44
Коэффициент текущей ликвидности в 2017 году в пределах нормативного
значения, в 2018 году – ниже норматива. Это означает, что не все активы пред-
приятия можно срочно продать, вследствие чего возрастает уровень финансо-
вого риска. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости за
2017-2018 годы представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости за
2017 – 2018 гг.
Наименование
показателя
Экономическое
содержание
Формула
расчета
На ко-
нец
2017
На ко-
нец
2018
Изме-
нение:
+; -
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
автономии
отражает долю
собственного ка-
питала в валюте
баланса
СК/ВБ
0,444
0,217
-0,227
2. Коэффициент
задолженности
показывает соот-
ношение между
заемными и соб-
ственными сред-
ствами
ЗС/СС
1,253
3,6
2,347
3. Коэффициент
самофинансиро-
вания
показывает соот-
ношение между
собственными и
заемными сред-
ствами
СС/ЗС
0,798
0,028
-0,77
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
характеризует
долю собствен-
ных оборотных
средств в оборот-
ных активах
СОС/ОА
0,840
0,783
-0,057
5. Коэффициент
маневренности
отражает соб-
ственные оборот-
ные средства в
собственном ка-
питале
СОС/СК
1,892
3,6
1,708
6. Коэффициент
финансовой
напряженности
характеризует
долю заемных
средств в валюте
баланса
ЗС/ВБ
0,160
0,217
0,057
7. Коэффициент
соотношения
мобилизованных
и иммобилизо-
ванных активов
показы-
вает сколько обо-
ротных активов
приходится на
рубль внеоборот-
ных активов
ОА/ВА
-
-
-
45
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
8. Коэффици-
ент имущества
производствен-
ного назначения
показывает долю
источников про-
изводственного
назначения в ак-
тивах
(ВА+ЗЗ)/ОА
0,029
0,041
0,012
9. Коэффициент
финансовой
устойчивости
характеризует
часть активов,
финансируемых
за счет устойчи-
вых источников
(СК+ДО)/ВБ,
где ДО – дол-
госрочные
обязатель-
ства
0,444
0,217
-0,227
Относительные показатели финансовой устойчивости показывают, что у
предприятия преобладают заемные средства. Уменьшается коэффициент автоно-
мии в 2018 году по сравнению с 2017 годом, что означает рост зависимости пред-
приятия от заемных источников финансирования. Это негативный фактор в дея-
тельности предприятия, так как снижается его финансовая устойчивость и пла-
тежеспособность.
Таким образом, при проверке соотношений групп активов и пассивов ба-
ланса предприятия выявлено, что наблюдается нарушение ликвидности баланса
ООО КА «Форум». На основании рассчитанных соотношений, сделан вывод, что
предприятию не хватает средств для оплаты поставщикам за расходные матери-
алы и недостаточно финансов для погашения кредиторской задолженности. При
расчете показателей ликвидности и финансовой устойчивости сделаны следую-
щие выводы. Фирма ООО КА «Форум» в 2018 году может погашать меньше
краткосрочных обязательств. При этом, после погашения текущих долгов у ООО
КА «Форум» еще останется наиболее ликвидное имущество. Финансовый риск
заключается в том, что фирма стала иметь меньше в запасе оборотных средств
для эффективной деятельности и перспективного развития.
Основные причины сложившейся ситуации в ООО КА «Форум»:
− невыполнение плана по заключению договоров на предоставление и
реализацию консультационных услуг;
− увеличение себестоимости предоставляемых услуг;
− невыполнение плана по прибыли, в результате недостаточности соб-
ственных оборотных средств;
46
Фирме ООО СК «Форум» для повышения прибыльности, необходимо раз-
работать рациональную финансовую политику, которая обеспечивала бы опти-
мальное соотношение ликвидности и прибыльности предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия ООО
«Форум», составим горизонтальный и вертикальный анализ баланса (таблицы 9
- 12).
Таблица 9
Горизонтальный анализ актива баланса ООО КА «Форум» за 2017-
2018 гг.
Наименование показа-
теля
на
31.12.17
тыс. руб.
на
31.12.18
тыс. руб.
Изменение: +;-
абсолют-
ное тыс.
руб.
относи-
тельное
%
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Основные средства
-
-
-
-
Итого по разделу I
-
-
-
-
II. Оборотные активы
Запасы
11
15
4
36,4
Дебиторская задолженность
-
-
-
-
Финансовые вложения
-
-
-
-
Денежные средства
57
56
-1
-1,8
Прочие оборотные активы
306
297
-9
-2,9
Итого по разделу II
374
368
-6
-1,6
БАЛАНС
374
368
-6
-1,6
На основании данных таблицы 9 можно сделать следующие выводы: в
2018 году по отношению к 2017 году произошло снижение общей стоимости ак-
тивов фирмы на 1,6%. Внеоборотных активов у предприятия нет, так как все обо-
рудование и здание, в котором работает фирма, взято в аренду. Увеличение сто-
имости материальных запасов (на 36,4%) вызвано их накоплением. Снижение
денежных средств на 1,8% и прочих оборотных активов – на 2,9% свидетель-
ствует о том, что ликвидность фирмы уменьшается. В балансе фирмы только
оборотные активы, это указывает на отсутствие, как указывалось и раньше, мед-
ленно реализуемых активов.
47
Таблица 10
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО КА «Форум» за 2017-
2018 гг.
Наименование показателя
на
31.12.17
тыс. руб.
на
31.12.18
тыс. руб.
Изменение: +; -
абсолют-
ное, тыс.
руб.
относи-
тельное,
%
ПАССИВ
III. Капиталы и резервы
Уставный капитал
166
80
-86
-51,8
Нераспределенная прибыль
-
-
-
-
Итого по разделу III
166
80
-86
-51,8
IV. Долгосрочные обязатель-
ства
Заемные средства
-
-
-
-
Итого по разделу IV
-
-
-
-
V. Краткосрочные обязатель-
ства
Заемные средства
60
80
20
33,3
Кредиторская задолженность
148
208
60
40,5
Итого по разделу V
208
288
80
38,5
БАЛАНС
374
368
-6
-1,6
Как следует из проведенного анализа, представленного в таблице 10, в
2018 году по сравнению с 2017 годом произошли следующие изменения: сниже-
ние стоимости пассивов вызвано снижением капиталов и резервов – на 51,8%.
Значительный рост собственных средств произошел за счет роста краткосрочных
обязательств: увеличение заемных средств составило 33,3%, увеличение креди-
торской задолженности составило 40,5%. Увеличение величины краткосрочных
обязательств свидетельствует о том, что предприятию не хватает собственных
средств для расчетов по обязательствам. Для проведения вертикального анализа
актива баланса сумма активов принимается за 100%. По каждой статье опреде-
ляется удельный вес, затем детально анализируются активы и пассивы баланса.
На основании анализа данных, приведенных в таблице 14, можно сделать
следующие выводы: в общей структуре активов наибольший удельный вес зани-
мают прочие оборотные активы – 80,7% в 2018 году. По сравнению с 2017 годом
этот показатель снизился на 1,2 п.п. Удельный вес денежных средств не изме-
нился и составляет 15,2%. Удельный вес запасов увеличился в 2018 году на 1,2%
и составил 4,1%. Учитывая то, что излишнее отвлечение средств в запасы при-
водит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного
48
капитала, увеличение данного показателя оказывает отрицательное влияние на
финансовое состояние предприятия.
Таблица 11
Вертикальный анализ актива баланса ООО КА «Форум»
за 2017-2018 гг.
Наименование показателя
Удельный
вес на
31.12.17
тыс. руб.
Удельный
вес на
31.12.18
тыс. руб.
Изменение
по струк-
туре (+,-)
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Основные средства
-
-
-
Итого по разделу I
-
-
-
II. Оборотные активы
Запасы
2,9
4,1
1,2
Дебиторская задолженность
-
-
-
Финансовые вложения
-
-
-
Денежные средства
15,2
15,2
-
Прочие оборотные активы
81,9
80,7
-1,2
Итого по разделу II
100
100
-
БАЛАНС
100
100
-
Увеличение доли запасов в структуре активов объясняется излишней их
величиной. Прочие оборотные активы образовались за счет сумм НДС, исчис-
ленных с предварительной оплаты за предоставленные услуги и сумм излишне
уплаченных налогов на прибыль за последние годы.
Таблица 12
Вертикальный анализ пассива баланса ООО КА «Форум» за 2017-
2018 гг.
Наименование показателя
Удельный
вес на
31.12.17
тыс.руб.
Удельный
вес на
31.12.18
тыс.руб.
Измене-
ние по
структуре
(+,-)
ПАССИВ
III. Капиталы и резервы
Уставный капитал
44,4
21,7
-22,7
Нераспределенная прибыль
-
-
Итого по разделу III
44,4
21,7
-22,7
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
-
-
-
Итого по разделу IV
-
-
-
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
16,0
21,7
5,7
Кредиторская задолженность
39,6
56,6
17,0
Итого по разделу V
55,6
78,3
22,7
БАЛАНС
100
100
-
49
Вертикальный анализ пассива баланса предприятии ООО КА «Форум»
позволяет сделать ряд выводов. В 2018 году по сравнению с 2017 доля капиталов
и резервов снизилась на 22,7 п.п., его доля в пассиве баланса составила 21,7% в
2018 году. Долгосрочных обязательств у предприятия нет. Доля заемных средств
увеличилась на 5,7 п.п., доля кредиторской задолженности увеличилась на 17
п.п., доля краткосрочных обязательств составила 22,7% в 2018 году, что является
отрицательным фактором. Собственный капитал предприятия сокращается, а за-
емный возрастает, что свидетельствует о снижении ликвидности и платежеспо-
собности предприятия ООО КА «Форум».
Далее проведем расчеты по определению типа финансовой устойчивости
ООО КА «Форум». Для этого будем использовать трехфакторную модель опре-
деления типа финансовой устойчивости. Показатели рассчитываются по форму-
лам, приведенным в теоретической главе настоящей выпускной квалификацион-
ной работы.
ЗЗ 2017 = 11 тыс. руб.
ЗЗ 2018 = 15 тыс. руб.
Второй показатель – наличие собственных оборотных средств.
СОС 2017 = 166 тыс. руб.
СОС 2018 = 80 тыс. руб.
По данному предприятию величина перманентного капитала (ПК) равна
величине собственных оборотных средств.
ПК 2017 = 166 тыс. руб.
ПК 2018 = 80 тыс. руб.
Третий показатель – величина основных источников формирования запа-
сов и затрат:
ВИ 2017 = 226 тыс. руб.
ВИ 2018 = 150 тыс. руб.
После расчета показателей наличия источников формирования запасов и
затрат, рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками фи-
нансирования:
50
- излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС 2017 = 166 – 11 = 155 тыс. руб.
ФСОС 2018 = 80 – 15 = 65 тыс. руб.;
- излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК 2017 = 166 – 11 = 155 тыс. руб.
ФПК 2018 = 80 – 15 = 65 тыс. руб.;
- излишек или недостаток всех источников финансирования (показатель
финансово - эксплуатационной потребности):
ФВИ 2017 = 226 – 11 = 215 тыс. руб.
ФВИ 2018 = 150 – 15 = 135 тыс. руб.
Все рассчитанные показатели по определению типа финансовой устойчи-
вости ООО КА «Форум» представим в виде таблицы 13.
Таблица 13
Расчеты показателей по определению типа финансовой устойчиво-
сти ООО «Форум» за 2017-2018 гг.
Наименование показателя
2017 год
2018 год
Величина запасов и затрат (ЗЗ), тыс. руб.
11
15
Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс.
руб.
166
80
Величина перманентного капитала (ПК), тыс. руб.
166
80
Величина основных источников формирования запа-
сов и затрат (ВИ), тыс. руб.
226
150
Излишек (недостаток) собственных оборотных
средств (ФСОС), тыс. руб.
155
65
Излишек (недостаток) перманентного капитала
(ФПК), тыс. руб.
155
65
Излишек (недостаток) всех источников финансирова-
ния (показатель финансово-эксплуатационной по-
требности) (ФВИ), тыс. руб.
215
135
После расчета данных показателей определим трехмерный (трехкомпо-
нентный) показатель типа финансового состояния:
1 тип - абсолютная финансовая устойчивость, так как S = {1, 1, 1}.
Таким образом, так как КА ООО «Форум» является абсолютно финансово
устойчивым предприятием, оно не зависит полностью от внешних кредиторов и
заемных средств, запасы и затраты предприятие обеспечивает собственными
средствами.
51
Заключительный этап оценки финансовой устойчивости состоит в коэффи-
циентном анализе. Рассчитаем основные коэффициенты для анализа финансовой
устойчивости предприятия:
1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кзис 2017 = 60 / 166 = 0,36
Кзис 2018 = 80 / 80 = 1
Данный показатель в 2017 году менее 0,5, это означает, что несмотря на
устойчивое финансовое положение, деятельность предприятия является неэф-
фективной. В 2018 году положение предприятия стало менее финансово устой-
чивым, наблюдаются признаки неплатежеспособности.
2) Коэффициент покрытия долга:
Кпд 2017 = (57+306+11) / (148+60) = 1,8
Кпд 2018 = (56+297+15) / (208+80) = 1,28
В 2017 году значение данного коэффициента является нормальным, то есть
в пределах нормативного значения, которое равно 1,5 – 2,5. В 2018 году у пред-
приятия возникают проблемы, связанные с возможным финансовым риском и
затруднениями в оплате текущих счетов.
3) Коэффициент автономии:
Ка 2017 = 166 / 374 = 0,44
Ка 2018 = 80 / 368 = 0,22
Нормативное значение данного коэффициента> 0,5. Так как данный коэф-
фициент снижается, финансовое состояние ООО КА «Форум» ухудшается.
Предприятие в 2018 году увеличило величину заемного капитала, чем по-
лучило дополнительный источник финансирования прироста активов, за счет ко-
торых можно увеличить доходы. Вместе с тем это увеличило риски ухудшения
финансовой состоятельности ООО «Форум» при неблагоприятном развитии си-
туации.
4) Коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автоно-
мии, так как у предприятия нет долгосрочных заемных средств:
Кф.у. 2017 = 166 / 374 = 0,44
52
Кф.у. 2018 = 80 / 368 = 0,22
Так как величина данного коэффициента меньше нормативного значения,
то есть менее 0,75, это значит, что устойчивость предприятия снижается.
5) Коэффициент маневренности собственных средств:
Км 2017 = 166 / 166 = 1
Км 2018 = 80 / 80 = 1
Предприятие является финансово зависимым, риск неплатежеспособности
перед кредиторами достаточно велик, так как велика доля кредиторской задол-
женности.
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств:
Ку 2017 = (374-208) / 374 = 0,44
Ку 2018 = (368-288) / 368 = 0,22
Величина данного коэффициента в пределах от 0,1 до 0,5 свидетельствует
о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить
независимую финансовую политику.
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными ис-
точниками финансирования.
Ко 2017 = 166 / 374 = 0,44
Ко 2018 = 80 / 368 = 0,22
Так как значение коэффициента снижается, финансовое состояние ООО
КА «Форум» также ухудшается. Когда коэффициент снизится до 0,1, предприя-
тие достигнет критического финансового состояния.
Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприя-
тия ООО «Форум» показал, что несмотря на то, что по трехфакторной модели
расчета предприятие можно отнести к абсолютно устойчивым, у него имеется
множество проблем. Несмотря на финансовую устойчивость, предприятие рабо-
тает недостаточно эффективно, что доказывает проведенный коэффициентный
анализ. В 2018 году положение предприятия стало менее финансово устойчи-
вым, наблюдаются признаки неплатежеспособности.
53
У фирмы возникают проблемы, связанные с возможным финансовым
риском и затруднениями в оплате текущих счетов. Фирма в 2018 году увеличила
величину заемного капитала, чем получило дополнительный источник финанси-
рования прироста активов, за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с
тем, это увеличило риски ухудшения финансовой состоятельности ООО КА
«Форум» при неблагоприятном развитии ситуации.
Фирма является финансово зависимой, риск неплатежеспособности перед
кредиторами достаточно велик, так как велика доля кредиторской задолженно-
сти. Несмотря на то, что на сегодняшний день фирма в состоянии проводить не-
зависимую финансовую политику, его финансовое состояние становится менее
устойчивым. И если руководство фирмы не предпримет мер, направленных на
повышение платежеспособности и финансовой устойчивости, ООО КА «Форум»
в перспективе может приблизится к критическому финансовому состоянию.
Таким образом, предприятие ООО КА «Форум», г. Сургут, осуществляет
профессиональную, научную и техническую деятельность, деятельность в обла-
сти права и бухгалтерского учета, деятельность по оказанию услуг в области бух-
галтерского учета, по проведению финансового аудита, по налоговому консуль-
тированию, планированию и оценке бизнеса и т.п. Проведенный анализ финан-
сово-экономических показателей определил их отрицательную динамику. Вы-
ручка снизилась из-за сокращения заказов, по причине снижения числа клиентов.
Это повлекло за собой снижение и прибыльности фирмы. Затраты снизились в
2018 году на 6,4%, валовая прибыль также сократилась – на 12,3% к предыду-
щему году. Это произошло потому, что при росте себестоимости и снижении ко-
личества заказов на услуги фирмы, цена на них оставалась без изменения. Про-
центы к уплате в 2018 году снизились 11,8%, прочие операционные расходы – на
12,4%. В итоге чистая прибыль снизилась на 12,2% и составила в 2018 году 661
тыс. рублей. Снижение рентабельности продаж в 2018 году свидетельствует о
снижении эффективности работы фирмы и показывает, что размер чистой при-
были, приходящейся на 1 рубль выручки снизился на 0,9 процентных пункта или
на 4,4%.