33
убытками (минимизация) определяет необходимость использования стратегии
страхования убытков в случае непредвиденных действий конкурентов; целью
стратегии неприбыльной мотивации является достижение определенных
лидирующих позиций на рынке, имидж предприятия, удовлетворение
потребностей клиентов, условия труда работников, уровень
производительности труда, инновационный климат и т. д.
Таким образом, каждое предприятие должно индивидуально выбирать
способ согласования целей и прибыли. В ситуации, когда предприятие работает
с высоким уровнем налогообложения и инфляции, жесткой кредитной
политикой, либерализацией цен, необходимо сконцентрироваться в первую
очередь на снижении налоговой нагрузки. На фоне кризиса предприятия могут
преследовать характерные цели достижения удовлетворительной прибыли и
минимизации экономических результатов. Если экономическая ситуация
стабилизируется, предприятие должно сосредоточиться на достаточной
прибыли. Поэтому в условиях стабилизации российской экономики основной
задачей будет максимизация прибыли.
Следует отметить, что общая цель определяется в первую очередь
текущим уровнем развития предприятия и объективными условиями его роста,
что предопределяет выбор типа стратегии развития предприятия.
Если экономическое положение предприятия хорошее, и присутствуют
все предпосылки для стабильного развития, то следует использовать стратегию
максимизации чистой прибыли, что позволит достичь умеренных годовых
темпов роста прибыли. Однако такие результаты возможны на фоне
положительного экономического роста страны. В этом случае целесообразно
реализовать стратегию устойчивого развития предприятия. При
неудовлетворительных экономических условиях и отсутствии условий для
роста, реализация стратегии максимизации чистой прибыли приведет к
достаточной отдаче для финансового оздоровления и антикризисного
управления. В этом случае было бы полезно реализовать стратегию борьбы с
кризисом, которая является весьма актуальной в условиях России, так как
34
кризисные явления в стране становятся все более интенсивными и
непредсказуемыми.
Важнейшей тактической задачей большинства хозяйствующих субъектов
с учетом их текущего состояния является недопущение банкротства. Однако в
долгосрочной перспективе при таком подходе не всегда удается добиться
постоянного функционирования предприятия. Поэтому особенно важно в
нынешних условиях создать эффективный механизм управления, основанный
не только на анализе финансово-экономической ситуации, но и на определении
стратегических целей бизнеса в зависимости от конъюнктуры рынка. Такой
подход формирует основу финансового менеджмента для антикризисного
управления развитием современных предприятий
25
.
Но ориентация моделей на факторы рентабельности и деловой активности
в прогнозе банкротства не всегда оправдана. На практике это не всегда
означает, что каждое предприятие должно обязательно объявить о банкротстве.
Речь идет о том, что убыток может быть временным, и благодаря эффективным
действиям менеджмента предприятие может быстро восстановить
рентабельность.
Инструменты антикризисного механизма диагностики риска банкротства
на предприятии основаны на четырехступенчатой последовательности. Она
может быть использована в качестве комплексного инструмента для решения
сложных задач по выявлению и разработке соответствующих антикризисных
мер и по выявлению и урегулированию кризисов предприятий. В этом
контексте для избежания банкротства могут быть приняты следующие меры:
поиск дополнительных возможностей финансирования для предприятия;
освобождение от производства убыточной продукции предприятия и его
подразделений; акцент на процесс управления активами; разработка и
осуществление программы сокращения расходов всех видов; постоянный
стратегический мониторинг финансового положения предприятия.
В случае оздоровления предприятия мировой опыт подтверждает, что на
25
Назаров А. Г. Классификация и систематизация стратегий развития промышленных предприятий /
А. Г. Назаров // Вестник РГГУ. Серия «Экономика. Управление. Право». – 2019. – № 2. – С. 102-116.
35
первом этапе необходимо реформировать систему управления, с тем чтобы
предложить организационную систему для ее реформирования.
Таким образом, выбор стратегии развития предприятия должен
соответствовать принципу гибкости, т. е. определенные виды стратегий
должны разрабатываться в виде конкретного целевого коридора, чтобы
своевременно и надлежащим образом адаптироваться к возможным
изменениям внутренней и внешней среды.
Что касается средств достижения целей и показателей достижения целей,
то следует отметить, что они в совокупности составляют непосредственное
содержание программы достижения целей. В связи с этим существует связь
между стратегическим анализом и стратегическим выбором и осуществлением
стратегии развития предприятия.
Систематизация видов стратегий развития предприятия в зависимости от
их функциональной направленности представлена ниже (рис. 4).
Рисунок 4. Систематизация видов стратегий по направлениям
деятельности предприятий
Следует отметить, что представленный список не является
исчерпывающим и может быть дополнен и детализирован, в зависимости от
36
целей исследователя. Например, при определении налоговых стратегий следует
выбрать вариант уплаты налогов из двух способов: без использования
специальных инструментов налоговой оптимизации и минимизации налоговых
платежей в рамках специальных налоговых инструментов планирования.
Инвестиционная стратегия включает: краткосрочную инвестиционную
стратегию, торговлю, кредиты потребителям, долгосрочные экономические
инвестиции, производительные инвестиции (диверсификация производства,
расширение предпринимательской деятельности). В целом инвестиционная
стратегия может быть одной из следующих: экономическая инвестиционная
стратегия, материальная инвестиционная стратегия и нематериальные
инвестиции. В то же время в научной литературе содержатся и другие
систематические указания на инвестиционные стратегии.
В зависимости от временного горизонта используется краткосрочная или
долгосрочная стратегия финансирования. В первом случае оборотные активы и
обязательства управляются стратегически. Во втором случае – главный элемент
стратегии – финансирование долгосрочных инвестиционных проектов,
характеризующихся длительным периодом восстановления и низкой
ликвидностью.
Различные элементы стратегии финансирования также включают
факторинг, лизинг и стратегию выбросов.
Структура дивидендной стратегии – это стратегия определения размера
дивидендов по остаточному принципу, стратегия постоянной доли
дивидендного дохода в прибыли, стратегия постоянного увеличения
дивидендного дохода на акцию, регулярно гарантируемые низкие дивидендные
выплаты с добавлением так называемых дополнительных дивидендных выплат.
Таким образом, дивидендная стратегия включает в себя такие типы стратегий,
как стратегия высоких дивидендов, желаемая или приемлемая дивидендная
стратегия и стратегия низких дивидендов.
Итак, стратегия предприятия – это обобщение основных функций
предприятия и направлений его деятельности.
37
Систематизация видов стратегий развития предприятия, а также выбор
необходимых вариантов или комбинаций видов деятельности промышленного
предприятия служит для разработки руководящих принципов комплексной
стратегии, имеющей решающее значение. Предлагаемая систематизация дает
возможность проанализировать стратегию развития предприятия в различных
прикладных планах и понять ее природу и возможности на самом глубоком
уровне знаний. На основе представленного дерева стратегий различные его
виды объединяются в единый набор решений, что приводит к разработке
макроэкономической стратегии для предприятия. Поэтому стратегия развития
предприятия не может быть группой непредсказуемых индивидуальных
решений. Напротив, каждое из этих решений должно быть частью хорошо
продуманной и понятной общей стратегии, основанной на надлежащем
анализе, что позволит обеспечить содержательный выбор широких
направлений экономической политики. Каждая из представленных стратегий
включает средства реализации, а также факторы, способствующие достижению
цели. Предлагаемая классификация стратегий позволяет правильно определить
факторы, обеспечивающие реализацию средств достижения развития бизнеса.
Выводы к главе 1
1. Рассмотрена сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой комплексное
понятие, отражающее такое финансовое состояние, при котором предприятие
способно свободно распоряжаться денежными средствами, балансировать
финансовые потоки, осуществлять эффективную деятельность в условиях
предпринимательского риска и динамично изменяющейся среды, при этом
сохраняя платёжеспособность, обладая инвестиционным потенциалом и рядом
конкурентных преимуществ.
Под платежеспособностью понимается способность своевременно
производить платежи по своим обязательствам. В процессе анализа должна
изучаться текущая и перспективная платежеспособность. Текущая
38
платежеспособность может быть определена с помощью показателей
ликвидности. Ликвидность – это способность предприятия оплачивать
краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов. Для анализа
ликвидности рассчитываются коэффициент текущей ликвидности и
коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Проведена характеристика методов и приемов анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия.
Анализ предприятием финансовой устойчивости на основе
рассмотренных показателей, позволяет сделать вывод о способности
предприятия в краткосрочной и среднесрочной перспективе бесперебойно и
эффективно осуществлять свою финансово-хозяйственную деятельность, что,
как правило, находит свое отображение в высоком уровне ее
платежеспособности и кредитоспособности, рентабельности и ликвидности
баланса.
Сравнительный анализ различных подходов к анализу финансовой
устойчивости предприятия свидетельствует, что она должна иметь
комплексный характер, т.к. деятельность предприятия необходимо оценивать,
используя систему показателей, применяемых в рамках всех рассмотренных
подходов. Одним из видов аналитических процедур анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности метод анализа коэффициентов, что
предполагает сравнение соотношений между двумя или более статьями
финансовой отчетности предприятия. Проведение контроля финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия является объективно
необходимым.
3. Систематизировано несколько видов стратегий. В данном случае
стратегия развития предприятия представлена в виде совокупности
экономических целей, средств их достижения и показателей, определяющих
степень достижения поставленных целей. В такой интерпретации функция цели
стратегии определяется целевой системой, функция цели представлена в виде
ряда средств достижения целей. Включение показателей необходимо для
39
выполнения роли самоконтроля в стратегии, определения степени достижения
целей и оценки эффективности использования имеющихся ресурсов. Можно
также выделить следующую систематизацию стратегий предприятия:
стратегию ускоренного роста предприятий, стратегию стабильного развития
предприятий и стратегию борьбы с кризисом.
С точки зрения деятельности предприятия предлагается классификация
стратегий: стратегия налогообложения; инвестиционные стратегии;
дивидендная политика; политика сборов; стратегия бухгалтерского учета;
производственная стратегия и др. Обосновано, что выбор стратегии развития
предприятия, должен соответствовать принципу гибкости, т. е. определенные
виды стратегий в заданном целевом диапазоне должны быть определены для
того, чтобы своевременно и адекватно реагировать на любые изменения
внутренней и внешней среды.
40
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ВОРКУТАУГОЛЬ»
2.1 Организационная структура управления АО «Воркутауголь»
Акционерное общество по добыче угля «Воркутауголь» (АО
«Воркутауголь») является юридическим лицом, созданным и преобразованным
в соответствии с российским законодательством, а именно: Указами
Президента Российской Федерации от 1 июля 1992 г. № 721 «Об
организационных мерах по преобразованию государственных предприятий,
добровольных объединений государственных предприятий в акционерные
общества»; от 30 декабря 1992 г. №1702 «О преобразовании в акционерные
общества и приватизации объединений, предприятий, организаций угольной
промышленности»; от 25 ноября 1995 г. № 1184 «Об изменении порядка
преобразования в акционерные общества и приватизации Северо-восточного и
Воркутинского производственных объединений по добыче угля» путем
преобразования государственного предприятия производственного
объединения по добыче угля «Воркутауголь», являясь его правопреемником, и
несет права и обязанности, возникшие у объединения до момента его
преобразования в Акционерное общество по добыче угля «Воркутауголь». АО
«Воркутауголь» является правопреемником ЗАО «Шахта Воргашорская 2»
(ОГРН 1071103004323) по всем правам и обязанностям с даты присоединения
последнего к АО «Воркутауголь».
Полное фирменное наименование Общества: Акционерное общество по
добыче угля «Воркутауголь»; сокращенное фирменное наименование
Общества: АО «Воркутауголь».
Место нахождения Общества: Российская Федерация, Республика Коми,
город Воркута. Почтовый адрес Общества: 169908, Республика Коми, город
Воркута, улица Ленина, дом 62.
АО «Воркутауголь» является непубличным. АО «Воркутауголь»
является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное
имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени
41
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные
права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
АО «Воркутауголь» имеет гражданские права и несет обязанности,
необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных
федеральными законами. Отдельными видами деятельности, перечень которых
определяется федеральными законами, АО «Воркутауголь» может заниматься
только на основании специального разрешения (лицензии).
АО «Воркутауголь» считается созданным как юридическое лицо с
момента его государственной регистрации в установленном федеральными
законами порядке. АО «Воркутауголь» вправе в установленном порядке
открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее
пределами. АО «Воркутауголь» имеет круглую печать, содержащую его полное
фирменное наименование на русском языке и указание на место его
нахождения. АО «Воркутауголь» вправе иметь штампы и бланки со своим
наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной
идентификации. В отношении АО «Воркутауголь» не используется
специальное право на участие Российской Федерации, субъектов Российской
Федерации или муниципальных образований в управлении АО «Воркутауголь»
(«золотая акция»).
АО «Воркутауголь» может иметь филиалы и представительства,
сведения о которых должны содержаться в Уставе и в едином государственном
реестре юридических лиц в Уставе.
Целью деятельности АО «Воркутауголь» является получение
максимальной прибыли путем эффективного осуществления всех видов
деятельности, определенных Уставом.
Основными видами деятельности АО «Воркутауголь» являются:
ведение горных и других работ, связанных с эксплуатацией
месторождений и добычей угля подземным и открытым способом;
переработка и реализация угля потребителям;
42
маркетинговая деятельность;
формирование стратегии развития угледобывающих и иных
предприятий;
разработка новых технологий использования угольной продукции с
целью расширения рынка сбыта угля, а также наукоемких технологий в области
угледобычи;
научно-техническое проектирование освоения месторождений
полезных ископаемых и новых производственных мощностей, иная научно-
техническая деятельность;
осуществление функций заказчика при реконструкции и
строительстве угольных предприятий и объектов социальной сферы;
организация работы обогатительных предприятий и производств;
разработка и реализация целевых программ по материально-
техническому обеспечению, организация транспортно-экспедиционного
обслуживания, материально-технического снабжения;
функционирования объектов промышленного тепло- водоснабжения;
предоставление услуг связи, информационная деятельность;
осуществление мероприятий по охране природы;
проведения научных исследований по направлениям деятельности АО
«Воркутауголь»;
разработка и осуществление программ социально-экономического
развития АО «Воркутауголь», обеспечение реабилитации здоровья работников
Общества и членов их семей, организация санаторно-курортного отдыха и
оздоровление населения;
строительная и инвестиционная деятельность, проведение
инвестиционной политики, направленной на поддержание производственных
мощностей, проектирование и строительство новых предприятий и жилых
сооружений;
выпуск продукции производственно-технического назначения и
товаров народного потребления;