24
случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных
оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.
Рисунок 4 – Трехфакторная модель для определения типа финансо-
вой устойчивости предприятия
Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов
предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задол-
женности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие нахо-
дится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необхо-
дим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению по-
вышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При
этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запа-
сов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффек-
тивно
17
.
Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от
оптимальности структуры источников капитала и структуры активов предприя-
тия, а также от уравновешенности активов и пассивов. Поэтому в начале необхо-
димо проанализировать структуру источников формирования капитала органи-
зации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой
17
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – 14-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-
М, 2016. С.223
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования
ΔСОС
ΔСДИ
ΔОИЗ
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования
Абсолютная
финансовая
устойчивость
∆СОС≥0
∆СДИ≥0
∆ОИЗ≥0
Нормальная
устойчивость
∆СОС<0
∆СДИ≥0
∆ОИЗ≥0
Неустойчивое
состояние
∆СОС<0
∆СДИ<0
∆ОИЗ≥0
Кризисное
состояние
∆СОС<0
∆СДИ<0
∆ОИЗ<0
25
целью рассчитываются следующие относительные показатели, которые суще-
ственно дополняют абсолютные показатели финансовой устойчивости организа-
ции (таблица 2).
Таблица 2
Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Экономическое
содержание
Формула рас-
чета
Интерпретация
1
2
3
4
1. Коэффициент
автономии
Характеризует
долю собствен-
ного капитала в
валюте баланса
ВБ
СК
Кфн
Рекомендуемое значе-
ние выше, чем 0,5. пре-
вышение указывает на
укрепление финансовой
независимости от внеш-
них источников
2. Коэффициент
задолженности
Соотношение
между заемными
и собственными
средствами
СК
ЗК
Кз
Значение должно быть
не выше, чем 0,67
3. Коэффициент
самофинанси-
рования
Соотношение
между собствен-
ными и заем-
ными средствами
ЗК
СК
Ксф
Значение должно быть
выше, чем 1. Указывает
на возможность покры-
тия собственным капи-
талом заемных средств.
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Характеризует
долю СОС в обо-
ротных активах
ОА
СОС
Ко
Значение должно быть
выше, чем 0,1. Чем
выше показатель, тем
больше возможностей
предприятия в проведе-
нии финансовой поли-
тики
5. Коэффициент
маневренности
Характеризует
СОС в собствен-
ном капитале
СК
СОС
Кн
Значение должно быть
от 0,2 – 0,5. Чем ближе
значение к верхней гра-
нице, тем больше у
предприятия финансо-
вых возможностей для
маневрирования.
6. Коэффициент
финансовой
напряженности
Характеризует
долю заемных
средств в валюте
баланса
ВБ
ЗК
Кфинап
Значение должно быть
выше, чем 0,5. Превы-
шение верхней границе
свидетельствует о боль-
шей зависимости пред-
приятия от внешних фи-
нансовых источников.
7. Коэффициент
соотношения
мобилизован-
ных и иммоби-
лизованных ак-
тивов
Характеризует
сколько ОА при-
ходиться на
рубль ВОА
ВОА
ОА
Кс
Индивидуален для каж-
дого предприятия. Чем
выше значение показа-
теля, тем больше
средств авансируется в
ОА.
26
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
8. Коэффициент
имущества про-
изводственного
назначения
Характеризует
долю ИПН в ак-
тивах предприя-
тия.
А
ЗВОА
Кипн
Значение должно быть
выше, чем 0,5. при сни-
жении показателя необ-
ходимо привлечение за-
емных средств для по-
полнения имущества.
9. Коэффициент
финансовой
устойчивости
Каждая часть ак-
тивов финанси-
руется за счет
устойчивых ис-
точников
ВБ
ДОСК
Кфу
,
где ДО – долго-
срочные обяза-
тельства
Значение должно быть
выше, чем 0,6.
После расчета коэффициентов необходимо сделать выводы о финансовой
устойчивости организации.
Финансовое состояние организации, ее стабильность и устойчивость зави-
сят от результатов его производственной, финансовой и коммерческой деятель-
ности. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением до-
ходов над расходами, способствует свободному распоряжению денежными сред-
ствами и беспрерывному процессу производства продукции, ее реализации пу-
тем эффективного использования основных средств. Другими словами, финан-
совая устойчивость организации характеризуется таким состоянием финансовых
ресурсов, их использованием и распределением, которое гарантируют развитие
предприятия путем повышения прибыли при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях возможного уровня риска. В связи с этим финан-
совая устойчивость должна формироваться на протяжении всей деятельности ор-
ганизации и является главным составляющим ее общей устойчивости
18
.
Агрегированное значение финансовой устойчивости отдельных хозяйству-
ющих субъектов для экономики и общества в целом формируется из соответ-
ствующих вкладов организации для каждого отдельного элемента системы:
1) для государства в лице налоговых и таможенных органов – своевремен-
ная уплата организацией всех налогов и сборов, в полном объеме, в бюджеты
соответствующих уровней; это влияет на исполнение бюджета по доходам;
18
Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.И. Аверина, В.В.
Давыдова. - М.: Кнорус, 2017. С.262
27
2) для внебюджетных фондов – своевременная уплата, в полном объеме,
страховых взносов в соответствующие внебюджетные фонды; невыполнение ор-
ганизациями своих обязательств отрицательно влияет на социальную политику
государства в части социальных трансфертов;
3) для персонала и прочих заинтересованных лиц – своевременная оплата
труда, в полном объеме, формирование дополнительных рабочих мест; так, при
устойчивом финансовом положении, вероятность погасить обязательства по
оплате труда значительно выше, чем в условиях неустойчивого финансового со-
стояния; к тому же, у стабильно функционирующей организации присутствуют
резервы создания дополнительных рабочих мест в условиях обеспечения опти-
мальной производительности труда;
4) для конечных потребителей продукции, работ, услуг – стабильное и дол-
гое функционирование, выполнение всех договорных обязательств; невыполне-
ние организациями своих обязательств может стать причиной не только торго-
вого, но и финансового кризиса, вызванного сокращением спроса на продукцию
данного предприятия и его партнеров;
5) для поставщиков и подрядчиков – своевременное и полное выполнение
обязательств. Доход вышеуказанных участников производственных отношений
от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей
и заказчиков. Увеличение периода оборота денежных средств из-за несвоевре-
менности расчетов ослабляет их финансовое состояние, и приводит к наращению
дополнительных кредитных обязательств, что связано с дополнительными рас-
ходами. Если, в ситуации неустойчивого финансового состояния предприятие не
расплачивается со своими поставщиками и подрядчиками, в последствии это мо-
жет привести к их банкротству
19
;
6) для обслуживающих коммерческих банков – своевременное и полное
выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора; невыполне-
ние условий кредитного договора могут привести к сбоям в функционировании
19
Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие для Вузов / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов.
– М.: Проспект, Кнорус, 2015. С.303
28
банков; банкротство хотя бы одного банка из-за вытекающей отсюда неплатеже-
способности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей
и банкротств;
7) для собственников (акционеров)предприятия – величина прибыли, капи-
тализация прибыли, доходность, направляемая на выплату дивидендов; для вла-
дельцев организации значение финансовой устойчивости проявляется как фак-
тор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем
20
.
Таким образом, финансовая устойчивость организации играет чрезвы-
чайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных органи-
заций, так и общества в целом. Проблема ее оценки относится к числу наиболее
значимых не только финансовых, но и общеэкономических проблем.
1.4. Бухгалтерская отчетность организации как основной источник
аналитической информации
Бухгалтерский учёт и отчётность в России имеют систему нормативного
регулирования, которая включает в себя документы, расположенные на четырёх
уровнях: законодательном, нормативном, методическом, организационном.
Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском
учёте» наряду с Налоговым кодексом РФ образует первый уровень нормативно-
правой базы по учёту финансовых результатов
21
.
Фундаментом формирования системы регулирования бухгалтерского
учёта являются законодательные акты. В документах устанавливается общая
нормативно-правовая и методологическая сущность организации, ведения бух-
галтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ (рисунок 5).
Закон № 402-ФЗ не содержит определения финансового результата и си-
стемы их учёта. Однако в статье 13 упоминается, что бухгалтерская (финансовая)
20
Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О.В. Губина, В.Е. Губин. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИД «ФО-РУМ»: ИНФРА-М, 2019. С.239
21
О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федер. закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ (ред. от 31.12.2017) //
«Консультант Плюс»: справочная правовая система. URL: http://www.consultant.ru
29
отчётность должна давать соответствующее действительности представление о
финансовом положении субъекта экономики на отчётную дату, финансовом ре-
зультате его деятельности и движении денежных средств за отчётный период.
Рисунок 5 - Система нормативного регулирования в России
В соответствии с Налоговым кодексом для составления налоговой деклара-
ции, по налогу на прибыль, принимаются данные налогового учёта. Статьей 313
НК РФ определено, что налоговый учёт осуществляется в целях формирования
достоверной и полной информации о порядке учёта для целей налогообложения
финансово-хозяйственных операций, и осуществления контроля за правильным
и своевременным исчислением и уплатой в доход бюджета налога на прибыль.
Нормативное регулирование
Положения, ин-
струкции, при-
казы и иные до-
кументы
Методический
уровень
Нормативный уровень
Законодательный
уровень
Конституция РФ
План счетов бух-
галтерского
учёта финансово-
хозяйственной дея-
тельности организа-
ций и инструкция по
его применению
утверждены прика-
зом Министерствa
финансов РФ от
31.10.2000 г. № 94н
(с изменениями и
дополнениями, вне-
сенными приказом
Минфинa РФ от
07.05.2003 г. № 38н)
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Учётная по-
литика организации»
(ПБУ1/98)
Рабочий
план счетов
бухгалтер-
ского учёта
Гражданский ко-
декс РФ
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Бухгалтер-
ская отчётность организа-
ций» (ПБУ 4/99)
Налоговый ко-
декс РФ.
Части 1 и 2
Учётная поли-
тика органи-
зации
для целей бух-
галтерского
учёта
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Учёт мате-
риально-производствен-
ных запасов» (ПБУ 5/01)
Федеральный за-
кон «О бухгал-
терском учете» от
06.12.2011 г.
№ 402–ФЗ
Документы
отражают ре-
альные про-
цессы, кото-
рые происхо-
дят в РФ, и
способствуют
соответствию
отечествен-
ного учётa
междунaрод-
ным стандар-
там финансо-
вой отчётно-
сти
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Учёт основных
средств» (ПБУ6/01)
Методические
указания по бух-
галтерскому
учёту основных
средств. Приказ
Минфина РФ от
13.10.2003 г.
№ 91н, с измене-
ниями, внесен-
ными приказом
Минфинa РФ от
27.11.2006 г.
№ 156н
Кодекс об адми-
нистративных
правонаруше-
ниях введен в дей-
ствие Федераль-
ным законом от
30.12.2001 г.
№ 196-ФЗ, вступил
в силу с
01.07.2002 г.
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Доходы орга-
низации» (ПБУ 9/99)
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Расходы орга-
низации» (ПБУ10/99)
Положение по бухгалтер-
скому учёту «Учёт финансо-
вых вложений» (ПБУ 19/02)
30
Основой второго уровня являются ПБУ (Положения по бухгалтерскому
учёту). ПБУ разработаны в Министерстве финансов России на основании требо-
ваний, предъявляемых к развитию рыночной экономики. Положение по ведению
бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ является основополага-
ющим документом, на основании которого обеспечиваются как методологиче-
ские основы ведения бухгалтерского учёта, так и бухгалтерской отчётности.
К ПБУ, которые устанавливают правила, способы, принципы формирова-
ния состава финансовых результатов организации и ведения бухгалтерского
учёта относятся: Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации»
(ПБУ 9/99) и Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» (ПБУ
10/99).
Третий уровень объединяет документы рекомендательного характера: ин-
струкции, указания, которые конкретизируют, в соответствии с отраслевой спе-
цификой, изложенные в законах и Положениях по бухгалтерскому учёту общие
методологические указания.
К нормативно-правовым актам, регулирующим составление бухгалтер-
ской отчетности, относятся:
− план счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельно-
сти организации;
− инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина РФ
от 31.10. 2000 г. № 94 с учетом изменений, внесенных приказом Минфина России
от 07.05. 2003 г. № 38.
Рабочие документы организации, которые формируют её учётную поли-
тику в различных аспектах: таких как методический, технический и организаци-
онный являются основой четвёртого уровня системы регулирования бухгалтер-
ского учёта.
Особенности и содержание организации и ведения бухгалтерского учёта
на самом предприятии раскрываются в его рабочих документах.
Таким образом, на четвёртом уровне основными документами организа-
ции (предприятия) являются:
31
− положение и другие организационные документы по учётной политике;
− различные формы первичных учётных документов (утверждённые руко-
водителем);
− графики документооборота;
− план счетов бухгалтерского учёта (утверждённый соответствующим
начальником);
− различные формы внутренней отчётности (утверждённые руководите-
лем).
Все элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны и образуют единое
целое, так как отражают различные аспекты одних и тех же хозяйственных опе-
раций, и явлений хозяйственной жизни организации
22
.
Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского
баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним (отчет об изме-
нениях капитала; отчет о движении денежных средств; отчет о целевом исполь-
зовании полученных средств). Отчетность должна содержать данные, необходи-
мые для формирования достоверного и полного представления о финансовом по-
ложении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в
ее финансовом положении.
В соответствии с Постановлением «О признании Международных стандар-
тов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федера-
ции», каждая организация может осуществлять свою деятельность в соответ-
ствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности (да-
лее – МСФО). Переход на МСФО привело к единой унифицированной форме
бухгалтерской отчетности, модернизировал систему ведения бухгалтерского
учета, сделав ее более совершенной для пользования и понимания иностранным
инвесторам и кредиторам
23
.
22
Васильева Е.А. Роль достоверности бухгалтерской информации для анализа финансово-экономического состо-
яния предприятия в современных условиях хозяйствования / Е.А. Васильева, Е.В. Гудожникова, Т.В Завьялова //
Фундаментальные исследования. – 2016. – №12. С. 120
23
Пономарева Д.С. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основа информационной базы для анализа фи-
нансового состояния предприятия / Д.С. Понамарева // Современные подходы к трансформации концепций гос-
ударственного регулирования и управления в социально-экономических системах. 2018. – №1. С.210
32
Второй, не менее значимой составляющей бухгалтерской отчетности ком-
пании является отчет о финансовых результатах. Этот отчет, соответствуя глав-
ной задаче осуществления бухгалтерского учета дает исчерпывающую и досто-
верную информацию для внешних и внутренних пользователей о доходах и рас-
ходах компании. Данные, включенные в отчет, представляют информацию о фи-
нансовых результатах работы компании за отчетный период. Они отражают ба-
зовые показатели, связанные с вопросами формирования, распределения и
направлениями использованием прибыли компании.
Отчет о финансовых результатах работы компании служит основной в ин-
формационной базе для определения таких показателей, как рентабельность про-
изводства продукции, рентабельности продаж, общей рентабельности и рента-
бельности предприятия, суммы сформировавшейся чистой прибыли, себестои-
мость продаж, сумма управленческих и коммерческих расходов.
В отчете об изменениях капитала содержится информация об источниках
формирования собственного капитала компании за отчетный период, а также
причинах, вызвавших его изменение. Более детальный анализ рассматриваемой
формы отчетности компании предоставляет информацию о способностях компа-
нии к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин
изменения статей отчета может быть оценен вклад собственного капитала в фор-
мирование активов. На основании Отчета об изменениях капитала можно оце-
нить размер и состав собственного капитала, динамику его изменений
24
.
Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о
денежных потоках организации, характеризующую источники поступления де-
нежных средств и направления их расходования. Основная цель отчета о движе-
нии денежных средств – дать представление о способности организации генери-
ровать денежные средства в размере и в сроки необходимые для осуществления
планируемых расходов. В Отчете о движении денежных средств имеются сведе-
ния о движении финансов предприятия за анализируемый период в разрезе их
24
Пономарева Д.С. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основа информационной базы для анализа фи-
нансового состояния предприятия / Д.С. Понамарева // Современные подходы к трансформации концепций гос-
ударственного регулирования и управления в социально-экономических системах. 2018. – №1. С.211
33
видов, то есть поступление и расходование денежных средств от трех видов де-
ятельности: основной, инвестиционной и финансовой. На основании информа-
ции, представленной в Отчете о движении денежных средств, можно делать вы-
воды о соблюдении расчетно-платежной дисциплины в организации, причинах
возникновения дебиторской и кредиторской задолженности и так далее.
В Пояснениях к отчетности раскрываются данные статей бухгалтерского
баланса и отчета о прибылях и убытках, то есть производится их расшифровка,
подробная детализация. В этой форме дается расшифровка данных о структуре
и динамике дебиторской и кредиторской задолженности, движении заемного за-
питала, а также о составе основных фондов и нематериальных активов.
В Пояснениях необходимо раскрывать информацию, наличие которой в от-
четности обязательно по законодательству, но не отраженной в формах годовой
бухгалтерской отчетности. Показатели и информация, отражаемые в данной
форме, прежде всего, предназначены для менеджеров организации, ее собствен-
ников, а также кредиторов и инвесторов. Все элементы бухгалтерской отчетно-
сти находятся во взаимосвязи и взаимозависимости, они образуют единое целое,
так как характеризуют разные стороны одних и тех же хозяйственных операций,
и фактов хозяйственной деятельности предприятия
25
.
Качество анализа финансового состояния зависит во многом от использу-
емой методики расчета анализируемых показателей, а также от правильности,
полноты и надежности данных бухгалтерской отчетности, так как именно бух-
галтерская отчетность предприятия является основой информационной базы для
проведения анализа финансового состояния. Важность анализа финансового со-
стояния предприятия в современной экономической жизни невозможно переоце-
нить, поскольку именно он является той платформой, на которой строится раз-
работка почти всех направлений финансовой политики, стратегии развития пред-
приятия и от качества его проведения, напрямую зависит эффективность прини-
маемых управленческих решений.
25
Васильева Е.А. Роль достоверности бухгалтерской информации для анализа финансово-экономического состо-
яния предприятия в современных условиях хозяйствования / Е.А. Васильева, Е.В. Гудожникова, Т.В Завьялова //
Фундаментальные исследования. – 2016. – №12. С. 149