26
1/ ЗКРСКС
тмцобЗЗ
отношение собственных оборотных средств, определяемых разностью между
величиной капитала и резервов и итогом внеоборотных активов, к сумме
капитала и резервов).
Стремление финансистов оценивать финансовое состояние предприятия
по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя, названными выше
коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне
оправдано.
Система финансовых показателей должна всеобще характеризовать
результаты производственно финансовой деятельности. Все показатели могут
отображать реальные процессы и явления, и показатели могут быть
динамичными (на их основе может быть показана динамика финансовой
деятельности).
Оценку финансового состояния предприятия, возможно, определить по
следующим типам финансовой устойчивости: абсолютная финансовая
устойчивость, нормальное финансовой состояние, неустойчивое финансовое
состояние, кризисное финансовое состояние. (рис )
Абсолютная финансовая устойчивость – это состояние, когда
собственные оборотные активы предприятия полностью обеспечивают запасы
предприятия.
Однако, подобное состояние на практике случается крайне редко.
Абсолютная устойчивость финансового состояния: запасы и затраты (З)
меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка
под товарно-материальные ценности (КРтмц):
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств
(Сзз) должен быть больше 1:
Нормально устойчивое финансовое состояние – когда запасы
обеспечиваются суммой собственных оборотных активов и долгосрочными
обязательствами.
тмцоб
КРСКЗ
27
тмцоб
КРСКЗ
1/ ЗКРСКС
тмцобЗЗ
вртмцоб
ИКРСКЗ
Нормальная устойчивость, при которой гарантируется
платежеспособность предприятия, если:
Неустойчивое финансовое состояние – когда запасы обеспечиваются за
счет собственных оборотных активов долговременных и краткосрочных
кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования
запасов.
Предкризисное финансовое состояние: нарушается платежный баланс,
но сохраняется возможность обновить равновесие платежных средств и
платежных обязательств за счет займа временных свободных источников
средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и
потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств,
превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.
При этом финансовая устойчивость считается допустимой если:
а) стоимость производственных запасов плюс стоимость готовой
продукции равняются или превышают сумму краткосрочных кредитов и при-
влеченных средств, что берут участие в формировании запасов;
б) стоимость незавершенного производства плюс расхода будущих
периодов равняются или меньше суммы собственного оборотного капитала.
Если эти условия не выполняются, то наблюдается тенденция
ухудшения финансового состояния.
Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая
неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для
формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не
превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой
продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат) [39]
Кризисное финансовое состояние – когда запасы не обеспечиваются
28
вртмцоб
ИКРСКЗ
1/ ЗИКРСКС
вртмцобЗЗ
вышеназванными источниками их формирования и предприятие попадает в
группу риска банкротства.
Кризисное финансовое состояние предприятия (предприятие находится
на грани банкротства), при котором:
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за
счет просроченных платежей по оплате труда, кредитах банку, поставщиках,
бюджета и тому подобное.
1.3 Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость и
платежеспособность предприятий
Устойчивое финансовое состояние предприятия достигается при
достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов,
достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового
риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких
возможностях привлечения заемных средств.
Как мы уже убедились, финансовая деятельность как составная часть
хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективное его использование.
Финансовая устойчивость – это сложное комплексное понятие, которое
обладает различными внешними формами проявления и соответственно
находится под влиянием различных факторов. В этой связи, на финансовую
устойчивость предприятия оказывает влияние огромное многообразие
факторов. Все они могут различаться по структуре (простые и сложные), по
важности результата (основные и второстепенные), по времени действия
(постоянные и временные).
Однако, справедливо будет остановится на другом разделении.
29
В зависимости от места их возникновения факторы , оказывающие
влияние на финансовую устойчивость предприятия делят на внутренние, т.е.
зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, т.е. не
подвластные воле организации.
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним
факторам, зависящим от деятельности предприятия, на которые оно имеет
возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере
управлять ими:
К внутренним факторам относят:
1. Отраслевая принадлежность предприятия.
2. Структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем,
платежеспособном спросе.
3. Размер оплаченного уставного капитала.
4. Увеличение издержек, их динамика по сравнению с денежными
доходами.
5. Состояние имущества и финансовых ресурсов, включает запасы и
резервы, их состав и структуру.
К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчивость
предприятий относят:
1. Влияние экономических условий хозяйствования.
2. Господствующую в обществе технику и технологию.
3. Платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей.
4. Налоговую и кредитную политику в стране.
5. Законодательные акты по контролю над деятельностью
предприятия.
6. Внешнеэкономические связи.
Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних
факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий является
на сегодняшний день инфляция. Воздействовать на внешние факторы
предприятие не может.
В рамках его возможностей лишь максимальная адаптация к их
влиянию.
30
В зависимости от степени влияния различных факторов можно
выделить следующие виды устойчивости:
1) Внутренняя устойчивость – такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором на предприятии обеспечивается стабильно высокий
результат его деятельности. В основе достижения такой устойчивости лежит
быстрое и грамотное реагирование на изменение всех факторов: внутренних
и внешних, другими словами, адаптация к изменяющейся среде.
2) Общая устойчивость – это состояние на предприятии, при котором
организовано такое движение денежных потоков, которое обеспечивает
постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходом
(затратами).
3) Финансовая устойчивость – определяется стабильным превышением
доходов над расходами, которое позволяет предприятию свободно направлять
и распоряжаться денежными средствами, что в свою очередь, обеспечивает
бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Цель деятельности любого предприятия в современных условиях
рыночной экономики в краткосрочной перспективе состоит в максимизации
прибыли, а в долгосрочной – в увеличении рыночной стоимости капитала
этого предприятия. Для эффективной реализации этих целей предприятию
необходимо обеспечить финансовую устойчивость.
Рассмотрев понятие, сущность и виды финансовой устойчивости, и
факторов, влияющих на нее можно сделать вывод, что финансовое состояние
предприятия и его устойчивость зависят от соотношения собственных и
заёмных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов
предприятия по функциональному признаку и соотношения финансовых и
нефинансовых активов. Для исследования финансового состояния и
финансовой устойчивости организации вся эта информация играет большую
роль, и чем ее будет больше, тем полнее и достовернее можно получить
данные о финансовой устойчивости и состоянии исследуемого
экономического субъекта и дать объективную оценку.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ЭНЕРГО-ЦЕНТР»
2.1 Характеристика и основные показатели деятельности
ООО «Энерго-центр»
Общество с ограниченной ответственностью «Энерго-Центр» (ООО
«Энерго-Центр») зарегистрировано Федеральной налоговой службой РФ 7
июля 2010 года.
Располагается по адресу: Российская Федерация, 443013, Самарская
область, г. Самара, Московское шоссе, Литера Д, корпус 28Б, Литера 28Б
С 1 января 2012 года в соответствии с приказом Министерства
энергетики и жилищно-коммунального хозяйства Самарской области №233 от
27 декабря 2011года ООО «Энерго-Центр» осуществляет деятельность по
передаче электрической энергии и мощности по электрическим сетям.
В своей деятельности ООО «Энерго-Центр» руководствуется Уставом
и федеральным законодательством.
Уставный капитал Общества разделен на доли. Имущественная
ответственность Общества и его участников определяется по правилам Устава
в соответствии с законодательством.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и
услуг, содействие в развитии финансового рынка страны, решение социально-
экономических, бытовых проблем граждан РФ, а также извлечение прибыли.
Общество может осуществлять следующие виды деятельности:
- Производство, передача и распределение электроэнергии, деятельность по
обеспечению работоспособности электростанций;
- Оптовая торговля; включая торговлю через агентов;
- Розничная торговля;
- Предоставление прочих видов услуг;
- Аренда машин и оборудования без оператора; прокат бытовых изделий
и предметов личного пользования;
32
73%
7%
20%
довольны
не довольны
- Финансовое посредничество;
а также осуществление других работ и оказание других услуг, не
запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ.
Услуги по передаче электрической энергии предоставляются сетевой
организацией на основании договора о возмездном оказании услуг по передаче
электрической энергии.
Договоры оказания услуг по передаче электрической энергии
заключаются в порядке, установленном Правилами недискриминационного
доступа к услугам по передаче электрической энергии и оказания этих услуг,
утвержденными Постановлением Правительства РФ от 27.12.2004 № 861.
Согласно Приказу министерства энергетики РФ от 15 апреля 2014 г.
№186 «О единых стандартах качества обслуживания сетевыми организациями
потребителей услуг сетевых организаций» в ООО «Энерго-Центр» в период с
1 по 31 августа 2016 года был проведён социальный опрос потребителей о
качестве обслуживания.
Результаты опроса представлены в диаграмме
Диаграмма 1
Опрос потребителей ООО «Энерго-Центр» о качестве
обслуживания
Основные принципы предоставления услуг ООО «Энерго-Центр»:
— обеспечение системной надежности и безопасности для поддержания
устойчивой работы электросетевого комплекса;
—безопасная эксплуатация основного и вспомогательного оборудования
и сооружений, предотвращение угроз для жизни населения;
33
— устойчивое развитие качества и объемов предоставляемых услуг по
передаче электрической энергии;
— обеспечение экологической безопасности.
Общество имеет в собственности обособленное имущество,
учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество, осуществляя
правомочия собственника своего имущества, вправе по своему усмотрению
совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не
противоречащие законодательству и не нарушающие права и охраняемые
законом интересы других лиц, в т.ч. отчуждать свое имущество в
собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права
владения, пользования и распоряжения имуществом, отдавать имущество в
залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом.
Общество вправе также передавать свое имущество в доверительное
управление другому лицу.
Имущество Общества образуется из имущества, вносимого для оплаты
долей в уставном капитале Общества, а также за счет иных источников,
предусмотренных действующим законодательством РФ. В частности,
источниками образования имущества Общества являются:
- уставный капитал Общества; доходы, получаемые от оказываемых
Обществом услуг, выполняемых работ;
- кредиты банков и других кредиторов;
- вкладов участников;
- безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования
организаций, предприятий, граждан; иные источники, не запрещенные
действующим законодательством.
Уставный капитал Общества является частью имущества Общества,
используемого для предпринимательской деятельности, и определяет
минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы кредиторов
Общества.
Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников.
34
Размер Уставного капитала Общества и номинальная стоимость долей
его участников определяются в рублях.
Высшим органом Общества является Общее собрание участников
Общества. Единоличным исполнительным органом Общества является
Генеральный директор.
Мы рассмотрели основные экономические показатели деятельности
ООО «Энерго-Центр» за 2013-2015 годы, проанализировали данные и
составили сводную таблицу, которая отражает изменения показателей за
данный период.
Таблица 1
Исходные данные для анализа динамики экономических
показателей деятельности
ООО «Энерго-Центр»
Мы можем наблюдать положительную динамику роста объема
выручки. Так, например, выручка в 2015 году увеличилась на 19357 тыс.руб.,
увеличение составило 21,2 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 26042 тыс.руб., что привело к увеличению по сравнению с
2015 годом на 23,6 %. Нужно отметить, что в 2016 году по отношению к 2014
году выручка увеличилась на 49,8 %. Себестоимость в 2015 году увеличилась
на 27078 тыс.руб., что составило 41,5%. В 2016 году этот показатель вырос по
сравнению с 2015г на 16320 тыс.руб., или 17,7%.
Показатель
ед.изм
2014 г.
2015г.
2016г.
Выручка
тыс.
руб.
91200
110557
136599
Себестоимость
продаж
тыс.
руб.
65285
92363
108683
Валовая
прибыль/убыток
тыс.
руб.
25915
18194
27916
Прибыль до уплаты
налогов
тыс.
руб.
5159
10842
4936
Чистая прибыль
тыс.
руб.
3539
8754
4273
35
Таблица 2
Динамика основных экономических показателей
деятельности ООО «Энерго-Центр»
показатель
ед.изм
2014 г.
2015г.
2015-
2014
2015/
2014
2016г.
2016-
2015
2016/
2015
2016-
2014
2016/
2014
Выручка
тыс.руб.
91200
110557
19357
121,2
136599
26042
123,6
45399
149,8
Себестоимость
продаж
тыс.руб.
65285
92363
27078
141,5
108683
16320
117,7
43398
166,5
Валовая
прибыль/убыток
тыс.руб.
25915
18194
-7721
70,2
27916
9722
153,4
2001
107,7
Прибыль до
уплаты налогов
тыс.руб.
5159
10842
5683
210,2
4936
-5906
45,5
-223
95,7
Чистая прибыль
тыс.руб.
3539
8754
5215
247,4
4273
-4481
48,8
734
120,7