35
Денежные средства
25
11
22
-14,00
44,00
-3,00
88,00
Прочие оборотные
активы
3
3
0
0,00
100,00
-3,00
0,00
Итого по разделу 2
12 733
14 950
15 406
22
17,00
117,41
2
673,00
120,99
Баланс
14 012
16 193
16 785
2
181,00
115,57
2
773,00
119,79
В таблице 3 представлена структура актива баланса ООО «Автор» в
процентном соотношении.
Таблица 3
Вертикальный анализ актива баланса ООО «Автор»
Актив
баланса
2014 г.,
%
2015 г.,
%
2016 г.,
%
Отклонен
ие
2015/20
14 гг.
Отклоне
ние
2016/201
4 гг.
Внеоборотные активы
Основные средства
8,80
7,39
7,94
-1,41
-0,86
Финансовые вложения
0,33
0,28
0,27
-0,04
-0,05
Итого по разделу 1
9,13
7,68
8,22
-1,45
-0,91
Оборотные активы
Запасы
77,48
77,29
74,39
-0,20
-3,10
НДС
0,01
0,01
0,00
0,00
-0,01
Дебиторская
задолженность
13,18
14,94
17,27
1,76
4,08
Денежные средства
0,18
0,07
0,13
-0,11
-0,05
Прочие оборотные
активы
0,02
0,02
0,00
0,00
-0,02
Итого по разделу 2
90,87
92,32
91,78
1,45
0,91
Баланс
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
На основе данных аналитических таблиц 2 и 3 можно сделать следующие
выводы:
1) общая величина имущества предприятия в сравнении с базисным 2014
годом в 2015 году увеличилась на 15,57%, а в 2016 году - на 19,79%, что
свидетельствует об активизации производственно-финансовой деятельности
организации;
2) имущество ООО «Автор» более чем на 90% состоит из оборотных
фондов;
3) внеоборотные активы предприятия сформированы преимущественно за
счет основных фондов;
36
4) финансирование оборотных средств в анализируемом периоде было
направлено в первую очередь на запасы и дебиторскую задолженность, что и
явилось причиной роста активов;
5) отрицательно следует оценить тот факт, что предприятие не прибегает
к краткосрочным финансовым вложениям, а сумма денежных средств в кассе и
на расчетном счете находится на крайне низком уровне
42
.
Для общей оценки имущественного потенциала ООО «Автор» проведем
анализ состава и структуры обязательств (пассива) баланса (см. табл. 4 и 5).
Таблица 4
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Автор»
Пассив
баланса
2014
г.,
тыс.
руб.
2015 г.,
тыс.
руб.
2016 г.,
тыс.
руб.
Отклонение
2015/2014 гг.
Отклонение
2016/2014
гг.
+/-
%
+/-
%
Собственные средства
Уставный капитал
121
121
121
0
100,00
0
100,0
0
Резервный капитал
194
194
194
0
100,00
0
100,0
0
Нераспределенная
прибыль
10 976
12 227
14 195
1251
111,40
3 219
129,3
3
Итого по разделу 3
11 291
12 542
14 510
1251
111,08
3 219
128,5
1
Заемные средства
Кредиты и займы
793
1 150
60
357
145,02
-733
7,57
Кредиторская
задолженность
1 928
2 501
2 215
573
129,72
287
114,8
9
Итого по разделу 5
2 721
3 651
2 275
930
134,18
-446
83,61
Итого обязательств
2 721
3 651
2 275
930
134,18
-446
83,61
Баланс
14 012
16 193
16 785
2 181
115,57
2 773
119,7
9
В таблице 5 представим структуру пассива баланса ООО «Автор» в
процентном соотношении.
Таблица 5
Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Автор»
Пассив
баланса
2014 г.,
%
2015 г.,
%
2016 г.,
%
Отклонен
ие
2015/201
4гг.
Отклоне
ние
2016/20
14 гг.
42
Ионов, М. Д. Регулирование инвестиционной и инновационной деятельности / М. Д. Ионов // Экономист. –
2016. – № 5. – С. 61-68.
37
Собственные средства
Уставный капитал
0,86
0,75
0,72
-0,12
-0,14
Резервный капитал
1,38
1,20
1,16
-0,19
-0,23
Нераспределенная
прибыль
78,33
75,51
84,57
-2,82
6,24
Итого по разделу 3
80,58
77,45
86,45
-3,13
5,87
Заемные средства
Кредиты и займы
и займы
5,66
7,10
0,36
1,44
-5,30
Кредиторская
задолженность
13,76
15,44
13,20
1,69
-0,56
Итого по разделу 5
19,42
22,55
13,55
3,13
-5,87
Итого обязательств
19,42
22,55
13,55
3,13
-5,87
Баланс
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
На основе данных аналитических таблиц 4 и 5 можно сделать следующие
выводы:
1) капитал предприятия на протяжении всего анализируемого периода
приблизительно на 80% состоит из собственных средств, при этом к 2016 году
их доля выросла до 86,45%;
2) собственный капитал ООО «Автор» практически полностью
сформирован за счет нераспределенной прибыли, сумма которой за три года
увеличилась на 29,33%;
3) предприятие не прибегает к долгосрочным заемным источникам
финансирования своей деятельности, поэтому внешняя задолженность ООО
«Автор» состоит из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской
задолженности;
4) в 2016 году краткосрочная задолженность банкам была практически
полностью погашена, поэтому обязательства предприятия включали в себя в
основном задолженность кредиторам.
На рисунке 7 приведена динамика удельного веса активов и пассивов
ООО «Автор» за 2014-2016 г.
38
Риcунок 7. Динамика удельного веса активов и пассивов ООО
«Автор» за 2014-2016 г.,%
В целом, на основе анализа структуры баланса ООО «Автор» за 2014-
2016 г. можно сделать следующие выводы:
- имущество предприятия практически полностью состоит из оборотных
активов, что объясняется отраслевой принадлежностью фирмы;
- в пассиве предприятия собственный капитал существенно превышает
заемный, что свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости
ООО «Автор».
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
39
и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость
организации
43
.
В таблицу 6 внесены исходные данные для анализа финансового
состояния. Агрегирование статей сделано, исходя из удобства последующего
расчета финансовых коэффициентов.
Таблица 6
Агрегированный баланс ООО «Автор»
В тыс. руб.
Статья
Идентификат
ор
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Актив
1. Оборотные активы
Денежные средства и их
эквиваленты (стр. 1240
+ 1250)
D
25
11
22
Расчеты с дебиторами
(стр. 1230)
ra
1 847
2 420
2 898
Запасы и прочие
оборотные активы (стр.
1210 + 1220 + 1260)
Z
10 861
12 519
12 486
Итого по разделу 1
Ra
12 733
14 950
15 406
2. Внеоборотные активы
Основные средства (стр.
1150)
1 233
1 197
1 333
Прочие внеоборотные
активы (стр. 1170)
46
46
46
Итого по разделу 2
F
1 279
1 243
1 379
Всего активов
14 012
16 193
16 785
Пассив
1. Заемный капитал
Краткосрочные пассивы
(стр.1500)
Kt
2 721
3 651
2 275
Долгосрочные пассивы
(стр.1400)
KT
0
0
0
Итого по разделам 4 и 5
2 721
3 651
2 275
2. Собственный капитал
Уставный капитал (стр.
1310)
121
121
121
Фонды и резервы, нетто
(стр. 1300 – 1370)
11 170
12 421
14 389
Итого по разделу 3
Ис
11 291
12 542
14 510
Всего источников
В
14 012
16 193
16 785
43
Каменева И. А. К вопросу о понятии финансовое состояние организации: материалы научно-практической
электронной конференции // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита, часть 1 /
И. А. Каменева, Н.А Грачева. — К.: Юго-западный государственный университет, 2014. — с. 47
40
На основе данных агрегированного баланса проведем расчет трехмерного
показателя финансовой устойчивости и представим его в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости ООО «Автор»
В тыс. руб.
Показатель
201
4 г.
2015
г.
201
6 г.
Отклоне
ние
2015/2
014 гг
Отклоне
ние
2016/20
14 гг
1. Источники собственных
средств (Ис)
11
291
12
542
14
510
1 251
3 219
2. Внеоборотные активы (F)
1
279
1 243
1
379
-36
100
3. Собственные средства (Ее)
(п.1 – п.2)
10
012
11
299
13
131
1 287
3 119
4. Долгосрочные кредиты и
заемные средства (КТ)
0
0
0
0
0
5. Наличие собственных
оборотных средств и
долгосрочных заемных
источников для формирования
запасов и затрат (п.3 + п.4)
10
012
11
299
13
131
1 287
3 119
6. Краткосрочные кредиты и
займы (Кt)
2
721
3 651
2
275
930
-446
7. Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат (Еs) (п.5 + п.6)
12
733
14
950
15
406
2 217
2 673
8. Величина запасов и затрат (Z)
10
861
12
519
12
486
1 658
1 625
9. Излишек (недостаток)
собственных оборотных средств
для формирования запасов и
затрат (+/- Ес) (п.3 – п.8)
-849
-1 220
645
-371
1 494
10. Излишек (недостаток)
собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных средств
для формирования запасов, и
затрат (+/- Ес) (п.5 –п.8)
-849
-1 220
645
-371
1 494
11. Излишек (недостаток) общей
величины основных источников
формирования запасов и затрат
(+/- Ес) (п.7-п.8)
1
872
2 431
2
920
559
1 048
12. Трехмерный показатель типа
финансовой устойчивости
(п.9; п.10; п.11)
0;0;
1
0;0;1
1;1;
1
-
-
41
Анализируя oc и oc оценивая oc финансовую oc устойчивость oc предприятия, oc можно oc
сделать oc следующий oc вывод: oc в oc первых oc двух oc анализируемых oc периодах oc она oc
соответствовала oc третьему oc типу, oc т.е. oc ООО oc «Автор» oc находится oc в oc неустойчивом oc
финансовом oc состоянии. oc Это oc связано oc с oc тем, oc что oc собственного oc оборотного oc
капитала oc предприятия oc было oc недостаточно oc для oc финансирования oc запасов oc и oc
затрат, oc и oc в oc этих oc целях oc фирме oc приходится oc прибегать oc к oc краткосрочным oc
заимствованиям oc и oc кредиторской oc задолженности. oc В oc третьем oc периоде oc ситуация oc
изменилась, oc и oc финансовая oc устойчивость oc предприятия oc стала oc соответствовать oc
первому oc типу. oc oc
Следует oc отметить oc и oc то, oc что oc предприятие oc не oc прибегает oc к oc долгосрочному oc
заемному oc финансированию oc своей oc деятельности, oc ограничиваясь oc
краткосрочными oc кредитами oc и oc займами, oc и oc кредиторской oc задолженностью, oc
следовательно, oc инвестиции oc в oc дальнейшее oc развитии oc фирмы oc осуществляются oc за oc
счет oc нераспределенной oc прибыли oc прошлых oc лет.
Положительным oc моментом oc является oc тот oc факт, oc что oc за oc исследуемый oc
временной oc промежуток oc сумма oc собственного oc оборотного oc капитала oc возросла, oc а oc
его oc величина oc является oc достаточно oc высокой. oc Расчет oc абсолютных oc показателей oc
финансовой oc устойчивости oc ООО oc «Автор» oc может oc быть oc дополнен oc расчетом oc
относительных oc показателей oc – oc коэффициентов oc финансовой oc устойчивости oc (см. oc
табл. oc 8).
Таблица 8
Расчет и анализ относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Автор»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклоне
ние
2015/20
14 гг
Отклоне
ние
2016/20
14 гг
Исходные данные, тыс. руб.
1. Имущество
предприятия, тыс. руб.
(В)
14 012
16 193
16 785
2 181
2 773
2. Источники собственных
средств, тыс. руб. (Ис)
11 291
12 542
14 510
1 251
3 219
3. Краткосрочные
пассивы, тыс. руб. (Кt)
2 721
3 651
2 275
930
-446
42
4. Долгосрочные кредиты
и заемные средства, тыс.
руб. (КТ)
0
0
0
0
0
5. Итого заемных средств,
тыс. руб. (Кt + КТ)
2 721
3 651
2 275
930
-446
6. Внеоборотные активы,
тыс. руб. (F)
1 279
1 243
1 379
-36
100
7. Оборотные активы,
тыс. руб. (Ra)
12 733
14 950
15 406
2 217
2 673
8. Величина запасов и
затрат, тыс. руб. (Z)
10 861
12 519
12 486
1 658
1 625
9. Собственные
оборотные
средства, тыс. руб. (Ее)
(п.2 – п.6)
10 012
11 299
13 131
1 287
3 119
Коэффициенты, доли единиц
10. Автономии (Ка) (п.2 :
п.1) (норматив >0,5)
0,81
0,77
0,86
-0,03
0,06
11. Соотношения заемных
средств и собственных
средств (Кз/с)
(п.5 : п.2) (норматив
<0,7)
0,24
0,29
0,16
0,05
-0,08
12. Обеспеченности
собственными средствами
(Ко) (п.9 : п.7) (норматив
≥0,1)
0,79
0,76
0,85
-0,03
0,07
13. Маневренности (Км)
(п.9 : п.2) (норматив ≥
0,2-0,5)
0,89
0,90
0,90
0,01
0,02
14. Соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств (Км/и) (п.7 : п.6)
9,96
12,03
11,17
2,07
1,22
15. Имущества
производственного
назначения (Кп.Им) [(п.6
+ п.8) : п.1] (норматив ≥
0,5)
0,87
0,85
0,83
-0,02
-0,04
На основе данных таблицы 8 можно сделать вывод о том, что в 2014-2016
гг. ООО «Автор» не зависело от внешних источников финансирования. Это
подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии и низким
показателем соотношения заемных и собственных средств.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости отражена на
рисунке 8.
43
Рисунок 8. Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости
Несмотря oc на oc снижение oc ряда oc коэффициентов oc финансовой oc устойчивости oc в oc
сравнении oc с oc базисным oc 2014 oc годом, oc их oc значения oc существенно oc превышают oc
нормативы, oc что oc обусловлено oc благоприятной oc структурой oc капитала oc фирмы.
В oc целом oc результаты oc анализа oc финансовой oc устойчивости oc свидетельствуют oc о oc
высоком oc уровне oc финансовой oc независимости oc ООО oc «Автор», oc поскольку oc
соотношение oc собственного oc и oc заемного oc капитала, oc а oc также oc наличие oc собственных oc
оборотных oc средств oc позволяют oc организации oc не oc опасаться oc за oc свое oc финансовое oc
состояние.
Оценка oc абсолютных oc показателей oc ликвидности oc баланса oc осуществляется oc с oc
помощью oc аналитической oc таблицы oc (см. oc табл. oc 9).
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса ООО «Автор»
В тыс. руб.
Актив
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Пассив
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Платежный
излишек
(недостаток)
44
2014
г.
201
5 г.
2016
г.
1. Быстро-
реализуе-
мые
активы
(А
1
)
стр.1240+1
250
25
11
22
1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства (П
1
)
стр.1520
1 928
2 501
2 215
-1
903
-2
490
-2
193
2. Средне-
реализуе-
мые
активы
(А
2
)
стр.1230
1 847
2 420
2 898
2.
Краткосро
чные
обязатель
ства (П
2
)
стр.1500-
1520
793
1 150
60
1 054
1
270
2 838
3. Медлен-
нереализуе
мые
активы (А
3
)
стр.1210+1
220
+1260
1
0861
12
519
12
486
3. Долго-
срочные
обязатель
ства (П
3
)
стр.1400
0
0
0
10
861
12
519
12
486
4. Трудно-
реализуе-
мые
активы (А
4
)
стр.1100
1 279
1 243
1 379
4.
Постоянн
ые
(фиксиро-
ванные)
пассивы
(П
4
)
стр.1300
11
291
12
542
14
510
10
012
11
299
13
131
Баланс
14
012
16
193
16
785
Баланс
14
012
16
193
16
785
х
х
х
Таким образом, в анализируемом периоде неравенства, характеризующие
ликвидность баланса ООО «Автор» выглядели следующим образом:
- 2014:
A
1
< П
1
А
2
> П
2
Аз > П
3
А
4
< П
4
- 2015:
A
1
< П
1
А
2
> П
2