34
Таблица 6
Анализ состава и динамики собственного капитала и обязательств ООО «Маяк»
Капитал и
обязательства
2016 год
2017 год
2018 год
Темп роста, %
2018 к
Темп прироста,
% 2018 г к
тыс.руб.
% к
валюте
баланса
тыс.руб.
% к
валюте
баланса
тыс.руб.
% к
валюте
баланса
2016 г
2017 г
2016 г
2017 г.
Собственный
капитал
5348
65,6
4343
72,0
2065
37,0
38,6
47,6
-61,4
-52,4
Кредиты и займы
410
5,0
390
6,5
212
3,8
51,7
54,4
-48,3
-45,6
Привлеченные
средства
2394
29,4
1298
21,5
3305
59,2
138,1
в 2,5
раз
больше
+38,1
в 2,5
раз
больше
Валюта баланса
8152
100,0
6031
100,0
5582
100,0
68,5
92,5
-31,5
-7,5
35
Анализ структуры и динамики заемных и привлеченных средств
торговой организации ООО «Маяк» показал, что основную массу и
наибольший удельный вес составили привлеченные средства, при этом
краткосрочные кредиты и займы организацией не привлекались, а
долгосрочные кредиты и займы имели небольшой удельный вес за
анализируемый период. Проследим, как происходило приращение заемных и
привлеченных средств за 2016-2018 гг.
Таблица 7
Анализ динамики заемных и привлеченных средств ООО «Маяк»
Статьи заемных и
привлеченных средств
Сумма изменений за
2016-2018 год,
тыс.руб.
% к 2016 году
Долгосрочные кредиты
-198
51,7
Задолженность перед
поставщиками и
подрядчиками
+833
153,3
Задолженность перед
персоналом по оплате
труда
+75
117,4
Задолженность перед
государственными
внебюджетными
фондами
+50
120,0
Задолженность по
налогам и сборам
-47
68,7
Итого
+713
79,7
Задолженность перед банками по долгосрочным кредитам
уменьшилась на 198 тыс.руб., или на 48,3%.
Однако удельный вес кредитов и займов в общем объеме заемных и
привлеченных пассивов достаточно мал, из чего следует, что в целом
динамика имеет тенденцию к снижению, и при этом указанные виды
заимствований не являются приоритетными.
Основным видом привлеченных средств служит задолженность перед
поставщиками за товары, что является одной из характерных особенностей
финансово-хозяйственной деятельности организаций торговли,
приобретающих у поставщиков товары для перепродажи. В целом
задолженность качественная, по ней наблюдается увеличение на 53,3%, или
36
на 833 тыс.руб., удельный вес на конец 2018 года остается наивысшим –
72,5%. Общую тенденцию роста имеют такие виды привлеченных средств,
как задолженность по оплате труда – 17,4%, задолженность по социальному
страхованию – 20,0%. Однако задолженность имеет тенденцию к снижению,
хотя и незначительную – 31,3%.
Для анализа основных направлений расходования собственного
капитала, а также привлеченных и заемных средств рассмотрим, как
изменились за исследуемый период динамика и структура оборотных и
внеоборотных активов организации по данным ее баланса.
Как следует из вышеприведенных данных, в составе оборотных
активов наиболее быстрыми темпами снижались запасы, на 2094 тыс.руб.,
или на 94,8% в 2018 году по сравнению с 2016 годом, а в 2018 году по
сравнению с 2017 годом они снизились на 1287 тыс.руб., или на 91,9%.
При этом наблюдается и значительное снижение удельного веса
запасов. Так в 2016 году он составлял 52,4% к общему объему оборотных
активов. В 2018 году удельный вес запасов составил 15,5% к итогу
оборотных активов.
Снижение дебиторской задолженности в 2018 году по сравнению с
2016 годом составило 1395 тыс.руб., или 69,6%, в 2018 году по сравнению с
2017 годом – 568 тыс.руб., или 48,3%. Денежные средства торговой
организации занимают за исследуемый период наименьший удельный вес,
поэтому их рост является незначительным. В 2018 году по сравнению с 2016
годом они увеличились на 5 тыс.руб., или на 71,4%, в 2018 году по
сравнению с 2017 годом – 3 тыс.руб., или 33,3%.
Таким образом, можно сделать вывод, что торговая организация
снижает свою деятельность и осуществляет политику в области наращивания
внеоборотных активов. Рассмотрим, как изменилась величина внеоборотных
активов организации за 2016-2018 гг. Приращение внеоборотных активов
торговой организации шло по линии приобретения и строительства объектов
основных средств.
37
Таблица 8
Анализ динамики и структуры оборотных активов ООО «Маяк»
Статьи оборотных
активов
2016 год
2017 год
2018 год
Изменение 2018 года от
тыс.руб.
% к
итогу
тыс.руб.
% к
итогу
тыс.руб.
% к
итогу
2016 года
2017 года
тыс.руб.
% к
началу
года
тыс.руб.
% к
началу
года
Запасы
2208
52,4
1401
54,2
114
15,5
-2094
-94,8
-1287
-91,9
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
2003
47,5
1176
45,5
608
82,8
-1395
-69,6
-568
-48,3
Денежные средства
7
0,1
9
0,3
12
1,7
+5
+71,4
+3
+33,3
Итого
4218
100,0
2586
100,0
734
100,0
-3484
-82,6
-1852
-71,6
38
Так, увеличение стоимости основных средств составило в 2018 году
по сравнению с 2016 годом 934 тыс.руб., или 24,1%. В 2018 году по
сравнению с 2017 годом – 1413тыс.руб., или 41,6%.
Снизились вложения в нематериальные активы в 2018 году по
сравнению с 2016 и 2017 годом на 20 тыс.руб., или на 33,3% и на 10 тыс.руб.,
или на 20% соответственно.
Сравнение данных аналитических таблиц показывает, что основная
величина собственных средств организации была направлена на пополнение
оборотных основных средств.
Однако дальнейшее развитие торговой организации, исходя из
принципа самофинансирования, должно осуществляться путем наращивания
производственного потенциала, оборотных средств.
В целях пополнения оборотных активов привлекать средства
краткосрочных заимствований.
Рассмотрим анализ активов торговой организации.
В процессе анализа необходимо выявить структуру актива баланса,
определив удельный вес оборотных и внеоборотных активов в общей валюте
баланса в динамике; отклонения и изменения в размещении средств.
Следовательно, необходим вертикальный (исчисление удельных весов
каждого вида активов в общем итоге баланса) и горизонтальный (расчет
относительных темпов роста и снижения активов) анализ активов
организации. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга.
По данным таблицы абсолютная сумма активов снизилась в 2018 году
по сравнению с 2016 годом и 2017 годом на 2570 тыс.руб., или на 31,5%,
449тыс.руб., или на 7,4%.
На снижение общей суммы активов повлияло значительное снижение
оборотных активов. Изучив изменения активов за анализируемый период (и в
динамике) следует определить их структуру.
39
Таблица 9
Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ООО «Маяк»
Статьи оборотных
активов
2016 год
2017 год
2018 год
Изменение 2018 года от
тыс.руб.
% к
итогу
тыс.руб.
% к
итогу
тыс.руб.
% к
итогу
2016 года
2017 года
тыс.руб.
Темп
роста,
%
тыс.руб.
Темп
роста,
%
Нематериальные
активы
60
1,5
50
1,4
40
0,8
-20
66,7
-10
80,0
Основные средства
3874
98,5
3395
98,6
4808
99,2
+934
124,1
+1413
141,6
Итого
3934
100,0
3445
100,0
4848
100,0
+914
123,2
+1403
140,7
40
Известно, что удельный вес оборотных средств в общей сумме
активов для различных видов организаций с их подразделением по отраслям
экономики различен: в торговле он достаточно высок, в строительстве –
ниже.
Таблица 10
Динамика активов ООО «Маяк»
Активы
2016
год,
тыс.руб.
2017
год,
тыс.руб.
2018
год,
тыс.руб.
Отклонение
2018 г от
Темп роста
2018 г к
2016
г
2017
г
2016
г
2017
г.
Внеоборотные
активы
3934
3445
4848
+874
+1363
123,2
140,7
Оборотные
активы
4218
2586
734
-3484
-1852
17,4
28,4
Итого
8152
6031
5582
-2570
-449
68,5
92,6
Таблица 11
Структура активов в зависимости от скорости совершаемого
оборота
Активы
Сумма, тыс.руб.
удельный вес, %
Изменение
в структуре
2018 от
2016 г, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Внеоборот
ные
активы
3934
3445
4848
48,3
57,1
86,9
+38,6
Оборотные
активы
4218
2586
734
51,7
42,9
13,1
-38,6
Итого
8152
6031
5582
100,0
100,0
100,0
-
Поскольку рост внеоборотных активов опережал рост оборотных
активов, то произошел рост их удельного веса с 48,3% до 86,9%.
2.2 Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Маяк»
Анализ ликвидности и платежеспособности
Используя данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО
«Маяк» рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности.
41
Таблица 12
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Маяк»
Наименование показателя
Нормативное
ограничение
2016 г
2017 г
2018 г
Отклонение от нормы
2016 г
2017 г
2018 г
Общий к-т платежеспособности
1
1
L
0,66
0,72
0,10
-0,34
-0,28
-0,9
К-т абсолютной ликвидности
7.01.0
2
L
0,003
0,007
0,004
-0,097
-0,093
-0,096
К-т «критической оценки»
Допустимое
8.07.0
;
желательно
1
3
L
0,84
0,91
0,19
-0,16
-0,09
-0,81
К-т текущей ликвидности
Необходимое
значение 1,5;
оптимальное
5.30.2
4
L
1,76
1,99
0,22
+0,26
+0,49
-1,28
К-т маневренности функционирующего
капитала
уменьшение
показателя в
динамике -
положительный
факт
1,21
1,09
-0,04
-
-0,12
-1,13
Доля средств в активах
5.0
6
L
0,52
0,43
0,13
+0,02
-0,07
-0,37
К-т обеспеченности собственными
средствами
1.0
7
L
0,34
0,35
-3,79
+0,24
+0,25
-3,89
42
Анализируя финансовые коэффициенты платежеспособности и
ликвидности ООО «Маяк» можно сделать следующие выводы.
Общий коэффициент платежеспособности за весь анализируемый
период имеет значение ниже нормативного. Отклонение от нормы в 2016,
2017, 2018 гг. составляет соответственно 0,34, 0,28, 0,9. В 2017 году ситуация
изменяется к лучшему, а в 2018 году ситуация изменяется к худшему, т.к.
общий коэффициент платежеспособности в 2018 году составляет 0,10, что
ниже нормативного на 0,9.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий, какую
часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в
ближайшее время за счет денежных средств и финансовых коэффициентов,
за исследуемый период имеет значения ниже нормативного и имеет
тенденцию к снижению.
Коэффициент «критической оценки», характеризующий, какую часть
краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных
средств, краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных
финансовых вложений, в 2016 и в 2017 году имеет допустимое нормальное
ограничение и даже превышает его. В 2018 году снижается до 0,19, что на
0,81 ниже нормы.
Коэффициент текущей ликвидности, характеризует, какую часть
текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, привлекая
все оборотные средства. В 2016 и в 2017 году имеет значения больше
необходимого оптимального ограничения, а в 2018 году он снижается на 1,28
и составляет 0,22.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала,
характеризует, какая часть функционирующего капитала обездвижена в
запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного
показателя в динамике для предприятий положительный факт. По
рассчитанным данным мы наблюдаем это уменьшение в 2017 году по
43
сравнению с 2016 годом, а вот в 2018 году данный коэффициент имеет
отрицательное значение.
Доля средств в активах в 2016 году имеет значение выше
нормативного, что характеризуется положительно. В 2017 году он снижается,
но незначительно и составляет 0,43. В 2018 году происходит значительное
снижение данного показателя на 0,37 и составляет 0,13.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает
наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей
деятельности. В 2016 и в 2017 гг. он имеет значения выше нормативного и
составляет соответственно 0,34 и 0,35. В 2018 году данный показатель имеет
отрицательное значение.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Маяк». Задачей
анализа финансовой устойчивости является анализ степени независимости от
заемных источников финансирования.
Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация
независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой
независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее
финансово-хозяйственной деятельности.
Результаты анализа показателей финансовой устойчивости ООО
«Маяк» представлены в таблице 13. Анализируя показатели финансовой
устойчивости ООО «Маяк» можно сделать следующие выводы.
Коэффициент капитализации, характеризует, сколько заемных средств
организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Нормативное ограничение не выше 1,5. В 2016 и 2017 году он составил
соответственно 0,52 и 0,39. В 2018 году превышает нормальное ограничение
на 0,2 и составляет 1,7.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования, характеризует, какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных источников.