42
Рисунок 6 – Структура пассивов АО «НИКИМТ-Атомстрой»
ОИЦ НИКИМТ за 2014–2016 гг.
Как видно из рисунка 6 в 2014–2015 гг. на предприятии наибольший
удельный вес занимает собственный капитал, а в 2016 г. наблюдается
увеличение краткосрочных обязательств, доля которые уменьшается.
2.2 Анализ платежеспособности АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ
Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги равен сроку
погашения текущих обязательств. Она зависит от степени соответствия
величины имеющихся платежных средств величине долговых обязательств.
Проанализируем ликвидность баланса в соотношении активов и пассивов
предприятия АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ.
Предварительно проведем группировку активов предприятия по степени
ликвидности и пассивов по срокам их погашения (табл. 5–6) на основе данных
баланса предприятия.
78,72
56,92
60,25
11,67
29,22
27,93
9,62
13,86
7,92
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2014 2015 2016
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Капитал и резервы
43
Таблица 5 - Группировка активов предприятия по степени
ликвидности АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ
за 2014–2016 гг.
Группа активов
2014 г
2015 г
2016 г
Наиболее ликвидные активы (А1)
1 457 433
1 057 607
209 458
Активы, которые быстро реализуются
(А2)
2 375 185
1 905 520
2 672 855
Активы, которые медленно реализуются
(А3)
1 152 565
1 395 864
949 270
Активы, которые трудно реализуются
(А4)
16 713 571
6 992 861
6 934 539
Группирование активов предприятия по степени ликвидности за 2014-
2016 гг. показывает:
- наиболее ликвидные активы в 2016 году уменьшились на 1247975 тыс.
руб. по сравнению с 2014 годом;
- активы, которые быстро реализуемые в 2016 году увеличились на
267670 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом;
- активы, которые медленно реализуются в 2016 году уменьшились на
203295 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом;
- активы, которые трудно реализуются в 2016 году уменьшились на
9779032 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом.
Таблица 6 - Группировка пассивов по срокам их погашения
АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за 2014–2016 гг.
Группа пассивов
2014 г
2015 г
2016 г
Наиболее срочные обязательства
(П1)
2000956
2559260
2522634
Краткосрочные пассивы (П2)
524175
503293
453786
Долгосрочные пассивы (П3)
2091043
1577447
855354
Постоянные пассивы (П4)
17078063
6461062
6486537
Группирование пассивов по срокам их погашения за 2014-2016 годы
показывает:
наиболее срочные обязательства увеличились на 521678 тыс. руб.;
краткосрочные пассивы уменьшились на 70389 тыс. руб.;
долгосрочные пассивы уменьшились на 1235689 тыс. руб.;
44
постоянная пассивы в 2016 году уменьшились на 10591526 тыс. руб.
по сравнению с 2014 годом.
Проведем анализ ликвидности баланса предприятия
АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ (табл.7) на основе данных таблиц
5–6.
45
Таблица 7 - Оценка ликвидности баланса предприятия АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за
2014–2016 гг., тыс. руб
Актив
2014 г
2015 г
2016 г
Пассив
2014 г
2015 г
2016 г
Платежный излишек или
недостаток (+, -)
(А1)
1457433
1057607
209458
(П1)
2000956
2559260
2522634
-543523
-1501653
-2313176
(А2)
2375185
1905520
2672855
(П2)
524175
503293
453786
1851010
1402227
2219069
(А3)
1152565
1395864
949270
(П3)
2091043
1577447
855354
-938478
-181583
93916
(А4)
16713571
6992861
6934539
(П4)
17078063
6461062
6486537
-364492
531799
448002
Баланс
21695752
11351860
12268615
Баланс
21695752
11351860
12268615
х
х
х
46
По результатам анализа можно сделать следующий вывод.
2014 г
2015 г
2016 г
1457433 < 2000956
1057607 < 2559260
209458 < 2522634
2375185 ≥ 524175
1905520 ≥ 503293
2672855 ≥ 453786
1152565 < 2091043
1395864 < 1577447
949270 ≥ 855354
1152565 < 17078063
6992861 ≥ 6461062
6934539 ≥ 6486537
Так, на основе результатов проведенного анализа можно отметить, что
баланс предприятия в данном периоде является ликвидным, о чем говорят
представленные данные.
Также, оценка ликвидности предприятия проводится не только на основе
абсолютных показателей, но и на основе относительных показателей, к
которым следует отнести коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей
ликвидности.
Анализ данных показателей проводится на основе финансовой
отчетности предприятия. В таблице 8 представлены результаты анализа
показателей ликвидности предприятия АО «НИКИМТ-Атомстрой»
ОИЦ НИКИМТ.
Таблица 8 - Анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за
2012 – 2014 гг.
Показатель
2014 г
2015 г
2016 г
Отклонение
2015 г.
к 2014
г
2016 г.
к 2015
г
Коэффициент текущей
ликвидности
3,69
3,77
3,69
0,08
-0,08
Коэффициент срочной
ликвидности
0,94
0,54
0,19
-0,40
-0,35
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,23
0,32
0,06
0,09
-0,26
Данные таблицы 8 показывают, что показатели, которые характеризуют
ликвидность и платежеспособность предприятия в 2015–2016 гг. уменьшились.
Так, в 2014-2015 гг. значение показателя абсолютной ликвидности
47
соответствует нормативному, это говорит о рациональном использовании
финансовых ресурсов предприятия. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. значение
показателя снизилось на 0,26 п.п. и не соответствует нормативному.
Уменьшение значения данного показателя показывает, что снижается
способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам в
краткосрочном периоде.
В 2015 году значение коэффициента текущей ликвидности увеличивается
на 0,08 п.п. и превышает нормативное, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
значение показателя снизилось.
В анализируемом периоде происходит уменьшение значения
коэффициента срочной ликвидности на 0,4 п.п., что является отрицательной
динамикой. В 2016 г. значение показателя уменьшилось на 0,35 п.п. и не
соответствует нормативному.
Для большей наглядности представим динамику показателей
ликвидности АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за 2014–2016 гг. на
рисунке 7.
Рисунок 7 – Динамика коэффициентов ликвидности АО «НИКИМТ-
Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за 2014–2016 гг.
Как видно из данных, представленных на рисунке 7 на предприятии в
анализируемом периоде наблюдается снижение способности предприятия
рассчитаться по текущим обязательствам.
3,69 3,77
3,69
0,94
0,54
0,19
0,23
0,32
0,06
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
2014 2015 2016
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент срочной
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
48
На следующем этапе проведем анализ показателей деловой активности
предприятия результаты, которого представлены в таблице 9. Расчет проведен
на основе данных бухгалтерской отчетности.
Таблица 9 - Динамика коэффициентов деловой активности
предприятия за 2012 – 2014 гг.
Наименование
коэффициента
2014 г
2015 г
2016 г
Отклонение
2015 г.
к 2014
г
2016 г.
к 2015
г
1.Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача)
0,22
0,39
0,50
0,17
0,11
2.Коэффициент
оборачиваемости оборотных
(мобильных) средств
0,95
0,95
1,14
0,00
0,19
3.Коэффициент отдачи
собственного капитала
0,28
0,70
0,94
0,43
0,23
4.Оборачиваемость
материальных средств
(запасов)
8,14
5,37
10,59
2,77
5,22
5 Оборачиваемость денежных
средств
8,29
4,30
29,04
-3,99
24,73
6.Коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах
1,99
2,39
2,28
0,39
-0,11
7.Срок погашения
дебиторской задолженности
181
151
158
-30
7
8.Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности
2,37
1,78
2,41
-0,59
0,63
9.Срок погашения
кредиторской задолженности
152
202
149
50
-53
Анализ показателей деловой активности предприятия АО «НИКИМТ-
Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ (табл. 9) позволяет сделать следующий вывод.
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. значение коэффициента
оборачиваемости оборотных средств остается неизменным, в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. произошло увеличение значения коэффициента
оборачиваемости оборотных средств на 0,19 оборота. Данная динамика
показывает, что на предприятии наблюдается повышение скорости
оборачиваемости оборотных средств, что можно рассматривать как
отрицательную тенденцию.
49
В 2015 году наблюдается увлечение значение коэффициента отдачи
собственного капитала на 0,43 оборота, а в 2016 г. значение коэффициента
увеличилось на 0,23 оборота, это говорит о повышении скорости оборота
собственного капитала.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом на предприятии произошло
увеличение оборачиваемости запасов на 2,77 оборота, а в 2016 г. га 5,22
оборота, что говорит о повышении спроса на продукцию.
На предприятии в 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается в
анализируемом периоде уменьшение оборачиваемости денежных средств на
3,33 п.п. Данную тенденцию следует рассматривать как положительную
тенденцию. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. значение коэффициента
увеличилось на 24,73 оборота.
Увеличение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах на 0,395
п.п. привело к сокращению периода оборачиваемости дебиторской
задолженности на 30 дней, что является положительной тенденцией. В 2016 г.
значение показателя уменьшилось на 0,11 п.п., что привело к увеличению
периода оборачиваемости дебиторской задолженности на 7 дней.
Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,59 п.п.
привело к увеличению периода оборачиваемости кредиторской задолженности
на 50 дней. В 2016 г. значение показателя увеличилось на 0,63 п.п., что привело
к снижению периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 53 дня,
что является положительной тенденцией.
Для большей наглядности представим динамику показателей деловой
активности АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за 2014–2016 гг. на
рисунке 8.
50
Рисунок 8 – Динамика коэффициентов деловой активности
АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ за 2014–2016 гг.
Как видно из данных, представленных на рисунке 8 на предприятии в
анализируемом периоде наблюдается увеличение значения показателей деловой
активности предприятия, что говорит о повышении эффективности
деятельности предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости АО «НИКИМТ-Атомстрой»
ОИЦ НИКИМТ
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени
независимости от заемных источников финансирования. Финансовая
устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых
коэффициентов, которые рассчитываются как соотношения абсолютные
показателей актива и пассива баланса.
0,22
0,39
0,5
0,95 0,95
1,14
0,28
0,7
0,94
1,99
2,39
2,28
2,37
1,78
2,41
0
0,3
0,6
0,9
1,2
1,5
1,8
2,1
2,4
2,7
3
2014 2015 2016
Коэффициент общей оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
Коэффициент отдачи собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
51
Оценка финансовой устойчивости осуществляется на основе абсолютных
показателей, которые позволяют определить степень обеспеченности запасов
источниками финансирования, и относительных показателей, которые
характеризуются уровень финансовой зависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ результаты, которого
представлены в таблице10. Расчет проведен на основе данных бухгалтерского
баланса.
Таблица 10 - Анализ показатели финансовой устойчивости
АО «НИКИМТ-Атомстрой» ОИЦ НИКИМТ
Показатели
Норма-
тивное
значение
2014 г
2015 г
2016 г
отклонение
2015 г.
к 2014 г
2016 г.
к 2015
г
Коэффициент
автономии
>0,5
0,79
0,57
0,60
-0,22
0,03
Коэффициент
финансовой
зависимости
<0,5
0,10
0,26
0,28
0,16
0,02
Коэффициент
финансовой
устойчивости
>0,7
0,79
0,57
0,60
-0,22
0,03
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
≥1
6,75
1,95
1,89
-4,80
-0,06
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
[0,2÷0,5],
0,02
-0,08
-0,07
-0,10
0,01
Коэффициент
финансового риска
<0,7
0,07
-0,11
-0,08
-0,18
0,03
Результаты, проведенного расчета (табл. 10) показали, что в 2015 году
значение коэффициента автономии уменьшается на 0,22 п.п. и соответствует
нормативному (больше 0,5). В 2016 г. значение данного показателя
увеличивается на 0,03 п.п., это говорит о том, что предприятие является
финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов.