36
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в
порядке возрастания сроков уплаты [21].
Анализ ликвидности баланса сведем в аналитическую таблицу 3, а
условия выполнения ликвидности баланса в таблицу 4.
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 3, следует
отметить, что предприятие не обладало абсолютной ликвидностью на
протяжении трех исследуемых лет.
Платежный недостаток денежных средств в 2019 году составил 85 тыс.
руб., или 11,19 %. Следовательно, 88,81 % срочных обязательств
предприятия в 2019 году были покрыты наиболее ликвидными активами.
Также в 2018 году платежный недостаток денежных средств составил 300
тыс. руб., или 42,7 %. Это говорит о том, что только 57,3 % срочных
обязательств предприятия покрывались ликвидными активами.
За три исследуемых года наблюдался недостаток ожидаемых
поступлений от дебиторов. Следовательно, недостаток быстрореализуемых
активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств
составил:
1. в 2017 году: 2351 тыс. руб., или 85 %, значит, только 15 %
краткосрочных обязательств покрывались быстро реализуемыми активами.
2. в 2018 году: 3670 тыс. руб., или 98,6 %, следовательно, только 1,4 %
краткосрочных обязательств покрывались быстро реализуемыми активами.
3. в 2019 году: 4531 тыс. руб., или 97,9 %, значит, только 2,1 %
краткосрочных обязательств покрывались быстро реализуемыми активами.
37
Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса МУ СХП «Таловка» за 2017-2019 гг., тысяч рублей
Таблица 4 – Условия выполнения ликвидности баланса МУ СХП «Таловка» за 2017 – 2019 гг., тысяч
рублей
Актив
2017
год
2018
год
2019
год
Пассив
2017
год
2018
год
2019
год
Платежный излишек или
недостаток
2017
год
2018
год
2019 год
1
2
3
4
5
6
7
8
9=2-6
10=3-7
11=4-8
А
1
1843
402
675
П
1
630
702
760
+1213
-300
-85
А
2
415
52
94
П
2
2766
3722
4625
-2351
-3670
-4531
А
3
5306
5751
6360
П
3
1367
497
63
+3939
+5254
+6297
А
4
24992
25809
25656
П
4
27793
27093
27337
-2801
-1284
-1681
Баланс
32556
32017
32785
Баланс
32556
32017
32785
0
0
0
Норматив
2017 год
2018 год
2019 год
2017 год
2018 год
2019 год
А
1
≥ П
1
А
1
П
1
А
1
П
1
А
1
П
1
1843 630
402 702
675 760
А
2
≥ П
2
А
2
П
2
А
2
П
2
А
2
П
2
415 2766
52 3722
94 4625
А
3
≥ П
3
А
3
П
3
А
3
П
3
А
3
П
3
5306 1367
5751 497
6360 63
А
4
≤ П
4
А
4
П
4
А
4
П
4
А
4
П
4
24992
27793
2565627093
25656 27337
34
Выполнение третьего неравенства за анализируемый период
свидетельствует о том, что предприятие обладает перспективной
ликвидностью.
Платежный излишек (недостаток), получаемый при сопоставлении
труднореализуемых активов и постоянных обязательств составил 2801 тыс.
руб. за 2017 год, 1284 тыс. руб. за 2018 год и 1681 тыс. руб. за 2019 год.
Что свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой
устойчивости организации и наличии у нее собственных оборотных средств
для финансирования текущей деятельности.
На основе группировки статей активов и пассивов приведены расчеты
текущей, перспективной ликвидности, а также общий показатель
ликвидности [32, с. 151-154], представленные в таблице 5:
1. Текущая ликвидность:
ТЛ = (А
1
+ А
2
) – (П
1
+ П
2
),
ТЛ
2017
= (1843+415) - (630+2766) = – 1138
ТЛ
2018
= (402 + 52) – (702 + 3722) = – 3970
ТЛ
2019
= (675 + 94) – (760 + 4625) = – 4616
2. Перспективная ликвидность:
ПЛ = А
3
– П
3
,
ПЛ
2017
= 5306 – 1367= 3939
ПЛ
2018
= 5751 – 497= 5254
ПЛ
2019
= 6360 – 63= 6297
3. Общий показатель ликвидности:
35
L
=
1843+0,5×415+0,3×5306
630+0,5×2766+0,3×1367
L
=
402+0,5×52+0,3×5751
702+0,5×3722+0,3×497
L
=
675+0,5×94+0,3×6360
760+0,5×4625+0,3×63
Таблица 5 – Показатели ликвидности на основе группировки
статей активов и пассивов баланса МУ СХП «Таловка» за 2017-
2019 гг.
Наименовани
е показателя
2017
год
2018
год
2019
год
Нормати
в
Абсолютно
е
отклонение
2018-2017
гг.
Абсолютное
отклонение
2019-2018
гг.
Текущая
ликвидность
-1138
-3970
-4616
(А
1
+А
2
)>
(П
1
+П
2
)
-2832
-646
Перспективна
я
ликвидность
3939
5254
6297
А
3
>П
3
1315
1043
Общий
показатель
ликвидности
1,5
0,8
0,9
≥ 1
-0,7
0,1
В 2017-2019 годах текущая ликвидность предприятия не
соответствовала рекомендуемому неравенству, так как сумма денежных
средств и дебиторской задолженности меньше суммы кредиторской
задолженности (-1138 тыс. руб. в 2017 году, -3970 тыс. руб. в 2018 году и -
4616 тыс. руб. в 2019 году).
Перспективная ликвидность соответствует требуемым нормативам в
2017-2019 годах, так как медленно реализуемые активы больше
долгосрочных пассивов (3939 тыс. руб. в 2017 году, 5254 тыс. руб. в 2018
году и 6297 тыс. руб. в 2019 году).
36
Данные таблицы 5 подтверждают тот факт, что предприятие имеет
тенденцию к снижению текущей ликвидности, но наблюдается рост
перспективной ликвидности, что говорит об обеспечении
платежеспособности предприятия в будущем.
Расчет общего показателя ликвидности говорит о том, что в 2018 году
он составил 0,8, что ниже на 0,7 по сравнению с 2017 годом. Однако в 2019
году показатель возрос на 0,1 и составил 0,9. У предприятия было
недостаточно денежных средств, получаемых им в результате хозяйственной
деятельности для покрытия затрат, возникающих в процессе деятельности.
Следовательно, балансы за 2018 и 2019 годы являются неликвидными.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
коэффициентов ликвидности [29, с. 153-157]:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:
37
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Расчеты коэффициентов ликвидности отражены в таблице 6. Динамика
коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 2.
Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности МУ СХП «Таловка» за
2017-2019 гг.
Наименовани
е показателя
Нормати
в
201
7
год
201
8
год
201
9
год
Абсолютное
отклонение
Отклонение от
норматива
2018
-
2017
гг.
2019
-
2018
гг.
201
7
год
201
8
год
201
9
год
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,5-2
2,23
1,40
1,32
-0,83
-0,08
+0,7
-0,1
-0,2
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,8-1
0,66
0,10
0,14
-0,56
0,04
-0,1
-0,7
-0,7
Коэффициент
абсолютной
0,2-0,5
0,54
0,09
0,13
-0,45
0,04
+0,3
-0,2
-0,1
38
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности в 2018 году уменьшился на 0,83
пункта по сравнению с 2017 годом, а в 2019 году уменьшился на 0,08 пункта
по сравнению с 2018 годом. Предприятию не хватает ликвидных активов для
покрытия краткосрочных долговых обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные
долговые обязательства покрывались денежными средствами в 2017 году на
66 %, в 2018 году на 10 %, в 2019 году на 14 %. Соотнеся эти значения с
нормативом (0,8-1), следует отметить, что уровень данного коэффициента
намного ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 году уменьшился на
0,45 пункта по сравнению с 2017 годом, а в 2019 году увеличился на 0,04
пункта по сравнению с 2018 годом. Если сравнить значения показателя с
рекомендуемым уровнем (0,2-0,5), то можно отметить, что предприятие
имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих
обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному
предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.
Рисунок 2 – Динамика коэффициентов ликвидности МУ СХП
«Таловка» за 2017-2019 гг.
2.23
1.4
1.32
1.5
0.66
0.1
0.14
0.8
0.54
0.09
0.13
0.2
0
0.5
1
1.5
2
2.5
2017 год
2018 год
2019 год
Норматив
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
39
Согласно расчетам, ситуация на предприятии в 2017 году была
значительно лучше, чем за последние два года. За 2018-2019 годы
предприятие не является ликвидным, так как наблюдается недостаток
денежных средств и превышен размер запасов и затрат.
Для более полного определения наличия платежеспособности у
организации рассчитаем следующие коэффициенты [24, с. 377-378]:
1. Коэффициент восстановления платежеспособности:
????
????
???? ????
???? ????
2. Коэффициент утраты платежеспособности:
????
????
???? ????
???? ????
Расчет коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности
представлен в таблице 7.
Согласно данным таблицы 7, коэффициент восстановления
платежеспособности за 2017-2018 годы составил 0,64 или 64 %, а за 2018-
40
2019 годы составил 0,49 или 49 %. Следовательно, предприятие не способно
восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев.
Коэффициент утраты платежеспособности за 2017-2018 годы составил
0,65 или 65 %, а за 2018-2019 годы составил 0,60 или 60 %. Это говорит о
том, в ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои
обязательства перед кредиторами, что и подтверждалось коэффициентами
выше.
Таблица 7 – Коэффициенты утраты и восстановления
платежеспособности МУ СХП «Таловка» за 2017-2019 гг.
Наименование
коэффициента
2017-
2018
годы
2018-
2019
годы
Норматив
Коэффициент
восстановления
платежеспособнос
ти
0,64
0,49
К
В
> 1 – есть
возможность
восстановить
платежеспособ
ность в
течение 6
месяцев.
К
В
< 1 - нет
возможности
восстановить
платежеспособнос
ть в течение 6
месяцев.
Коэффициент
утраты
платежеспособнос
ти
0,65
0,60
К
У
> 1 –
вероятность
восстановлени
я.
К
У
< 1 – риск
утраты
платежеспособнос
ти.
На основании проведенного анализа можно сделать следующий вывод:
платежеспособность предприятия не является совершенно потерянной, так
как оно обладает перспективной ликвидностью. Однако риски утраты
платежеспособности высоки. Таким образом, предприятие не обладает
абсолютной ликвидностью, так как содержит недостаточно денежных
средств на счетах, а размер дебиторской задолженности меньше чем
кредиторской.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости проводится по данным
бухгалтерского баланса предприятия за 2017-2019 годы (Приложение А).
41
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета
трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости [16],
представленную в таблице 8.
Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости МУ СХП «Таловка»
за 2017-2019 гг., тысяч рублей
Показатель
2017 год
2018 год
2019 год
Абсолютное
отклонение
2018
-
2017
гг.
2019
-
2018
гг.
1
2
3
4
5
6
Источники собственных
средств (ИСС)
27793
27093
27337
-700
244
Внеоборотные активы (ВА)
24992
25809
25656
817
-153
Собственные оборотные
средства (СОС)
2801
1284
1681
-
1517
397
Долгосрочные кредиты и
заемные средства (КД)
1367
497
63
-870
-434
Наличие собственных
оборотных средств и
долгосрочных заемных
источников для формирования
запасов и затрат
(СДИ=СОС+КД)
4168
1781
1744
-
2387
-37
Краткосрочные кредиты и
займы (ЗС)
2556
3454
4357
898
903
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат
(ОИФЗ=СДИ+ЗС)
6724
5235
6101
-
1489
866
Величина запасов и затрат (З)
5306
5751
6360
445
609
Излишек (недостаток)
собственных оборотных
средств (формирование
запасов и затрат) (∆СОС =
СОС – З)
-2505
-4467
-4679
-
1962
-212
Излишек (недостаток)
собственных оборотных
средств и долгосрочных
заемных средств для
формирования запасов и
затрат (∆СДИ = СДИ – З)
-1138
-3970
-4616
-
2832
-646
Излишек (недостаток) общей
величины основных
источников формирования
запасов и затрат (∆ОИФЗ =
1418
-516
-259
-
1934
257