44
Таблица 18
Система показателей ликвидности ООО «АБСГРУПП»
Показатели
Формула
Значение
Измене-
ние
Нормативное
ограничение
2017
2018
Коэффициент текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1
+П2)
1.0754
1.0901
0.0147
не менее 2,0
Коэффициент срочной
(быстрой) ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2
)
0.5102
0.7919
0.282
не менее 1. До-
пустимое значе-
ние 0,7-0,8
Коэффициент абсолют-
ной ликвидности
A1/(П1+П2)
0.0366
0.0747
0.0381
0,2 и более. До-
пустимое значе-
ние 0,1
Соотношение кратко-
срочной дебиторской и
краткосрочной креди-
торской задолженности
ДЗ/КЗ
2.453
2.4799
0.0269
-
Отношение займов и
кредитов, погашаемых в
срок к общей сумме зай-
мов и кредитов
займы и кре-
диты, погашае-
мые в срок/об-
щая сумма зай-
мов и кредитов
0
0
0
-
Чистые активы
Сумма активов -
Сумма обяза-
тельств
33759
73391
39632
-
Собственные оборотные
средства
Текущие активы
- текущие обяза-
тельства
10611
18383
7772
-
Доля собственных обо-
ротных средств в покры-
тии запасов
СОС/запасы
0.1334
0.3022
0.169
-
Текущая платежеспособность ООО «АБСГРУПП» за 2017 год:
5157+66659<27174+113589
На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, пла-
тежный недостаток составил 68947 тыс. руб. (71816 - 140763), на конец периода
обязательства превышают возможности организации в 2 раза.
Текущая платежеспособность ООО «АБСГРУПП» за 2018 год:
15235+146345<59012+145025
На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, пла-
тежный недостаток составил 42457 тыс. руб. (161580 - 204037), на конец периода
обязательства превышают возможности организации в 1.3 раза.
Вывод: в целом по всем рассматриваемым периодам ООО «АБСГРУПП» в
большей степени оказывалось не платежеспособным.
45
Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥ П3
Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платеже-
способности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых
представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.
Перспективная платежеспособность ООО «АБСГРУПП» за 2017 год
79558≥0
Организация платежеспособна, платежный излишек составил 79558 тыс.
руб. (79558 - 0).
Перспективная платежеспособность ООО «АБСГРУПП» за 2018 год
60840≥0
Организация платежеспособна, платежный излишек составил 60840 тыс.
руб. (60840 - 0).
Вывод:
Таким образом, можно дать прогноз о платежеспособности рассматривае-
мой организации.
К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные ак-
тивы ООО «АБСГРУПП» превышают краткосрочные обязательства, что свиде-
тельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило вы-
явить наличие у организации собственного оборотного капитала (18383 тыс.
руб.), что также свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости пред-
приятия.
Таблица 19
Анализ финансовой устойчивости ООО «АБСГРУПП»
Показатели
Абсолютное
значение
Измене-
ние
2017
2018
1. Собственный капитал, Kp
33759
73391
39632
2. Внеоборотные активы, BA
23148
55008
31860
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1),
ЕС, (п.1-п.2)
10611
18383
7772
4. Долгосрочные обязательства, KТ
0
0
0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных ис-
точников формирования запасов (СОС2), ЕМ,
(п.3+п.4)
10611
18383
7772
46
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt
113589
145025
31436
7. Общая величина основных источников формирова-
ния запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)
124200
163408
39208
8. Общая величина запасов, Z
79558
60840
-18718
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источни-
ков формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)
-68947
-42457
26490
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долго-
срочных заемных источников формирования запасов,
±ЕМ, (п.5-п.8)
-68947
-42457
26490
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основ-
ных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-
п.8)
44642
102568
57926
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой
ситуации, S
(0;0;1)
(0;0;1)
-
Финансовое состояние ООО «АБСГРУПП» на конец анализируемого пе-
риода является неустойчивым (Z ≤ Ec+K
T
+ Kt), так как в ходе анализа установ-
лен недостаток собственных оборотных средств 42457 тыс. руб., собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов 42457 тыс. руб., и из-
лишек общей величины основных источников формирования запасов 102568
тыс. руб.
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных
показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости органи-
зации от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборот-
ных средств
Ко=ЕС/Z
Ко(2017)=10611/79558=0.1334
Ко(2018)=18383/60840=0.3022
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К
З/С
=ЗК/ИС
К
З/С
(2017)=140763/33759=4.1696
К
З/С
(2018)=204037/73391=2.7801
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К
А
=ИС/В
К
А
(2017)=33759/174522=0.1934
Продолжение таблицы 19
47
К
А
(2018)=73391/277428=0.2645
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
К
М/И
=М/F
К
М/И
(2017)=151374/23148=6.5394
К
М/И
(2018)=222420/55008=4.0434
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
K
M
=СОС2/Капитал и резервы
K
M
(2017)=10611/33759=0.3143
K
M
(2018)=18383/73391=0.2505
Индекс постоянного актива
К
П
=FИММ/ИС
К
П
(2017)=23148/33759=0.6857
К
П
(2018)=55008/73391=0.7495
Коэффициент реальной стоимости имущества
К
Р
=(СОС+ZС+ZН) / В
К
Р
(2017)=(7835+0+0)/174522=0.0449
К
Р
(2018)=(37855+0+0)/277428=0.1364
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
К
Д
=KТ/(ИС+KТ)
К
Д
(2017)=0/(33759+0)=0
К
Д
(2018)=0/(73391+0)=0
Коэффициент финансовой устойчивости
К
у
=(ИС+KТ)/В
К
у
(2017)=(33759+0)/174522=0.1934
К
у
(2018)=(73391+0)/277428=0.2645
Коэффициент концентрации заемного капитала
К
к
=ЗК/В
К
к
(2017)=140763/174522=0.8066
К
к
(2018)=204037/277428=0.7355
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
48
K
OC
=ИС/OA
K
OC
(2017)=10611/151374=0.223
K
OC
(2018)=18383/222420=0.33
Таблица 20
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
ООО «АБСГРУПП»
Показатели
Формула
Значение
Изме-
нение
Нормативное
ограничение
2017
2018
1. Коэффициент обеспечен-
ности запасов источниками
собственных оборотных
средств
Ec/Z
0.1334
0.3022
0.169
более 1. Опти-
мально 0.6 – 0.8
2. Коэффициент соотноше-
ния заемных и собственных
средств (коэффициент фи-
нансового левериджа), КЗ/С
ЗК/ИС
4.1696
2.7801
-1.39
меньше 1; отри-
цательная дина-
мика
3. Коэффициент автономии
(финансовой независимо-
сти), КА
ИС/В
0.1934
0.2645
0.0711
0.5 и более (оп-
тимальное 0.6-
0.7)
4. Коэффициент соотноше-
ния мобильных и иммобили-
зованных средств, КМ/И
М/F
6.5394
4.0434
-2.496
1 и более
5. Коэффициент маневрен-
ности, КМ
ЕС/ИС
0.3143
0.2505
-0.0638
Оптимальное
значение 0.2-
0.5; положитель-
ная динамика
6. Индекс постоянного ак-
тива, КП
FИММ/ИС
0.6857
0.7495
0.0638
менее 1
7. Коэффициент реальной
стоимости имущества, КР
КР=(СОС+Z
С+ZН)/В
0.0449
0.1364
0.0915
8. Коэффициент долгосроч-
ного привлечения заемных
средств, КД
КД=KТ/(ИС
+KТ)
0
0
0
9. Коэффициент финансовой
устойчивости, Ку
Ку=(ИС+KТ
)/В
0.1934
0.2645
0.0711
0.8-0.9
10. Коэффициент концентра-
ции заемного капитала, Кк
Кк=ЗК/В
0.8066
0.7355
-0.0711
0.5 и менее
11. Коэффициент обеспечен-
ности собственными оборот-
ными средствами, КОС
КСОС=ОС/В
0.223
0.33
0.107
0.1 и более
Обобщающий коэффициент
финансовой устойчивости
ФУ=1+2КД
+КА+1/КЗ/
С+КР+КП
2.1638
2.5101
0.346
Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что ООО
«АБСГУПП» характеризуется зависимостью от внешних источников финанси-
рования, коэффициент автономии организации на отчетную дату составил 0,2645
Продолжение таблицы 20
49
(доля собственных средств в общем объеме источников финансирования на ко-
нец отчетный период составляет всего 26,5%). Полученное значение указывает
на неоптимальный баланс капитала и долга. Этот показатель указывает на плохое
финансовое положение. Достаточно стабильное финансовое состояние подтвер-
ждается тем фактом, что на конец периода коэффициент собственного оборот-
ного капитала составлял 0,33, то есть 33% собственных средств организации
направляются на пополнение оборотных средств.
Соотношение запасов источников собственного оборотного капитала ниже
нормативного значения, т. е. организация сильно зависит от заемных источников
средств при формировании своих оборотных активов.
Коэффициент кредита составляет 2,7801. Это означает, что на каждый
рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 2,78
руб. заёмных средств. Снижение показателя на 1,39 указывает на ослабление за-
висимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, то есть от некото-
рого усиления финансовой устойчивости.
На конец анализируемого периода 25,1% собственных и эквивалентных
средств было использовано для пополнения наиболее мобильной части активов
организации (оборотных средств), т.е. при необходимости владельцы компании
смогут вывести 25,1% своих капитал от этого бизнеса без существенных потерь.
Коэффициент маневренности снизился с 0,3143 до 0,2505, что указывает на сни-
жение мобильности собственных средств организации и уменьшение свободы
маневрирования этими средствами. Причины изменения коэффициента гибкости
рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммоби-
лизованных активов.
Значение коэффициента постоянных активов указывает на низкую долю
основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных
средств на 75%. Следовательно, в долгосрочной перспективе уровень платеже-
способности предприятия может быть потерян.
50
Для комплексной оценки финансовой устойчивости ООО «АБСГРУПП»
целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы кото-
рых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости,
приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего ко-
эффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/К
З/С
+КР+КП
Δ=0.346/2.1638=0.1599
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повы-
шен на 15.99%.
Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько
сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно
она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних
процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолжен-
ности вовремя.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
K
OC
=ИС/OA
K
OC
(2017)=10611/151374=0.223
K
OC
(2018)=18383/222420=0.33
Коэффициент покрытия инвестиций
К
И
=(ИС+KТ)/В
К
И
(2017)=(33759+0)/174522=0.1934
К
И
(2018)=(73391+0)/277428=0.2645
Коэффициент мобильности имущества
К
МИ
=ОС/Активы
К
МИ
(2017)=151374/174522=0.8674
К
МИ
(2018)=222420/277428=0.8017
Коэффициент мобильности оборотных средств
К
МОС
=А1/ОС
К
МОС
(2017)=5157/151374=0.0341
К
МОС
(2018)=15235/222420=0.0685
Коэффициент обеспеченности запасов
51
К
ОЗ
=СОС2/Z
К
ОЗ
(2017)=10611/79558=0.1334
К
ОЗ
(2018)=18383/60840=0.3022
Коэффициент краткосрочной задолженности
К
KЗ
=Kt/ЗК
К
KЗ
(2017)=281526)=1
К
KЗ
(2018)=408074)=1
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы
ПФР(2017)=(0+113589)/(33759+0)=3.3647
ПФР(2018)=(0+145025)/(73391+0)=1.9761
Коэффициент финансирования
Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты
Кф(2017)=33759/(0+113589)=0.2972
Кф(2018)=73391/(0+145025)=0.5061
О достаточно устойчивом финансовом состоянии ООО «АБСГРУПП» сви-
детельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности соб-
ственными оборотными средствами составил 0.33, т.е. 33% собственных средств
организации направлено на пополнение оборотных активов. Рост коэффициента
составил 0.107.
Таблица 21
Показатели финансовой устойчивости организации
ООО «АБСГРУПП»
Показатели
Формула
Значение
Изме-
нение
Норма-
тивное
ограниче-
ние
2017
2018
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными сред-
ствами
Отношение собствен-
ных оборотных
средств к оборотным
активам
0.223
0.33
0.107
0,1 и более
2. Коэффициент
покрытия инвести-
ций
Отношение собствен-
ного капитала и дол-
госрочных обяза-
тельств к общей сумме
капитала
0.193
4
0.26
45
0.0711
0,75 и бо-
лее
52
3. Коэффициент
мобильности иму-
щества
Отношение оборотных
средств к стоимости
всего имущества
0.867
4
0.80
17
-0.0657
4. Коэффициент
мобильности обо-
ротных средств
A1/M
0.034
1
0.06
85
0.0344
0.17- 0.4
5. Коэффициент
обеспеченности
запасов
Отношение собствен-
ных оборотных
средств к стоимости
запасов: Em/Z
0.133
4
0.30
22
0.169
0,5 и более
6. Коэффициент
краткосрочной за-
долженности
Отношение кратко-
срочной задолженно-
сти к общей сумме за-
долженности
1
1
0
0,5
7. Коэффициент
капитализации
(плечо финансо-
вого рычага)
Заемные средства/ИС
3.364
7
1.97
61
-1.389
меньше 1.5
8. Коэффициент
финансирования
Капитал и ре-
зервы/Заемные сред-
ства
0.297
2
0.50
61
0.209
больше 0.7
Коэффициент покрытия инвестиций составляет 0,2645 и не соответствует
стандартному значению (в размере 0,75). За текущий период значение коэффи-
циента увеличилось на 0,0711. Значение показателя коэффициента мобильности
оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокому риску потери
платежеспособности, т. е. уровень его платежеспособности невысок.
Значение коэффициента обеспеченности материальными запасами на ко-
нец анализируемого периода составило 0,3022, что не соответствует норме. За
рассматриваемый период значение коэффициента увеличилось на 0,169.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негатив-
ным фактом, характеризующим ухудшение структуры баланса и увеличение
риска потери финансовой устойчивости.
Доля собственных средств в оборотных активах ООО «АБСГРУПП» пре-
вышает 10%, что соответствует нормативам минимального уровня стабильного
финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояния резер-
вов и наличия у них источников формирования нестабильно (Z ≤ Ec + KT + Kt),
Продолжение таблицы 21
53
так как анализ выявил недостаток собственного оборотного капитала, собствен-
ных и долгосрочных заемных средств источники формирования запасов и пре-
вышение общего количества основных источников формирования запасов. Боль-
шинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значе-
ний, поэтому за анализируемый период организация повысила финансовую
устойчивость рынка. Отрицательная динамика практически всех полученных ко-
эффициентов свидетельствует о снижении финансовой устойчивости рынка.
Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2018 год:
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т×(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(1.0901+3/12×(1.0901-
1.0754))/2=0.5
На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что сви-
детельствует о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособ-
ность.
Для повышения финансовой устойчивости ООО «АБСГРУПП» необхо-
димо принять меры, направленные на снижение себестоимости. Основными ре-
зервами могут быть: рост объема предоставляемых услуг, снижение непроизво-
дительных затрат, рациональное использование топлива, электроэнергии, мате-
риалов и т. д.