45
норме в 2016 году, и соответствует нормам в 2017 и 2018 гг. Это говорит о том,
что ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» в 2017-2018 гг. был обеспечен
достаточным количеством денежных средств за короткий рассматриваемый
период.
Коэффициент покрытия, при норме >2, имеет значение менее 1 за все
три исследуемых года. Это говорит о том, что ООО «АГРОТОРГ» Магазин
«Пятерочка» не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Что касается показателя быстрой ликвидности, то они тоже далеки от
нормы. Если в 2016 году показатель был ниже нормы и на грани риска потери
платежеспособности, то в 2017-2018 гг. значительно превысил норму. А это
свидетельствует о достаточно устойчивом и хорошем финансовым
положением ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка». Вызван был рост
этого показателя тем, что дебиторская задолженность увеличилась
значительно, а кредиторская задолженность уменьшилась.
Далее рассмотрим следующие показатели платёжеспособности ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка»: коэффициент автономии и коэффициент
текущей ликвидности. Результаты представим в следующей таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей ООО «АГРОТОРГ» Магазин
«Пятерочка» за 2016-2018 гг.
Финансовый
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017/2016
Отклонение
2018/2017
Чистые активы,
тыс.руб.
2598
4450
6928
1852
2478
Коэффициент
автономии (норма: 0,5
и более)
0,48
0,87
0,95
0,39
0,08
Коэффициент текущей
ликвидности (норма:
1,5-2 и выше)
1,54
6,9
21,2
5,36
14,3
Как видно из таблицы 7, коэффициент автономии ООО «АГРОТОРГ»
Магазин «Пятерочка» соответствует нормам в 2017 и 2018 гг. и достаточно
46
близок к норме 2016 г. Безусловно, это можно оценить только лишь как
положительный факт, свидетельствующий о возможности расплачиваться по
своим долгам за счет своих собственных средств. Если посмотреть динамику
за последние три года, то данный коэффициент еще и имеет тенденцию к
улучшению.
Коэффициент текущей ликвидности также достигает нормативных
значений за все три анализируемых года. Однако только в 2016 году значение
достаточно оптимально. В 2017-2018 гг. показатель имеет достаточно высокое
значение. Этот факт нельзя расценивать лишь как положительный, потому что
ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» недостаточно активно использует
свои оборотные средства. Для улучшения данной ситуации можно
предложить: улучшить доступ к краткосрочному кредитованию, исправлять
работу с дебиторской задолженностью, либо увеличивать оборачиваемость
запасов.
Подводя итог по проведенному анализу платежеспособности и
ликвидности ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка», можно сделать
следующие основные выводы.
Анализ баланса ликвидности не показал ООО «АГРОТОРГ» Магазин
«Пятерочка» как абсолютно ликвидное предприятие, так как не все
неравенства соответствовали норма. Однако на практике это встречается
довольно редко. В целом баланс имеет достаточно стабильное положение.
При оценке коэффициентов быстрой, текущей, абсолютной
ликвидности, показатели по многим пунктам достигли нормативных
значений. Коэффициент покрытия и автономии аналогично имеют стабильно
хорошие значения.
Анализ значений показателей текущей, быстрой и абсолютной
ликвидности, которые в анализируемый период выше оптимального уровня,
позволяет сделать вывод о том, что в критической ситуации предприятие
сможет немедленно погасить всю срочную задолженность за счет финансовых
вложений и денежных средств. Вместе с тем, слишком высокие значения
47
показателей говорят о неоправданно высоких объемах свободных денежных
средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
Однако, не всегда значительное превышение норм требуемых значений
говорит о положительных результатах деятельности организации. В нашем
случае это касается показателя текущей ликвидности в 2017-2018 гг.
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО АГРОТОРГ
МАГАЗИН «ПЯТЕРОЧКА»
Финансовая устойчивость представляет собой степень стабильности
финансового положения предприятия, т.е. доля собственного капитала в
составе всех источников финансирования.
Существует множество различных методов, подходов и
коэффициентов, позволяющих оценить степень финансовой устойчивости
организации.
Для определения степени финансовой устойчивости ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» произведем расчеты следующих
показателей.
1. Наличие собственных оборотных средств.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат.
3. Общая величина основных источников запасов и затрат.
Чтобы определить насколько организация обеспечена источниками
формирования запасов, необходимо рассчитать следующие показатели:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов.
3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников
формирования запасов.
48
Формулы для расчета выше перечисленных показателей приведены в
пункте 1.3 данной работы.
Расчеты по показателям представим в таблице 8.
Таблица 8
Формирование запасов и затрат ООО «АГРОТОРГ» Магазин
«Пятерочка» 2016-2018 гг., тыс.руб.
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
1. Наличие собственных
оборотных средств
720
3338
6078
2. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат
720
3338
6078
3. Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат
720
3338
6078
4. Излишек (недостаток)
собственных оборотных средств
-44
2834
5802
5. Излишек (недостаток)
собственных и долгосрочных
источников формирования
запасов
-44
2834
5802
6. Излишек (недостаток)
величины основных источников
формирования запасов
-44
2834
5802
По данным выше представленной таблицы видно, что ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» обладает достаточным количеством
собственных средств. Лишь в 2016 году наблюдается небольшой недостаток в
собственных оборотных средствах, в 2017-2018 гг. ситуация исправилась, и
организация имеет даже излишки.
Также для анализа финансовой устойчивости ООО «АГРОТОРГ»
Магазин «Пятерочка» необходимо рассчитать ряд финансовых показателей.
Формулы для расчета были представлены в первой главе.
Результаты представим в таблице 9.
Таблица 9
49
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017/2016
Отклонени
е
2018/2017
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами (Косос)
0,35
0,86
0,95
0,51
0,09
Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
собственными
оборотными
средствами (Комз)
0,98
1,43
12,09
0,45
10,66
Коэффициент
маневренности (Км)
0,57
0,86
0,92
0,29
0,06
Индекс постоянного
актива
0,43
0,14
0,08
-0,29
-0,06
Коэффициент
реальной стоимости
имущества
0,51
0,24
0,12
0,27
-0,12
Коэффициент
финансового
левериджа (риска)
1,05
0,14
0,05
-0,91
-0,09
Коэффициент
0,88
0,51
0,13
-0,37
-0,38
финансовой
зависимости (Кфз)
Коэффициент текущей
задолженности (Ктз)
0
0
0
0
0
Коэффициент
финансовой
независимости
(Кдфн)
0,49
0,87
0,96
-0,38
0,09
Коэффициент
0,96
6,92
22,09
5,96
15,17
платежеспособ
ности (Кп)
Итак, в результате выше приведенных расчетов, мы видим следующую
ситуацию. ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» имеет достаточно
неплохие показатели, что говорит о достаточно хорошем уровне
платежеспособности.
50
Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами имеет
значение выше требуемого норматива, при этом значение данного показателя
в динамике лишь только улучшается.
Также из приведенных выше расчетов мы видим, что коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами имеет нормативное значение в диапазоне 0,6-0,8 (или 60-80%).
ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» имеет значение гораздо выше
нормы, это говорит о том, что исследуемая организация формирует свои
запасы не за счет заемных средств.
Инвесторы и банки достаточно пристальное внимание обращают на
такой показатель, как коэффициент финансовой независимости. ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» в 2016 году имеет значение достаточно
приближенное к норме – 0,49 (нормативное значение >0,5), в 2017-2018 гг.
соответствуем норме. То есть моно сказать о хорошем финансовом состоянии
организации. Однако, значение в 2018 году значение практически равно 1, это
свидетельствует о том, что ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка»
сдерживает темпы своего развития. Так как практически не привлекает
заёмный капитал.
Для получения более полной информации по типу финансовой
устойчивости ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» составим еще одну
таблицу, которая позволит нам определить один из четырех типов финансовой
устойчивости.
Приведем ниже таблицу, на которую будем ориентироваться после
расчетов по ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка».
Таблица 10
Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансового состояния
СОС
СДИ
ОИ
1 тип—абсолютная
финансовая устойчивость
+
+
+
2 тип—нормальная
финансовая устойчивость
-
+
+
51
3 тип—неустойчивое
финансовое состояние
-
-
+
4 тип—кризисное
финансовое состояние
-
-
-
Произведем расчеты за 2018 год по ООО «АГРОТОРГ» Магазин
«Пятерочка», а данные представим в виде таблицы (таблица 11).
СОС = СК - (ВА - (ДЗК - А)), (15)
где ВА – внеоборотные активы;
ДЗК – долгосрочный заемный капитал;
А — величина долгосрочных займов и кредитов, направленная на
финансирование оборотных активов.
СДИ = СОС + ДО + ЦФП, (16)
где СОС — собственные оборотные средства,
ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса),
ЦФП — целевое финансирование и поступление.
ОИ = СДИ + КЗ, (17)
где СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники
финансирования запасов, КЗ — краткосрочные заемные средства.
Чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из
трех показателей отнять запасы (II раздел актива баланса). Если по
соответствующему показателю получается положительный результат, то
формируется излишек (показатель со знаком «+»). Если по соответствующему
показателю получается отрицательный результат, то формируется недостаток
(показатель со знаком «-»).
Таблица 11
Типы финансовой устойчивости предприятия ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка»
Показатели
2018 год
СОС
6078
Излишек(недостаток)
+5802
52
СДИ
6078
Излишек(недостаток)
+5802
ОИ
6378
Излишек(недостаток)
+6102
Таким образом, если ориентироваться на показатели таблицы 11, ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка», можно отнести к 1 типу финансовой
устойчивости, а именно абсолютно устойчивый тип финансового состояния.
На самом деле на практике такое встречается довольно редко.
Попробуем разобраться, в связи с чем получились у ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» такие показатели, несмотря на
имеющиеся недостатки. Основная причина состоит в том, что как уже
отмечалось выше ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» не имеет
долгосрочных обязательств. И вторая немаловажная причина, ООО
«АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка» не имеет больших запасов. На самом деле
это является положительным моментом, так как если предприятие имеет
большое количество запасов, это влечет за собой дополнительные расходы,
такие как расходы на хранение и т.д.
Подводя итоги, можно сказать что ООО «АГРОТОРГ» Магазин
«Пятерочка» имеет достаточно устойчивое финансовое положение и в
состоянии погасить свои обязательства за счет собственных средств. Но тем
не менее здесь есть и отрицательный момент, связанный с ограничением
темпов своего развития в связи с отказом от привлечения внешних, а именно
заемных источников финансирования.
Стоит также отметить, что немаловажное значение имеет именно
комплексный подход к оценке финансового состояния предприятия.
Совершенно не стоит опираться только на один интересующий показатель
тому или иному пользователю. Оценка финансового состояния предприятия
производилась с использованием разных методов и подходов, для получения
более достоверной информации. Если опираться на значения отдельно
53
стоящих показателей ООО «АГРОТОРГ» Магазин «Пятерочка», то можно
сделать вывод о том, что предприятие имеет абсолютно устойчивое
финансовое положение. Однако, к сожалению, исследуемая организация
имеет свои недостатки и его платежеспособность обусловлена отсутствием
долгосрочных обязательств и небольшим объемом краткосрочных
обязательств.
54
Глава 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО АГРОТОРГ МАГАЗИН
«ПЯТЕРОЧКА»
3.1 Выявление факторов, негативно влияющих на финансовую
устойчивость и платежеспособность ООО АГРОТОРГ МАГАЗИН
«ПЯТЕРОЧКА»
Деятельность любого предприятия всегда состоит из различных
взаимосвязанных процессов, которые зависят от влияния как внешних, так и
внутренних факторов. К таким факторам можно в том числе и отнести
финансовую устойчивость.
Так, оценка финансовой устойчивости предприятий на современном
финансовом рынке предполагает анализ будущих финансов. При том, что
важное значение здесь заключается в проведении анализа факторов, которые
влияют на финансовую устойчивость предприятия. Если не брать их во
внимание, то анализ нельзя считать достаточно полным, однако именно он
является важным для внешних и внутренних пользователей финансовой
отчетности компании
9
.
Следует начать с того, что на финансовую устойчивость и
платежеспособность оказывают влияние ряд как внешних, так и внутренних
факторов. И не следует недооценивать ни те, ни другие. Безусловно, они
взаимосвязаны тем, или иным образом между собой. И очень часто
происходит так, что изменения одних факторов влекут за собой изменения
других.
Внешние факторы никак не зависят от организации, и руководитель на
них не может никак повлиять, например, экономическая ситуация в стране,
или фаза экономического цикла. Внутренние фактор же наоборот напрямую
зависят от самого предприятия, сотрудников и управленцев. Поэтому так
9
Миронова С.А. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия //
Молодой ученый. — 2018. — №37. — С. 118-121.