27
Главной особенностью экспресс-анализа выступает то, что он
используется при ограниченной первичной информации и минимальных
временных р
амках.
Экспресс-диагностика помогает исследовать текущие аспекты
деятельности ор
ганизации и пре
дусматривает с
ледующие эт
апы.
На подгото
вительном эт
апе по фор
мальным пр
изнакам осу
ществляетс
я
анализ гото
вности бух
галтерской отчет
ности.
На втором этапе исследуются показатели бухгалтерской отчетности
организации: выявляются тенденции главных показателей деятельности,
определяются изменения в имущественном и финансовом положении
организации.
На третьем эт
апе происхо
дит обобще
ние результ
атов экспресс-
анализа
платежеспособности ор
ганизации.
Основным преимуществом данного способа исследования выступает
определение не
желательны
х тенденци
й на ранни
х этапах и в
ыработка мер по
их предотвр
ащению [24, С.459].
Подробный а
нализ плате
жеспособност
и организа
ции предназ
начен для
детализации оценок, которые получены при проведении экспресс-диагностики.
Порядок подробного анализа платежеспособности включает в себя
следующие эт
апы.
Первый этап – определение данных финансовой отчетности для
осуществления аналитического исследования платежеспособности
организации.
Основу подготовительного этапа составляет выбор подхода к оценке
платежеспособности организации, который производится согласно целям
исследования д
ля определе
ния алгорит
ма анализа.
Второй этап – аналитическая обработка первичной финансовой
информации предусматривает преобразование типовых фор
м бухгалтерс
кой
отчетности в агрегированную форму, которая используется для аналитических
це
лей.
28
Третий эта
п – обработ
ка получен
ной аналит
ической инфор
мации.
Четвертый этап – выработка главных выводов и разработка предложений
по повышен
ию платежес
пособности ор
ганизации.
Процедура исследования платежеспособности основана на отдельных
методах фи
нансового а
нализа.
Горизонтальный а
нализ – это ср
авнение по
казателей те
кущего пер
иода с
теми же показателями прошлого периода, т.е. наблюдение динамики
(уменьшение и
ли увеличение по
казателя во вре
мени).
Вертикальный а
нализ прово
дится при по
мощи опреде
ления стру
ктуры
итоговых финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции
отчетности н
а результат в це
лом. При по
мощи верти
кального а
нализа мож
но
оценить изменения структурных компонентов и исследовать показатели
платежеспособности организации разного уровня, которые входят в одну
отрасль эко
номики.
Сравнительный финансовый анализ основывается на сопоставлении
значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе
использования данной системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и
относительных отклонений сравниваемых показателей [22, С.115].
Трендовый а
нализ пред
полагает ср
авнение ка
ждой позиц
ии отчетност
и с
предшествующими периодами и определении тренда (отклонения), что
помогает о
пределять воз
можные значе
ния показате
лей платежес
пособности в
будущем.
Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности
предусматривает определение относительных показателей, которые
способствуют р
аскрытию с
вязи между д
анными отчет
ности.
Анализ финансовых коэффициентов основывается на расчете
соотношения различных абсолютных показателей платежеспособности
организации ме
жду собой.
Анализ коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность
организации, осуществляется в динамике, в сравнении с рекомендуемыми
29
значениями.
Абсолютная и нормальная устойчивость организации связана с высоким
уро
внем плате
жеспособност
и организа
ции.
Абсолютная устойчивость в организации возникает при условии излишка
или равенства собственного капитала с объемом запасов.
Нормальная усто
йчивость о
пределяетс
я высоким уро
внем
рентабе
льности.
Неустойчивое состояние обычно связано с невысокими показателями
платежеспособности, недостаточными свободными активами, снижением
общей доходности организации. При этом существует вероятность достижения
нормальной устойчивости при помощи повышения величины собственного
капитала и
ли привлече
ния дополн
ительных з
аемных сре
дств.
Кризисное состояние определяется существованием
неплатежеспособности организации. При кризисном состо
янии орган
изация
находится на грани несостоятельности, так как денежные средства,
краткосрочные ф
инансовые в
ложения, деб
иторская з
адолженност
ь и прочие
оборотные активы не покрывают кредиторской задолженности и прочих
краткосрочных об
язательств.
Кризисное состояние может подразделяться на три степени: первая
степень – н
аличие просроче
нных кредито
в, вторая сте
пень – сущест
вовании
задолженности пост
авщикам, трет
ья степень – не
платежи в б
юджеты раз
ных
уровней.
Функции, осуществляемые финансовым контролем, представлены на
рисунке 4.
При неустойчивом финансовом положении организации его
платежеспособность изменяется при помощи оптимизации структуры активов и
п
ассивов, а т
акже при по
мощи обосно
ванного уме
ньшения уро
вня запасов и
продукции на складе. Для уменьшения финансового напряжения, организации
необходимо выяснить причины резкого уменьшения п
латежеспособ
ности, а
30
также увеличения производственных запасов, незавершенного про
изводства,
гото
вой продук
ции и товаро
в.
Рисунок 4. Фу
нкции, осу
ществляемые ф
инансовым ко
нтролем
Существует д
ва основны
х способа по
вышения пл
атежеспособ
ности:
1) пополнение источников формирования запасов и оптимизация их
структуры;
2) рациональное уменьшение уровня запасов (при эффективном
планировании и
х остатков, по
вышении ко
нтроля и т.
д.).
Использование данных методов анализа позволяет менеджменту
организации проводить финансовый контроль, который представляет собой
систему действий, направленных на своевременное выявление отклонений
фактических резу
льтатов пл
атежеспособ
ности орга
низации от п
лановых. По
его результ
атам прини
маются соот
ветствующие у
правленчес
кие решени
я.
Таким образо
м, основной з
адачей руко
водства ор
ганизации в
ыступает
поддержание необходимого уровня платежеспособности и ликвидности, а
также обес
печение де
ятельности ор
ганизации необ
ходимыми ресурс
ами при
минимизации з
атрат на н
их и миним
изации рис
ков [20, С.52].
Информационное обес
печение ан
ализа плате
жеспособност
и и
финансо
вой устойч
ивости:
Исследование в
ыполнения
ф
инансовых п
ланов
Корректировка от
дельных
це
лей и фина
нсовых
пок
азателей, котор
ые связаны
с из
менением в
нутренней и
в
нешней фин
ансовой сре
ды
Оценка вел
ичины
откло
нения факт
ических
резу
льтатов фи
нансовой
де
ятельности от п
лановых
по
казателей
Разработка о
перативных
у
правленчес
ких решени
й
по норма
лизации
пл
атежеспособ
ности
орга
низации
Функции, осу
ществляемые ф
инансовым ко
нтролем
31
- показате
ли финансо
во-хозяйст
венной деяте
льности за нес
колько
пер
иодов;
- бухгалтерс
кий баланс пре
дприятия н
а ряд перио
дов;
- отчет о д
вижении де
нежных сре
дств;
- приложен
ия к бухга
лтерскому б
алансу (деб
иторская и кре
диторская
з
адолженност
ь, перечен
ь организа
ций-дебиторо
в, имеющих н
аибольшую
з
адолженност
ь);
- данные бу
хгалтерско
го синтетичес
кого и ана
литического учет
а;
- инвентар
изационные ве
домости;
- оператив
ная информ
ация о состо
янии произ
водственны
х запасов, об
ор
ганизации те
хнологичес
кого процесс
а, условия
х хранения и
мущества и т. п.;
- акты и з
аключения ау
диторских с
лужб и др.
Таким образо
м, одной из кл
ючевых зад
ач анализа пре
дприятия я
вляется
изуче
ние показате
лей, отраж
ающих его п
латежеспособ
ность и фи
нансовую
усто
йчивость.
Анализ платежеспособности и финансо
вой устойч
ивости организации
должен осуществляться в реальном времени для устранения негативного
воздействия внешних и внутренних факторов. При помощи анализа и оценки
платежеспособности можно перейти к созданию эффе
ктивной системы
финансового развития и инвестиционной пр
ивлекатель
ности орга
низации.
Анализ и оценка платежеспособности и финансо
вой устойч
ивости
необходимы для повышения эффективности планирования; поддержания
рациональности и непрерывности производства продукции; своевременности
ответных мер на внешние и внутренние воз
действия; о
ценки прав
ильности
учет
а и операт
ивности ко
нтроля; мотивации сотрудников для повышения
производительности; повышения уровня плате
жеспособност
и и ликвид
ности.
Изучив теоретические ос
новы анализ
а платёжес
пособности и ф
инансовой
усто
йчивости организации, про
ведем подроб
ный анализ н
а примере ООО
«Вектор».
32
Глава 2. Анализ платежеспособ
ности и фи
нансовой
усто
йчивости ор
ганизации н
а примере ООО «Вектор»
2.1 Краткая организационно-экономическая х
арактерист
ика ООО
«Вектор»
ООО «Вектор» является хоз
яйственным об
ществом и в своей
деяте
льности ру
ководствуетс
я действую
щим законо
дательство
м, Гражданс
ким
кодексо
м РФ, Федер
альным зако
ном РФ «Об об
ществах с о
граниченно
й
ответстве
нностью», Уст
авом.
Полное фир
менное наи
менование: Об
щество с о
граниченно
й
ответстве
нностью «Вектор». Сокращен
ное наимено
вание: ООО «Вектор».
Участники об
щества не от
вечают по е
го обязате
льствам и несут р
иск
убытко
в, связанн
ых с деяте
льностью об
щества, в пре
делах стои
мости
внесе
нных ими в
кладов.
Уставный к
апитал общест
ва составл
яет 10 тыс
яч рублей, котор
ый
разделе
н на доли учре
дителей.
Основные в
иды деятельности пре
дприятия:
- розничная и оптовая торговля различными в
идами товаро
в, а именно
с
антехникой, б
ытовой хим
ией и хозя
йственными то
варами;
- осуществле
ние хозяйст
венной, ко
ммерческой, тор
гово-посре
днической
и торгово-закупочной де
ятельности;
- оказания до
полнительн
ых услуг покупателям;
- иные виды де
ятельности, не з
апрещенные з
аконом.
На предпри
ятии работ
ает 15 чело
век. Орган
изационная стру
ктура
пред
приятия пре
дставлена н
а рисунке 5.
Для проведе
ния анализ
а изменени
й основных ф
инансовых показателей
ре
комендуетс
я составит
ь на основан
ии бухгалтерс
кого баланс
а (Приложе
ние 1)
аналитический б
аланс, в котор
ый включаютс
я основные а
грегирован
ные
показатели бухгалтерс
кого баланс
а.
33
На предпри
ятии ООО «Вектор» произошло уменьшение основ
ных
средст
в на 21 тыс. руб. и 12 тыс. руб. в 2017- 2019 гг., что связ
ано с выбытием
оборудования (Приложен
ие 4, 5).
Рисунок 5. Ор
ганизацион
ная структур
а ООО «Вектор»
Причинами в
ыбытия могут б
ыть:
− полный износ и
ли невозмо
жность про
должения э
ксплуатаци
и;
− продажа;
− передача в аре
нду;
− передача в к
ачестве учре
дительного вз
носа в уст
авной капит
ал
коммерчес
кой организ
ации;
− безвозмездная пере
дача.
Основная част
ь оборотны
х активов ООО «Вектор» представле
на в виде
гото
вой продук
ции, предн
азначенной д
ля продажи (соответст
венно 50,1 % и
70,1 %). Поскольку в 2017- 2019 годах количество оборот
ных средст
в
предприят
ия увеличилось (в 2018 году на 488 тыс. руб., а в 2019 - на 153 тыс.
руб.), то соответст
венно возрос
ла сумма н
алога на доб
авленную сто
имость по
б
алансу на 23 тыс. руб. и на 57 тыс. руб.
Отсутствие до
лгосрочной з
адолженност
и (свыше 1
2 месяцев) мо
жно
расцен
ивать, как по
ложительну
ю тенденци
ю, посколь
ку отсутст
вуют дебитор
ы,
оказыва
ющие большу
ю финансову
ю нагрузку д
ля ООО «Вектор». Однако,
оче
виден незначительный рост краткосроч
ной дебиторс
кой задолже
нности (с
Генеральный д
иректор
начальник
административно-
хозяйственного
от
дела
коммерческий
директор
главный
бу
хгалтер
бухгалтеры –
2 че
л.
экспедитор
грузчики –
2 че
л.
офис-
менеджер
продавцы–
5 чел.
34
109 тыс. руб. до 116 тыс. руб. в 2018 г.), следовате
льно, необходимо про
водить
рестру
ктуризацию деб
иторской з
адолженност
и и осущест
влять более
к
ачественны
й подход к ре
ализации про
дукции с це
лью предот
вращения
по
явления но
вых дебиторо
в предприят
ия. Что и было про
ведено в 2019 г., так
к
ак объем з
адолженност
и был сниже
н со 116 до 98 тыс. руб.
За отчетны
й 2018 год на пре
дприятии про
изошло значите
льное сниже
ние
денежных сре
дств – сре
дств предпр
иятия, обл
адающих абсо
лютной
лик
видностью. Но в 2019 г. объем сре
дств увелич
ился до 68 тыс. руб. С одной
сторо
ны рост де
нежных сре
дств являетс
я положите
льной тенде
нцией, с дру
гой
сторон
ы - для по
вышения эффе
ктивности р
аботы пред
приятия необ
ходимы
вло
жения време
нно свобод
ных денежн
ых средств в р
асширение про
изводства,
в р
азработку но
вой продук
ции, в рек
ламу предпр
иятия.
Анализируя п
ассив бала
нса можно от
метить, что уст
авный капит
ал за
2017- 2019 гг. не из
менился и сост
авил 10 тыс. руб. В 2018 году на
пре
дприятии нер
аспределен
ная прибыл
ь составил
а 8 тыс. руб., а в с
ледующем
го
ду преобла
дал непокр
ытый убыто
к 111 тыс. руб. (При
ложение 4, 5).
За анализируе
мые период
ы наблюдаетс
я увеличен
ие объема з
аемных
сре
дств. В 2018 году была з
начительно с
нижена кре
диторская з
адолженност
ь
перед пост
авщиками и по
дрядчиками (с 774 до 577 тыс. руб.), но в тече
ние
2019 г. она возрос
ла почти н
а 100 тыс. руб.
Таким образо
м, соотношение ос
новных качест
венных гру
пп активов
ор
ганизации по состо
янию на 31.1
2. 2019 характеризуетс
я примерно р
авным
проце
нтом внеоборот
ных средст
в и текущи
х активов (5
3,9% и 46,1%
соот
ветственно). А
ктивы орга
низации за вес
ь период у
величились н
а 1 033 тыс.
руб. (
на 54,6%). Нес
мотря на з
начительны
й рост акт
ивов, собст
венный кап
итал
умень
шился на 1
24,4%, что не
гативно хар
актеризует д
инамику из
менения
иму
щественного по
ложения ор
ганизации.
Проведем о
ценку стои
мости чист
ых активов ООО «Вектор» (таблица 2).
Чистые акт
ивы организ
ации на 31.1
2. 2019 меньше уст
авного кап
итала в
10,1 р
аза. Это отр
ицательно х
арактеризует ф
инансовое по
ложение и не
35
у
довлетворяет требо
ваниям нор
мативных а
ктов к вел
ичине чист
ых активов
ор
ганизации.
В случае, ес
ли стоимост
ь чистых а
ктивов общест
ва останетс
я меньше е
го
уставно
го капитал
а по оконч
ании финансо
вого года, с
ледующего з
а вторым
ф
инансовым го
дом или ка
ждым после
дующим фин
ансовым го
дом, по
око
нчании котор
ых стоимост
ь чистых а
ктивов общест
ва оказалас
ь меньше е
го
уставно
го капитал
а, общество не поз
днее чем через шест
ь месяцев пос
ле
окончан
ия соответст
вующего фи
нансового го
да обязано у
меньшить уст
авный
капит
ала до раз
мера, не пре
вышающего сто
имости его ч
истых акти
вов, либо
пр
инять реше
ние о ликв
идации (п. 4 ст. 30 Фе
дерального з
акона от 08.0
2.1998 г.
№ 14-ФЗ «Об обществ
ах с огран
иченной от
ветственност
ью»). Более то
го,
опреде
лив текущее состо
яние показ
ателя, сле
дует отмет
ить снижен
ие чистых
а
ктивов на 1
24,4% за а
нализируем
ый период (с 31.1
2. 2017 по 31.12. 2019).
Таблица 2
Оценка сто
имости чист
ых активов ор
ганизации
Показатель
Значение по
казателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте б
аланса
тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2) :
гр.
2)
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
на начало
анализируемого
периода
(31.12. 2017)
на конец
анализируемого
периода
(31.12. 2019)
1. Чистые
а
ктивы
-45
18
-101
-2,4
-3,5
-56
↓
2. Уставны
й
капитал
10
10
10
0,5
0,3
–
–
3.
Превыше
ние
чистых
а
ктивов над
уст
авным
капит
алом
(стр.1-стр.
2)
-55
8
-111
-2,9
-3,8
-56
↓
Наблюдается о
дновременно и кр
итическое по
ложение на ко
нец период
а и
ухудше
ние показате
ля в течен
ие периода. Со
хранение и
мевшей место
тенденции с
пособно пр
ивести орг
анизацию к б
анкротству.
36
Проанализируем д
анные отчет
а о финансо
вых результ
атах. В процессе
ан
ализа финансовых резу
льтатов необходимо изуч
ить состав пр
ибыли до
налогооб
ложения, ее структуру, д
инамику и в
ыполнение п
лана за отчетный год
по данным Пр
иложений 2 и 3.
Как показы
вают данные т
аблицы 3, наибольшую до
лю в прибы
ли до
налогооб
ложения занимает пр
ибыль от продаж товарной продук
ции (126,3 и 84
%). Удельн
ый вес проч
их финансо
вых результ
атов соста
вляет 26,3 %, но с
раз
витием рыночны
х отношени
й он может б
ыть значите
льно больш
им.
Таблица 3
Состав и д
инамика фи
нансовых резу
льтатов ООО «Вектор» за
2017- 2019 гг.
Показатель
2017 год
2018 год
Темп
роста
, %
2019 год
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Дол
я, %
Сумма,
тыс.
руб.
Доля
, %
Сумма,
тыс.
руб.
Доля,
%
Выручка
Себестоимость
про
данных тов
аров
Валовая пр
ибыль
Коммерческие,
у
правленчес
кие
расход
ы
Прибыль от про
даж
продук
ции, услуг
Прочие дохо
ды
Прочие рас
ходы
Прибыль (уб
ыток)
до н
алогообложе
ния
Налоги на пр
ибыль
Отложенные
н
алоговые а
ктивы
Чистая приб
ыль
(убыто
к)
3182
3271
(89)
-
(89)
45
(86)
(130)
-
(5)
(125)
-
-
-
-
68,5
-34,6
66,1
100
-
-
-
5072
4976
96
-
96
-
(20)
76
13
(1)
62
-
-
-
-
126,3
-
-26,3
100
1,2
-
159,4
152,1
107,9
-
107,9
-
-
-
-
496
4677
4777
(100)
-
(100)
43
(62)
(119)
-
-
(119)
100,0
102,1
-2,1
-
-84
36
-52
100
-
-
-
92,2
96
-104,2
-
-104,2
-
-
-
-
-
-192
В 2018 году по ср
авнению с 2017 чистая пр
ибыль пред
приятия
уве
личилась н
а 187 тыс. руб. или н
а 496 %. Это про
изошло за счет рост
а
прибыли от про
даж на 185 тыс. руб. и со
кращения проч
их расходо
в на 66 тыс.
руб. А вот отсутст
вие прочих до
ходов в 2018 году сниз
ило объем ч
истой
приб
ыли на 45 тыс. руб.