31
любые комплексные работы в сфере строительства и обслуживания зданий и
сооружений, включая жилищный фонд. Организация обладает собственным
производством по изготовлению высококачественных строительных
материалов – бетона, арматуры, профлиста и металлочерепицы.
Таблица 2.1
Структурные подразделения ООО «Барик» и их специализация
Подразделение
Специализация
1. Строительный участок 1 и 2
- Строительные и ремонтные работы
2. Производственная база
- производство ж/б изделий
- производство товарного бетона и
раствора
- производство металлоизделий
3. Отдел главного механика
- автопарк
- машины, механизмы, Строительная
техника
4. Служба комплектации
(центральный склад)
- материально-техническое снабжение
5. Коммерческий отдел
- отдел продаж
6. Аппарат управления
- отдел кадров, финансы, бухгалтерия
Организационная структура организации представлена на рис. 2.1.
Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Барик»
В целом организационную структуру управления ООО «Барик» можно
охарактеризовать как линеино-функциональную. Такая структура управления
исключает возможность дублирования и получения противоречивых приказов.
Если все же противоречивые указания поступают, подчиненные
руководствуются приказами, поступившими от линеиного руководителя.
Функции, которые выполняют отделы, не распределены четко между
сотрудниками, работа выполняется по мере необходимости и полномочия
распределяются начальниками отделов по его распределению.
Генеральный
директор
Финансовый
отдел
Гараж и
ремонтна
я
мастерска
я
Производствен
ная база
Строительные
участки
Отдел
кадров
Служба
комплект
ации
Отде
л
прода
ж
Буха
л-
тери
я
Заместитель
генерального директора
32
Далее проведен анализ финансового состояния и эффективности
деятельности организации, информационной базой которых послужили
бухгалтерский баланс предприятия (Приложение 5) и отчет о финансовых
результатах (Приложение 6).
В 2016 г. предприятию удалось значительно улучшить следующие
важнеишие финансово-хозяйственные показатели (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Анализ финансовых результатов ООО «Барик» в 2014-2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Темпы роста, %
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг, тыс.
руб.
211539
223408
306032
105,61
136,98
144,67
Себестоимость реализации,
тыс. руб.
135390
134631
183841
99,44
136,55
135,79
Коммерческие расходы, тыс.
руб.
512
184
0
35,94
0,00
0
Управленческие расходы,
тыс. руб.
53411
60876
79570
113,98
130,71
148,98
Коммерческая себестоимость,
тыс. руб.
189313
195691
263411
103,37
134,61
139,14
Прибыль от продаж, тыс. руб.
22226
27717
42621
124,71
153,77
191,76
Проценты к получению, тыс.
руб.
184
206
453
111,96
219,90
246,20
Проценты к уплате, тыс. руб.
1342
897
6017
66,84
670,79
448,36
Прочие доходы, тыс. руб.
1895
2 239
2 757
118,15
123,14
145,49
Прочие расходы, тыс. руб.
6544
7 026
10158
107,37
144,58
155,23
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
16419
22239
29656
135,45
133,35
180,62
Текущий налог на прибыль,
тыс. руб.
4105
5069
7832
123,48
154,51
190,79
Чистая прибыль (убыток),
тыс. руб.
12 083
16 428
21 140
135,96
128,68
174,96
Рентабельность
деятельности, %
11,74
14,16
16,18
120,64
114,24
137,82
Объем реализованных товаров, выраженный выручкой от реализации,
демонстрирует тенденцию роста за счет увеличения объемов деятельности: в
2015 г. – 5,61%, в 2016 г. – 36,98%. Коммерческая (полная) себестоимость при
этой показывает несколько меньшие тенденции роста – 3,37% и рост на 34,61%
в 2015 и 2016 гг. соответственно.
33
Затраты снижаются под воздействием осуществления эффективной
политики оптимизации расходов, принятой в организации в конце 2014 г. За
счет данных факторов прибыль от продаж выросла в 2015 г. на 24,71%, в 2016
г. – 53,77%.
Прибыль (убыток) до налогообложения является положительной за весь
анализируемый период и ее рост составляет 35,45% в 2015 г. и 33,35% в 2016 г.
Предприятие теряет часть прибыли в момент возникновения прочих
непроизводственных расходов. Чистая прибыль в 2015 г. увеличилась на
35,96%, а в 2016 г. – на 28,68%.
Тем не менее, основные финансовые результаты демонстрируют
стабильный рост, что видно на рис. 2.2.
Рисунок 2.2 – Динамика финансовых результатов ООО «Барик» в
2014-2016 гг., тыс. рублей
Общая рентабельность деятельности в 2014 г. составила 11,74%, что
является удовлетворительным результатом. Данные показатель является выше
официальной инфляции того года, но не покрывает кредитные и
предпринимательские риски. По итогам 2015 г. рентабельность повысилась и
составила 14,16%, что является лучшим по сравнению с 2014 г. результатом, ео
в 2015 г. риски существенно выросли. В 2016 г. рентабельность деятельности
оказалось на пике за весь анализируемый период и составила 16,16%, но
данный результат был снижен инфляцией 2016 г. и возросшими финансовыми
рисками. Тем не менее, предприятие не зря наращивает величину заемного
капитала, так как такие средства для организации являются более дешевыми.
34
Финансовые показатели меняются под действием внутренних и внешних
факторов. Их влияние поможет выявить анализ финансового состояния,
который проведен в следующих подразделах работы.
2.2. Оценка структуры имущества и источников его формирования
Анализ финансового состояния целесообразно начать с анализа
имущества и источников его образования (Приложение 7).
На начало отчетного 2015 г. организация имело баланс с валютой 152 872
тыс. рублей, а на конец 2015 г. 161 489 тыс. руб., на конец 2016 г. года – 229
697 тыс. руб. За 2015 г. имущество организации увеличилось 8617 тыс. рублей
или на 5,64%, за 2016 г. – на 68208 тыс. руб. или 42,24%, то есть темпов роста
2015 г. существенно выше темпов роста 2014 г.
Имущество организации составляют внеоборотные и оборотные активы.
Внеоборотные активы за счет приобретения объекта недвижимости
увеличились в 2015 г. на 64457 тыс. руб. или 71,21%. В 2016 г., напротив,
наблюдалось снижение постоянных активов (5,1% падение). Оборотные активы
увеличились на 3751 тыс. руб. или 5,28%.
В 2016 г. в составе оборотных активов снизились финансовые вложения и
денежные средства, а запасы и дебиторская задолженность – увеличились.
Запасы увеличились на 10921 тыс. руб. или 27,47% по сравнению с 2015 г. Рост
дебиторской задолженности составил 5028 рублей или 32, 68%. Объем
краткосрочных финансовых вложений снизился на 2086 тыс. руб. или на
71,93%, денежные средства снизились на 10112 тыс. руб. или на 78,15%.
Структура внеоборотных и оборотных активов за 3 года представлена на
рис. 2.3.
Структура активов на протяжении анализируемого периода не постоянна.
Предприятию свойственно доминирование постоянного имущества – на
балансе предприятия есть здания завода и административное помещение, а
также производственное оборудование.
Тем не менее, анализ показывает дефицит мобильности, что в свою
35
очередь приводит к падению оборачиваемости. Особенно это заметно на конец
2015 г., когда доля оборотных средств ООО «Барик» составила всего 33%.
Однако основную деятельность организации – строительство, необходимо
назвать материалоемкой. Последующий анализ (анализ финансовой
устойчивости, платежеспособности и деловой активности) позволит сделать
более точные выводы относительно структуры имущества ООО «Барик»,
удовлетворительна она, или нет.
Рисунок 2.3 – Структура имущества
ООО «Барик» в 2014-2016 гг., %
Структура источников также претерпела изменения. На конец 2016 г.
существенно увеличились долгосрочные кредиты и займы. В октябре 2016 г.
предприятие взяло долгосрочный кредит в размере 12,5 млн. рублей для
приобретения новой производственной линии. Краткосрочные кредиты
снижаются на протяжении 2-х лет: в 2015 г. на 9,5%, в 2016 г. на 20%.
Увеличилась кредиторская задолженность – на 198%. В 2015 г. она, напротив,
демонстрировала снижение – на 1,65%. То есть предприятие вместо
коммерческих кредитов переходит на бесплатное финансирование.
Собственный капитал организации возрос на 7228 тыс. руб. или 6,09% и
составляет 125 960 тыс. руб. В 2016 г. его рост составил 10,14%, т.е. рост
замедлился. Собственным капиталом организации на 55% покрываются
внеоборотные активы и запасы товарно-материальных ценностей ООО
«Барик».
С помощью рис. 2.4 рассмотрим структуру источников образования
36
баланса организации.
Рисунок 2.4 – Структура пассивов ООО «Барик» в 2014-2016 гг.
На конец 2016 г. заемный капитал составил 45% источников образования
имущества. Предприятие на 45% формирует свою деятельность за счет заемных
источников, на 55% - за счет собственных. Данный факт можно считать
положительной тенденцией, хотя уровень заемных средств и находиться на
предельно допустимом.
Это говорит о том, что предприятие эффективно использует финансовые
ресурсы, большая часть из которых – это более дешевые по сравнению с
собственными заемные и привлеченные средства. Тем не менее, оптимальную
структуру для данной компании можно рекомендовать только после расчетов
показателей финансовой устойчивости.
В 2016 г. наблюдается одно негативное свидетельство (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Динамика основных показателей ООО «Барик» в 2015-2016 гг.
Показатель
2015
2016
Тем прироста имущества,%
5,64
42,24
Темп прироста выручки, %
5,61
36,98
Темп прироста прибыли, %
35,96
28,68
Рост прибыли должен опережать рост выручки, в рост выручки – рост
имущества. Если в 2015 г. такие темпы более менее соблюдались (рост
имущества практически равен росту выручки), в то 2016 г. произошло все
наоборот. А это говорит о том, что у предприятия в будущем могут возникнуть
финансовые трудности.
37
2.3. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности предприятия
Далее проведем анализ финансовой устойчивости (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Расчет и анализ коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «Барик» в 2014-2016 гг.
Показатель
Формула/
строка
баланса
2014
2015
2016
Норма-
тив
1
2
3
4
5
6
Валюта баланса (ВБ)
1600
152872
161489
229697
-
Собственный капитал (СК)
1300
107803
118732
125960
-
Заемный капитал (ЗК)
1400, 1500
45 069
42 757
103737
-
Долгосрочные обязательства (ДО)
1400
491
330
13 036
-
Внеоборотные активы (ВнА)
1100
95390
90514
154971
-
Оборотные активы (ОбА)
1200
57 482
70 975
74 726
-
Запасы (З)
1210
37 069
39 750
50 671
-
Краткосрочные обязательства (КО)
1500
44 578
42 427
90 701
-
Собственные оборотные средства
(СОС)
СК+ДО-
ВнА
12 904
28 548
-15975
-
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
(СК-
ВнА)/ОбА
0,22
0,40
-0,39
≥0,1
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными
средствами
СОС/З
0,35
0,72
-0,32
0,6-0,8
Коэффициент маневренности
собственного капитала
СОС/СК
0,12
0,24
-0,13
0,2-0,5
Индекс постоянного актива
ВнА/СК
0,88
0,76
1,23
0,5-0,8
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
ДО/(ДО+С
К)
0,00
0,00
0,09
Коэффициент автономии
СК/ВБ
0,71
0,74
0,55
≥0,5
Коэффициент финансовой
зависимости
ВБ/СК
1,42
1,36
1,82
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
ВнА/ОбА
1,66
1,28
2,07
Плечо финансового рычага
ЗК/СК
0,42
0,36
0,82
<0,7
Коэффициент финансовой
устойчивости
(СК+ДО)/В
Б
0,71
0,74
0,61
Показатель собственных оборотных средств имеет отрицательное
значение на конец 2016 г. Это свидетельствует недостаточности оборотных
активов в имуществе компании. В связи с этим показатель обеспеченности
собственными оборотными средствами и показатель обеспеченности
материальных запасов собственными средствами также имеют отрицательное
38
значение на конец 2016 г. Предприятие имеет неоптимальную структуру
баланса и нуждается в реконструкции активов.
Отрицательное значение коэффициента маневренности собственного
капитала подтверждает вышесказанные тезис и говорит о том, что средства
были вложены в более трудноликвидные активы (а именно в основные
средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных
средств.
Индекс постоянного актива, равный в 2014 г. 0,88, свидетельствует о том,
что 88% собственных источников финансирования финансировали
внеборотный капитал и 22% направляются на покрытие оборотных активов.
Для 2015 г. показатель ранен 76% и 24% соответственно, для 2016 г. – 100%
(собственных) и 23 (заемных) процента. За анализируемый период
коэффициент выходит за пределы норматива.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств крайне низок,
что говорит о низкой интенсивности использования заемных средств для
обновления и расширения производства.
Коэффициент автономии имеет очень высокое значение за 2014 и 2015 гг.
период. Показатель характеризует независимость предприятия от заемных
средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех
средств предприятия: 71%, 74% и 55% для 201, 2015 и 2016 гг. соответственно.
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее,
стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. В 2016 г.
предприятие снизило свою независимость.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль
оборотных активов: 1,66 в 2014 г., 2,29 в 2015 г. и 2,07 в 2016 г.
Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2016 г. принял
значение, равное 0,61. Значение ниже 0,75 считается тревожным знаком, то есть
коэффициент финансовой устойчивости выявил неустойчивое финансовое
положение ООО «Барик».
39
Проведем оценку риска финансовой устойчивости организации (табл.
2.5).
Таблица 2.5
Оценка риска финансовой устойчивости
ООО «Барик» в 2014-2016 гг., млн. рублей.
Величина источников средств, запасов и затрат
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных
оборотных средств, Фс
Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат, Фт
Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников для
формирования запасов и
затрат, Фо
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
-24,7
-11,5
-79,7
-24,2
-11,2
-66,6
20,4
31,2
24,1
Тип финансового состояния
Условия
Фс ≥ 0, Фт ≥ 0,
Фо ≥ 0; S =1,1,1
Фс < 0, Фт ≥
0,Фо ≥ 0; S= 0,1,1
Фс < 0, Фт <0, Ф
о ≥0; S= 0,0,1
Фс < 0, Фт < 0, Фо <
0;
S = 0,0,0
Абсолютная
независимость
Нормальная
независимость
Неустойчивое
финансовое
состояние
Кризисное
финансовое
состояние
Оценка риска потери финансовой устойчивости
Безрисковая зона
Зона допустимого
риска
Зона
критического
риска
Зона
катастрофического
риска
Согласно вышеизложенной методике, для предприятия характерно
неустойчивое финансовое состояние, при котором компания находится на в
зоне критического риска, п0скольку в данной ситуации денежные средства,
кратк0срочные ценные бумаги и дебит0рская задолженность не покрывают
даже её кредит0рскую задолженность.
Так как анализ финансовой устойчивости выявил серьезные проблемы,
стоит рассчитать дополнительные коэффициенты структуры (табл. 2.6).
Коэффициент привлечение заемного капитала находится в пределах
норматива – предприятие не превысило лимиты использования заемных
средств. Коэффициент покрытия внеоборотных активов также в пределах
норматива, что говорит о достаточности величины внеоборотного капитала.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
превышает норму за весь период, а на конец 2015 г. – почти в 3 раза. С одной
40
стороны это говорит о привлечение почти бесплатной кредиторского капитала,
с другой стороны – это серьезный риск ликвидности. Учитывая, что основные
клиенты предприятия – это физические лица, норматив больше 1 естественен
для организации, так дебиторская задолженность не может быть большой –
дебиторы как таковые отсутствуют. Но значение коэффициента более уже
говорит о превышении лимита и угрозе платежеспособности.
Таблица 2.6
Расчет и анализ дополнительных коэффициентовфинансовой
устойчивости ООО «Барик» в 2014-2016 гг.
Показатель
Расчет/с
трока
баланса
2014
2015
2016
Норма-
тив
Дебиторская задолженность (ДЗ)
1230
13 573
15 386
20 414
-
Кредиторская задолженность (КЗ)
1520
26 481
26 045
77 597
-
Коэффициент привлечения заемного
капитала
ЗК/ВБ
0,29
0,26
0,45
≤0,5
Коэффициент покрытия внеоборотных
активов
(СК+ДО)/
ВнА
1,14
1,32
0,90
≥0,8
Коэффициент покрытия активов
собственными оборотными средствами
СОС/ВБ
0,08
0,18
-0,07
≥0,1
Коэффициент соотношения оборотных
и внеоборотных активов
ОбА/ВнА
0,60
0,78
0,48
Коэффициент соотношение КЗ И ДЗ
КЗ/ДЗ
1,95
1,69
3,80
1
Коэффициент финансирования
СК/ЗК
2,39
2,78
1,21
> 1
В целом показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о
финансовой устойчивости с запасом прочности (только в 2014 и 2015 гг.) и
неудовлетворительной структуре активов и имущества. С одной стороны,
Компания активно использует возможности заемных капиталов для
расширения деятельности и рынков сбыта. С точки зрения современного
финансового менеджмента это говорит об эффективности управления. С другой
стороны, Компания направляет большую часть финансовых ресурсов на
наращивание основного капитала, в том время как производство нуждается в
пополнение оборотного капитала (запасов). Анализ также выявил проблемы с
ликвидностью и платежеспособностью.
Оценка платежеспособности организации производится с помощью
коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами (табл.
2.7).