53
Таблица 9
Коэффициенты для построения модели банкротства
АО «Воркутауголь»
Коэф-т
Расчет
Значение
на
31.12.2019
Множитель
Произведение
T
1
Отношение оборотного
капитала к величине всех
активов
0,07
6,56
0,45
T
2
Отношение
нераспределенной
прибыли к величине всех
активов
0,44
3,26
1,43
T
3
Отношение EBIT к
величине всех активов
0,28
6,72
1,85
T
4
Отношение собственного
капитала к заемному
1,98
1,05
2,08
Z-счет Альтмана:
5,81
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет: 1,1 и менее – высокая вероятность банкротства; от
1,1 до 2,6 – средняя вероятность банкротства; от 2,6 и выше – низкая
вероятность банкротства.
По результатам расчетов для АО «Воркутауголь» значение Z-счета по
состоянию на 31.12.2019 г. составило 5,81. Это означает, что вероятность
банкротства АО «Воркутауголь» незначительная.
2.3 Управление финансово-экономической деятельностью
АО «Воркутауголь»
АО «Воркутауголь» имеет следующие структурные подразделения:
Шахта «Северная»;
Шахта «Воркутинская»;
Шахта «Комсомольская»;
Шахта «Заполярная»;
Шахта «Воргашорская»;
Печорская Центральная обогатительная фабрика;
Сервисное предприятие Воркутинский механический завод;
54
СП «Универсальный спортивно-зрелищный комплекс «Олимп»»;
Воркутинское транспортное предприятие;
Управление материально-технического снабжения;
Институт «ПечорНИИ проект»;
Угольный разрез «Юньягинский»;
Исполнительный аппарат.
Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности указанных
подразделений по выполненным работам и оказанным услугам сторонним
организациям ведется в соответствии с законодательством о бухгалтерском
учете на основании первичных документов, издаваемых подразделениями,
позволяющий обеспечить отражение соответствующих доходов по данным
структурным подразделениям и составление Раздела II «Расчет по
начисленным, уплаченным страховым взносам на обязательное социальное
страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных
заболеваний и расходов на выплату страхового обеспечения» формы расчета по
начисленным и уплаченным страховым взносам на обязательное социальное
страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с
материнством и по обязательному социальному страхованию от несчастных
случаев на производстве и профессиональных заболеваний, а также по
расходам на выплату страхового обеспечения (форма 4-ФСС), утвержденной
Приказом Министерства здравоохранения и социального развития Российской
Федерации от 12 марта 2012 г. №216н.
Бухгалтерский учет АО «Воркутауголь» ведется с применением системы
SAP.
При ведении бухгалтерского учета АО «Воркутауголь» применяется
«Рабочий план счетов АО «Воркутауголь»».
Рабочий план счетов разработан на основе Плана счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности АО «Воркутауголь»,
утвержденного Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н с учетом
особенностей программы SAP.
55
При формировании бухгалтерской отчетности АО «Воркутауголь»
принимается уровень существенности в размере 1% от валюты баланса или
показателя выручки.
Документооборот АО «Воркутауголь» и ЦЕС формируется исходя из
следующих особенностей:
1. Оригиналы первичных документов предоставляются во фронт-офис
сотрудниками АО «Воркутауголь».
2. Первичные документы сканируются сотрудниками фронт-офиса на
Многофункциональных устройствах.
3. Сканы первичных документов в электронной форме получают
сотрудники ЦЕС. Сканы первичных документов в ЦЕС не распечатываются.
Выводы по главе 2
1. Была дана общая характеристика АО «Воркутауголь»; рассмотрены
социально-экономические условия и особенности функционирования АО
«Воркутауголь».
Акционерное общество по добыче угля «Воркутауголь» (АО
«Воркутауголь») является юридическим лицом, созданным и преобразованным
в соответствии с российским законодательством, а именно: Указами
Президента Российской Федерации от 1 июля 1992 г. № 721 «Об
организационных мерах по преобразованию государственных предприятий,
добровольных объединений государственных предприятий в акционерные
общества»; от 30 декабря 1992 г. №1702 «О преобразовании в акционерные
общества и приватизации объединений, предприятий, организаций угольной
промышленности»; от 25 ноября 1995 г. № 1184 «Об изменении порядка
преобразования в акционерные общества и приватизации Северо-восточного и
Воркутинского производственных объединений по добыче угля» путем
преобразования государственного предприятия производственного
объединения по добыче угля «Воркутауголь», являясь его правопреемником, и
несет права и обязанности, возникшие у объединения до момента его
преобразования в Акционерное общество по добыче угля «Воркутауголь». АО
56
«Воркутауголь» является правопреемником ЗАО «Шахта Воргашорская 2»
(ОГРН 1071103004323) по всем правам и обязанностям с даты присоединения
последнего к АО «Воркутауголь». Основными видами деятельности АО
«Воркутауголь» являются ведение горных и других работ, связанных с
эксплуатацией месторождений и добычей угля подземным и открытым
способом; переработка и реализация угля потребителям и др.
2. Охарактеризовано экономическое положение АО «Воркутауголь».
Структура активов АО «Воркутауголь» по состоянию на 31.12.2019 г.
характеризуется следующим соотношением: 79,6% внеоборотных активов и
20,4% текущих. Активы АО «Воркутауголь» в течение анализируемого периода
увеличились на 4443258 тыс. руб. (на 18,4%). По состоянию на 31.12.2019 г.
собственный капитал АО «Воркутауголь» составил 18988960,0 тыс. руб. За весь
рассматриваемый период наблюдалось весьма значительное, на 8746048,0 тыс.
руб., или на 85%, повышение собственного капитала. Годовая выручка за
последний год составила 29356554 тыс. руб.; это немного (на 1038264 тыс. руб.)
больше, чем за 2018 г. Прибыль от продаж за 2019 г. равнялась 8241134 тыс.
руб. Финансовый результат от продаж за анализируемый период (с 31.12.2017 г.
по 31.12.2019 г.) сильно вырос (на 1629546 тыс. руб., или на 24,6%).
Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности в АО
«Воркутауголь» по выполненным работам и оказанным услугам сторонним
организациям ведется в соответствии с законодательством о бухгалтерском
учете на основании первичных документов, издаваемых подразделениями,
позволяющий обеспечить отражение соответствующих доходов по данным
структурным подразделениям и составление Раздела II «Расчет по
начисленным, уплаченным страховым взносам на обязательное социальное
страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных
заболеваний и расходов на выплату страхового обеспечения» формы расчета по
начисленным и уплаченным страховым взносам на обязательное социальное
страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с
материнством и по обязательному социальному страхованию от несчастных
57
случаев на производстве и профессиональных заболеваний, а также по
расходам на выплату страхового обеспечения (форма 4-ФСС), утвержденной
Приказом Министерства здравоохранения и социального развития Российской
Федерации от 12 марта 2012 г. №216н.
58
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АО «ВОРКУТАУГОЛЬ»
3.1 Результаты анализа финансовой устойчивости АО «Воркутауголь»
Финансовая устойчивость АО «Воркутауголь» – это такое состояние ее
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое
обеспечивает развитие АО «Воркутауголь» на основе роста прибыли и капитала
при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого риска. Финансовая устойчивость определяется на основе
соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия
составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для
покрытия вложений капитала в основные средства или производственные
запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций,
которые ведут к улучшению финансового состояния АО «Воркутауголь», к
повышению ее устойчивости. Финансовая устойчивость оценивается с
помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели,
характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками
формирования (табл. 10).
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
осуществляется в следующей последовательности:
Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как
разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами
(FИММ):
ЕС = ИС – FИММ (1)
При недостаточности собственных оборотных средств предприятия
может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету:
ЕМ = (ИС + KТ) – FИММ (2)
Общая величина основных источников формирования определяется с
учетом краткосрочных займов и кредитов:
59
Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ (3)
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2017
2018
2019
2018
2019
1. Собственный капитал,
Kp
10242912
14332046
18988960
4089134
4656914
2. Внеоборотные активы,
BA
20903771
20251171
22747168
-652600
2495997
3. Наличие собственных
оборотных средств (СОС1),
ЕС, (п.1-п.2)
-
10660859
-5919125
-3758208
4741734
2160917
4. Долгосрочные
обязательства, KТ
5388061
4995036
5704038
-393025
709002
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (СОС2), ЕМ,
(п.3+п.4)
-5272798
-924089
1945830
4348709
2869919
6. Краткосрочные займы и
кредиты, Kt
4840556
271
78
-
4840285
-193
7. Общая величина
основных источников
формирования запасов
(СОС3), Еa, (п.5+п.6)
-432242
-923818
1945908
-491576
2869726
8. Общая величина
запасов, Z
1708816
1172098
3178249
-536718
2006151
9. Излишек (+)/недостаток
(-) собственных источников
формирования запасов,
±ЕС, (п.3-п.8)
-
12369675
-7091223
-6936457
5278452
154766
10. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)
-6981614
-2096187
-1232419
4885427
863768
Излишек (+)/недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования
запасов, ±Еa, (п.7-п.8)
-2141058
-2095916
-1232341
45142
863575
12. Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации, S
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
-
-
Финансовое состояние АО «Воркутауголь» на конец анализируемого
периода является кризисным (на грани банкротства Z > Ec+K
T
+Kt), так как в
ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 6936457
60
тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов 1232419 тыс. руб. и общей величины основных источников
формирования запасов 1232341 тыс. руб.
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью
относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень
независимости предприятия от внешних источников финансирования (табл. 11).
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств
Ко=ЕС/Z (4)
Ко(2017)=-5272798/1708816=-3,0856
Ко(2018)=-924089/1172098=-0,7884
Ко(2019)=1945830/3178249=0,6122
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К
З/С
=ЗК/ИС
(5)
К
З/С
(2017)=8813970/15303110=0,576
К
З/С
(2018)=4034069/19173143=0,2104
К
З/С
(2019)=4829313/23731025=0,2035
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К
А
=ИС/В (6)
К
А
(2017)=15303110/24117080=0,6345
К
А
(2018)=19173143/23207212=0,8262
К
А
(2019)=23731025/28560338=0,8309
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
К
М/И
=М/F (7)
К
М/И
(2017)=3213309/20903771=0,1537
К
М/И
(2018)=2956041/20251171=0,146
К
М/И
(2019)=5813170/22747168=0,2556
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
K
M
=СОС2/Капитал и резервы (8)
61
K
M
(2017)=-5272798/15303110=-0,3446
K
M
(2018)=-924089/19173143=-0,0482
K
M
(2019)=1945830/23731025=0,082
Индекс постоянного актива
К
П
=FИММ/ИС (9)
К
П
(2017)=20903771/15303110=1,366
К
П
(2018)=20251171/19173143=1,0562
К
П
(2019)=22747168/23731025=0,9585
Коэффициент реальной стоимости имущества
К
Р
=(СОС+ZС+ZН) / В (10)
К
Р
(2017)=(18533054+0+0)/24117080=0,7685
К
Р
(2018)=(17822340+0+0)/23207212=0,768
К
Р
(2019)=(20841186+0+0)/28560338=0,7297
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
К
Д
=KТ/(ИС+KТ)
(11)
К
Д
(2017)=5388061/(15303110+5388061)=0,2604
К
Д
(2018)=4995036/(19173143+4995036)=0,2067
К
Д
(2019)=5704038/(23731025+5704038)=0,1938
Коэффициент финансовой устойчивости
К
у
=(ИС+KТ)/В (12)
К
у
(2017)=(15303110+5388061)/24117080=0,8579
К
у
(2018)=(19173143+4995036)/23207212=1,0414
К
у
(2019)=(23731025+5704038)/28560338=1,0306
Коэффициент концентрации заемного капитала
К
к
=ЗК/В (13)
К
к
(2017)=8813970/24117080=0,3655
К
к
(2018)=4034069/23207212=0,1738
К
к
(2019)=4829313/28560338=0,1691
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
62
K
OC
=ИС/OA (14)
K
OC
(2017)=-5272798/3213309=4,7624
K
OC
(2018)=-924089/2956041=6,4861
K
OC
(2019)=1945830/5813170=4,0823
Таблица 11
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
АО «Воркутауголь»
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2017
2018
2019
2018
2019
1. Коэффициент
обеспеченности ЗИ и
собственных ОС
-
3,0856
-
0,7884
0,6122
2,297
1,401
более 1.
Оптимально 0,6
– 0,8
2. Коэффициент
соотношения ЗОС и
СС, К
З/С
0,576
0,2104
0,2035
-0,366
-
0,0069
меньше 1;
отрицательная
динамика
3. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости), КА
0,6345
0,8262
0,8309
0,192
0,0047
0,5 и более
(оптимальное
0,6-0,7)
4. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств, КМ/И
0,1537
0,146
0,2556
-
0,0077
0,11
1 и более
5. Коэффициент
маневренности, КМ
-
0,3446
-
0,0482
0,082
0,296
0,13
Оптимальное
значение 0,2-
0,5;
положительная
динамика
6. Индекс ПА, КП
1,366
1,0562
0,9585
-0,31
-
0,0977
менее 1
7. Коэффициент
реальной СИ, КР
0,7685
0,768
0,7297
-
0,0005
-
0,0383
8. Коэффициент
долг. привл. ЗС, КД
0,2604
0,2067
0,1938
-
0,0537
-
0,0129
9. Коэффициент
фин. устойчивости,
Ку
0,8579
1,0414
1,0306
0,184
-
0,0108
0,8-0,9
10. Коэффициент
концентрации ЗК, Кк
0,3655
0,1738
0,1691
-0,192
-
0,0047
0,5 и менее
11. Коэффициент
обеспеченности СОС,
К
ОС
4,7624
6,4861
4,0823
1,724
-2,404
0,1 и более
Обобщающий
коэффициент фин.
устойчивости
6,0259
8,8167
8,8207
2,791
0,004
Полученные результаты позволяют увидеть, что АО «Воркутауголь»
характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников