45
на 25%. У постоянных пассивов прослеживается тенденция к активному
наращению темпов роста, который составил 91,2 % за весь анализируемый
период.
Проведем анализ динамики и структуры статей баланса ООО «Стриж» с
целью предоставления финансового состояния с точки зрения возможностей
своевременного осуществления расчетов. Данные расчетов приведены в таблице
10.
Таблица 10
Группировка активов ООО «Стриж» по уровню их ликвидности и
обязательств по срочности их оплаты в 2014-2016 гг.
Условие
ликвид
ности
Сумма на конец года, тыс. руб.
Платежный излишек
(+), недостаток (-) на
конец года
2016
2015
2014
2016
2015
2014
А1 ≥ П1
А1
13
П1
60
А1
6
П1
170
А1
3
П1
142
-47
-164
-139
А2 ≥ П2
А2
1022
П2
-
А2
429
П2
-
А2
307
П2
-
1022
429
307
А3 ≥ П3
А3
17
П3
-
А3
17
П3
-
А3
79
П3
-
17
17
79
А4 ≤ П4
А4
-
П4
992
А4
-
П4
170
А4
-
П4
142
-992
-170
-142
На основе показателей данной аналитической таблицы можно сделать
следующие выводы:
На конец 2016 года по ООО «Стриж» А1 ≤ П1, что означает, что
обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами, недостаток
составляет 47 тыс. руб. Краткосрочные обязательства покрываются
быстрореализуемыми активами на 1022 тыс. руб., данный вывод следует из
неравенства А2 ≥ П2. Также, выполнилось неравенство А3 ≥ П3, что
свидетельствует о платежеспособности предприятия на период поступления
денежных средств. Наличие последнего неравенства за анализируемый период
А4 ≤ П4 также несет положительный характер и свидетельствует о наличии
собственных оборотных средств.
46
Аналогичную ситуацию соотношений групп активов и пассивов мы
можем увидеть при рассмотрении показателей 2015 и 2014 гг. Условие
ликвидности баланса не выполняется ни за один год из анализируемых, причем
не выполняется всегда одно и то же неравенство А1 ≤ П1. ООО «Стриж»
испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, следовательно, нельзя
говорить об абсолютной ликвидности баланса.
Составим два неравенства, на основании значений которых мы можем
сделать выводы о текущей и перспективной ликвидности ООО «Стриж»:
Текущая ликвидность = (А1+А2) – (П1+П2)
ТЛ
= (13 + 1022) – (60 + 0) = 1035 – 60 = 975 тыс. руб.
Исходя из данного неравенства, мы можем сделать вывод, что ООО
«Стриж» является платежеспособным и обладает достаточным количеством
денежных средств, чтобы в ближайшее время погасить задолженности и срочные
обязательства.
Перспективная ликвидность = А3 – П3
ПЛ
= 17 – 0 = 17 тыс. руб.
ООО «Стриж» имеет излишек денежных средств, а также не обладает
какими-либо долгосрочными обязательствами.
Стоит отметить, что проведенный анализ ликвидности ООО «Стриж»
является приближенным. Осуществление более детального анализа
платежеспособности предприятия осуществимо при помощи финансовых
коэффициентов, рассчитываемых по данным бухгалтерского баланса.
В отечественной и зарубежной практике используются различные
коэффициенты ликвидности, которые были детально рассмотрены в
теоретической части выпускной квалификационной работы. Наиболее важные из
них по экономической сути, а также, практической востребованности,
представлены в таблице 11.
47
Таблица 11
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Показатель
Способ расчета
Рекомендуемые
значения
1. Общий показатель
ликвидности
L
1
=
????????
????????
L
1
≥ 1
2. Коэффициент
абсолютной ликвидности
L
2
=
????????
L
2
> 0,2–0,7
3. Коэффициент
«критической оценки»
(быстрой ликвидности)
L
3
=
????????
????????
Допустимое 0,7–0,8;
желательно L
3
≥ 1,5
4. Коэффициент текущей
ликвидности
L
4
=
????????
????????
Оптимальное — не
менее 2,0
5. Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
L
5
=
????????????????
Уменьшение показателя
в динамике —
положительный факт
6. Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
L
6
=
????????
????????
Не менее 0,1
Проведем оценку платежеспособности ООО «Стриж» на основании
вышеуказанных показателей, используя способы их расчета, и сопоставим
полученные значения с рекомендуемыми. Данные расчета приведены в таблице
12.
Основываясь на данных таблицы 12 можно увидеть, что общий
показатель ликвидности за отчетный период увеличился на 7,32%, и
соответствует рекомендуемому значению L
1
≥ 1. Коэффициент абсолютной
ликвидности вырос на 0,04 %, но по прежнему не с соответствует нормативному
значению L
2
> 0,2. Коэффициент «критической оценки», напротив, вырос на
14,69 % за последний год. Однако стоит обратить внимание на тот факт, что рост
был связан в основном с ростом дебиторской задолженности, поэтому в данном
случае нельзя однозначно охарактеризовать финансово-хозяйственную
деятельность ООО «Стриж» с положительной стороны. Аналогичная ситуация
происходит и с коэффициентом текущей ликвидности, который увеличился
почти в 6,6 раз. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
48
снижается на протяжении всего анализируемого периода и имеет отрицательное
значение -0,04%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
находится в пределах указанного значения, следовательно, данный показатель
может быть оценен положительно.
Таблица 12
Оценка платежеспособности ООО «Стриж» за 2014-2016 гг.
Показатели
На конец года
Отклонение
(+,-)
2016
2015
2014
2016
от 2015
2015
от 2014
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения (А1), тыс. руб.
13
6
3
7
3
Краткосрочная дебиторская
задолженность (А 2), тыс. руб.
1022
429
307
593
122
Запасы, НДС, долгосрочная
дебиторская задолженность
(А3), тыс. руб.
17
17
79
0
-62
Оборотные активы всего (А1+
А2 + А3), тыс. руб.
1052
452
389
600
63
Внеоборотные активы, всего
(А4), тыс. руб.
-
-
-
-
-
Активы, всего (валюта
баланса), тыс. руб.
1052
452
389
600
63
Собственный капитал, тыс.
руб.
10
10
10
-
-
Заемный капитал, всего, тыс.
руб.
-
-
-
-
-
Текущие обязательства (П1 +
П2), тыс. руб
60
170
142
-110
28
Общий коэффициент
платежеспособности (L
1
)
8,65
1,33
1,27
7,32
0,06
Коэффициент абсолютной
ликвидности (L
2
)
0,08
0,04
0,02
0,04
0,02
Коэффициент «критической
оценки» (L
3
)
17,25
2,56
2,18
14,69
0,38
Коэффициент текущей
ликвидности (L
4
)
17,57
2,66
2,74
14,59
-0,08
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
(L
5
)
0,02
0,06
0,32
-0,04
-0,26
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (L
6
)
0,94
0,38
0,36
0,56
0,02
По итогам оценки ликвидности баланса ООО «Стриж», можно сделать
вывод, что у салона-парикмахерской нестабильное положение. Хотя значения
49
большинства коэффициентов ликвидности увеличились за период с 2014 по 2016
гг., что свидетельствует, с одной стороны, о росте денежных средств
предприятия, а с другой, о существенном сокращении краткосрочных
обязательств по кредитам и займам (2015: 170 тыс. руб., 2016: 60 тыс. руб.).
Фактором, который привлекает особое внимание, является значительный рост
дебиторской задолженности, которая увеличилась по сравнения с 2015 годом
практически в 2,4 раза и составила в 2016 году 1022 тыс. руб. Однако данные
изменения связаны с тем, что на протяжении последних трех лет ООО «Стриж»
планирует окончательно выкупить свое рабочее помещение и фиксирует данную
операцию в 76 счете «Расчеты с разными кредиторами и дебиторами», который
в свою очередь находит отражение в статье дебиторской задолженности
бухгалтерского баланса.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Стриж»
Анализ финансовой устойчивости, а также ее оценка и прогнозирование
основаны на многочисленных источниках экономической, финансовой,
технической, технологической и социальной информации, которая формируется
как внутри самого хозяйствующего субъекта, так и во внешней бизнес-среде.
Значимость получения достоверных и объективных данных объясняется
качеством выводов и разрабатываемых на их основе рекомендаций, которые
будут зависеть от полноты и точности исходных данных.
Основная задача анализа финансовой устойчивости – оценить степень
независимости от заемных источников финансирования. Измерить, насколько
устойчивым является ООО «Стриж» в финансовом отношении, можно
основываясь на расчете показателей, характеризующих независимость по
каждому элементу активов и по имуществу в целом.
Для начала проанализируем выполнение или невыполнение главного
условия платежеспособности ООО «Стриж». На практике должно быть
соблюдено следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы
50
Расчет на 2014 год: 389000 > 10000 * 2 - 0
Расчет на 2015 год: 452000 > 10000 * 2 - 0
Расчет на 2016 год: 1052000 > 10000 * 2 - 0
По балансу анализируемой нами организации данное условие не было
соблюдено ни за один год за период с 2014 по 2016 год. Исходя из полученных
данных, мы можем сделать вывод, что на текущий момент ООО «Стриж»
является финансово зависимой и неплатежеспособной. Однако, стоит отметить,
что данный способ является самым простым и приближенным для оценки
финансовой устойчивости организации. В дальнейшем в данной выпускной
квалификационной работе будет проведен анализ финансовой устойчивости с
помощью расчета абсолютных и относительных показателей.
Абсолютными источниками финансовой устойчивости являются
показатели, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их
источниками формирования. Показатели финансовой устойчивости ООО
«Стриж» по абсолютным источникам представлены в таблице 13.
Исходя из данных таблицы 13 можно увидеть, что у такого источника
формирования запасов как собственные оборотные средства прослеживается
тенденция к росту. Собственные оборотные средства увеличились практически
в 1,1 раза, или на 35 тыс. руб. к концу 2015 году и в 3,5 раза, или на 710 тыс. руб.
к концу 2016 году. Трехмерный показатель характеризует финансовую ситуацию
устойчивой, однако мы не можем сделать окончательного вывода по данным
расчетам, так как у организации отсутствуют данные по внеоборотным активам,
запасам и долгосрочным обязательствам. Так же, по-прежнему остается
ключевым факт влияния увеличения дебиторской задолженности, связанной с
выкупом рабочего помещения, в 1,4 раза от 2014 к 2015 году и в 2,4 раза от 2015
к 2016 году.
51
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости ООО «Стриж» по
абсолютным показателям за 2014-2016 гг.
Показатели
Условные
обозначения
На конец года
Изменения
(+), (-)
2016
2015
2014
2016
от
2015
2015
от
2014
Источники
формирования
собственных
оборотных средств
СИ
-
-
-
-
-
Внеоборотные
активы
ВА
-
-
-
-
-
Наличие
собственных
оборотных средств
СОС
992
282
247
710
35
Долгосрочные
пассивы
ДП
-
-
-
-
-
Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
средств
СД
992
282
247
710
35
Краткосрочные
заемные средства
КЗС
-
-
-
-
-
Общая величина
основных
источников
(стр. 5 + стр. 6)
ОИ
992
282
247
710
35
Общая величина
запасов
З
17
17
79
0
-62
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных
оборотных средств
(стр. 3 - стр. 8)
СОС
975
265
168
710
97
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов
(стр. 5 - стр.8)
СД
975
265
168
710
97
Излишек (+) или
недостаток (-)
общей величины
основных
ОИ
975
265
168
710
97
52
источников
формирования
запасов
(стр. 7 - стр. 8)
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой
устойчивости
S
{1;1;1}
{1;1;1}
{1;1;1}
-
-
Для более точного представления о финансовой устойчивости ООО
«Стриж», проведем анализ относительных показателей. Все относительные
показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа включает показатели, которые определяют состояние
оборотных средств. К ним относятся:
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами;
• коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа представлена показателями, которые определяют
состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент
долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент
реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости
(коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных
средств).
Анализ показатели финансовой устойчивости ООО «Стриж» по
относительным источникам представлен в таблице 14.
Проанализировав полученные данные из таблицы 14, а также наглядно
изучив динамику роста значений коэффициентов финансовой устойчивости, мы
можем сделать выводы об увеличении финансового потенциала ООО «Стриж»
за анализируемый период. Коэффициент автономии, показывающий
зависимость организации от заёмных средств, входить в нормативные значения
данного показателя. Это свидетельствует о том, что предприятие зависит от
заемных средств в меньшей степени. Организация так же проводит работу над
53
уменьшением зависимости от заемщиков, это показывает показатель
обеспеченности собственными оборотными средствами, который составил на
2016 год 0,96 %. Коэффициент финансовой устойчивости так же находится в
пределах нормы, что положительно характеризует финансовое состояние ООО
«Стриж».
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости ООО «Стриж» по
относительным показателям за 2014-2016 гг.
Наименование
коэффициента
Условные
обозначения
Норм.
На конец года
Изменения
(+), (-)
2016
2015
2014
2016
от
2015
2015
от
2014
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
К
1
> 0,5
0,94
0,38
0,37
0,56
0,01
Финансовый
рычаг
(леверидж)
К
2
Не
выше
1,5
0,06
0,6
0,57
-0,5
0,03
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
средствами
К
3
> 0,1
0,96
0,6
0,64
41,8
13,5
Коэффициент
маневренности
К
4
> 0,5
1
1
1
-
-
Коэффициент
покрытия
инвестиций
(финансовой
устойчивости)
К
5
0,8–
0,9
0,9
0,6
0,6
0,3
-
Для того, чтобы получить более наглядное представление по данным
таблицы 14 построим диаграмму (Рисунок 6).
Анализируя финансовое состояние предприятия нам также необходимо
знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности).
С этой целью все затраты ООО «Стриж» в зависимости от их объема
производства и реализации продукции следует предварительно разбить на
постоянные и переменные, а также определить сумму маржинального дохода и
долю, которую он будет составлять в выручке от реализации продукции.
54
Рисунок 6. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Стриж» за 2014 -2016 гг.
Маржинальный доход (прибыль) представляет собой разность между
выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами:
Маржинальный доход = Выручкой от реализации – Переменные затраты
Затем нам необходимо рассчитать ту сумму выручки, которая необходима
для возмещения постоянных расходов ООО «Стриж», т.е. безубыточный объем
продаж (порог рентабельности):
Определив порог рентабельности, мы сможем рассчитать запас
финансовой устойчивости (ЗФУ):
Проведем расчет всех необходимых для дальнейшего анализа
показателей за период с 2014г. по 2016г. и представим их в таблице 15.
0
10
20
30
40
50
60
70
2016 2015 2016
К1 К2 К3 К4 К5