45
Таблица 10
Сравнительный анализ активов ООО «Каравай» (тыс. руб.)
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Нематериальные активы
86
56
45
-30
-11
-41
Основные средства
44492
52138
46165
7646
-5973
1673
Финансовые вложения
5
5
5
0
0
0
Отложенные налоговые
активы
213
74
0
-139
-74
-213
Прочие внеоборотные
активы
151
568
152
417
-416
1
Всего внеоборотные
активы
44947
52841
46367
7894
-6474
1420
Запасы
33556
30962
15438
-2594
-15524
-18118
Дебиторская
задолженность
31104
31976
39272
872
7296
8168
Денежные средства и
денежные эквиваленты
121
2136
4836
2015
2700
4715
Всего оборотные активы
64781
65074
59546
293
-5528
-5235
Всего активы
109728
117915
105913
8187
-12002
-3815
Так данные таблицы 10 позволяют говорить о том, общая величина
активов в 2016 году составляла 109728 тыс. рублей, а затем в 2017 году
выросла на 8187 тыс. рублей и стала равна 117915 тыс. рублей. В 2018 году
активы сократились на 12002 тыс. рублей и составили 105913 тыс. рублей.
Таким образом, отмечается неустойчивая динамика стоимости активов
предприятия.
Рост активов в 2017 году был сформирован за счет роста оборотных
активов на 293 тыс. рублей и на 7894 тыс. рублей внеоборотных активов. Сразу
подчеркнем, что значительный рост оборотных активов был обусловлен
увеличением денежных средств на 2015 тыс. рублей. Кроме того, был отмечен
рост дебиторской задолженности на 872 тыс. рублей, в то же время запасы
сократились на 2594 тыс. рублей. Рост внеоборотных активов был определен
ростом основных средств на 7646 тыс. рублей, а также ростом прочих
внеоборотных активов на 417 тыс. рублей. Сократились нематериальные
активы на 30 тыс. рублей, а отложенные налоговые обязательства на 139 тыс.
рублей.
В 2018 году сокращение активов был спровоцировано снижением
46
оборотных активов на 5528 тыс. рублей, а внеоборотные активы сократились на
5973 тыс. рублей. При этом заметим, что все статьи внеоборотных активов в
2018 году показали сокращение. Оборотные активы уменьшились за счет
запасов на 15524 тыс. рублей. Одновременно с этим было отмечено увеличение
дебиторской задолженности на 7296 тыс. рублей и рост денежных средств на
2700 тыс. рублей.
Сравнивая изменения активов в 2018 году с 2016 годом, стоит отметить,
что внеооборотные активы выросли на 1420 и составили 46367 тыс. рублей.
Оборотные активы сократились с 64781 тыс. рублей до 59546 тыс. рублей. Рост
в динамике показали следующие показатели: основные средства на 1673 тыс.
рублей, дебиторская задолженность на 8168 тыс. рублей, денежные средства
4715 тыс. рублей.
Далее проведем сравнительный анализ источников финансирования
имущества, которые отражены в пассивах бухгалтерского баланса предприятия
(таблица 11).
Таблица 11
Сравнительный анализ источников финансирования имущества
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Уставный капитал
10
10
10
0
0
0
Резервный капитал
2
2
2
0
0
0
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
4014
4378
6810
364
2432
2796
Всего капитал и резервы
4026
4390
6822
364
2432
2796
Заемные средства
46649
56499
58218
9850
1719
11569
Отложенные налоговые
обязательства
2281
2480
2191
199
-289
-90
Всего долгосрочные
обязательства
48930
58979
60409
10049
1430
11479
Заемные средства
578
689
105
111
-584
-473
Кредиторская
задолженность
54500
51775
36616
-2725
-15159
-17884
Оценочные обязательства
1694
2082
1961
388
-121
267
Всего краткосрочные
обязательства
56772
54546
38682
-2226
-15864
-18090
Всего пассивы
109728
117915
105913
8187
-12002
-3815
Сразу подчеркнем, что предприятие использует три вида источников
47
финансирования: собственный капитал (капитал и резервы), долгосрочные
обязательства и краткосрочные обязательства.
Источники финансирования в 2016 году включали 4026 тыс. рублей
капитала и резервов, 48930 тыс. рублей долгосрочных обязательств и 56772
тыс. рублей краткосрочных обязательств.
Рост пассивов в 2017 году был определен за счет увеличения
долгосрочных обязательств на 10049 тыс. рублей и роста капитала и резервов
на 364 тыс. рублей. В тоже время краткосрочные обязательства сократились на
2226 тыс. рублей. Рост долгосрочных обязательств был обусловлен
увеличением краткосрочных заемных средств на 9850 тыс. рублей и
отложенных налоговых обязательств на 199 тыс. рублей. Капитал и резервы в
2017 году увеличился за счет роста нераспределенной прибыли на 364 тыс.
рублей. Краткосрочные обязательства в 2017 году сократились за счет
кредиторской задолженности на 2725 тыс. рублей.
В 2018 году рост пассивов был определен ростом капитала и резервов на
2432 тыс. рублей и ростом долгосрочных обязательств на 1430 тыс. рублей,
тогда как краткосрочные обязательства сократились пассивы на 15864 тыс.
рублей. Рост долгосрочных обязательств в 2018 году был за счет роста заемных
средств на сумму 1719 тыс. рублей.
Капитал и резервы в 2018 году увеличился за счет роста
нераспределенной прибыли на 2432 тыс. рублей. В то же время краткосрочные
обязательства в 2018 году по сравнению с предыдущим годом сократились за
счет кредиторской задолженности на 15159 тыс. рублей и оценочных
обязательств на 121 тыс. рублей.
Анализируя динамику пассивов в период с 2016 года по 2018 год, можно
сделать вывод о том, что капитал и резервы показали положительную
динамику, так как выросли с 4026 тыс. рублей до 6822 тыс. рублей.
Долгосрочные обязательства так же показали рост с 48930 тыс. рублей до
60409 тыс. рублей. А вот краткосрочные обязательства сократились с 56772
тыс. рублей в 2016 году до 38682 тыс. рублей в 2018 году. Таким образом,
48
можно сделать вывод о том, что динамика пассивов отражала положительные
изменения.
Далее проведем вертикальный анализ активов, с целью изучения
структуры имущества ООО «Каравай» (таблица 12).
Таблица 12
Вертикальный анализ активов ООО «Каравай» (тыс. руб.)
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Нематериальные активы
0,08
0,05
0,04
-0,03
-0,01
-0,04
Основные средства
40,55
44,22
43,59
3,67
-0,63
3,04
Финансовые вложения
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Отложенные налоговые
активы
0,19
0,06
0,00
-0,13
-0,06
-0,19
Прочие внеоборотные
активы
0,14
0,48
0,14
0,34
-0,34
0,00
Всего внеоборотные
активы
40,96
44,81
43,77
3,85
-1,04
2,81
Запасы
30,58
26,26
14,58
-4,32
-11,68
-16,00
Дебиторская
задолженность
28,35
27,12
37,08
-1,23
9,96
8,73
Денежные средства и
денежные эквиваленты
0,11
1,81
4,57
1,70
2,76
4,46
Всего оборотные активы
59,04
55,19
56,23
-3,85
1,04
-2,81
Всего активы
100,00
100,00
100,00
В 2016 году структура активов была сформирована на 40,96%
внеоборотными активами и на 59,04% оборотными активами. Оценивая в целом
структуру, следует отметить, что самый большой удельный вес в активах
приходится на основные средства, доля которых составляла 40,55%. Кроме
того, значительный удельный вес был отмечен по запасам (30,58%) и
дебиторской задолженности (28,35%).
В 2017 году структура активов изменилась следующим образом: доля
внеоборотных активов увеличилась до 44,81% и соответственно доля
оборотных активов сократилась до 55,19%. При этом активы наиболее
значимые с позиции удельного веса изменились следующим образом:
— доля нематериальных активов сократилась на 0,03% и составила
0,05%;
— доля основных средств увеличилась на 3,67% и составила 44,22%;
49
— доля отложенных налоговых активов снизилась на 0,13% и составила
0,06%;
— доля запасов сократилась на 4,32% до 26,26%;
— доля дебиторской задолженности снизилась на 1,23% до 27,12%;
— доля денежных средств увеличилась на 1,70% до 1,81%.
В 2018 году структура активов изменилась в сторону увеличения доли
оборотных активов и уменьшения внеоборотных активов. Это привело к тому,
что доля внеоборотных активов сократилась на 1,04% и составила 43,77%,
тогда как доля оборотных активов увеличилась на 0,58%.
Следует отметить, что сокращение внеоборотных активов было
спровоцировано снижением доли основных средств на 0,63%, в результате
основные средства составляли 43,59% от общего объема активов. Кроме того
сократился удельный вес нематериальных активов и отложенных налоговых
активов.
Что касается структуры оборотных активов, то здесь наблюдается
продолжающееся сокращение доли запасов. Доля данных оборотных активов
уменьшилась на 11,68% и составила 14,58%. В то же время активный рост был
отмечен по доле дебиторской задолженности, которая составила 37,08%.
Одновременно с этим наблюдался рост доли денежных средств с 1,81% до
4,57% всех активов.
Сравнивая структуру активов 2016 года с 2018 годом, стоит отметить,
что она показала рост доля внеоборотных активов с 40,96% до 43,77% и
снижение удельного веса оборотных активов до 56,23%. Это было обусловлено
в первую очередь ростом доли основных средств, дебиторской задолженности и
денежных средств, а также снижение доли запасов предприятия.
Далее оценим структуру пассивов предприятия ООО «Каравай»
(таблица 13).
Структура пассивов предприятия в 2016 году была представлена на
3,67% капитала и резервов (собственный капитал), 44,59% долгосрочных
обязательств и 51,74% краткосрочных обязательств.
50
Таблица 13
Вертикальный анализ источников финансирования имущества
(пассивов) ООО «Каравай»
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Уставный капитал
0,01
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
3,66
3,71
6,43
0,05
2,72
2,77
Всего капитал и резервы
3,67
3,72
6,44
0,05
2,72
2,77
Заемные средства
42,51
47,92
54,97
5,41
7,05
12,46
Отложенные налоговые
обязательства
2,08
2,10
2,07
0,02
-0,03
-0,01
Всего долгосрочные
обязательства
44,59
50,02
57,04
5,43
7,02
12,45
Заемные средства
0,53
0,58
0,10
0,05
-0,48
-0,43
Кредиторская
задолженность
49,67
43,91
34,57
-5,76
-9,34
-15,10
Оценочные обязательства
1,54
1,77
1,85
0,23
0,08
0,31
Всего краткосрочные
обязательства
51,74
46,26
36,52
-5,48
-9,74
-15,22
Всего пассивы
100,00
100,00
100,00
Весомыми источниками финансирования имущества у предприятия
выступали долгосрочные заемные средства 42,51%, кредиторская
задолженность 49,67%.
В 2017 году структура пассивов изменилась в сторону роста доли
долгосрочных обязательств на 5,43%, а также доли капитала и резервов на
0,05%, и сокращения доли краткосрочных обязательств на 5,48%.
При этом стоит отметить, что данные изменения были обусловлены
сокращением доли кредиторской задолженности с 49,67% до 43,91%, ростом
доли долгосрочных заемных средств на 5,41% и доли отложенных налоговых
обязательств на 0,02%. Что касается изменений в структуре капитала и
резервов, то здесь наблюдается небольшой рост доли нераспределенной
прибыли.
В 2018 году структура пассивов продолжила изменения и доля капитала
и резервов выросла на 2,72% и составила 6,44%. Кроме того, увеличилась доля
долгосрочных обязательств на 7,02%и составила 57,04% всех источников
51
финансирования. В то же время доля краткосрочных обязательств сократилась
до 36,52%.
Рост доли долгосрочных обязательств был обусловлен ростом
долгосрочных заемных средств на 7,05%. Так же было отмечено, что удельный
вес краткосрочных обязательств был связан с сокращением доли кредиторской
задолженности на 9,34% и доли краткосрочных заемных средств на 0,48%.
Сравнивая структуру источников финансирования 2016 года и 2018 года
можно заметить положительную динамику доли капитала и резервов за счет
роста доли нераспределенной прибыли. В тоже время положительное влияние
на структуру пассивов оказало сокращение доли краткосрочных обязательств
на 15,22% за счет уменьшения удельного веса кредиторской задолженности и
рост долгосрочных обязательств на 12,45% за счет роста доли долгосрочных
займов и кредитов.
Произошедшие изменения в имуществе предприятия во многом связаны
с тем, с какой скоростью происходит их обращение в ходе функционирования
предприятия и насколько отдельные виды имущества эффективно
используются. Для формирования данной оценки необходимо
проанализировать оборачиваемость основных видов активов и пассивов. В
таблице 14 представлены показатели оборачиваемости таких активов как
запасы, дебиторская задолженность, оборотные активы и активы в целом, а
также оборачиваемость собственного капитала, заемного капитала и
кредиторской задолженности.
Таблица 14
Динамика показателей оборачиваемости предприятия
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Оборачиваемость запасов
10,94
10,75
14,98
Оборачиваемость дебиторской задолженности
15,37
14,83
13,37
Оборачиваемость оборотных активов
7,55
7,20
7,64
Оборачиваемость активов
4,26
4,11
4,25
Оборачиваемость собственного капитала
135,91
111,13
84,93
Оборачиваемость заемного капитала
4,39
4,27
4,48
Оборачиваемость кредиторской задолженности
9,28
8,80
10,77
Оборачиваемость активов отражала неустойчивую динамику показателя,
так как в 2017 году было отмечено сокращение оборачиваемости с 4,26
52
оборотов до 4,11 оборотов, а затем в 2018 году показатель вырос до 4,25
оборотов. Изменения оборачиваемости активов было обусловлено влиянием
оборачиваемости оборотных активов, которые в 2017 году сократилась с 7,55
оборота до 7,2 оборотов, а в 2018 году число оборотов выросло до 7,64. В свою
очередь изменения оборачиваемости оборотных активов было сформировано за
счет колебаний оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов. Так
оборачиваемость запасов в 2017 году уменьшилась с 10,94 оборотов до 10,75
оборотов, а потом в 2018 году оборачиваемость запасов увеличилась до 14,98
оборотов. Оборачиваемость дебиторской задолженности в течение всего
анализируемого периода сокращалась, и в итоге число оборотов уменьшилось с
15,37 оборотов до 13,37 оборотов.
Оборачиваемость собственного капитала в 2016-2018 годах сократилась
с 135,91 оборота до 84,93 оборотов. В то же время оборачиваемость заемного
капитала в 2017 году уменьшилась с 4,39 оборотов до 4,27 оборотов, а в 2018
году она увеличилась до 4,48 оборота. Влияние на динамику оборачиваемости
заемного капитала оказала оборачиваемость кредиторской задолженности, так
как в 2017 году оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась с
9,28 оборотов до 8,8 оборота, а в 2018 году она выросла до 10,77 оборота.
На основе предыдущей таблицы была определена продолжительность
оборота отдельных активов и пассивов предприятия (таблица 15).
Таблица 15
Динамика продолжительности одного оборота активов и пассивов
ООО «Каравай» (дней)
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Продолжительность оборота запасов
33,37
33,96
24,37
Продолжительность оборота дебиторской
задолженности
23,75
24,62
27,31
Продолжительность оборота оборотных активов
48,33
50,68
47,77
Продолжительность оборота активов
85,78
88,84
85,79
Продолжительность оборота собственного
капитала
2,69
3,28
4,30
Продолжительность оборота заемного капитала
83,09
85,56
81,49
Продолжительность оборота кредиторской
задолженности
39,34
41,48
33,88
Данные таблицы 15 позволяют сделать вывод о том, что в период с 2016
53
по 2018 год наблюдалось увеличение периода погашения дебиторской
задолженности с 23,75 дней до 27,31 дня, периода оборачиваемости
собственного капитала с 2,69 дня до 4,3 дня.
Неустойчивая динамика была отмечена в продолжительности оборота
запасов, оборотных активов, заемного капитала и кредиторской задолженности.
В 2018 году продолжительность одного оборота запасов сократилась 33,96 дня
до 24,37 дней, период погашения кредиторской задолженности сократился с
41,48 дней до 33,88 дней.
Исследуя динамику продолжительности оборотов отдельных активов и
пассивов необходимо обратить внимание на сроки погашения дебиторской и
кредиторской задолженности. Считается, что рациональное управление
задолженностями проявляется в том, чтобы сроки погашения дебиторской
задолженности были короче, чем сроки погашения кредиторской
задолженности. Результат расчета периода погашения дебиторской
задолженности в 2018 году составлял 27,31 день, тогда как период погашения
кредиторской задолженности равнялся 33,88 дня.
Период обращения оборотных активов в 2017 году выросла с 48,33 дней
до 50,68 дней, а в 2018 году период обращения сократился до 47,77 дней.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ускорение
оборачиваемости активов в 2018 году было связано с сокращение периода
обращения запасов, несмотря на замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Для оценки финансового состояния необходимо проанализировать
результативность и эффективность деятельности предприятия. В таблице 16
представлены основные показатели результативности деятельности
предприятия, которые оказывают влияние на его финансовое состояние
(данные из приложения 6).
Анализ данных таблицы 16 показал, что все три года деятельность
предприятия была прибыльной. При этом валовая прибыль в 2017 году выросла
54
на 3,87%, а затем в 2018 году она увеличилась на 6,4% в сравнении с
предыдущим годом и на 10,46% в сравнении с 2016 годом.
Таблица 16
Темпы роста показателей результативности деятельности ООО
«Каравай»
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Темп роста, %
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Валовая прибыль,
тыс. руб.
116451
120953
128634
103,87
106,4
110,46
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
13621
16046
17990
117,8
112,1
132,08
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
2707
1000
4359
36,94
435,9
161,03
Чистая прибыль,
тыс. руб.
1835
364
2432
19,84
668,1
132,53
Прибыль от продаж в 2017 году выросла на 17,8% по сравнению с 2016
годом и составила 16046 тыс. рублей. В 2018 году прирост прибыли снизился и
составил 12,1%. По сравнению с 2016 году в 2018 году прибыль от продаж
увеличилась на 32,08%.
Что касается прибыли до налогообложения, в 2017 году было выявлено
сокращение показателя на 63,06% по сравнению с предыдущим годом. В 2018
году прирост прибыли до налогообложения в сравнении с 2017 годом составил
335,9%, а в сравнении с 2016 годом - 61,03%. Колебания данной прибыли были
связаны с негативным влиянием сальдо по прочим доходам и расходам.
Чистая прибыль в 2017 году сократилась на 80,16%, тогда как в 2018
году чистая прибыль увеличилась в сравнении с предыдущим годом на 568,1%,
а в сравнении с 2016 годом прирост данной прибыли составил 32,53%.
Эффективность деятельности предприятия оценивается через показатели
рентабельности. В таблице 17 представлены основные показатели
рентабельности ООО «Каравай».
Таблица 17
Динамика показателей рентабельности ООО «Каравай»
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Рентабельность продаж, %
3,22
3,43
3,78
Рентабельность активов, %
1,85
0,32
2,17
Рентабельность собственного капитала, %
59,03
8,65
43,38