55
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «ТДЛ-Энерго»
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Анализируя приведенные аналитические данные за два года, очевиден
рост платежеспособности компании «ТДЛ-Энерго», при этом:
— увеличение «валюты баланса» — свидетельствует об улучшении
хозяйственной деятельности анализируемого субъекта хозяйствования;
— активы хозяйствующего субъекта (А) прирастают, а вместе с ними
прирастают и пассивы (Р) субъекта анализа;
— так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств его
активами, то отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и
повлекло значительное улучшение платежеспособности субъекта анализа;
— по состоянию на 31.12.2017 г. ликвидность баланса также можно
определить как недостаточную, впрочем, в компании отсутствует
потенциальность увеличения текущей ликвидности (ТЛ) в ближайшей
перспективе, но сохраняется — в отдаленном будущем.
— по состоянию на 31.12.2017г. финансовое положение компании
оценивается как кризисное (S=0,0,0), поскольку денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность компании не
покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд;
— равновесие платежного баланса компании «ТДЛ-Энерго»
обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам
банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.;
—на «ТДЛ-Энерго» существует запас финансовой устойчивости,
Базируясь на анализе бухгалтерской отчетности и финансовых
показателях компании «ТДЛ-Энерго» можно утверждать, что на 31.12.2017 г.
компания имеет 2-й класс финансовой устойчивости — хорошее финансовое
состояние.
56
По итогам анализа выяснилась актуальность и срочность изменений на
различных участках, а конкретно:
— на 01.01.2017 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую
задолженность на 138 процентов,
— на 31.12.2017 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую
задолженность — на 113 процентов.
Следовательно, за исследуемый период наблюдается:
— увеличение отвлечения средств из оборота,
— возросло косвенное кредитование средствами компании «ТДЛ-
Энерго» других хозяйствующих субъектов.
— компания несет убытки от обесценения дебиторской задолженности.
Выводы: для компании «ТДЛ-Энерго» назрела необходимость принятия
мер по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия
задолженности компании перед кредиторами.
Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью,
необходимо, прежде всего, понимать причины ее возникновения.
Рассмотрим выявленные на практике наиболее часто встречающиеся
причины просрочки оплаты, а конкретно:
—«забывчивость» контрагента, утрата им необходимых документов;
—отсутствие средств, в результате допущенных просчетов в ведении
бизнеса хозяйствующего субъекта;
—неисполнение обязательств перед должником со стороны третьих лиц;
— ухудшение ведения бизнеса в соответствующей отрасли экономики;
—недобросовестные действия контрагентов: затягивание сроков
погашения задолженности, мошенничество, вывод активов и т.д.;
— форс-мажорные обстоятельства и др.
Процесс взыскания задолженности состоит из нескольких этапов:
— поиск способов погашения задолженности с учетом интересов
сторон;
57
— принятие мер по понуждению должника к погашению задолженности
силами кредитора – претензия;
— взыскание задолженности в принудительном порядке;
Выбор конкретной стадии взыскания просроченной задолженности
зависит от многих факторов, а конкретно:
— причин ее образования,
— личности должника и его имущественного состояния,
— наличия/отсутствия доверительных отношений между контрагентами
или желания их сохранить и продолжать сотрудничество в будущем и т.д.
Указанные стадии могут реализовываться последовательно в случаях,
когда предыдущий этап не дал результата. При этом стадия поиска способов
погашения задолженности с учетом интересов сторон не является обязательной,
и необходимость ее применения зависит от самого взыскателя.
Четким сигналом для кредитора о необходимости скорейшего перехода
к стадии взыскания задолженности в принудительном порядке могут быть:
— конфронтационный характер личности должника;
— смена должником юридического адреса без уведомления кредитора;
— реорганизация должника путем выделения либо разделения активов;
— информация о совершении должником действий, направленных на
сокрытие активов, их перевод на другие, вновь созданные фирмы, счета,
находящиеся за границей;
— информация о намерении процедуры добровольной ликвидации;
— информация о предъявлении к должнику большого количества исков
в судах, о наличии у должника задолженности перед другими контрагентами, в
том числе перед бюджетом, в крупном размере, которая не погашается в
течение продолжительного периода времени.
I. Для компании «ТДЛ-Энерго» предлагается внедрение системы
экономического управления дебиторской задолженностью, этапы которой
разделим на два блока и проиллюстрируем на рис. 22 .
58
Рисунок 22 . Блок-схема системы экономического управления
дебиторской задолженностью
Исходя из анализа причин возникновения просроченной дебиторской
задолженности, необходимо разработать комплекс мер (стратегию):
— на управление дебиторской задолженностью,
— на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной
задолженностей,
— ко взысканию дебиторской задолженности.
В сложившейся ситуации, для ООО «ТДЛ-Энерго» разработан
«Регламент работы с дебиторской задолженностью» (см. Приложение 7).
Алгоритм работы складывается из последующих этапов (рис.23).
Рисунок 23 . Блок-схема алгоритма работы специалиста по правовой
работе и контролю за дебиторской задолженностью
Кратко рассмотрим этапы практического Регламента.
Первый этап. Финансовый анализ деятельности контрагента.
Условия данного этапа наглядно проиллюстрируем на рис. 24.
алгоритм работы
блок 1
блок 2
блок 3
Финансовый анализ деятельности
контрагента
Разработка кредитной политики
организации
Претензионная и исковая работа
система
экономического
управления
дебиторской
задолженностью
блок
1
блок
2
кредитная политика, позволяющая максимально
эффективно использовать дебиторскую
задолженность как инструмент увеличения
продаж
комплекс мер, направленных на снижение риска
возникновения просроченной или безнадежной
дебиторской задолженности.
59
Рисунок 24. Блок-схема первого этапа регламента работы с
дебиторской задолженностью
Указанные мероприятия будут обеспечиваться специалистами по работе
с дебиторской задолженностью, и основывается на непосредственном внешнем
взаимодействии с отделом сбыта, и внутреннем: группой кредитного контроля.
Второй этап. Разработка кредитной политики организации.
Кредитную политику рекомендуется формировать службами
заместителя директора по финансовым вопросам (финдиректора) (рис.25).
Рисунок 25. Блок-схема алгоритма кредитной политики
В соответствии с рис.25, кредитная политика «ТДЛ-Энерго» будет
представлять собой систему мер и правил, формализующую порядок
предоставления коммерческих кредитов организацией своим контрагентам.
2 этап. Разработка кредитной
политики организации
разработка политики авансовых расчетов и предоставления
коммерческих кредитов
анализ дебиторской задолженности и прогнозирование
параметров исполнения долговых обязательств
принятие решения о страховании дебиторской задолженности
планирование дебиторской задолженности
создание кредитной комиссии
I этап. Финансовый анализ
деятельности контрагента
оценка кредитоспособности контрагента (определение степени
риска неплатежеспособности покупателей).
создание банка данных (специализированной
информационной системы)
мониторинг контрагентов
анализ дебиторской задолженности
контроль за финансовым состоянием контрагентов
60
Третий этап. Претензионная и исковая работа (рис.26).
Рисунок 26.Блок-схема алгоритма претензионной и исковой работы
Согласно рис.26 , алгоритм претензионной и исковой работы, будет
осуществляться непосредственно юридической службой ООО «ТДЛ-Энерго».
Полагаем, что разработанная система выше предложенных мер и правил
, позволит обеспечить контроль за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности, контроль расчетов с дебиторами, и дать оценку реального
состояния дебиторской задолженности в условиях компании «ТДЛ-Энерго».
II. Комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения
просроченной либо безнадежной ко взысканию дебиторской задолженности.
Основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости
хозяйствующкго субъекта представлены на рис.27.
Рисунок27. Блок-схема проблем компании и мероприятий по их
предотвращению
Разработка альтернативного решения разработанного для компании
«ТДЛ-Энерго» представлена в табл.20.
высокий уровень
дебиторской
задолженности
отвлекает из
оборота
материальные
ресурсы
Введение условия
обязательной предоплаты
заказов
замедляет
оборачиваемость
оборотных
средств
факторинг
Разработка штрафных санкций
за нарушения условий договора
относительно денежных
расчетов
автоматизация учета
дебиторской
задолженности.
работы по предупреждению возникновения
задолженности на предприятии
мероприятий при неисполнении договорных
обязательств
3 этап.
Претензионная
и исковая
работа
61
Таблица 20
Разработка альтернативного решения для совершенствования
управления дебиторской задолженностью в «ТДЛ-Энерго»
Этапы и шаги
разработки
Реализация шага для разрабатываемого
управленческого решения
1
2
Определить тип решаемой проблемы
Рассматриваемая
проблема относится по
типу к проблеме
функционирования
Проблема – увеличение потенциальность
наступления кризисных процессов вследствие роста
дебиторской задолженности и заемных средств.
Определить симптомы проблемы
Величина ДЗ
величина дебиторской задолженности увеличилась;
темп прироста 25 процентов
Построить дерево причин
Причины первого
уровня
1. Высокий уровень ДЗ
2. Высокий уровень заемных средств
3. Низкий уровень запасов
Причины второго
уровня,
сгруппированные по
отношению к причинам
первого уровня
1.1 Неудовлетворительное состояние внутреннего
контроля за платежами
1.2 Увеличивается размер налогооблагаемой
прибыли
2.1 Выплата процентов
2.2 Расходы по обслуживанию долга
3.1 Высокие расходы по хранению
3.2 Извлечение средств из оборотов
Выделить управляемые факторы
Затраты ДЗ
Тенденция к росту ДЗ указывает на
неудовлетворительное состояние внутреннего
контроля за расчетами
Выделить факторы внешней среды решения
Налоговая политика
Изменения законодательства.
Оптимизация налогового законодательства будет
способствовать развитию предприятий в отрасли.
Льготные налоговые режимы могут позволить
предприятию начать техническое перевооружение,
внедрение новых услуг
Может являться благоприятным фактором в том
случае, если снижается налоговое бремя на фирму
Является неблагоприятным фактором, когда
законодательно происходит увеличение налоговой
нагрузки.
Инфляция
Общая экономическая ситуация и тенденции
Основные внешние
издержки
Вызовет повышение цен на услуги, что будет
являться негативным фактом, так как может
сказаться на снижении спроса на услуги
Взаимоотношения с
местными властями
Могут сказаться как негативно, так и позитивно.
Следует руководствоваться предписаниями местных
органов власти.
62
1
2
Рост безработицы и
снижение дохода
народонаселения
Негативно скажутся на объемах продаж
Определить тип внешней среды
Условия определенности
Решение принимается в условиях определенности,
поскольку существует возможность достаточно точно
определить возможные альтернативы решения.
Определенность предполагает гарантию получения
желаемого результата.
Условия риска
Не подходит для принятия решения в данной
ситуации.
Условия
неопределенности
Не подходит для принятия решения в данной
ситуации.
Целевая ориентация решения
Сформулировать цель
решения
снижение рисков от финансовой деятельности
Построить дерево целей
Цель
Снижение ДЗ
Показатель №1
Использование схемы факторинга
Показатель №2
Введение штрафов за просрочку платежей
Показатель №3
Введение условий предоплаты
Определить сравнительную значимость целей и индикаторов
Сравнение
альтернатив
и выбор наилучшей
Альтернатива, которая набрала максимальное
количество баллов – использование факторинга.
Вывод, руководство должно тщательно обдумать,
какое решение будет реализовано на практике.
Организация и контроль выполнения решения
Окончание таблицы
Утверждение и
согласование решения
Следует подробно указать форму принимаемого
решения, раскрыть содержательную часть приказа
Форма утверждения
решения у руководства
Форма утверждения решения – приказ.
Субъекты, с которыми необходимо согласовать решение
Директор
Принимает решение о применении факторинга
Зам.директора по
финансам
Осуществляет поиск компании, осуществляющие
услуги факторинга
Финансовая служба
Готовит документы для заключения договора о
факторинг. Готовит списки должников
Полагаем, что исходя данных в табл.20 , одним из способов решения
проблемы является факторинг — услуга для участников экономической
деятельности по предоставлению отсрочки выплаты. Факторинг объединяет три
стороны, а именно, банк, продавца товара (услуги) и покупателя. Иногда может
быть задействована и четвёртая сторона в качестве посредника, которая
предоставляет участникам сделки цифровую и информационную платформу.
63
Суть деятельности банков в рамках договора факторинга заключается в
кредитовании продавца, когда первые выкупают дебиторскую краткосрочную
задолженность, которая в большинстве случаев не превышает ста восьмидесяти
дней. Продавец и банк действуют на основании заключённого договора,
согласно которому поставщику товаров и услуг предоставляются счёта-
фактуры и прочие платёжные выписки.
Факторинг-банк дисконтирует вышеперечисленные документы,
выплачивая покупателю от 60 до 90% стоимости. После чего банк производит
доплату недостающей суммы продавцу, при этом удерживая с него процент за
кредит, а также комиссию за предоставленные услуги.
В качестве «факторинг-банка» предлагаем «Публичное акционерное
общество Московский Областной Банк» (по тексту ПАО МОСОБЛБАНК).
ПАО МОСОБЛБАНК предлагает спектр факторинговых услуг по
финансированию и управлению дебиторской задолженностью.
Это универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды
услуг для корпоративных и частных клиентов, а также финансово-кредитных
организаций. Создан в 1992 г. и успешно работает на рынке более 20 лет.
Генеральная лицензия Банка России № 1751 от 22.04.2015г. В Москве и
Московской области работают 19 офисов Банка, в том числе и в г Иваново
(153035, Ивановская область, г. Иваново, ул. Лежневская, д. 119, пом. 1011)
.
Рассмотрим предлагаемую методику осуществления факторинга:
1. Фактор: ПАО МОСОБЛБАНК; осуществляет финансирование
производственных и торговых субъектов, поставляющих товары и
оказывающих услуги, под уступку денежного требования (факторинг).
2. Кредитор ООО «ТДЛ-Энерго»;
3. Должник (покупатель).
ООО «ТДЛ-Энерго» из средств, полученных от должника в оплату ранее
отгруженного товара либо оказанных услуг, производит погашение
обязательств перед ПАО МОСОБЛБАНК (при скрытом факторинге) (рис.28).
64
Рисунок 28. Схема факторинга
Согласно представленной нами схеме факторинга на рис.28, очевидно:
1. Компания «ТДЛ-Энерго» заключает сделку с покупателем:
отгружает товар либо оказывает услуги на условиях отсрочки платежа;
2. Компания «ТДЛ-Энерго» обращается в ПАО МОСОБЛБАНК за
финансированием. Стороны заключают договор факторинга, в рамках которого
Кредитор уступает Фактору право требования денежных средств за
отгруженный товар либо оказанные услуги должнику (покупателю);
3. ПАО МОСОБЛБАНК (фактор) своевременно перечисляет на
текущий (расчетный) счет кредитора компании «ТДЛ-Энерго» сумму
денежного обязательства должника (только без учета дисконта);
4. Должник перечисляет на счет ПАО МОСОБЛБАНК (при открытом
факторинге) либо компании «ТДЛ-Энерго» (при скрытом факторинге)
денежные средства за приобретенный товар либо полученные услуги в течение
срока, отведенного на отсрочку платежа;
Требования ПАО «МОСОБЛБАНК» к кредитору таковы:
1. Положительная кредитная история субъекта хозяйствования;
2. Положительная деловая репутация субъекта хозяйствования;
3. Отсутствие фактов привлечения к уголовной ответственности за
экономические правонарушения учредителей, руководителей и главбуха;
4. Отсутствие задолженности по налогам либо иным прочим платежам;
5. Финансовая устойчивость субъекта хозяйствования.
Кредитор ООО «ТДЛ-ЭНЕРГО»
1
2 2
2 5
Должник (покупатель)
4
3
Фактор ПАО МОСОБЛБАНК