31
собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, тобы
обеспечить достаточную ликвидность баланса.
В функциональной зависимости от коэффициента маневренности
находится индекс постоянного актива (К
ПА
), исчисляемый отношением
внеоборотных активов к сумме собственного капитала по формуле:
К
ПА
=F:(CK + K
T
). (21)
Он показывает долю долгосрочных источников финансирования,
вложенных во внеоборотные активы. В сумме КМ
м
и К
ПА
равны 1, и рост
одного из них приводит к снижению другого. Оценивать финансовую
устойчивость по каждому из этих коэффициентов в отдельности
нецелесообразно, так как их уровень зависит от структуры и специфики
деятельности предприятия, а изменение не обязательно сказывается на
финансовой устойчивости [23].
Для предприятий с большим объемом основных средств целесообразно
исчислять коэффициент К
ОС/СК
, который показывает, в какой мере основные
средства покрываются за счет собственного капитала:
К
ОС/СК
= F
ОС
: СК, (22)
где F
ОС
- стоимость основных средств по балансу.
Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния
являются обеспеченность оборотных активов и особенно запасов собственным
оборотным капиталом.
Исчисление показателя обеспеченности оборотных активов (К
С
)
ведется по формуле:
К
С
= Е
Т
: R
a
. (23)
Исчисление показателя обеспеченности запасов (K
О
) определяется
по формуле
K
О
= Е
Т
: (Z+ Н). (24)
Нормальные ограничения, полученные на основе данных хозяйственной
практики, составляют: К
С
не менее 0,1; K
О
> 0,6-0,8 [23].
32
Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо
проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства К
ПБ
,
который характеризует удельный вес чистых оборотных
активов в валюте баланса:
К
ПБ
= (R
a
- З
УК
- К‘ - г
р
- З
у
– Р
П
– П
КО
) : В. (25)
Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот
коэффициент снижается [Там же].
Таким образом, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия являются важнейшими элементами системы оценки финансового
состояния предприятия.
Предприятие является платежеспособным, если у него имеется
возможность выполнять графики погашения задолженности перед
контрагентами без нарушения обязательств по договорам. Основными
признаками платежеспособности считается достаточный объем средств на
расчетных счетах предприятия и отсутствие просроченной кредиторской
задолженности.
Для определения платежеспособности предприятия анализируются
показатели ликвидности баланса и ликвидности предприятия. Степень
ликвидности характеризуют коэффициенты ликвидности, применяемые в
соответствии с целями анализа и выбранной методикой.
Финансовая устойчивость предприятия рассматривается как одна из
важнейших финансовых и общеэкономических проблем, поскольку является
характеристикой финансовой независимости хозяйствующего субъекта,
свидетельствует о возможности финансового маневра с использованием
собственных средств, возможности бесперебойно осуществлять основные
виды деятельности, повышать качество производственного потенциала
предприятия.
33
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2. 1 Характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «СОТЕЛ» (в дальнейшем –
Общество) зарегистрировано 14.03.2003г. в г. Иваново
Общество имеет двух учредителей – физических лиц.
Основной и дополнительные виды деятельности Общества
представлены в таблице 5.
Таблица 5
Виды деятельности ООО «СОТЕЛ»
Виды деятельности
Код ОКВЭД
Основной
Торговля оптовая древесным сырьем и необработанными
лесоматериалами
46.73.1.
Дополнительные
Строительство жилых и нежилых зданий
41.20
Строительство автомобильных дорог и автомагистралей
42.11
Строительство прочих инженерных сооружений, не
включенных в другие группировки
42.99
Разборка и снос зданий
43.11
Производство земляных работ
43.12.3
Производство электромонтажных работ
43.21
Производство санитарно-технических работ, монтаж
отопительных систем и систем кондиционирования воздуха
43.22
Производство прочих строительно-монтажных работ
43.29
Производство штукатурных работ
41.20
Работы столярные и плотничные
42.11
Деятельность предприятия осуществляется в соответствии с
требованиями и ограничениями действующего Российского законодательства
в области регулирования договорных отношений, налогообложения и
бухгалтерского учета, трудовых отношений.
Основным внутренним документом, регулирующим деятельность
предприятия является его Устав.
34
Местонахождение Общества определяется местом нахождения
постоянно действующего исполнительного органа общества (Генерального
директора).
Основной целью Общества является расширение рынка строительных
материалов и услуг, направленное на получение прибыли в соответствии с
действующим законодательством и Уставом Общества.
Общество может заниматься другими видами деятельности, перечень
которых не противоречит действующему законодательству, а также предмету,
основным задачам и целям своей деятельности.
ООО «СОТЕЛ» утверждает показатели, разрабатывает годовые, ме-
сячные планы производственно-хозяйственной деятельности в целом и по
подразделениям. Все подразделения руководствуются приказами и
указаниями Общества.
Общество имеет в собственности абсолютное имущество, учитываемое
на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие ООО «СОТЕЛ» имеет круглую печать, содержащую его
полное наименование на русском языке и указание на место его нахождение.
Органами управления Общества являются:
- общее собрание участников Общества (далее - Собрание);
- генеральный директор.
Высшим органом Общества является Общее собрание участников,
которое может быть очередным – проводится ежегодно и внеочередным.
Управление деятельностью осуществляется генеральным директором.
Функционирование предприятие позволяет ему развиваться без
нарушений принципов организации взаимодействия подразделений, служб и
производственных участков.
Штат сотрудников предприятия ООО «СОТЕЛ» насчитывает 131
работника.
35
Уровень квалификации персонала предприятия ООО «СОТЕЛ» можно
считать высоким, что обеспечивает высокий профессиональный и
качественный уровень выполнения заказов.
В соответствии с данными бухгалтерской отчетности Общества
(Приложение 1) была изучена динамика и структура доходов и расходов
предприятия. Данные представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ динамики доходов и расходов, тыс. руб.
Показатели
Период
Отклонение
от пред.
периода,
тыс. руб.
Темп роста к
пред.
периоду, %
2016
2017
2018
2017
2018
2017
2018
Выручка
25991
28989
27095
2998
-1894
111,5
93,5
Себестоимость
продаж
16114
18147
16097
2033
-2050
112,6
88,7
Валовая прибыль
(убыток)
9877
10842
10998
965
156
109,8
101,4
Коммерческие
расходы
1675
1773
1733
98
-40
105,9
97,7
Управленческие
расходы
4612
4709
4882
97
173
102,1
103,7
Прибыль (убыток от
продаж)
3590
4360
4383
770
23
121,4
100,5
Доходы от участия
в других
организациях
76
191
235
115
44
251,3
123,0
Проценты к
получению
21
54
98
33
44
257,1
181,5
Проценты к уплате
218
371
264
153
-107
170,2
71,2
Прочие доходы
71
62
38
-9
-24
87,3
61,3
Прочие расходы
34
165
317
131
152
485,3
192,1
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
3512
4131
4173
619
42
117,6
101,0
Текущий налог на
прибыль
701
1090
868
389
-222
155,5
79,6
Чистая прибыль
(убыток)
2811
3041
3305
230
264
108,2
108,7
Из данных таблицы 6 следует, что чистая прибыль предприятия в
течение всего анализируемого периода формируется в рамках основной
деятельности (за счет прибыли от продаж). Темп прироста прибыли от
продаж составил в 2017 году к предшествующему периоду 121,4%, в 2018
36
году снизился до 100,5%. Сальдо прочих доходов и расходов, а также
операционной деятельности было отрицательным во всех
рассматриваемых периодах. Однако предприятию удалось увеличить
чистую прибыль в 2017 году на 230,0 тыс. руб. или на 8,2% к уровню
предыдущего года, а в 2018 году на 264,0 тыс. руб. или на 8,7% к уровню
2017 года.
Данный факт следует признать положительным, поскольку в 2018
году наблюдается снижение объемов выручки от реализации – к уровню
предшествующего периода она составляет 93,5% и сокращается на 1894,0
тыс. руб. В 2017 году выручка увеличилась по отношению к 2016 году на
11,5%, что составило 2998,0 тыс. руб.
Величина себестоимости реализованной продукции имела динамику,
аналогичную динамике выручки от реализации, однако, темпы снижения
роста в отчетном периоде (2018г.) были выше – 88,7% к уровню 2017 года,
что позволило получить валовую прибыль в сумме 10998,0 тыс. руб.
В 2017 году тепы роста себестоимости превышали темпы роста
выручки от реализации. При этом валовая прибыль также была получена.
К уровню 2016 года ее сумма увеличилась на 9,8% или на 965,0 тыс. руб.
На формирование прибыли от продаж, в 2017 году оказало
отрицательное влияние увеличение коммерческих и управленческих
расходов соответственно на 98,0 тыс. руб. 97,0 тыс. руб. При этом темпы
роста данных статей расходов были гораздо ниже, чем темпы роста
валовой прибыли, что обеспечило прирост прибыли от основной
деятельности на 21,4%.
В 2018 году при сокращении коммерческих расходов на 2,3% или на
40,0 тыс. руб. управленческие расходы выросли на 3,7% или на 173,0 тыс.
руб., что позволило увеличить прибыль от основной деятельности только
на 0,5% к уровню 2017 года. Данный факт следует признать отрицательным
в деятельности предприятия. Вопросы роста управленческих расходов при
сокращении объемов реализации товаров (работ, услуг) заслуживают более
37
детального анализа.
Динамика основных финансовых результатов деятельности
предприятия за период 2016-2018 г.г. представлена на рисунке 5.
Рисунок 5. Динамика основных финансовых результатов ООО
«СОТЕЛ» за 2016-2018 г.г., тыс. руб.
Анализ структуры финансовых результатов, рассчитанной по
отношению к прибыли до налогообложения приведен в таблице 7.
25991
28989
27095
16114
18147
16097
3590
4360
4383
2811
3041
3305
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
Выручка Себестоимость продаж
Прибыль (убыток от продаж) Чистая прибыль Убыток)
38
Таблица 7
Анализ структуры доходов и расходов, %
Показатели
Период
Отклонение
от пред.
периода,
(±)
2016
2017
2018
201
7
2018
Выручка
739,
4
701,
7
649,
3
-37,7
-52,4
Себестоимость продаж
458,
4
439,
3
385,
7
-19,1
-53,5
Валовая прибыль (убыток)
281,
0
262,
5
263,
6
-18,5
1,1
Коммерческие расходы
47,7
42,9
41,5
-4,7
-1,4
Управленческие расходы
131,
2
114,
0
117,
0
-17,2
3,0
Прибыль (убыток от продаж)
102,
1
105,
5
105,
0
3,4
-0,5
Доходы от участия в других
организациях
2,2
4,6
5,6
2,5
1,0
Проценты к получению
0,6
1,3
2,3
0,7
1,0
Проценты к уплате
6,2
9,0
6,3
2,8
-2,7
Прочие доходы
2,0
1,5
0,9
-0,5
-0,6
Прочие расходы
1,0
4,0
7,6
3,0
3,6
Прибыль (убыток) до налогообложения
100,
0
100,
0
100,
0
-
-
Анализ структуры прибыли до налогообложения позволил
установить, что основную ее часть составляет прибыль от продаж: 102,1%
в 2016 г., 105,5% в 2017 году и 105,0% в 2018г. Несмотря на снижение
доли прибыли от основной деятельности в 2018 году по сравнению с
предыдущим периодом на 0,5 пункта, ее прирост на 770,0 тыс. руб.
объясняется тем, что темпы снижения себестоимости опередили темпы
снижения объема продаж, что подтверждает предыдущие выводы.
Расхождение в темпах снижения объема продаж и себестоимости
можно объяснить сдвигами в структуре реализации в сторону более
рентабельной продукции (работ, услуг).
Данные таблицы также позволяют сделать вывод, что на каждый
рубль прибыли до налогообложения в 2016 году приходилось 7,39 рубля
39
выручки от реализации, в 2017 году данный показатель снизился на 38
копеек и составил 7,02 руб., в 2018 году по отношению к предыдущему
сокращение составило 52 копейки, что следует признать отрицательной
тенденцией в деятельности предприятия.
Относительная доходность или прибыльность деятельности
предприятия характеризуется показателями рентабельности. В практике
анализа применяют показатели относительной доходности, прибыльности
товаров, продукции, работ, услуг, производственных фондов, совокупных
активов предприятия, собственного капитала, вложений (инвестиций).
По данным отчетности предприятия (Приложения 1, 2) были
рассчитаны показатели рентабельности продаж, производственной
деятельности, активов, собственного и перманентного капитала по чистой
прибыли. Расчеты производились по данным на конец года. Алгоритм
расчета показателей рентабельности и результаты расчетов приведены в
аналитической таблице 8 и на рисунке 5.
Таблица 8
Анализ показателей рентабельности деятельности
предприятия, %
Показатели
Период
Отклонение
от пред.
периода, (±).
2016
2017
2018
2017
2018
1. Выручка, тыс. руб.
25991
28989
27095
2998
-1894
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.
16114
18147
16097
2033
-2050
3. Коммерческие расходы, тыс. руб.
1675
1773
1733
98
-40
4. Управленческие расходы, тыс.
руб.
4612
4709
4882
97
173
5. Величина активов, тыс. руб.
21546
24353
28806
2807
4453
6. Собственный капитал, тыс. руб.
3291
3949
4213
658
264
7. Долгосрочные кредиты и займы,
тыс. руб.
10106
9001
8161
-1105
-840
8. Чистая прибыль (убыток). тыс.
руб.
2811
3041
3305
230
264
9. Рентабельность продаж (с.8/с.1)
10,82
10,49
12,20
-0,33
1,71
10. Рентабельность
производственной деятельности
(с.8/(с.2+с.3+с.4)
12,55
12,35
14,55
-0,20
2,20
11. Рентабельность активов (с.8/с.5)
0,05
0,04
0,04
-0,01
0,00
40
12. Рентабельность собственного
капитала (с.8/с.6)
85,41
77,01
78,45
-8,41
1,44
13. Рентабельность перманентного
капитала (с.8/(с.6+7)
20,98
23,48
26,71
2,50
3,23
Рисунок 5. Динамика показателей рентабельности
деятельности предприятия, %
Из данных аналитической таблицы видно, что на анализируемом
предприятии рентабельность продаж составила в 2017 году 10,49%, то есть по
сравнению с прошлым периодом уровень рентабельности снизился на 0,33
пункта.
В 2018 году по сравнению с прошлым периодом уровень рентабельности
продаж растет на 1,71 пункта, что подтверждает ранее сделанные выводы о
росте эффективности продаж за счет реализации более рентабельной
продукции, работ, услуг несмотря на снижение объемов реализации в
суммарном исчислении.
Уровень рентабельности производственной деятельности показывает,
сколько прибыли имело предприятие с каждого рубля, затраченного на
производство и реализацию продукции, работ, услуг.
0
20
40
60
80
100
120
140
2016 2017 2018
10,82
10,49
12,2
12,55
12,35
14,55
85,41
77,01
78,45
20,98
23,48
26,71
13. Рентабельность
перманентного капитала
12. Рентабельность
собственного капитала
11. Рентабельность активов
10. Рентабельность
производственной
деятельности
9. Рентабельность продаж