36
только необходимую минимальную сумму средств, которая необходима для
производственного процесса.
Очередным внутренним фактором финансовой устойчивости являются
состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор тактики и
стратегии управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых
ресурсов, в первую очередь прибыли и фондов, которые размещаются на его
счёте, тем больше уверенности в сохранении финансовой устойчивости. При
этом важен не только общий объём прибыли, но и структура её распределения и
особенно та часть, которая направляется на развитие производства.
Следовательно, политика распределения и использование прибыли выдвигается
на первый план в ходе анализа и управления финансовой устойчивости и
платежеспособности. Важно всегда анализировать использование прибыли в
двух направлениях:
- для финансирования текущей деятельности. В данном случае средства
направляются на формирование оборотных средств, укрепление
платежеспособности, усиление ликвидности;
- для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги. Здесь
средства вкладываются в перспективу.
Надо отметить, что большая часть прибыли в рыночной экономике должна
быть направлена не текущую деятельность, а на перспективные направления,
которые дадут результат в обозримом будущем
Практика хозяйственной деятельности показывает, что чем больше средств
может получить предприятие на рынке заёмного капитала, тем лучше его
финансовые возможности. Одновременно растёт и финансовый риск
невозможности предприятия своевременно и в полной мере расплатиться со
своими кредиторами. Большую роль в этом могут сыграть резервы как одна из
форм финансовой гарантии платежеспособности субъекта хозяйствования.
Внутренними факторами являются:
– отраслевая и под отраслевая зависимость субъекта хозяйствования;
– структура и ассортимент (номенклатура) продукции или услуг, которая
37
выпускается предприятием;
– структура и размер оплаченного уставного капитала;
– величина и состав себестоимости продукции, ее динамика сравнима с
денежными доходами;
– структура и состав имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и
резервы, их состав и структуру.
14
Степень влияния данных факторов на финансовую устойчивость зависит
от силы каждого фактора и соотношения между ними, а также от той стадии
производственного цикла, в котором в данный момент находится предприятие.
На практике внешние факторы включают в себя разные аспекты:
экономические условия хозяйствования, технику и технологию производства,
платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-
кредитную политику законодательной и исполнительной власти государства,
социальную и экологическую ситуацию в современном обществе. Указанные
внешние факторы влияют на все аспекты производственно-финансовой
деятельности предприятия и через неё на финансовую устойчивость. Надо
отметить, что на эти факторы не может, ни как повлиять, а только лишь
адаптироваться к ним и пересмотреть направления работы.
Особое значение для обеспечения последней имеет уровень, динамика и
колебание платежеспособного спроса на продукцию предприятия, но
платежеспособный спрос определяет стабильность прибытия выручки. В свою
очередь, он зависит от макроэкономической конъюнктуры, уровня доходов
потребителей физических и юридических лиц, цены на продукцию или услугу
предприятия.
На финансовую устойчивость существенное оказывает и имеет влияние
этап экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период
кризиса имеет место отставание темпов реализации продукции от темпов её
производства уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше
14
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014
38
уменьшает сбыт. Уменьшаются в целом доходы субъектов хозяйственной
деятельности, падают относительно и абсолютно объём прибыли. Всё это ведёт
к снижению ликвидности предприятия, их платежеспособности, что формирует
условия для массовых банкротств. И, наоборот, в период роста экономики
страны предприятия находятся в большей своей массе на пике активности,
платежеспособность повышается, финансовая устойчивость укрепляется.
Неудовлетворённый платежеспособный спрос, который преобладает в
кризисных явлениях экономики, производит не только к увеличению
неплатежей, но и к заострению конкурентной борьбы. Она, в свою очередь,
является существенным внешним фактором финансовой устойчивости
предприятия.
Остается бесспорным тот факт, что важным фактором финансовой
устойчивости является налоговая и кредитная политика, проводимая
государством, степень развития финансового рынка, страхового дела и
общеэкономических связей.
Особое значение в обеспечении и поддержании финансовой устойчивости
предприятия имеет управление краткосрочной и долгосрочной дебиторской
задолженностью. Существует широкий набор способов управления расчётами
дебиторов, среди которых самыми эффективными являются следующие:
— детальный периодический пересмотр ограниченной суммы кредита;
— в случае возникновения проблемы с получением денег, необходимо
обеспечить себя залогом на сумму не меньше суммы, которая находится на счёте
у дебитора;
– использовать арбитражные суды для взыскания долгов при наличии
гарантий или поручительств;
– в случае продажи большой товарной партии мгновенно использовать
счета покупателя;
– применять страхование кредитов для защиты от значительных убытков
от безнадёжных долгов;
– не осуществлять работу с дебиторами, у которых большой риск, к
39
примеру, если покупатели принадлежат к отрасли, где переживают финансовые
трудности. Однако это невозможно предусмотреть в быстроменяющихся
реалиях рыночной экономики.
Для обеспечения финансовой устойчивости значение имеет финансовое
прогнозирование, содержанием которого является исследование и разработка
возможных путей развития финансов предприятия на перспективу. В его задачу
входит определение предполагаемых и возможных объёмов финансовых
результатов в прогнозном периоде, поиск источников их формирования и
способов размещения и эффективного использования. Планирование и
прогнозирование даёт возможность в данном случае рассмотреть возможные
альтернативные разработки финансовой стратегии, что обеспечивает
достижения предприятием стабильного положения на рынке и мощной
финансовой устойчивости.
При помощи финансового планирования можно достичь взаимного
объединения разных направлений деятельности предприятия, связывая
потребности в инвестициях с наличием финансовых ресурсов (то есть применять
диверсификацию на производстве). Оно даёт возможность гармонировать
разные, часто противоположные цели, к примеру, увеличение объёма продаж с
необходимостью одновременно уменьшать часть кредитных средств в
суммарных ресурсах предприятия. Финансовое прогнозирование даёт
возможность сравнивать различные варианты развития финансов предприятия и
на основе систематизации и осмысления полученной информации выбрать
оптимальные пути его перспективной деятельности, предвидеть трудности на
пути его рыночных позиций, предупредить негативные последствия реализации
выбранных путей развития.
Главная цель финансового планирования и прогнозирования – это достичь
высокой эффективности хозяйствования и обеспечение на этой основе мощной
финансовой устойчивости. Реализация этой цели определяет необходимость
затормаживания в процессе финансового прогнозирования общих принципов,
затормаживание которых обязательное в условиях рыночной экономики.
40
Определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов,
необходимо учитывать отличия в уровне полученной отдачи от реализации
каждого из них и выбирать такие затраты, которые давали бы возможность
достичь максимально возможной рентабельности. При этом важно соотносить
финансовые затраты с терминами их реальной окупаемости, иначе не избежать
напряжённости с финансовыми ресурсами и даже банкротства.
15
В целом можно отметить, что залогом выживаемости и основой
стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое
состояние финансовых ресурсов, которое гарантирует его постоянную
платежеспособность. А это состояние не является «подарком свыше», а это труд
всего предприятия под руководством грамотного и квалифицированного
менеджера.
Глава 2. Анализ эффективности управления
платежеспособностью и финансовой устойчивостью
ОАО «Чистопольский хлебозавод»
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия
ОАО «Чистопольский хлебозавод» находится по адресу Российская
Федерация, Республика Татарстан, г. Чистополь, ул. Энгельса, 200.
Предприятие было основано в 1989 и зарегистрировано 15 февраля 1996
года, под регистрационным номером – 1747. В течение всей деятельности
15
Ефимова, О. В. Финансовый анализ – М.: Бухгалтерский учет. – 2013. – 352 с.
41
предприятия вносились изменения в устав, последние из них были
зарегистрирован в уставе МРИФНС РФ № 12 по РТ от 18 января 2010 г.
Уставный капитал предприятия на 31.12 2017 года сформирован в размере
– 880950 рублей и разделен на 87769 обыкновенных именных акций и 326
привилегированных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая.
В государственном реестре зарегистрировано 92 акционера, из них:
– юридических лица – 3 участника,
– физических лиц– 89 акционеров.
Наиболее крупными акционерами предприятия на сегодняшний день
являются:
– ООО фирма «Арника» – владеют 17393 обыкновенными акциями или
19,74% пакета акций предприятия;
– ООО УК «Универсалторг» владеет 17025 обыкновенными акциями либо
19,33% пакета акций;
– ООО «Универсал-Плюс» является владельцем 16557 обыкновенных
акций, что составляет 18,79% от общего пакета;
– Приданникова Л.Н. владеет 13181 обыкновенных акций, что в процентах
от общего количества составляет –14,96;
– Халиуллин Р.Г. владелец 16627 обыкновенных акций либо18,87% от
общего количества ценных бумаг.
Основным видом деятельности ОАО «Чистопольский хлебозавод»
является производство: хлебобулочных изделий; макарон, а также производство:
– пельменей, изделий из недрожжевого теста;
– кондитерских изделий, тортов, пирожных;
– кексов, тортов с шоколадной глазурью;
– кексов кусковых;
На сегодняшний день Чистопольский хлебозавод является крепким,
постоянно развивающимся предприятием, каждая структурная единица
которого, работает как отлаженный механизм.
Каждый день жители города и района получают к своему столу вкусный и
42
ароматный хлеб. Коллектив основного производства и вспомогательные службы
завода делают для этого все возможное. На сегодняшний день завод имеет все,
что необходимо для качественной работы: производственные площади,
высокотехнологичное оборудование, качественное сырье. Но самое главное, что
имеет на сегодняшний день Чистопольский хлебозавод – это стабильный
коллектив, состоящий в основном из опытных мастеров своего дела,
специалистов высокого класса с 15-20-летним стажем. Ассортимент продукции
очень разнообразен. Хлебобулочный цех выпускает более 30 наименований
изделий. Кондитерский цех выпускает более 100 наименований изделии: торты,
вафельная продукция, рулеты, пряники, сухари, печенье, чак-чак, пирожное,
кексы, зефир, мармелад, шербет, слойки и пр. Предприятие выпускает
макаронные изделия из муки твердых и мягких сортов пшеницы. В ассортименте
макаронного цеха 60 наименований продукции: 15 наименований макаронных
изделий из твердых сортов пшеницы класса «премиум» «МАRСО АRОNI», 15
наименований макаронных изделий класса элит «Макаронка», 15 наименований
макаронных изделий, расфасованных в бумажные мешки, 15 наименований
макаронных изделий из твердых сортов пшеницы, расфасованных бумажные
мешки. Чистопольский хлебозавод постоянно участвует в различных
профессиональных выставках и конкурсах. Продукция удостаивается самых
высоких наград, таких как «100 лучших товаров России»: Диплом 1–ой степени
за макаронные изделия. Рожки. Москва 2013 г; Диплом республиканского
конкурса программы за торт «Венский вальс»; «Товары промышленности
Татарстана 2015»; Диплом 1–ой степени в номинации «Макаронные изделия».
Трудовые ресурсы – это часть трудоспособного населения, обладающего
физическими и интеллектуальными способностями, необходимыми для участия
в трудовой деятельности.
Таблица 1 демонстрирует данные по обеспеченности трудовыми
ресурсами ОАО «Чистопольский хлебозавод» в 2015– 2017 года.
Т а б л и ц а 1
Обеспеченность ОАО «Чистопольский хлебозавод» трудовыми
43
ресурсами в 2015 – 2017 гг., чел.
Категория персонала
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение,
2017 г к
2015 г,
+,-
Темп
роста,
2017 /
2015,
%
Всего
342
336
340
-2
99,42
из неё:
рабочие
223
225
229
+6
102,69
служащие
10
11
11
+1
110
руководители
21
20
20
-1
95,24
специалисты
88
80
80
+8
90,9
Неосновная
деятельность
4
2
2
-2
50
Проанализировав данные таблицы 1, можно сделать вывод, ОАО
«Чистопольский хлебозавод» полностью обеспеченно трудовыми ресурсами.
Однако на протяжении исследуемого периода наблюдается сокращение общей
численности трудовых ресурсов, а именно сокращение в 2017 году по сравнению
с 2015 годом составило 2 человек.
К основным фондам относятся материально−вещественные ценности,
которые многократно участвуют в производственном процессе, не изменяют
своей натурально−вещественной формы и переносят свою стоимость на готовую
продукцию по частям по мере износа.
Цифровые данные об основных средствах ОАО «Чистопольский
хлебозавод» и описанные выше коэффициенты эффективности использования
основных фондов в период с 2015 г. по 2017 г. представлены в таблице 2.
По результатам анализа данных таблицы 2 можно установить следующее:
− в ОАО «Чистопольский хлебозавод» в 2015−2017 гг. наблюдается
регулярный ввод основных средств, размеры которого составили в 2015 г. −
85440 тыс. руб., в 2016 г. – 55101 тыс. руб. и в 2017 г. − 22821 тыс. руб.; всего в
период с 2015 − 2017 гг. в ОАО «Чистопольский хлебозавод» было введено
163362 тыс. руб. основных средств;
Т а б л и ц а 2
Данные об основных средствах ОАО «Чистопольский
хлебозавод» в 2015 − 2017 гг.
Показатели
Пе−
ри−
Значение
Абсолютное
отклонения, (+, -)
44
од
2015
2016
2017
2016
г.
от
2015
г.
2017
г.
от
2016
г.
2017
г.
от
2015
г.
Первоначальная
стоимость,
тыс.руб.
н.г.
178668
259329
308014
80661
48685
129346
к.г.
259329
308014
323056
48685
15042
63727
Амортизация,
тыс.руб.
н.г.
40722
61542
82118
20820
20576
41396
к.г.
61542
82118
95174
20576
13056
33632
Остаточная
стоимость
н.г.
137946
197787
225896
59841
28109
87950
к.г.
197787
225896
227882
28109
1986
30095
Введено
с.г.
85440
55101
22821
-30339
-32280
-62619
Выбыло
с.г.
4779
6416
7779
1637
1363
3000
Коэффициент
годности
н.г.
0,77
0,76
0,73
-0,01
-0,03
-0,04
к.г.
0,76
0,73
0,71
-0,03
-0,02
-0,05
Коэффициент
износа
н.г.
0,23
0,24
0,27
0,01
0,03
0,04
к.г.
0,24
0,27
0,29
0,03
0,02
0,05
Коэффициент
обновления
с.г.
0,33
0,18
0,07
-0,15
-0,11
-0,26
Коэффициент
выбытия
с.г.
0,03
0,02
0,03
-0,01
0,01
0,0
Коэффициент
прироста
с.г.
0,45
0,19
0,05
-0,26
-0,14
-0,40
− на ОАО «Чистопольский хлебозавод» в 2015−2017 гг. были начислены
следующие размеры ежегодных амортизационных отчислений: в 2016 г. – 82118
тыс. руб. и в 2017 г. – 95174 тыс. руб.; всего в период с 2015 – 2017 гг. в ОАО
«Чистопольский хлебозавод» было начислено 238834 тыс. руб.
амортизационных отчислений основных средств;
− на ОАО «Чистопольский хлебозавод» в 2015 − 2017 гг. динамика
первоначальной стоимости основных средств составила: в 2015 г. −259329 тыс.
р., в 2016 г. – 308014 тыс. р. и в 2017 г. – 323056 тыс. р.
Состав оборотных средств ОАО «Чистопольский хлебозавод» представлен
основными классическими статьями затрат и продемонстрирован в 2015 − 2017
гг. представлен в таблице 3.
Т а б л и ц а 3
Состав оборотных средств ОАО «Чистопольский хлебозавод» в
2015 − 2017 гг., тыс.руб.
Показатели
Значения по годам
2015 г.
2016 г.
2017 г.
н.г.
к.г.
с.г.
н.г.
к.г.
с.г.
н.г.
к.г.
с.г.
Запасы
1852
4
2787
5
23199,
5
2787
5
3700
0
3243
6
3700
0
5755
1
4727
6
45
Налог на
добавленну
ю стоимость
1571
575
1073
575
1279
927
1279
1613
1446
Краткос-
рочная
дебиторская
задолжен-
ность
3652
2917
3284,5
2917
3004
2961
3004
6344
4674
Денежные
средства и
их
эквиваленты
1269
397
833
397
46
221,
5
46
180
113
ИТОГО
2501
6
3176
4
28390
3176
4
4132
9
3654
7
4132
9
6568
8
5350
9
.
Структура оборотных средств ОАО «Чистопольский хлебозавод» за 2015
– 2017 гг. отражена в таблице 4.
Т а б л и ц а 4
Структура оборотных средств ОАО «Чистопольский хлебозавод»
в 2015 − 2017 гг., %
Показатели
Значения по годам
2015 г.
2016 г.
2017 г.
н.г.
к.г.
с.г.
н.г.
к.г.
с.г.
н.г.
к.г.
с.г.
Запасы
74,05
87,76
81,72
87,76
89,53
88,75
89,53
87,61
88,35
Налог на
добавленную
стоимость
6,28
1,81
3,78
1,81
3,09
2,54
3,09
2,46
2,70
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
14,60
9,18
11,57
9,18
7,27
8,10
7,27
9,66
8,73
Денежные
средства и их
эквиваленты
5,07
1,25
2,93
1,25
0,11
0,61
0,11
0,27
0,22
ИТОГО
100
100
100
100
100
100
100
100
100
По результатам анализа данных таблиц можно сформулировать
следующие выводы:
− максимальный удельный вес в структуре оборотных средств ОАО
«Чистопольский хлебозавод» занимают долгосрочные запасы, доля которых
составила (на конец соответствующего года) в 2015 г. – 87,76%, в 2016 г. –
89,53%; в 2017 г. – 87,61%;
− структура оборотных средств ОАО «Чистопольский хлебозавод» за 2015
− 2017 гг. не подвергалась существенным изменениям, что свидетельствует о
стабильности оборотных средств ОАО «Чистопольский хлебозавод».