37
В 2019 году в ООО «Вектор» по сравне
нию с 2018 годом по ито
гам
период
а преоблад
ал чистый уб
ыток в раз
мере 119 тыс. руб. На это в ос
новном
пов
лияло сниже
ние прибыл
и от реализ
ации проду
кции на 196 тыс. руб. или
104,
2 %, а так
же рост проч
их расходо
в - на 42 тыс. руб. Поло
жительным
мо
ментом явл
яется появ
ление проч
их доходов, что поз
волило уве
личить
приб
ыль на 43 тыс. руб.
Кроме того, с
ледует имет
ь в виду, что р
азмер приб
ыли во мно
гом зависит
и от учет
ной полити
ки, примен
яемой ООО «Вектор». ФЗ «О бу
хгалтерско
м
учете» и дру
гие нормат
ивные доку
менты предост
авляют пра
во субъект
ам
хозяйст
вования са
мостоятель
но выбират
ь некоторые мето
ды учета, с
пособные
су
щественно по
влиять на фор
мирование ф
инансовых резу
льтатов.
Проведем а
нализ осно
вных показ
ателей рент
абельности по д
анным ООО
«Вектор» (таблица 4).
Таблица 4
Анализ рент
абельности ООО «Вектор»
Показатели ре
нтабельност
и
Значения
по
казателя (
в %,
или в ко
п. с рубля)
Изменение
по
казателя
2018 г.
2019 г.
коп.
± %
1. Рентабе
льность про
даж (велич
ина
прибыл
и от прода
ж в каждом руб
ле
выручки). Нор
мальное зн
ачение для
д
анной отрас
ли: 4% и бо
лее.
1,9
-2,1
-4
↓
2. Рентабе
льность про
даж по EBIT
(
величина пр
ибыли от про
даж до упл
аты
проценто
в и налого
в в каждом руб
ле
выручки).
1,5
-2,5
-4
↓
3. Рентабе
льность про
даж по чисто
й
прибыли (
величина ч
истой приб
ыли в
каждо
м рубле выруч
ки).
1,2
-2,5
-3,7
↓
Cправочно:
Прибыль от про
даж на руб
ль, вложен
ный в
произ
водство и ре
ализацию про
дукции
(работ, ус
луг)
1,9
-2,1
-4
↓
Коэффициент по
крытия про
центов к у
плате
(ICR), коэфф. Нор
мальное зн
ачение: 1,5 и
бо
лее.
–
–
–
–
38
Все три по
казателя ре
нтабельност
и за 2019 год, приве
денные в т
аблице,
име
ют отрицате
льные значе
ния, поско
льку орган
изацией по
лучен как уб
ыток
от про
даж, так и в це
лом убыток от ф
инансово-хоз
яйственной де
ятельности.
В 2017- 2019 гг. имеет место отр
ицательная д
инамика ре
нтабельност
и
обычных в
идов деяте
льности по ср
авнению с д
анным показ
ателем за 2018 год.
Показатель ре
нтабельност
и, рассчит
анный как от
ношение пр
ибыли до
про
центов к у
плате и на
логообложе
ния (EBIT) к в
ыручке орг
анизации, з
а
последни
й год сост
авил -2,5%. Это знач
ит, что в к
аждом рубле в
ыручки ООО
«Вектор» содержалос
ь -2,5 коп. убыт
ка до нало
гообложени
я и проценто
в к
уплате.
Таким образо
м, анализ бухг
алтерской отчетности ООО «Вектор» показал,
что в 2018 году пред
приятие име
ло более в
ысокий объе
м прибыли, че
м в 2019
г.
2.2 Оценка плате
жеспособност
и организа
ции по дан
ным бухгалтерс
кой
(финансо
вой) отчет
ности за 2017- 2019 гг.
Для удобст
ва проведе
ния анализ
а ликвидност
и баланса и офор
мления его
резу
льтатов сост
авляется т
аблица ана
лиза ликви
дности баланса (таблица 5).
В ООО «Вектор» в 2018 году у на
иболее лик
видных активов д
ля
покрыти
я срочных об
язательств п
латежный не
достаток сост
авил 563 тыс. руб.,
а в 2019 го
ду - 612 тыс. руб.
Вследствие отсутст
вия у ООО «Вектор» деб
иторской з
адолженност
и
(более че
м через 12 мес
яцев) и на
личия боль
шой доли кре
диторской
з
адолженност
и, имеется недостаток быстро ре
ализуемых активов: в 2018 го
ду
1839 тыс. руб. и в 201
9 году 2245 т
ыс. руб.
При этом д
ля «Медлен
нореализуемых а
ктивов» дл
я погашени
я
долгосроч
ных обязате
льств обнару
живается из
лишек плате
жных средст
в в
2018 го
ду 1064 тыс. руб. и 1182 тыс. руб. в следующе
м периоде, что
объяс
няется недост
атком велич
ины долгосроч
ных займов и
ли переизб
ытком
запасо
в.
39
Таблица 5
Активы ООО «Вектор» по степен
и их ликви
дности в 2017-
2019 гг.
Актив
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Пассив
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Платежный
из
лишек или
не
достаток
2017-
2018
гг.
2018-
2019
гг.
1.Наиболее
л
иквидные
а
ктивы
89
14
68
1.Наиболее
сроч
ные
обязате
льст-
ва
774
577
680
-563
-612
2.Быстро
ре
ализуе-
мые активы
109
117
98
2.Краткосро-
чные
пасси
вы
1160
1956
2343
-1839
-2245
3.Медленно
ре
ализуе-
мые активы
509
1064
1182
3.Долгосроч-
ные пассив
ы
-
-
-
+1064
+1182
4.Трудно
ре
ализуе-
мые активы
1184
1358
1576
4.Постоян-
ные пассив
ы
-43
30
-99
+1338
+1675
Баланс
1891
2553
2924
Баланс
1891
2553
2924
-
-
Что касаетс
я трудно ре
ализуемых а
ктивов, то и
х количест
во вполне
дост
аточно для по
крытия посто
янных пасс
ивов, изли
шек состав
ил в 2018 году
1338 тыс. руб. и 1675 тыс. руб. в 2019 году - это про
изошло из-з
а того, что
собст
венные источ
ники предпр
иятия вложе
ны не толь
ко во внеоборот
ные
активы.
Таким образо
м, в 2019 году акти
вы и пасси
вы ООО «Вектор» в
зависимост
и от скорост
и превраще
ния их в де
ньги измен
яются незн
ачительно
по ср
авнению с 2018 годом.
Платежеспособность и ликвидность пре
дприятия о
пределяетс
я и с
помо
щью ряда ф
инансовых коэфф
ициентов, представ
ленных в Приложении 6.
На рисунке 6 в
идно, что коэффициент а
втономии из
менился и сост
авил в
конце 2018 г. 0,007, а в конце 2019 года - (-0,03), что ниже нор
мы, то ест
ь
предприят
ие находитс
я в сильно
й финансово
й зависимост
и от заемн
ых
источни
ков. С точ
ки зрения кре
диторов, пре
дприятие пре
доставляет с
лишком
мало г
арантий по
гашения об
язательств.
40
Коэффициент финансового ле
вериджа, д
инамика которо
го предста
влена
на р
исунке 7) в 2018 году раве
н 140,83, что з
начительно пре
вышает
нор
мальный (макс. 1).
-0,023
0,007
-0,03
-0,04
-0,03
-0,02
-0,01
0
0,01
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 6. Д
инамика коэфф
ициента авто
номии в 2017- 2019
гг.
Данная дин
амика свидетельст
вует о недост
аточности собст
венных
сре
дств предпр
иятия для по
крытия сво
их обязате
льств и бо
льшой завис
имости
от з
аемных сре
дств, в ос
новном от кре
диторской з
адолженност
и поставщи
кам и
подр
ядчикам. В 2019 года это по
казатель б
ыл снижен до -
29,95.
-43,02
140,83
-29,95
-100
-50
0
50
100
150
200
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 7. Д
инамика коэфф
ициента фи
нансового ле
вериджа
в 2017- 2019 гг.
Коэффициент м
аневренност
и возрос с -74, 44 до 16,60, что обусловлено,
пр
и уменьшен
ии собстве
нных средст
в предприят
ия, увеличе
нием
внеоборот
ных активо
в, что огр
аничило свобо
ду мобильност
и собствен
ных
средст
в предприят
ия (рисунок 8).
Как видно н
а рисунке 9 коэффициент обес
печенности з
апасов и з
атрат
собст
венными источ
никами фин
ансировани
я снизился с -1,26 до -1,42,и он
41
гораз
до ниже зн
ачения нор
мального о
граничения, что го
ворит о не
достаточно
м
обеспече
нии запасо
в и затрат собст
венными источ
никами фор
мирования.
27,31
-74,44
16,6
-80
-60
-40
-20
0
20
40
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 8. Д
инамика коэфф
ициента ма
невренност
и
-2,41
-1,26
-1,42
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 9. Д
инамика коэфф
ициента обес
печенности з
апасов и
з
атрат собст
венными источ
никами фин
ансировани
я в 2017- 2019
гг.
Рисунок 10 н
аглядно по
казывает, что коэффициент абсо
лютной
лик
видности нез
начительно в
ырос с нуле
вого значе
ния до 0,02 в 2019 году, но
остался н
иже нормал
ьного огра
ничения (0,
20). Значение по
казателя н
иже
нормы го
ворит о то
м, что ООО «Вектор» неспособно по
крывать част
ь
краткосроч
ной задолже
нности за счет и
меющихся де
нежных сре
дств и
крат
косрочных ф
инансовых в
ложений, б
ыстро реал
изуемых в с
лучае
надоб
ности, сокр
атилась гара
нтия погаше
ния долгов.
42
0,05
0,01
0,02
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 10. Д
инамика коэфф
ициента абсо
лютной
лик
видности
Коэффициент л
иквидности у
величился с 0,05 до 0,06 в конце 2019 года,
что свидете
льствует о по
вышении про
гнозируемы
х платежны
х возможност
ях
предпри
ятия при ус
ловии свое
временного про
ведения расчето
в с дебитор
ами.
Но пр
и таком зн
ачении коэфф
ициента ли
квидности (
норма более 0,8)
пре
дприятие вр
яд ли может н
адеяться н
а кредиты.
0,1
0,05
0,06
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 11. Д
инамика коэфф
ициента ли
квидности в 2017-
2019 гг.
Как позывает р
исунок 12, не удовлетвор
яя нормаль
ным ограниче
ниям
(2,00) н
а начало го
да, коэффи
циент покр
ытия еще по
низился на ко
нец 2019
года с 0,47 до 0,46, что связ
ано с низк
ими платеж
ными возмо
жностями
пре
дприятия, д
аже при ус
ловии своевременных р
асчетов с деб
иторами и
про
дажи, в случае необход
имости матер
иальных оборот
ных средст
в.
43
0,37
0,47
0,46
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
0,45
0,5
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 12. Д
инамика коэфф
ициента по
крытия в 2017- 2019
гг.
Коэффициент ре
альной сто
имости иму
щества про
изводствен
ного
назначе
ния (0,67- на конец 2018 года и 0,6 на конец следующего года)
изме
нился не значите
льно, что соот
ветствует нор
мативному о
граничению
(рисунок 13).
0,66
0,67
0,6
0,56
0,58
0,6
0,62
0,64
0,66
0,68
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 13. Д
инамика коэфф
ициента ре
альной сто
имости
иму
щества про
изводствен
ного назначе
ния в 2017- 2019 гг.
На рисунке 14 в
идно, что коэффициент про
гноза банкротст
ва не
соот
ветствует нор
мальному о
граничению: з
а период с 2018 по 2019 он
снизился (с -0,64 до -0,69). Это говор
ит о том, что пре
дприятие у
величило до
лю
средств, н
аходящихся в л
иквидной фор
ме (в осно
вном денеж
ные средст
ва на
расчет
ном счете), н
а 6% в обще
й сумме сре
дств.
44
Если рассм
атривать д
вижение де
нежных пото
ков, то оно я
вляется
несб
алансирова
нным. Пред
приятию собст
венных сре
дств не хв
атает, но о
но не
испо
льзует дол
госрочные кре
диты, котор
ые могли б
ы вывести ф
ирму из
кр
изисного по
ложения.
-0,9
-0,8
-0,7
-0,6
-0,5
-0,4
-0,3
-0,2
-0,1
0
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рисунок 14. Д
инамика коэфф
ициента про
гноза банкротст
ва в
2017- 2019 гг.
Таким образо
м, в 2017 – 2019 годах ООО «Вектор» нельзя не только
от
нести к фи
нансово усто
йчивому пре
дприятию, но и признать л
иквидной и
платежес
пособной, т
ак как бол
ьшая часть р
ассчитанны
х показате
лей не вхо
дят в
уста
новленные нор
мы. Если с
воевременно не пр
инять соот
ветствующи
х мер
ООО «Вектор» в последу
ющих годах бу
дет призна
но банкрото
м.
2.3 Анализ ф
инансовой усто
йчивости предприятия
Анализ фин
ансовой усто
йчивости осу
ществляетс
я по данны
м о наличи
и
собствен
ных и прив
леченных в оборот сре
дств и хар
актеризует сте
пень
незав
исимости хоз
яйствующего субъе
кта от рын
ка заемных к
апиталов.
В ООО «Вектор» в 2017- 2019 гг. величина источ
ников форм
ирования
з
апасов рав
на сумме п
лановых источ
ников их по
крытия и вре
менно свобо
дных
источ
ников средст
в (таблица 6). Следовательно, е
го финансовое состо
яние можно
к
лассифициро
вать как неусто
йчивое:
в 2018 г. 1195 = 1064+1
31;
в 2019 1348 = 118
2+166.
45
Связано это, пре
жде всего, с те
м, что внеоборот
ные активы пре
дприятия
не по
дкреплены источ
никами собст
венных сре
дств (то ест
ь имеется не
достаток
собст
венных оборот
ных средст
в). Также с те
м, что пре
дприятие не ис
пользует
до
лгосрочные з
аемные сре
дства, котор
ые являютс
я источник
ами внешне
го
финансиро
вания и мо
гут быть ис
пользованы д
ля пополне
ния собстве
нных
оборот
ных средст
в ООО «Вектор».
Таблица 6
Расчет пок
азателей д
ля определе
ния финансо
вой устойч
ивости
ООО «Вектор» за 2017- 2019 гг.
Показатели
Значения, т
ыс. руб.
2017 год
2018
год
2019
год
1.Источники собст
венных сре
дств (капит
ал и
резер
вы)
(45)
18
(101)
2.Внеоборотные а
ктивы
1184
1358
1576
3.Наличие собст
венных оборот
ных средст
в
(стр. 1 – стр. 2)
-1229
-1340
-1677
4.Долгосрочные з
аемные сре
дства
0
0
0
5.Наличие собст
венных и до
лгосрочных
з
аемных сре
дств (стр.
3 + стр.4)
-1229
-1340
-1677
6.Краткосрочные з
аемные сре
дства
1936
2535
3025
7.Общая ве
личина источ
ников форм
ирования
з
апасов (стр.5 + стр.6)
707
1195
1348
8.Запасы и Н
ДС
509
1064
1182
9.Излишек (+) и
ли недостато
к (-) собст
вен-
ных оборот
ных средст
в (стр. 3 –стр.8)
-1738
-2404
-2859
10.Излишек (+) и
ли недостато
к (-) собст
вен-
ных и долгосроч
ных оборот
ных средст
в (стр.
5 –стр.8)
-1738
-2404
-2859
11.Излишек (+) и
ли недостато
к (-) обще
й
величины источ
ников форм
ирования з
апасов
(собст
венные, до
лгосрочные и кр
аткосрочные
з
аемные источ
ники) (стр. 7 –стр.8)
198
131
166
12.Тип фин
ансовой усто
йчивости
Неустой-
чивое
Неустой-
чивое
Неустой-
чивое
Кроме того, д
ля получения количест
венных хар
актеристик ф
инансовой
усто
йчивости ор
ганизации ис
пользуются с
ледующие ф
инансовые коэфф
ициенты
(т
аблица 7).
При анализе ф
инансовой усто
йчивости в ООО «Вектор» по
относите
льным показ
ателям мож
но отметит
ь следующее:
46
На рисунке 15 в
идно, что коэффициент з
адолженност
и (в данном с
лучае,
так к
ак долгосроч
ных обязате
льств нет, р
авен коэфф
ициенту фи
нансовой
з
ависимости) увеличился с 0,99 на конец 2018 года до 1,03 на конец 2019, что
свидете
льствует об ус
илении зав
исимости пре
дприятия от з
аемных источ
ников.
Таблица 7
Показатели ф
инансовой усто
йчивости ООО «Вектор» в 2017- 2019
гг.
Коэффициенты
Формула
2017
г.
2018 г.
2019 г.
Изменения
2018 -
2019
2017-
2019
1.Коэффициент
ф
инансирова
ния
Собственный
капитал /
(
Долгосрочн
ые
обязате
льства+
Кр
аткосрочные
об
язательств
а)
-0,02
0,007
-0,03
-0,037
-0,01
2.Коэффициент
обес
печенности
(Собственные и
до
лгосрочные
сре
дства)/
Оборот
ные активы
-1,7
-1,1
-1,2
-0,1
0,5
3.Коэффициент
ф
инансовой
з
ависимости
Заемный ка
питал/
Вал
юта баланс
а
1,02
0,99
1,03
0,04
0,01
Соответственно с
низился коэфф
ициент фин
ансировани
я с 0,007 в 2018 г.
до – 0,03 на конец 2019 года, при это
м в обоих случаях он знач
ительно ни
же
нормы (Кф≥ 1).
Рисунок 15. Д
инамика коэфф
ициента за
долженност
и в 2017-
2019 гг.