25
Таким образом, согласно рис.8 индикаторы, характеризующие
финансовую устойчивость, можно разделить на группы, отражающие:
— структуру капитала,
— распределение средств на формирование активов
—уровень прироста собственных средств.
При необходимости возможна более глубокая детализация данных,
участвующих в расчете. Величина расчетных показателей может зависеть от
отраслевой принадлежности юридического лица и определяться конкретными
ситуациями, в которых нормальные значения будут иметь отклонения от
общеустановленных. Они могут быть использованы как в формулах,
приведенных нами далее, так и в виде обратных соотношений.
Для оценки структуры капитала используются следующие индикаторы,
характеристику и алгоритм расчетов которых приведем далее.
1. Индикатор автономии (Кавт) (либо финансовой независимости),
показывающий долю собственного капитала в общей величине источников
финансирования (хорошо, когда он больше 0,5); формула расчета:
Кавт = СКап / ВБал, (9)
где: — СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
2. Индикатор финансового левериджа, отражающий соотношение
заемных и собственных средств; не должен быть выше 0,7; формуле:
Ккап = (ДлОбяз + КрОбяз) / СКап, (10)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (стр.1500 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1).
3. Индикатор маневренности (Кман), позволяющий оценить долю
свободных для использования собственных оборотных средств; нормальное
значение — от 0,2 до 0,5; формула расчета:
Кман = (СКап – ВнАкт) / СКап, (11)
26
Где СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (стр.110 0Ф1).
4. Индикатор финансовой устойчивости (Куст), показывающий долю
длительно используемых средств в общей величине источников
финансирования; при отсутствии заемных средств будет равен коэффициенту
автономии; формула:
Куст = (СКап + ДлЗаемОбяз) / ВБал, (12)
где: СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ДлЗаемОбяз — величина долгосрочных заемных обязательств (стр.1410)
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
5. Индикатор заемных средств (Кзср), позволяющий оценить долю
заемных средств в общей величине источников финансирования; не должен
превышать 0,3; формула расчета:
Кзср = (ДлОбяз + КрОбяз) / ВБал, (13)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (стр. 1500 Ф1);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
6. Индикатор капитализации (Кдпзс), отражающий долю долгосрочных
обязательств в общей сумме долгосрочных пассивов; формула расчета:
Кдпзс = ДлОбяз / (ДлОбяз + СКап), (14)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр.1400 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1).
7. Индикатор структуры привлеченного капитала (Кспк), оценивает
долю долгосрочных обязательств в общей сумме привлеченного капитала:
Кспк = ДлОбяз / (ДлОбяз + КрОбяз), (15)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (стр.1500 Ф1)
26
.
26
Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В.
Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 152 c.
27
8. Индикатор покрытия инвестиций (Кпин), показывающий долю
долгосрочных обязательств и собственного капитала в общей величине
источников финансирования, хорошим считается значение от 0,75 до 0,9:
Кпин = (ДлОбяз + СКап) / ВБал, (16)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр.1400 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
Расчет соотношений между активами и обязательствами.
Рациональность использования средств позволяют оценить следующие
коэффициенты, алгоритм расчетов которых приведем далее.
1. Индикатор структуры долгосрочных вложений (Ксдв), показывает
соотношение между долгосрочными обязательствами и внеоборотными
активами; формула расчета:
Ксдв = ДлОбяз / ВнАкт, (17)
где: ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (стр. 1400 Ф1);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (стр. 1100 Ф1).
2. Индикатор обеспеченности материальных запасов (Комз),
отражающий степень обеспеченности запасов собственными источниками
средств; должен быть более 0,5; формула расчета:
Комз = (СКап – ВнАкт) / МПЗ, (18)
где: СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (стр. 1100 Ф1);
МПЗ — величина материально-производственных запасов (стр.1210)
3. Индикатор маневренности собственных оборотных средств (Кмсос),
позволяющий оценить долю высоколиквидных источников в собственных
оборотных средствах; нормальным считается значение от 0 до 1, формула:
Кмсос = (ДенСр + КрФинВл) / (СКап – ВнАкт), (19)
где: ДенСр — величина денежных средств (стр. 1250 Ф1);
КрФинВл — величина краткосрочных финвложений (стр. 1240 Ф1);
28
СКап – величина собственного капитала (стр. 1300 Ф1);
ВнАкт – величина внеоборотных активов (стр. 1100 Ф1).
4. Индикатор обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами (Кооа), отражающий долю оборотных активов,
сформированных за счет собственных источников средств; нормальным
считается значение больше 0,1; формула расчета:
Кооа = ОбАкт / СКап, (20)
где: ОбАкт — величина оборотных активов (стр.1200 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1).
5. Индикатор соотношения внеоборотных и собственных средств
(Ксвсс), показывающий долю обеспечения внеоборотных активов
собственными средствами; нормальным считается значение от 0,5 до 0,8:
Ксвсс = ВнАкт / СКап, (21)
где: ВнАкт — величина внеоборотных активов (стр. 1100 Ф1);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1).
6. Индикатор реальной стоимости имущества (Крси), отражающий долю
средств производства в общей стоимости имущества; нормальной считается
величина больше 0,5;
Крси = (ОС + МПЗ) / ВБал, (22)
где: ОС — величина стоимости основных средств (стр.1150 Ф1);
МПЗ — величина материально-производственных запасов (стр.1210);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1600 или 1700 бухбаланса).
7. Индикатор соотношения оборотных активов и недвижимости (Ксоан),
позволяющий оценить пропорцию движимого и недвижимого имущества;
нормальной считается величина больше 0,5:
Ксоан = ОбАкт / ВнАкт (23)
где: ОбАкт — величина оборотных активов (стр.1200 Ф1);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (стр.1100 Ф1)
27
.
27
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 365 с
29
Расчет показателей прироста капитала.
Прирост собственного капитала оценивают с помощью следующих
коэффициентов, алгоритм расчетов которых приведем далее.
1. Индикатор устойчивости экономического роста (Куэр),
показывающего уровень стабильности получения прибыли, которую можно
использовать на развитие производства:
Куэр = (ЧП – Див) / СКап, (24)
где: ЧП — величина чистой прибыли (стр. 2400 отчета Ф2 );
Див — величина дивидендов, выплаченных акционерам (данные из
аналитики бухгалтерского учета);
СКап — величина собственного капитала (стр.1300 Ф1).
2. Индикатор чистой выручки (Кчв), отражающего долю той части
выручки, которая остается в распоряжении субъекта хозяйтсования:
Кчв = (ЧП + Ам) / Выр, (25)
где: ЧП — величина чистой прибыли (стр. 2400 отчета Ф2 );
Ам — величина амортизационных отчислений (данные из аналитики
бухгалтерского учета);
Выр — величина выручки от продаж (стрэ 2110 отчета Ф2 )
28
.
Таким образом, финансовый анализ хозяйствующего субъекта позволяет
определить эффективность использования и управления активами и ресурсами
хозяйствующего субъекта.
Каждое из направлений анализа характеризуется своим набором
индикаторов, дающих возможность оценивать состояние в цифрах
(абсолютных или относительных).
Чаще всего субъект хозяйствования рассматривается с нескольких точек
зрения и анализу подвергаются одновременно почти все аспекты его
функционирования.
28
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Люберцы: Юрайт, 2016.
486 c.
30
Выводы по главе 1
Основой финансовой устойчивости юридического лица является его
стабильная доходность и хороший уровень платежеспособности.
В современной экономической науке разработано достаточно много
показателей, помогающих оценить бизнес. Система показателей выстраивается
четко под интересы конкретной организации, с учетом ее особенностей. От
этого зависит глубина оценки, ее эффективность, а, следовательно,
правильность и применимость решений развития бизнеса, формируемых на
основе полученных данных.
Следует различать понятия «анализ финансового состояния» и
«финансовый анализ». Финансовый анализ — более широкое понятие, так как
он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ
формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции,
реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния — это часть
финансового анализа.
Для анализа платежеспособности и деятельности регулярно, как
минимум раз в год, проводится оценка бизнеса. При оценке компания
самостоятельно выбирает систему показателей, позволяющих ее произвести.
Вот поэтому индикаторы финансовой устойчивости чаще всего рассматривают
одновременно с характеристиками рентабельности, указывающими на степень
отдачи имущества, и коэффициентами ликвидности, с помощью которых
оценивается платежеспособность.
Итак, анализ финансовой устойчивости играет достаточно важную роль
в комплексном финансовом анализе и позволяет не только делать выводы о
текущей устойчивости предприятия, но и выявлять причины недостаточно
устойчивого состояния, а также принимать решения по оптимизации структуры
капитала и имущества хозяйственного субъекта.
Главная суть анализа финансового состояния — является именно
проверка того, является ли положение организации действительно устойчивым.
31
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
(на примере ООО «ТДЛ-Энеро»)
2.1. Краткая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «ТДЛ-Энерго» (ООО
«ТДЛ-Энерго») действует с 28 марта 2001 г. Регистратор «Инспекция
Федеральной налоговой служб по г. Иваново» присвоил ОГРН №
1033700051472 от 10 января 2003 г. Организации «ТДЛ-Энерго» так же
присвоены: ИНН 3702005291, ОКПО 43617768. Юридический адрес: 153027,
Ивановская область, г. Иваново, ул. П. Большевикова, 27.
Являясь юридическим лицом, субъект хозяйствования «ТДЛ-Энерго»
имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках и
иных кредитных организациях, а также печать установленного образца со
своим наименованием, и прочие печати, штампы и фирменные бланки, какие
необходимы для осуществления деятельности.
Общество «ТДЛ-Энерго» является коммерческой организацией,
уставный капитал которой (100 000 рублей) разделен на двух его учредителей,
по 20 процентов (20 000 руб.) и 80 процентов (80 000 руб.) соответственно.
Хозяйствующий субъект «ТДЛ-Энерго» создано в целях решения
социальных задач по обеспечению безопасной эксплуатации объектов
электроэнергетики и реализации прав граждан на бесперебойное
электроснабжение, а также получения прибыли и на ее основе реализации
технических и социально-экономических интересов участников Общества.
Основным видом деятельности Общества «ТДЛ-Энерго» является
«Производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными» по коду
ОКВЭД 35.30.14 (ред.2), в то же время, организацией зарегистрировано еще 17
дополнительных видов деятельности по ОКВЭД (ред. 2). Виды деятельности,
подлежащие лицензированию в 2017 г, перечисляет Федеральный Закон «О
лицензировании отдельных видов деятельности» № 99-ФЗ от 04.05.2011 в
последней редакции (табл.5).
32
Таблица 5
Сведения о дополнительных видах деятельности субъекта
хозяйствования «ТДЛ-Энерго» по ОКВЭД 2
29
Код
дополнительные виды деятельности
13.20.4
Производство ворсовых, махровых полотенечных тканей и прочих
специальных тканей
35.11.4
Производство электроэнергии, получаемой из возобновляемых
источников энергии, включая выработанную солнечными,
ветровыми, геотермальными электростанциями, в том числе
деятельность по обеспечению их работоспособности
35.12
Передача электроэнергии и технологическое присоединение к
распределительным электросетям
35.13
Распределение электроэнергии
35.30.3
Распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)
35.30.4
Обеспечение работоспособности котельных
35.30.5
Обеспечение работоспособности тепловых сетей
36.00
Забор, очистка и распределение воды
36.00.2
Распределение воды для питьевых и промышленных нужд
38.1
Сбор отходов
38.2
Обработка и утилизация отходов
46.19
Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным
ассортиментом товаров
46.90
Торговля оптовая неспециализированная
49.3
Деятельность прочего сухопутного пассажирского транспорта
52.10
Деятельность по складированию и хранению
52.29
Деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками
61.10.1
Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи
Трудовые отношения на хозяйствующем субъекте «ТДЛ-Энерго»
регулируются трудовым законодательством РФ
30
условиями трудовых
договоров, правилами внутреннего трудового распорядка, утвержденными
директором Общества и иными локальными нормативными актами.
В контрактах «ТДЛ-Энерго» определяются права, обязанности, условия
материального обеспечения и освобождения от занимаемой должности с
учетом гарантий, предусмотренных действующим законодательством.
Рассмотрим персонал анализируемого субъекта «ТДЛ-Энерго»,
представив половозрастные характеристики и данные образовательного уровня
и состава по стажу, для наглядности представлены на последующих рисунках .
29
Таблица соответствия ОКВЭД и ОКВЭД-2 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// www. buxprofi.ru/
spravochnik/ okved
30
Новая редакция ТК РФ с изменениями на 2017г. [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://tkodeksrf.ru
33
Согласно данным, коллектив «ТДЛ-Энерго» на 31.12.2017г., в
соответствии со штатным расписанием, состоит из мужского контингента (85%
и 15% соответственно). Характеристика персонала хозяйствующего субъекта
по полу представлена далее наглядно на рис. 9.
Рисунок 9. Характеристика персонала хозяйствующего субъекта
«ТДЛ-Энерго» по половым признакам, %
Характеристика персонала анализируемого хозяйствующего субъекта по
образовательному уровню представлена наглядно на рис. 10.
Рисунок 10. Образовательный уровень персонала хозяйствующего
субъекта «ТДЛ-Энерго»,%
Характеристика персонала анализируемого хозяйствующего субъекта
«ТДЛ-Энерго» по возрастному фактору, представлена наглядно на рис.11.
Рисунок 11. Возрастная характеристика персонала хозяйствующего
субъекта «ТДЛ-Энерго», год
Характеристика персонала анализируемого хозяйствующего субъекта
«ТДЛ-Энерго» по стажу работы в компании представлена на рис.12:
мужчины
женщины
высшее
средне-
техническое
средне-
специальное
среднее
от 30 до 35
лет
от 36-до 40
лет
от 25-до 29
лет
34
Рисунок 12. Характеристика персонала хозяйствующего субъекта
«ТДЛ-Энерго» по стажу работы в компании, год
Согласно представленных выше данных очевидно: трудовой коллектив
«ТДЛ-Энерго» можно обозначить как мужской (85 процентов); сотрудники
являются высококвалифицированными специалистами в своей области (с
высшим образованием и средне-техническим). Данное обусловлено кадровой
политикой руководства анализируемого хозяйствующего субъекта, проводящей
работу по повышению квалификации сотрудников.
Общее собрание участников является высшим органом управления
«ТДЛ-Энерго», которое бывает очередным либо внеочередным, при этом:
1) очередное общее собрание участников Общества проводится один раз в
год, при условии его проведения не ранее, чем через два месяца по окончании
финансового года и не позднее чем через четыре месяца по окончании
финансового года, где утверждаются годовые результаты деятельности Общества;
2) в том случая, ежели возникают форс-мажорные обстоятельства либо
этого требуют интересы компании «ТДЛ-Энерго», тогда проводят внеочередное
общее собрание субъекта хозяйствования и его участников.
3) органом управления является директор, который согласовывает с
вышестоящей организацией кандидатуры на должность главных специалистов,
назначает и освобождает их от должности.
Организационную структуру компании «ТДЛ-Энерго» можно обозначить
как иерархическую, построенную по линейно-функциональному принципу:
— у директора компании «ТДЛ-Энерго» имеются два заместителя, ему
подчиняются главный бухгалтер;
от 1 до 4
лет
от 5 до 9
лет
от 10 до 16
лет