженность перед поставщиками и работниками
предприятия. Пренебрежение руководством предприятия мерами по
привлечению дополнительных источников финансирования, при снижении
оборачиваемости активов, может привести к снижению его платежеспособности,
даже если на данный момент оно является прибыльным
11
.
Необходимо ускорить оборачиваемость средств за счет снижения
производственного цикла до минимума. В целом, платежеспособность
предприятия может быть увеличена путем повышения качества выпускаемой
продукции или предлагаемых услуг, а также посредством мобилизации
источников, которые способны ослабить финансовую устойчивость на
предприятии.
Другим путем повышения платежеспособности предприятия является
понижение его дебиторской задолженности. Достигнуть этого можно,
11
Миннибаева К. А. Стратегии укрепления финансовой устойчивости коммерческих организаций // Молодой
ученый. – 2015. – №11.1. – С. 98–100.
64
анализируя активы для их более рационального распределения, планируя всю
финансовую деятельность предприятия и соблюдая сроки данных планов.
Финансовая устойчивость предприятия может быть оптимизирована
посредством увеличения уровня собственного капитала и сокращения заемного
капитала. Рассмотрим основные пути увеличения финансовой устойчивости
предприятия, представленные на рисунке 8.
Рисунок 8. Основные направления повышения уровня
финансовой устойчивости предприятия
Собственный капитал предприятия может быть увеличен за счет
получения прибыли. Данный механизм является самым распространенным.
Увеличение прибыли может быть достигнуто путем снижения затрат, продажи
основных средств и материалов, ценных бумаг, а также путем дооценки
основных средств, либо эмиссии акций.
Рассмотрим пути снижения заемного капитала предприятия. Для того
чтобы компании расплатиться по долгам, ей необходимо определенное
количество денежных средств, следовательно, исполнение обязательств
неразрывно связано с денежным потоком. Обязательства можно понизить за счет
Повышение финансовой устойчивости
предприятия на основе управления
активами
Получение прибыли
Получение финансовой
помощи
Проведение переоценки
Выпуск ценных бумаг
Реструктуризация
обязательств
Мобилизация
денежного потока на
покрытие обязательств
Пути увеличения
собственного капитала
Пути снижения
заемного
капитала