35
анализа активов на предмет их более рационального распределения,
планирования всей финансовой деятельности предприятия и соблюдения
сроков выполнения этих планов.
Далее рассматриваются основные пути повышения уровня финансовой
устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия может быть
улучшена за счет повышения уровня собственного капитала и сокращения
заемного капитала.
Основными направлениями повышения уровня финансовой
устойчивости, является увеличение собственного капитала и сокращение
долговых источников финансирования.
Наиболее распространенным механизмом увеличения капитала является
прибыль. Прибыль можно увеличить за счет снижения затрат и продажи
ненужных основных средств и материалов, ценных бумаг.
Собственный капитал также может быть увеличен путем переоценки
основных средств или путем выпуска акций.
Рассмотрим пути снижения долгового капитала предприятия. Таким
образом, исполнение обязательств неразрывно связано с движением денежных
средств. Обязательства могут быть сокращены за счет мобилизации денежных
потоков. С уменьшением уровня пассивов чистые активы будут увеличиваться.
Мобилизация денежных потоков возможна за счет ускоренного взыскания
дебиторской задолженности.
Второй способ сокращения заемного капитала - реструктуризация
обязательств. Все методы лечения сводятся к реструктуризации или переводу
капитала к инновациям.
Таким образом, чтобы повысить финансовую устойчивость и
платежеспособность предприятия, необходимо найти резервы для увеличения
скорости накопления собственных источников и обеспечения материального
оборотного капитала своими собственными источниками. Кроме того,
необходимо найти наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов,
при котором предприятие, свободно маневрируя деньгами, способно, благодаря
36
их эффективному использованию, обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а также затрат для его расширения и
обновления.
Выводы первой главы
Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости,
можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия и его
устойчивость зависят от соотношения собственных и заёмных средств, а также
от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному
признаку и соотношения финансовых и нефинансовых активов. Для
исследования финансового состояния и финансовой устойчивости организации
все выше названные методы приемлемы и чем их будет больше, тем полнее и
достовернее можно получить данные о финансовой устойчивости и состоянии
исследуемого экономического субъекта и дать объективную оценку.
Информационным источником для анализа показателей финансового состояния
и финансовой устойчивости является бухгалтерская (финансовая) отчётность.
Финансовую устойчивость организации можно определить по
относительным показателям ликвидности, по коэффициентам
платёжеспособности и финансовой устойчивости, по оценке финансовой
устойчивости по финансовым и нефинансовым активам, по излишкам или
недостаткам источников средств для формирования запасов, по равновесию
между статьями актива и пассива баланса.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к
числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
отсутствию у предприятий средств для развития производства, их
неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная»
устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия
излишними запасами и резервами.
37
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ПТИЦЕФАБРИКА НОВО-
ПЕТРОВСКАЯ»
2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-
Петровская»
ОАО "Птицефабрика Ново-Петровская" действует с 19 сентября 2001 г.,
ОГРН присвоен 28 августа 2002 г. регистратором Межрайонная инспекция
Федеральной налоговой службы №23 по Московской области. Руководитель
организации: генеральный директор Кузин Ярослав Александрович.
Юридический адрес ОАО "Птицефабрика Ново-Петровская" - 143570,
Московская область, Истринский район, сельское поселение Новопетровское,
село Новопетровское, 7.
Основным видом деятельности является: «Разведение птицы».
Организация также зарегистрирована в таких категориях, как: «Деятельность
агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров»,
«Неспециализированная оптовая торговля», «Прочая розничная торговля в
неспециализированных магазинах». Генеральный директор ОАО
«Птицефабрика Ново-Петровская» - Ярослав Кузин. Форма регистрации -
открытое акционерное общество. Размер уставного капитала 1000 руб.
С 2006 по 2018 годы на птицефабрике реализовали инвестиционные
проекты по строительству, реконструкции и модернизации птицеводческого
комплекса и убойного цеха общей стоимостью 371 мил. руб., что позволило
увеличить объем выпускаемой продукции на 37%, а также автоматизировать
производственный процесс по переработке мяса птицы.
В цехе убоя птицы была установлена специализированная линия,
производительность которой составляет 4 тысячи голов в час. Процесс разделки
и упаковки мяса птицы осуществляется на оборудовании, позволяющем
оптимизировать доставку свежих продуктов до потребителя. Весь
производственный цикл от лица до доставки продукции потребителям
составляет не более 24 часов.Предприятие работает в полную мощность.
38
Объем производства готовой продукции из мяса птицы составляет
60 тонн в сутки, а в год — 18 тысяч тонн. Полуфабрикаты и готовая продукция
поставляются в торговые сети области, в том числе в «Дикси», «Гиперглобус»,
«Лента». В настоящее время стратегическая задача ОАО «Птицефабрика Ново-
Петровская состоит в увеличении объема выпускаемой продукции на 50%
за счет расширения птицефабрики — строительства новых птичников.
Все работники предприятия работают в соответствии с коллективным
договором и контрактами, с учетом уровня подготовки менеджеров,
работников, специалистов и профессиональной подготовки работников. Одной
из основных задач администрации предприятия является сохранение рабочей
силы, обеспечение максимальной занятости работников в соответствии с их
квалификацией
Организационная структура Предпрятия ОАО «Птицефабрика Ново-
Петровская» имеет линейно-функциональный тип.
В этой структуре сочетаются преимущества линейной и
функциональной структур, но доминирующими остаются вертикальные связи
типа «руководитель-подчиненный». Она характеризуется тем, что во главе
каждого структурного подразделения находится руководитель единоначальник,
наделенный всеми полномочиями, осуществляющий единоличное руководство
подчиненными ему работниками и сосредотачивающий в своих руках все
функции управления.
Таким образом, линейно-функциональная система обеспечивает форму
разделения и кооперации труда в управлении, при которой принятие решений и
управляющие воздействия осуществляют линейные руководители, а
функциональные - разрабатывают проекты решений, консультируют и
координируют. Такая структура управления является формально определенной,
но вместе с тем, и менее гибкой.
Для эффективной работы птицефабрики важно четко и ясно определить
функциональные обязанности и полномочия работников, а также их
взаимоотношение. Каждый сотрудник должен понимать, что ожидается от него,
39
какими полномочиями он обладает, а также какими должны быть его
взаимоотношения с другими работниками. Это достигается с помощью
организационной схемы, дополненной соответствующими инструкциями и
распределением обязанностей.
Схема организационной структуры приведена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Организационная структура ОАО
«Птицефабрика Ново-Петровкая»
Рассмотрим показатели рентабельности, характеризующих
эффективность использования ресурсов предприятия таблица 1.
Таблица 1
Анализ основных экономических показателей деятельности ОАО
«Птицефабрика Ново-Петровская»
Показатели
2017
2018
Изменения
Темпы
роста
Выручка
2433356
2628465
195109
108.1
Себестоимость
реализованной
продукции
1943751
2029764
86013
104.43
Прибыль (убыток)
от продаж
166369
269761
103392
162.15
40
Продолжение таблицы 1
Показатели
2017
2018
Изменения
Темпы
роста
Прибыль до
налогообложения
23849
124323
100474
521.29
Средняя
стоимость
производственных
активов
1748858.5
1776325.5
27467
101.57
Собственный
капитал
922100.5
850928.5
-71172
92.28
Среднегодовая
стоимость ОПФ
747868.5
783345
35476.5
104.74
Среднегодовая
стоимость
оборотных
производственных
фондов
2662105.5
2533941
-128164.5
95.19
Рентабельность
активов, %
0.73
3.66
2.93
501.37
Рентабельность
собственного
капитала, %
2.77
14.96
12.19
540.07
Рентабельность
продаж, %
1.05
4.85
3.8
461.9
Рентабельность
производственной
деятельности %
1.31
6.27
4.96
478.63
Рентабельность
производственного
капитала, %
9.51
15.19
5.68
159.73
Фондоотдача,
коэфф.
2.91
3
0.09
Фондоемкость,
руб./руб.
0.31
0.3
-0.01
В отчетном году у предприятия имеется прибыль от продаж в размере
269761 тыс.руб. Выручка предприятия за анализируемый период выросла на
8.02%.
Прибыль от основной деятельности предприятия повысилась на 62.15%,
что является позитивным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов
увеличилась на 24.53%. Нераспределенная прибыль за отчетный период
выросла на 82.38%.
Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об
эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.
41
108.02>104.05, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как
эффективную.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 10.26% от
полученной выручки.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель
рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений,
которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной
продукции. В данном случае это 4.85%.
Фондоотдача показывает эффективность использования основных
средств организации. Фондоотдача увеличилась на 0.09 и составила 3 руб., т.е.
снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль
объема продаж, и, следовательно, выросла доля прибыли в цене товара.
Рентабельность активов повысилась на 2.93%.
Снижение рентабельности чистого капитала предприятия,
свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных
вложений в предприятие.
За отчетный период каждый рубль, вложенный в основные средства
организации, принес 16.26 руб. чистой прибыли.
Увиличение рентабельности основных средств предприятия,
свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения
инвестиционных вложений в предприятие.
По результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятие
имеет за отчетный период балансовую прибыль в размере 124323 тыс.руб.
Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец
анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности
использования имущества.
Изменение показателей рентабельности продаж представлено на
рисунке 2.
42
Рисунок 2 – динамика показателей рентабельности
продаж предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»
По результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятие
имеет следующими основными показателями:
Годовая выручка за период с 01.01.2018 по 31.12.2018 равнялась
2 628 465 тыс. руб., вместе с тем, за 2017 год годовая выручка была меньше –
2 433 356 тыс. руб. (изменение +195 109 тыс. руб.). За последний год прибыль
от продаж равнялась 269 761 тыс. руб. За анализируемый период( с 31.12.2016
г. по 31.12.2018 г.) наблюдался очень сильный рост финансового результата от
продаж – на 103 392 тыс. руб.
Анализ показателей эффективности деятельности в целом дает
основание для положительной оценки уровня и динамики соответствующих
показателей.
Излoжив oбщую хaрaктeристику прeдприятия, пeрeйдeм к aнaлизу
платежеспособности и финансовой устойчивости прeдприятия OAO
«Птицефабрика Ново-Петровская».
2.2 Анализ платежеспособности предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-
Петровская»
На первом этапе оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, ОАО «Ново-Петровская птицефабрика», был проведен
горизонтальный и вертикальный анализ баланса за 2016–2018 годы.
43
Горизонтальный и вертикальный анализ используются многими
компаниями для анализа финансовой отчетности и увеличения доходов
компании, поддерживая стабильную позицию предприятия.
Подробный анализ структуры активов предприятия ОАО «Ново-
Петровская птицефабрика» представлен в таблице 2.
Таблица 2
Структура активов ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»
Показатель
На
31.12.2016 г.
На
31.12.2017 г.
На
31.12.2018 г.
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Внеоборотные активы
1019161
29,2
881926
25,3
773540
22,13
Оборотные
активы
2465947
70,7
2601935
74,6
2722276
77,87
Запасы
939004
26,9
1046957
30,05
955023
27,32
Дебиторская
задолженность
1486542
42,6
1502104
43,1
1532852
43,85
Денежные
средства
15401
0,44
19274
0,55
223130
6,38
Баланс
3485108
100
3483861
100
3495780
100
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде
составила 3495780 тыс. рублей.
Доля оборотных средств в активах организации составляет 77,87%, а
внеоборотных активов-22,13%. Таким образом, наибольшая доля в структуре
совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует
ускорению оборачиваемости активов компании.
Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год
составила 21,02%, что свидетельствует о мобильности имущества.
44
Оборотные средства предприятия формируются в основном за счет
дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов на общую сумму
2487875 тыс. руб.
Структура с высокой долей долга 43,85% и низким уровнем наличности
(6,38%) может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг
компании, а также преимущественно неденежном характере расчетов.
За анализируемый период общая стоимость имущества увеличилась на
11919 тыс. Руб. Это произошло за счет сокращения внеоборотных (на 12,29%) и
роста оборотных (на 4,63%) активов предприятия.
Следует обратить внимание на уменьшение внеоборотных активов в
общей структуре баланса (-3,18%), что может свидетельствовать об ускорении
оборачиваемости оборотных активов.
За отчетный период произошло снижение доли стоимости основных
средств на 0,82%.
По мере увеличения имущества предприятия можно говорить об
увеличении платежеспособности.
За отчетный период оборотный капитал увеличился на 120 341 тыс. руб.
или 4,63%. Это связано с опережающими темпами роста мобильных активов по
сравнению с темпами роста всех совокупных активов. Это произошло в
основном за счет увеличения стоимости денежных средств и дебиторской
задолженности на 234 604 тыс. руб.
За анализируемый период объем дебиторской задолженности
увеличился (на 30748 тыс. руб.), что является отрицательным изменением и
может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции компании
или активным предоставлением потребительского кредита клиентам.
В оборотных активах организации на конец года наблюдается
уменьшение стоимости краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее
ликвидных активов.
Анализ активов показывает уменьшение стоимости внеоборотных
активов на 108422 тыс. руб., или на 12,29% от их стоимости за предыдущий