56
средств привлекло на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности
Общества, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую
задолженность. Рекомендуемое значение более 1.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот
коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости.
Показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных. Рекомендуемое значение менее 0,7.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть
актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех
источников финансирования, которые предприятие использует в своей
деятельности больше года. Рекомендуемое значение менее 0,5.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования. Отражает наличие у предприятия собственных
средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Рекомендуемое
значение более 0,5.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает,
какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.
Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в
использовании. Рекомендуемое значение коэффициента 0,5.
Проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости
ООО МЦ «Любимый доктор» за 2016-2018гг. (таблица 4).
Расчетная формула коэффициента обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами:
(стр.1310-стр.1150-стр.1110)/(стр.1210+стр.1250+.стр1240). (33)
Расчетная формула коэффициента автономии: стр.1310/стр.1700. (34)
Расчетная формула коэффициента финансовой устойчивости:
(стр.1310+стр.1410+стр.1450)/(стр.1700). (35)
Расчетная формула коэффициента маневренности собственного
капитала: (стр.1310-стр.1150-стр.1110)/стр.1310. (36)
57
Расчетная формула коэффициента финансирования:
стр.1310/(стр.1410+стр.1450+стр.1510+стр.1520+стр.1550). (37)
Расчетная формула коэффициента задолженности
(стр.1410+стр.1450+стр.1510+стр.1520+стр.1550)/стр.1310. (38)
Таблица 6
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости
ООО МЦ «Любимый доктор» за 2016-2018гг.
Показатели
Норма
2016г.
2017г.
2018г.
Изменения
2018г. к
2016г.
Коэффициент
автономии
≥0,5
0,49
0,53
-0,13
-0,62
Коэффициент
финансирования
>1
0,95
1,13
-0,11
-0,6
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≤0,5
0,49
0,53
0,94
0,45
Коэффициент
задолженности
<0,7
1,05
0,88
-8,87
-9,92
Коэффициент
обеспеченности
СОС
≥0,5
0,38
0,27
-5,72
-6,1
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,5
0,65
0,33
7,55
6,9
Выводы по таблице 6 «Расчет относительных показателей финансовой
устойчивости ООО МЦ «Любимый доктор» за 2016-2018гг.»:
коэффициент автономии в 2018 году (в отличие от 2016 и 2017 гг.)
имеет отрицательное значение, что характеризует не устойчивое финансовое
положение предприятия и имеет большую зависимость от кредиторов;
коэффициент задолженности постепенно снижается до 8,87 в 2018
году, это означает, что организация полностью финансируется за счет заемных
средств;
коэффициент финансовой устойчивости находится в 2018 году
выше нормы и увеличился на 91,8% относительно 2016 года. Общество
является финансово неустойчивым;
58
коэффициент обеспеченности предприятия собственными
оборотными средствами имеет отрицательную динамику в 2018 году (-6,1), что
свидетельствует о недостаточности собственных средств финансировать
текущую деятельность;
коэффициент маневренности в 2018 году увеличился на 6,9 и
составил 7,55 доли собственного оборотного капитала, находящийся в обороте.
Для оценки эффективности производственно-хозяйственной
деятельности используются показатели рентабельности.
Рентабельность - это показатель, который характеризует эффективность
использования ресурсов предприятия. Показатели рентабельности дают
возможность расценить эффективность деятельности предприятия вне
зависимости от его масштабов, отрасли. Показатели рентабельности
характеризуют соотношение эффекта к затратам.
Показатели рентабельности экономического субъекта показаны в
таблице 7. Для расчетов используем «Отчет о финансовых результатах» за
2016-2018 гг. (приложение 2).
Формула расчета рентабельности основных средств:
(стр.2110+стр.2120)/(стр.1150н.г.*0,5+стр.1150к.г.*0,5). (39)
Формула расчета рентабельности собственного капитала:
стр.2400/(стр.1310н.г.*0,5+стр.1310к.г.*0,5). (40)
Формула расчета рентабельности текущих активов:
стр.2400/(стр.1600н.г.*0,5+стр.1600к.г.*0,5). (41)
Таблица 7
Показатели рентабельности за 2016-2018гг.
Показатели
рентабельности
Значения показателя
Изменение
2018г. к
2016г.
2016г.
2017г.
2018г.
1
2
3
4
5
Рентабельность
основных
средств
3,39
1,74
-0,38
-3,77
Рентабельность
собственного
капитала
1,02
-0,32
55,5
+54,48
59
1
2
3
4
5
Рентабельность
текущих
активов
3,55
-0,16
-0,40
-3,95
В результате анализа рентабельности общества за 2016-2018 гг.
выявлены следующие результаты:
рентабельность основных средств к 2018 году снизилась на 3,77 и
составила -0,38;
рентабельность собственного капитала к 2018 году имеет
положительную динамику;
рентабельность текущих активов к 2018 году снизилась на 3,95 и
составила отрицательный коэффициент -0,40.
Расчет валовой рентабельности и рентабельности продаж на основании
упрощенного отчета о финансовых результатах будет одинаков. По
упрощенному отчету о финансовых результатах высчитать валовую
рентабельность невозможно, впрочем, в виду незначительности
управленческих и коммерческих расходов рентабельность продаж и валовая
рентабельность станут равны. Значение рентабельности основных средств
будет несколько искажено, так как по некоторым группам основные средства
их стоимость будет списываться в момент их приобретения.
Деловая активность является комплексной и динамичной чертой
предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Уровни деловой активности конкретной организации отображают этапы
жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и
показывает уровень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям,
качество управления.
Проведем анализ деловой активности предприятия, рассчитав
следующие коэффициенты:
1.Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы
60
Показатель характеризует сколько раз в течение анализируемого
времени произошел полный оборот всех денежных средств предприятия.
К
об.ак.
(2016) = 39567 / 13393 = 2,95.
К
об.ак.
(2017) = 51016 / 6973 = 7,31.
К
об.ак.
(2018) = 69259 / 8104 = 8,54.
2. Период оборачиваемости оборотных активов = 360 /
Оборачиваемость оборотных активов.
Коэффициент демонстрирует, через сколько дней, средства, вложенные
в оборотные активы или их составляющие, вновь принимают денежную форму.
Т
об.ак.
(2016) = 360 / 2,95 = 122.
Т
об.ак.
(2017) = 360 / 7,31 = 49.
Т
об.ак.
(2018) = 360 / 8,54 = 42.
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка /
Дебиторская задолженность.
Показатель дает информацию о том, сколько раз за анализируемый
период организация способна погасить дебиторскую задолженность.
К
об.дз
(2016) = 39567 / 9527 = 4,1.
К
об.дз
(2017) = 51016 / 2636 = 19,3.
К
об.дз
(2018) = 69259 / 3656 = 18,9.
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 /
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Коэффициент отображает, за какой период времени дебитор сможет
погасить свою задолженность
К
об.дз
(2016) = 360 / 4,1 = 88.
К
об.дз
(2017) = 360 / 19,3 = 18.
К
об.дз
(2018) = 360 / 18,9 = 19.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка /
Кредиторская задолженность
Величина показывает, сколько оборотных периодов потребуется
данноой организации для погашения кредиторской задолженности.
61
К
об.кз
(2016) = 39567 / 8244 = 4,8.
К
об.кз
(2017) = 51016 / 5058 = 10,1.
К
об.кз
(2018) = 69259 / 2804 = 24,7.
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 /
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Значение указывает на тот период, в течение которого организация
способна погасить кредит, взятый у сторонних организаций.
Т
об.кз
(2016) = 360 / 4,8 = 75.
Т
об.кз
(2017) = 360 / 10,1 = 36.
Т
об.кз
(2018) = 360 / 24,7 = 14.
7. Оборачиваемость запасов= Выручка / Запасы
Показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов,
незавершенного производства.
К
об.з
(2016) = 39567 / 285 = 138,8.
К
об.з
(2017) = 51016 / 3272 = 15,6.
К
об.з
(2018) = 69259 / 3117 = 22,2.
8. Период оборачиваемости запасов= 360 / Оборачиваемость запасов
Величина показывает число дней, за которое полностью обновляются
запасы предприятия.
Т
об.з
(2016) = 360 / 138,8 = 3.
Т
об.з
(2017) = 360 /15,6 = 23.
Т
об.з
(2018) = 360 / 22,2 = 16.
Сравним показатели деловой активности ООО МЦ «Любимый доктор» в
таблице 8.
62
Таблица 8.
Относительные показатели деловой активности предприятия
в 2016-2018гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолют.
измен.
2018г. к
2016г.
Темп
роста
2018г. к
2016г.,
%
1. Оборачиваемость
оборотных активов, в
оборотах.
2,95
7,31
8,54
+5,59
+189,5
2. Период
оборачиваемости
оборотных активов, в
днях
122
49
42
-80
-65,5
3. Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, в
оборотах
4,1
19,3
18,9
+14,8
+360,1
4. Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, в днях
88
18
19
-69
-78,4
5. Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, в
оборотах
4,8
10,1
24,7
+19,9
+414,5
6. Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, в днях
75
36
14
-61
-81,3
7. Оборачиваемость
запасов, в оборотах
138,8
15,6
22,2
-116,6
-84
8. Период
оборачиваемости
запасов, в днях
3
23
16
+13
-433,3
Исходя из расчетов, проведенных в таблице 8, можно сделать вывод, все
показатели имеют положительную динамику, не считая показателя
оборачиваемости запасов (снизился на 116,6 оборотов)
Снижение значения показателя оборачиваемости запасов в динамике
свидетельствует об ухудшении организации запасов на предприятии,
понижении спроса на услуги предприятия.
А еще прослеживается отрицательная динамика во всех показателях в периодах
оборачиваемости.
63
Тип финансового состояния предприятия характеризуется следующими
неравенствами (2018год):
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется
неравенством:
З < СОС, (42)
3117 > -46394
2. Нормальная независимость финансового состояния характеризуется
неравенством:
СОС < З < СОС + ДП, (43)
-40251 < 3117 < 5300
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется
неравенством:
СОС + ДП < З < СОС + ДП + КП, (44)
5300 > 3117 < 8104
4. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:
СОС + ДП + КП < З, (45)
8104 > 3117
У данного Общества в 2018 году нормальная финансовая устойчивость
(нормальная независимость финансового состояния и эффективная
производственная деятельность).
2.3. Анализ показателей платежеспособности
Весомую роль в процессе анализа финансового состояния организации
играет построение сравнительного аналитического баланса. Сравнительный
аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса
способом укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры,
динамик вложений и источников средств за отчетный период.
Бухгалтерский баланс является источником информации, на основе
которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического
субъекта.
64
Проведем оценку ликвидности баланса Общества (таблица 9).
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности
экономического субъекта. Иными словами, ликвидность – это величина,
обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, тем они
ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствуют
сроку погашения обязательств.
Таблица 9
Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.
Активы организации к 2018 году выросли на 32252 тыс. руб. наиболее
ликвидные активы снизились, как и быстрореализуемые – в 2,6 раза. А
труднореализуемые активы увеличились в 14,8 раз.
Изменения по срочности выплат 2018 году изменились следующим
образом: наиболее срочные обязательства уменьшились в 2.9 раз;
краткосрочные обнулились за счет того что появились долгосрочные пассивы;
Актив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1. Наиболее
ликвидные активы,
А
1
9527
2636
3656
2.
Быстрореализуемые
активы, А
2
3581
1065
1331
3. Медленно
реализуемые
активы, А
3
285
3272
3117
4. Трудно
реализуемые
активы, А
4
2710
3763
40251
БАЛАНС
16103
10774
48355
Пассив
1. Наиболее срочные
обязательства, П
1
8244
5058
2804
2. Краткосрочные
пассивы, П
2
8035
4335
-
3. Долгосрочные
пассивы, П
3
-
-
51694
4. Постоянные
пассивы, П
4
7859
5716
-6143
БАЛАНС
16103
10774
16103
65
постоянные пассивы значительно уменьшились примерно в два раза, что
является отрицательным фактором.
После сопоставления размеров активов и пассивов можно сделать
следующий вывод: предприятие в 2018 году может погасить наиболее срочные
обязательства, имеет возможность рассчитаться по краткосрочным
обязательствам, но не может погасить долгосрочные займы на данное время и
не удастся поправить свою платежеспособность в ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени. Тем самым выявлено, что
Общество обладает низкой степенью платежеспособности.
Структура активов ООО МЦ «Любимый доктор» за 2016-2018 гг. по
ликвидности представлена на рисунке 6.
Рисунок 6. Структура активов ООО МЦ «Любимый доктор» за
2016-2018 гг. по ликвидности
Таким образом, по результатам деятельности за 2016-2018 годы ООО
МЦ «Любимый доктор» отмечено преобладание труднореализуемых активов в
2018 году за счет преобладания материальных внеоборотных активов.
Задача оценки баланса – определить величину покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств. Задача анализа ликвидности
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
Труднореализуемые
активы, тыс.руб.
Быстрореализуемые
активы, тыс.руб.
2016
2017
2018