35
— у главного инженера имеются ряд заместителей: по тепловому,
водопроводно-канализационному, по жилищному хозяйству и благоустройству;
— главный бухгалтер компании «ТДЛ-Энерго» также имеет двух
заместителей, и им подчиняются бухгалтерия по расчетам с организациями,
бухгалтерия по учету товарно-материальных ценностей и отдел по расчету
заработной платы. Непосредственно главному бухгалтеру подчиняются
следующие отделы: по расчету заработной платы, по учету материалов и
материальных ценностей и по расчетам с организациями;
— отдел ценообразования и экономического анализа компании «ТДЛ-
Энерго» самостоятельным структурным подразделением и подчиняется
заместителю директора по экономическим вопросам.
Данная организационная структура является достаточно эффективным
выбором, в связи с тем, что в ней чётко установлены полномочия, обязанности
и информационные потоки между каждым звеном Общества. Впрочем,
организационная структура «ТДЛ-Энерго» имеет и недостатки,
обуславливающиеся выбором направления развития и выбором методики
управления в целом, а конкретно — частичным консерватизмом (рис.Прил.1.1).
На «ТДЛ-Энерго» планирование ведется в двух временных разрезах:
долгосрочные стратегические планы разрабатываются на уровне субъекта
«ТДЛ-Энерго», среднесрочные планы на уровне оперативных подразделений.
В большей степени Общество занимается тактическим планированием.
Стратегическим планированием занимается в основном руководство и
направленно оно в будущие доходы от инвестиционной деятельности.
Имея сайт, где содержится основная информация об хозяйствующем
субъекте, сайт «ТДЛ-Энерго» в основном служит лишь как визитная карточка в
электронной среде. Данный сайт фактически создан лишь для предоставления
контактной информации потенциальным потребителям. Негативным моментом
является то, что на сайте практически не ведется своевременный контроль и
мониторинг, а так же нет пополнения информации.
36
Компания «ТДЛ-Энерго» в соответствии с законодательством
Российской Федерации и Уставом, приобретает имущественные и личные
неимущественные права, несет обязанности и распоряжается своим
имуществом и денежными средствами, выступает истцом и ответчиком в суде,
арбитражном суде и третейском суде, при этом отметим: принимало участие в
15 торгах (при этом, из них выиграло 15); в судах выиграло 11 процентов
процессов в качестве истца, проиграло 16 процентов в качестве ответчика.
За период с 2015 г. по 2016гг. в отношении субъекта «ТДЛ- Энерго»
было проведено семь внеплановых проверок, по их результатам было выявлено
72 нарушения. В тоже время, в 2017 г. — проведено три внеплановые проверки,
при этом, по результатам проведённых проверок — нарушений не выявлено.
Ключевые источники информации, по которым преимущественно
проводится финансовый анализ организации:
— бухгалтерский баланс, (Форма №1); (табл. Прил. 2.1 и 2.2);
— отчет о финансовых результатах (Форма №2), (табл. Прил. 3.1)
На основании данных Формы №2, выполним анализ основных
показателей деятельности компании «ТДЛ-Энерго» (Табл. 6).
Таблица 6
Данные для анализа основных финансовых результатов
деятельности компании «ТДЛ-Энерго» за 2016-2017гг.
показатели
базис
отчет
Δ (+;-)
Тыс.руб
%
Тыс.руб
%
Тыс.руб
%
1
2
3
4
5
6
7
I. Доходы,всего,в т.ч.
8334300
100
10906125
100
2571825
0
1. От обычных видов
деятельности
8142907
97.692
10670069
97.839
2527161
0.138
2. Проценты к
получению
29291
0.249
31863
0.289
109980
0.039
3. От участия в
других организациях
0
0
0
0
0
0
4. Прочие доходы
170509
2.048
204194
1.867
33685
-0.21
II. Расходы, всего
8491925
100
9918526
100
1426601
0
1. Расходы по
обычным видам
деятельности
8213386
96.719
9646285
97.259
1432899
0.539
2. Проценты к уплате
24729
0.288
26668
0.368
11939
0.079
37
1
2
3
4
5
6
7
3. Прочие расходы
253811
2.989
235573
2.379
-18238
-0.62
III. Отношение общей
Σ доходов к общей Σ
расходов
0.981
x
1.106
x
0.119
x
IV. Отношение
доходов от обычных
видов деятельности к
соответствующей Σ
расходов
0.991
x
1.106
x
0.119
x
Выполняя анализ данных табл.6 очевидно то, что за 2017г. отмечен рост
доходов компании на сумму в размере 2571825 тыс. руб. и на 01.01.2018г. их
сумма составила 10906613 тыс. руб. В составе доходов компании преобладают
доходы от обычных видов деятельности, при этом их удельный вес составлял
97.987 процентных пункта. При этом, возросли следующие позиции:
— доходы компании «ТДЛ-Энерго» от обычных видов деятельности на
сумму в 2527161 тыс. руб. либо на 31 процентных пункта;
— проценты к получению на 10980 тыс. руб. либо 53 п. пункта;
— прочие доходы на сумму в 32384 тыс. руб. либо 19.781 п.пункта.
В то же время доходы от участия в других организациях равны нулю.
Проводя анализ данных табл.6 очевидно то, что за 2017г. расходы
возросли на 1426601 тыс. руб. и составили 9450526 тыс. руб. При этом, в
составе расходов компании преобладают расходы по обычным видам
деятельности 97.31 п. пункта. При этом, возросли следующие позиции:
— расходы компании по обычным видам деятельности на сумму в
размере 1432899тыс. руб. либо 17.51процентных пунктов;
— проценты к уплате на сумму в размере 11939 тыс. руб. либо 48п.п.;
В то же время снизились прочие расходы на 18238 тыс. руб. либо 7.п.п.
В 2017г. отмечен рост уровень доходов компании, приходящихся на 1
руб. расходов компании «ТДЛ-Энерго» с 0.991 до 1.106 руб.
На основании аналитических данных можем говорить о повышении
эффективности работы анализируемой компании «ТДЛ-Энерго» (рис.13).
38
Рисунок 13. Динамика основных финансовых результатов
деятельности компании «ТДЛ-Энерго, тыс.руб.
Отметим, что отношение доходов от обычных видов деятельности к
соответствующей сумме расходов возросло и составило 119п. пунктов.
Данные для анализа факторов формирования финансовых результатов
деятельности «ТДЛ-Энерго» представлены в табл. Прил. 3.2, на основании
которой отметим следующие изменения в анализируемом периоде:
— компания увеличила размер зарабатываемой валовой прибыли: при
этом, ее рост почти на 160 процентов обусловлен изменением выручки и почти
на (-)60 процентов обусловлен изменением себестоимости (рис.14).
Рисунок 14. Данные прибыли компании «ТДЛ-Энерго», тыс.руб.
Согласно аналитическим данным и рис.14, в 2017г. рост прибыли в
анализируемой компании «ТДЛ-Энерго» от продаж на сумму в размере
1094262 тыс. руб. обусловлен ростом валовой прибыли.
Возрастание суммы общей бухгалтерской прибыли за 2017г.
обусловлено ростом полученной прибыли от продаж на 96 процентов и ростом
сальдо прочих доходов и расходов на 4.52процентных пункта (табл.7).
0 10000000 20000000 30000000
2016г.
2017г.
доходы
расходы
-400000
-200000
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
базовый год отчетный год
прибыль от
продаж
прибыль до
налогообложения
чистая прибыль
39
Таблица 7
Данные о динамике структуры прибыли до налогообложения
компании «ТДЛ-Энерго за 2016-2017гг.
показатели
Базис
Отчет
Δ (+;-)
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
1. Прибыль
(убыток) от продаж
-79478
45.01
1023784
104.01
1984262
2. Сальдо прочих
доходов и расходов
-87147
55.32
-36184
-3.71
50963
3. Прибыль
(убыток) до
налогообложения
-157625
100.00
987599
100.00
1145225
4. Налоги из
прибыли
-26437
16.79
210715
21.38
237150
5. Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
-131189
83.27
776885
78.71
908075
Согласно табл.7, на формирование чистого результата финансово-
хозяйственной деятельности в 2017г. оказали влияние следующие факторы:
— рост прибыли до налогообложения,
— рост суммы уплаченных налогов из прибыли (рис.15).
Рисунок 15. Распределение прибыли до налогообложения,%
Согласно аналитическим данным и рис.15, сумма налогов из прибыли, в
составе общей бухгалтерской прибыли, в 2017г. занимает 21.38 п.пункта, что
превышает установленную законодательством ставку налога на прибыль.
В отчете о финансовых результатах (Форма 2) компании «ТДЛ-Энерго»
наличествуют выручка и себестоимость продаж, а также коммерческие и
управленческие расходы, поэтому на основании данных, выполним оценку
качественного уровня финансовых результатов от продажи продукции (табл.8).
0% 50% 100%
базовый год
отчетный год
чистая прибыль налоги изприбыли
40
Таблица 8
Данные для расчета порога рентабельности и запаса финансовой
прочности компании «ТДЛ-Энерго»,тыс.руб.
Показатели
Σ. Тыс. руб
Δ(+/-),
тыс. руб
базис
отчет
1. Объем продаж
8142906
10670069
2527161
2. Себестоимость продаж –
переменные затраты
3467204
4409790
942575
3. Маржинальный доход
4675693
6260279
1584586
4. Доля маржинального дохода в
объеме продаж
0.568
0.599
0.031
5. Постоянные затраты
4746171
4746171
0
6. Критическая точка объема продаж
8326616
8875415
548799
7. Запас финансовой прочности (ЗФП)
-183708
1794654
1978362
8. ЗФП в % к объему продаж
-2.292
16.822
19.077
9. Прибыль от продаж
-70478
1023784
1094262
Согласно расчетов в табл.8, для покрытия всех затрат в минувшем году,
компании «ТДЛ-Энерго» необходимо было реализовать продукции на сумму в
размере 10670069 тыс. руб. При этом условии рентабельность равна нулю. В
реальности, размер выручки составил 8142908 тыс. руб., если бы уровень
выручки стал еще ниже, тогда компания стала бы убыточной. Впрочем, на
«ТДЛ-Энерго» существует запас финансовой устойчивости, поэтому только
при условии, если выручка уменьшиться еще примерно на 17 процентов, то в
этом случае рентабельность будет равна нулю.
Данное свидетельствует о необходимости контролировать и повышать
платежеспособность компании для получения высокой прибыли и развития, в
связи с этим выполним анализ платежеспособности компании «ТДЛ-Энерго».
2.2. Оценка платежеспособности предприятия
Действующая в настоящее время форма баланса (Форма 1) утверждена
приказом Минфина «О формах бухгалтерской отчетности» от 02.07.2010 № 66н
(в редакции изменений от 06.04.2015) (см. Табл. Прил.2.1 и 2.2).
Увеличение «валюты баланса» в отчетном периоде, сумма активов (Σ
стр. 1110 + 1210) либо пассивов (Σ стр. 1300 + 1400 + 1500) — свидетельствует
об улучшении хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
41
В компании «ТДЛ-Энерго» выявлены признаки «хорошего» баланса»:
— увеличение общей стоимости имущества;
— превышение заемного капитала над собственным капиталом
— доля собственных средств в оборотных активах, более 10 процентов
— темп роста собственного капитала хозяйствующего субъекта выше
темпа роста заемного капитала; (см.табл. Прил.3).
Наглядно структуру актива баланса проиллюстрируем на рис. 16.
Рисунок 16. Структура актива баланса компании «ТДЛ-Энерго»,%
Наглядно структуру пассива баланса проиллюстрируем на рис.17.
Рисунок 17. Структура пассива баланса компании «ТДЛ-Энерго»,%
Оценку платежеспособности компании «ТДЛ-Энерго» осуществим на
основе анализа ликвидности текущих активов. Сравним средства по А
(сгруппировав их по степени ликвидности и расположив в порядке убывания
ликвидности) с обязательствами по Р (сгруппировав по срокам их погашения и
расположив в порядке возрастания сроков).
0% 50% 100%
на 01.01.2017г.
на 01.01.2018г.
наиболее ликвидные А быстрореализуемые А
медленно реализуемые А трукднореализуемые А
0% 50% 100%
на 01.01.2017г.
на 01.01.2018г.
наиболее срочные обязательства краткосрочные Р
долгосрочные Р постоянные Р
42
Сопоставим итоги указанных групп по активу (А) и пассиву (Р) баланса
компании «ТДЛ-Энерго» на начало периода (табл. Прил.4.1 и 4.2) (табл.9).
Таблица 9
Сопоставление ликвидных средств и обязательств, тыс.руб.
А
На начало года
Р
На начало года
излишек (+) либо
недостаток (-) активов
на погашение
обязательств
2017г.
2018г.
2017г.
2018г.
01.01.2017
01.01.2018
А1
333905
490177
Р1
1052497
1179118
-552763
-529955
А2
9385
18954
Р2
383163
8130
-287522
8326
А3
1648668
2104894
Р3
26221
27213
1248036
1598216
А4
642663
624796
Р4
1172739
2024359
-407751
-1076587
Σ
2634620
0
Σ
2634620
3238820
x
x
Сопоставляя ликвидные средства и обязательства, произведем
вычисление индикаторов текущей и перспективной ликвидности (табл. 10).
Таблица 10
Исходные данные для определения ликвидности баланса компании
«ТДЛ-Энерго» за период 2016-2017гг., тыс.руб.
Условия
Фактически соотношения
На начало периода
На конец периода
A1 > P1
(333905) А1<Р1(1052497)
(490177) А1<Р1(1179118)
A2 > P2
(9385) А2<Р2(383163)
(18954) А2>Р2(8130)
A3 > P3
(1648668) А3>Р3(26221)
(2104894) А3>Р3(27213)
A4 < P4
(642663) А4<Р4(1172739)
(624796) А4<Р4(2024359)
Ликвидность
Индикатор текущей ликвидности ТЛ= (А1 + А2 + А3) / (Р1 + Р2)
Индикатор перспективной ликвидности ПЛ=А3-Р3
Текущая:
ТЛ = -1092371тыс. руб.
ТЛ = -678118 тыс. руб.
Перспективная
ПЛ = 1622447тыс. руб.
ПЛ = 2077681 тыс. руб.
Наглядно проиллюстрируем ликвидность баланса на рис. 18.
Рисунок 18. Ликвидности баланса компании «ТДЛ-Энерго» за
период 2016-2017гг, тыс.руб
-2000000
-1000000
0
1000000
2000000
3000000
на начало периода на конец периода
текущая ликвидность
43
Анализируя расчетные данные очевидно:
1) на 01.01.2017г. ликвидность баланса была недостаточная,
перспективная ликвидность (ПЛ) отражала некоторый платежный излишек;
2) на 01.01.2018г. ситуация в компании «ТДЛ-Энерго» не меняется,
ликвидность баланса также можно определить как недостаточную, впрочем
отсутствует потенциальность увеличения текущей ликвидности (ТЛ) в
ближайшей перспективе, но сохраняется – в отдаленном будущем.
Выполним оценку платежеспособности (табл. Прил.5.1и 5.2 и табл. 11).
Таблица 11
Исходные данные для анализа платежеспособности , тыс.руб.
показатель
На начало года
Δ
базис
отчет
1. Денежные средства и КФЛ
333905
490177
156218
2. Денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения и краткосрочная
дебиторская задолженность, прочие ОА
343290
509131
165841
3. Общая величина оборотных активов
1991958
2614024
622067
4. Общая величина активов
2634620
3238820
604199
5. Краткосрочные обязательства
1435660
1187348
-248412
6. Общая величина обязательств
1461881
1214461
-247420
На параметр платежеспособности непосредственно влияет ликвидность
оборотных активов, в связи с чем, далее произведем вычисление ключевых
индикаторы ликвидности компании Л2, Л3 и Л4(табл.12).
Таблица 12
Оценка текущей платежеспособности ООО «ТДЛ-Энерго»
Индикатор
N
На начало
Δ
базис
отчет
1) абсолютной ликвидности (Л2)
0.20
- 0.25
0.234
0.412
0.179
2) быстрой ликвидности (Л3)
0.7
- 1.0
0.238
0.428
0.189
3) текущей ликвидности (Л4)
> 2
1.388
2.201
0.816
Компанию, индикаторы ликвидности Л2, Л3 и Л4 которой укладываются
в принятые нормативы, можно считать платежеспособной.
Рассмотрим данные для компании «ТДЛ-Энерго» по состоянию на
31.12.2017г.
44
1. Индикатор абсолютной ликвидности (Л2): реальность погашения
краткосрочных долгов за счет наиболее ликвидных средств незначительно
увеличилась на 0.179, впрочем, уровень Л2 остается все еще недостаточным.
2. Индикатор быстрой ликвидности (критической оценки) (Л3): уровень
индикатора недостаточен (Л3= 0.428<0,7). Впрочем, отмечена положительная
динамика критической оценки (на 0.189), а также повышенный уровень
наиболее ликвидных средств, т.е. платежеспособность — достаточная.
3.
Индикатор текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Л4):
уровень индикатора можно обозначить как достаточный (Л4=2.201> 2).
Платежеспособность компании можно проанализировать посредством
специальных финансовых индикаторов, поэтому далее рассмотрим и
произведем их вычисления, взяв за основу данные, представленные в (табл.13).
Таблица 13
Оценка долгосрочной платежеспособности ООО «ТДЛ-Энерго»
Индикатор
N min
N max
На начало года
Δ
базис
отчет
1) индикатор общей ликвидности Л1
2.0 -
2.5
1.363
2.152
0.789
2) индикатор маневренности
функционирующего капитала Л5
-
2.965
1.477
(-)1.488
3) доля оборотных средств в активах Л6
=> 0.5
0.754
0.808
0.052
4) обеспеченность собственными
оборотными средствами Л7
=> 0.1
0.264
0.533
0.268
5) индикатор восстановления
платежеспособности Л8
=> 1.0
0.698
x
x
6) утрата платежеспособности Л9
=> 1.0
x
1.204
x
1. Индикатор общей ликвидности (Л1). На 01.01.2018г. уровень Л1
=2.152> 2, указывает на то, что после погашения долгов, для продолжения
деятельности, у субъекта останется достаточная сумма оборотных активов, при
том, что по сравнению с 01.01.2017г. — платежеспособность субъекта возросла.
2. Индикатор маневренности капитала (Л5). В базовом периоде
наблюдается снижение уровня индикатора Л5 на (-)1.488, что указывает на
ухудшение структуры баланса субъекта хозяйствования «ТДЛ-Энерго».