25
Положительной считается тенденция к снижению показателя. Чем
ниже коэффициент концентрации заемного капитала, тем меньше
задолженность компании перед другими контрагентами.
Коэффициент задолженности. Коэффициент показывает отношение
общей задолженности по краткосрочным и долгосрочным обязательствам к
собственному капиталу
34
.
Коэффициент задолженности (К
з
) рассчитывается по следующей
формуле:
К
з
=
Заемный капитал
Собственный капитал
(9)
Повышение задолженности к собственному капиталу более, чем один
к одному, рассматривается как рискованное.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он
показывает, долю оборотных активов компании, которая финансируется за
счет собственных средств компании. Коэффициент применяется в целях
аудита платежеспособности компании
35
.
Коэффициент задолженности (К
осс
) рассчитывается по следующей
формуле:
К
осс
=
Собственный оборотный капитал
Оборотные активы
(10)
Законодательно установлено, что рекомендуемое значение показателя
должно равняться 10% (0,1). Структура баланса компании признается
неудовлетворительной, в случае полученного значения по показателю менее
10%. Если было получено отрицательное значение, то собственный
оборотный капитал у компании отсутствует, то есть все оборотные средства
компании сформированы за счет заемных источников
36
.
Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов.
34
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А. М. Фридман. – 2-е изд. – М. : ИТК
Дашков и К, 2016. – 488 с.
35
Плотников А. Б. Финансовая устойчивость предприятия как необходимое условие стабильности его
функционирования // Вопросы науки и образования. – 2018. – № 6 (18). – С. 63-66.
36
Антонова О. В. Методы анализа и выбор системы показателей оценки финансовой устойчивости //
Научный альманах. – 2017. – № 1-1 (27). – С. 23-34.
26
Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов (K
дпсз
)
рассчитывается по следующей формуле:
К
дпз
=
Собственный оборотный капитал
Запасы
(11)
Рекомендуемое значение коэффициента больше 0,6-0,8.
Доля покрытия собственными оборотными средствами и
долгосрочными кредитами и займами запасов
37
.
Доля покрытия собственными оборотными средствами и
долгосрочными кредитами и займами запасов (K
дпсдз
) рассчитывается по
следующей формуле:
К
дпсдз
=
Собственный оборотный капитал+Долгосрочные кредиты и займы
Запасы
(12)
Рекомендуемое значение коэффициента больше 1,0.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Он
характеризует, какая доля источников собственных средств находится в
мобильной форме.
Коэффициент маневренности собственного капитала (К
мск
)
рассчитывается по следующей формуле:
К
мск
=
Собственный оборотный капитал
Собственный капитал
(13)
Показатель зависит от характера деятельности компании: в
фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем
в материалоемких. Рекомендуемое значение по данному показателю выше
0,5.
Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость компании, ведется в динамике, в сопоставлении с
рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий
38
.
Резюмируя первую главу, можно сделать следующие выводы.
37
Бурцев А. Л. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый
анализ. – 2016. – № 1. – С. 22-26.
38
Омурзаков С. А., Маткеримова А. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Территория
науки. – 2018. – № 1. – С. 106-112.
27
Обеспечение финансовой устойчивости это одно из важнейших
условий эффективного функционирования предприятия в целом.
Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения
компании, способность успешно работать и развиваться, поддержание
постоянного баланса между собственными и заемными средствами.
Компания признается финансово устойчивой, если является
платежеспособной; имеет ликвидный баланс; ее запасы обеспечены
источниками финансирования.
Под платежеспособностью понимается возможность покрытия
предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами, а под
ликвидностью – способность активов трансформироваться в денежные
средства.
Существуют различные методики анализ финансовой устойчивости. В
рамках данного исследования выбрана методика Крылова С.И. с
дополнительным проведением анализа ликвидности и платежеспособности
организации.
28
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия ООО «МТК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «МТК»
Компания ООО «МТК» является юридическим лицом со статусом
коммерческой организации. Общество осуществляет свою деятельность на
основании действующего Федерального Закона РФ, а также соответствует с
утвержденным Уставом общества.
Полное наименование предприятия: общество с ограниченной
ответственностью «Московская транспортная компания». Юридический и
фактический адрес предприятия: Россия, г. Москва, ул. Стахановская, дом 19,
строение 55, 1 этаж. Сайт компании находится по адресу http://m-tk.ru.
Основное направление деятельности ООО «Московская транспортная
компания» – доставка строительных грузов и промышленного оборудования
автомобильным транспортом на территории Москвы и Московской области.
Аккуратность во всём: от организации доставки грузов и соблюдения
условий договора до внешнего вида персонала – таков основной принцип
работы команды профессионалов МТК.
Ключевая задача МТК – это оперативная доставка ваших грузов по
Москве и Московской области: по выгодным тарифам; с соблюдением
указанных сроков; при использовании GPS-навигации; на разовой или
постоянной основе; за наличный и безналичный расчёт:
Миссия компании – создавать преимущества для клиентов при
решении ими наиболее важных и неотложных задач по развитию бизнеса.
ООО «Московская транспортная компания» успешно работает с 2006
года. Индивидуальному подходу в работе с клиентами в МТК уделяется
особое внимание.
Специальная диспетчерская служба ведёт постоянную работу с
заказом, обрабатывая информацию о состоянии и этапах движения груза.
Компания создана в 2006 году, для перевозок использует
автомобильный транспорт.
ООО «МТК» осуществляет следующие виды деятельности.
29
1. Бесперебойная доставка промышленного оборудования и
стройматериалов в условиях мегаполиса по схеме door-to-door.
Осуществляется как на разовой, так и постоянной основе. Перевозимый
объём – от 1 до 82 м3.
2. Оперативное информирование о местонахождении груза на базе
GPS-навигации.
3. Разработка оптимальных маршрутов автоперевозки по Москве и
МО, создаваемых с учётом особенностей столичного трафика. Составление
графика доставки грузов.
4. Работы по погрузке и разгрузке.
5. Складские услуги.
6. Получение и отправка груза без участия клиента.
7. Аренда спецтехники – тракторы, экскаваторы,
погрузочная/разгрузочная техника, автокраны, коммунальные машины.
Высокое качество обслуживания обеспечивается индивидуальной
работой с клиентами, гарантией доставки груза в указанные сроки,
применением для постоянных заказчиков гибкой системы скидок. По
желанию клиента менеджеры фирмы предоставляют информацию о пути
следования груза в режиме реального времени.
Основными целями деятельности ООО «МТК» на данном этапе его
развития являются:
получение прибыли;
повышение финансовой независимости и устойчивости работы;
интенсификация использования трудовых ресурсов.
На 01.01.2019 в ООО «МТК» числилось 206 сотрудников.
Основным критерием успешности предприятия и источником
финансирования его деятельности является наличие положительного
финансового результата – прибыли, а также ее положительной динамики из
года в год.
30
Выполним анализ финансовых результатов организации и выявим
причины негативно воздействующих на их величину и динамику.
На основе бухгалтерской отчетности компании (Приложение 1),
проведем анализ ключевых технико-финансовых и экономических
показателей деятельности компании ООО «МТК» за 2016-2018 годы (таблица
4).
Таблица 4
Основные показатели деятельности ООО «МТК» за 2016-2018
годы, тыс. руб.
№
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
2018 год /
2016 год
2018 год /
2017 год
Абс.
откл.
Темп
роста
Абс.
откл.
Темп
роста
1.
Выручка
23 541
642 846
547 502
523 961
2226%
-95 344
-15%
2.
Себестоимость
продаж
20 452
500 847
460 311
439 859
2151%
-40 536
-8%
3.
Валовая прибыль
3 089
141 999
87 191
84 102
2723%
-54 808
-39%
4.
Коммерческие
расходы
2 283
106 003
75 128
72 845
3191%
-30 875
-29%
5.
Прибыль от
продаж
806
35 996
12 063
11 257
1397%
-23 933
-66%
6.
Прочие доходы
484
18 807
20 103
19 619
4054%
1 296
7%
7.
Прочие расходы
79
21 393
15 051
14 972
18952%
-6 342
-30%
8.
Прибыль до
налогообложения
1 211
33 410
17 115
15 904
1313%
-16 295
-49%
9.
Налог УСН
242
6 682
3 424
3 182
1315%
-3 258
-49%
10.
Чистая прибыль
969
26 728
13 691
12 722
1313%
-13 037
-49%
Как видно по таблице 4, показатели деятельности компании в 2016
году значительно ниже, чем в 2017-2018 годах. Это связано с тем, что
компания была создана только в 2016 году. Так, при сравнении показателей
31
2017 года с показателями 2016 годы наблюдается положительная динамика,
однако если сравнивать показатели 2018 года с показателями 2017 года,
динамика, наоборот отрицательная.
Так, за 2017-2018 годы в показателях деятельности ООО «МТК»
произошли следующие изменения: выручка от продаж снизилась на 95 млн.
руб. (- 15%), что связано со снижением числа клиентов компании, меньшим
заключением долгосрочных договоров с компаниями на оказание
сопутствующих услуг.
Себестоимость продаж так же имеет тенденцию к спаду, ее снижение
составило 8% по отношению к 2016 году. При этом темп роста
себестоимости ниже темпа роста суммы выручки, что отрицательно
характеризует деятельность компании.
Кроме того, в 2017-2018 годах:
валовая прибыль снизилась на 54 808 тыс. руб. или на 39%. Доля
валовой прибыли в выручке от реализации снизилась на 6,2 пункта процента.
коммерческие расходы предприятия снизилась на 30 875 тыс. руб.
или на 29,1 %, а их доля в выручке от реализации снизилась на 2,8 пункта
процента с 16,5% до 13,7% в 2016 году;
прибыль от продаж снизилась на 23 933 тыс. руб. или на 66%, а
доля ее в выручке от реализации снизилась на 3,4%;
прочие доходы увеличились на 1 296 тыс. руб. или на 7%, а их доля
в выручке от продаж увеличилась на 0,8% с 2,9% до 3,7%;
прочие расходы за год снизились на 6 342 тыс. руб. или на 30%, а
их доля в выручке от реализации снизилась на 0,6%;
прибыль до налогообложения снизилась на 16 295 тыс. руб. или на
49%, а доля в выручке от реализации снизилась на 2,1% с 5,2% до 3,1% в
2016 году;
чистая прибыль предприятия снизилась на 13 037 тыс. руб. или на
49%, а доля в выручке от реализации снизилась на 1,6% с 4,1% до 2,5%.
32
Далее выполним анализ рентабельности, который позволяет
определить степень экономической эффективности использования ресурсов.
Он представлен в таблице 5.
Таблица 5
Показатели рентабельности ООО «МТК» в 2016-2018 годах, %
Показатели
Формула
2016
год
2017
год
2018
год
Абс. откл.
2017/
2016
Абс. откл.
2018/
2017
Рентабельность
продаж
Прибыль от
продаж /
Выручка
3,42
5,60
2,20
2,18
-3,40
Рентабельность
затрат
Прибыль от
продаж /
Себестоимость
3,94
7,19
2,62
3,25
-4,57
Рентабельность
оборотных
активов
Чистая прибыль
/ Оборотные
активы
1,43
21,76
7,31
20,33
-14,45
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль
/ Собственный
капитал
98,98
96,47
33,07
-2,51
-63,39
Чистая
рентабельность
Чистая прибыль
/ Выручка
4,12
4,16
2,50
0,04
-1,66
Показатель рентабельности продаж позволяет определить долю
прибыли в каждом рубле. В 2017 году данный показатель увеличился на 2,18
пункта, однако в 2018 году снова снизился на 3,4 пункта до 2,2%. Это
говорит о том, что за последние два года деятельность компании становилась
все менее эффективной.
Показатель рентабельности затрат позволяет определить сколько
организация имеет прибыли с каждого затраченного рубля. В 2016-2018
годах его значение также снизилась с 3,94% до 2,62%.
Показатель рентабельности оборотных активов позволяет определить,
насколько организация эффективно использует имеющиеся в ее
распоряжении активы. В 2016-2017 годы данный показатель увеличился с
1,43% до 21,76%, однако в 2018 году он снизился до 7,31%.
33
Отрицательная динамика рентабельности собственного капитала в
рассматриваемый период также свидетельствует, что вложенный в дело
капитал был использован неэффективно. Так данный показатель снизился за
последние три года с 98,98% до 33,07%.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
На основе методик, отраженных в первой главе настоящей работы,
проведем анализ ликвидности и платежеспособности ООО «МТК».
Для анализа ликвидности и платежеспособности компании, на основе
бухгалтерской отчетности (Приложение 1) построим сравнительный
аналитический баланс ООО «МТК» (Приложение 2).
Далее проанализируем структуру активов и их динамику компании.
Согласно бухгалтерской отчетности ООО «МТК», данные по статье
«Внеоборотные активы» отсутствуют, так как компания осуществляет
деятельность в сфере торговли и сфере услуг и своих основных средств у нее
нет. Так, в 2016-2018 годы доли оборотных активов составляла 100% всех
активов компании.
Рисунок 2. Динамика оборотных активов в 2016-2018 годы
Кроме того, по рисунку выше видно, что сумма оборотных активов
компании в период 2016-2018 годов значительно увеличилась на 176% с
67 784 тыс. руб. до 187 282 тыс. руб.
0 0 0
67,784
122,831
187,282
2016 ГОД 2017 ГОД 2018 Г ОД
Внеоборотные активы Основные средства
34
Рассмотрим динамику структуры оборотных активов в 2016-2018
годы (рисунок 3).
Рисунок 3. Динамика структуры оборотных активов ООО «МТК» в
2016-2018 годы, тыс. руб.
Как видно по рисунку 3, наибольший удельный вес в структуре
оборотных активов занимают запасы и дебиторская задолженность.
В 2016 году их доля составляла 46% и 47%, в 2017 году – 47% и 46%,
в 2018 году – 49% и 49% соответственно. Так в 2018 году на них пришлось
98% всех оборотных активов. Остаток оборотных активов (7% в 2016-2017
гг., 2% в 2018 году) приходится на НДС, финансовые вложения, денежные
средства и прочие оборотные активы.
Таким образом, на увеличение оборотных активов повлияло
увеличение запасов и дебиторской задолженности. За 2016-2018 годы сумма
дебиторской задолженности увеличилась 189% с 31 671 тыс. руб. до 91 643
тыс. руб. Запасы в рассматриваемый период также увеличились на 195% с
31 385 тыс. руб. до 92 496 тыс. руб.
Далее проанализируем структуру пассивов и их динамику компании
(рисунок 4).
31,385
58,193
92,496
3,975
714
0
31,671
55,993
91,643
0
2,800
2,000
753
5,083
1,143
0
48
0
2016 ГОД
2017 Г ОД
2018 Г ОД
запасы НДС дебиторская задолженность
финансовые вложения денежные средства прочие оборотные активы