35
ГЛАВА 2. ПРОВЕДЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «ТЕПЛОИЗОЛЯЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Теплоизоляционные системы»
Основная сфера деятельности ООО «Теплоизоляционные системы» -
производство теплоизоляционных материалов.
Организационная структура ООО «Теплоизоляционные системы»
представляет собой типовую структуру промышленного предприятия.
Высшим органом управления кондитерским предприятием является
директор.
Рисунок 4. Организационная структура управления
Возможно следующее деление этой структуры:
1. директор занимает здесь высший уровень;
2. все руководители структурных подразделений составляют средний
уровень;
3. рядовые работники составляют третий и низший уровень (уровень
исполнения).
Директор
Маркетинговое
подразделение
Производствен
ное
подразделение
Экономическо-
плановое
подразделение
Административ
но-
хозяйственное
подразделение
Склад
Бухгалтерия
Инженерное
подразделение
36
Первый уровень управления – это наблюдательный совет. В него входят
главный бухгалтер, замдиректора, а также коммерческий директор, а также сам
директор. Этот совет занимается тем, что разрабатывает стратегию
взаимодействий структурных подразделений.
Второй уровень. Здесь создается одна единая команда, в которую входят
руководители подразделений. Эта команда формирует свои цели, для
достижения которых находятся в четком взаимодействии между собой.
Третий уровень решает все поставленные задачи в рамках выбранной на
более высоких уровнях тактики.
В ходе анализа данной структуры нужно оценить ее однородность. Лучше
всего, когда она будет похожа на пирамиды Египта: работники в подчинении
составляют ее основание, а руководитель субъекта хозяйствования – ее вершина.
Количество промежуточных звеньев, находящихся между рядовыми
исполнителями и их руководителями, зависит от количества работников.
Отметим примерное одинаковое их количество для всех подразделений.
2.2. Оценка имущественного положения предприятия и источников его
формирования на примере ООО «Теплоизоляционные системы»
Представленный анализ финансового состояния ООО
«Теплоизоляционные системы» произведен за период с первого января 2017 года
по 31 декабря 2019 года по данным бухгалтерской отчетности субъекта
хозяйствования за 3 года. Величины финансовых показателей ООО
«Теплоизоляционные системы» оценены качественно при учете отраслевой
специфики деятельности субъекта хозяйствования (отрасль – «Торговля
розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами»,
класс по ОКВЭД – 47).
В таблице 2 представлена структура имущества ООО
«Теплоизоляционные системы» и источники его формирования.
37
Таблица 2
Структура имущества ООО «Теплоизоляционные системы» и
источники его формирования за период 2016-2019 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр.5-
гр.2) :
гр.2)
2016
2017
2018
2019
на
начало
периода
(31.12.
2016)
на
конец
периода
(31.12.
2019)
Актив
1. Внеоборотные
активы
12 755
11 503
12 245
10 740
36,9
19,3
-2 015
-15,8
в том числе:
основные средства
12 455
11 203
12 245
10 740
36
19,3
-1 715
-13,8
нематериальные
активы
–
–
–
–
–
–
–
–
2. Оборотные, всего
21 806
25 942
60 157
44 801
63,1
80,7
+22 995
+105,5
в том числе:
запасы
14 820
15 207
20 642
19 713
42,9
35,5
+4 893
+33
дебиторская
задолженность
2 909
3 689
27 783
8 313
8,4
15
+5 404
+185,8
денежные средства
и краткосрочные
финансовые
вложения
3 446
6 738
11 451
16 654
10
30
+13 208
+4,8 раза
Пассив
1. Собственный
капитал
29 357
31 166
49 807
43 287
84,9
77,9
+13 930
+47,5
2. Долгосрочные
обязательства, всего
2 000
2 500
4 000
5 000
5,8
9
+3 000
+150
в том числе:
заемные средства
2 000
2 500
4 000
5 000
5,8
9
+3 000
+150
3. Краткосрочные
обязательства*,
всего
3 204
3 779
18 595
7 254
9,3
13,1
+4 050
+126,4
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
–
Валюта баланса
34 561
37 445
72 402
55 541
100
100
+20 980
+60,7
К последнему дню периода, взятого на анализ, активы субъекта
хозяйствования имеют следующую структуру: из 100% на внеоборотные активы
приходятся 19,3%, тогда как на текущие – все остальное, а именно – 80,7%.
Говоря об их существенном росте, отметим меньший рост собственного
капитала, который составил 47,5%. За три прошедших года отмечен рост активов
38
субъекта хозяйствования на 60,7%, а в количественном выражении – на 20980
тысяч рублей. Негативным фактором нужно считать то, что собственный
капитал имел отстающий рост, если сравнивать с общим изменением активов.
Ниже будет указан ряд позиций статей актива баланса, которые повлияли
на рост активов субъекта хозяйствования. Примечание: доля изменения статей
показана в скобках, это показывает изменение в общей сумме статей, показавших
положительные изменения):
− денежные средства, их эквиваленты – 13208 тысяч рублей (56,2%)
− сумма дебиторской задолженности – 5404 тысячи рублей (23%)
− сумма запасов – 4 893 тысячи рублей (20,8%)
Помимо этого, нужно отметить наибольший прирост в пассиве баланса
по следующему:
− сумма нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – 13312 тысяч
рублей (63,5%)
− сумма кредиторской задолженности – 4050 тысяч рублей (19,3%)
− долгосрочные займы и кредиты – 3000 тысячи рублей (14,3%)
В числе имевших отрицательное изменение статей баланса могут быть
выделены «основные средства» в активе (-1 715 тысяч рублей).
За 3 года отмечен рост собственного капитала на 13 930,0 тысячи рублей,
либо же на 47,5% (до 43 287,0 тысячи рублей).
В таблице 3 приведена оценка стоимости чистых активов ООО
«Теплоизоляционные системы».
К 31 декабря 2019 года сумма чистых активов показывают существенное
превышение над уставным капиталом (86,1 раза). Это позволяет с
положительной стороны описать финансовое положение и при том так, чтобы в
полной мере соответствовать всем тем требованиям, которые предъявляются
нормативными актами в отношении суммы чистых активов.
Также было отмечено, что чистые активы в течение последних трех лет
показали рост на 47,5%.
39
Таблица 3
Оценка стоимости чистых активов ООО «Теплоизоляционные
системы» за период 2016-2019гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр.5-
гр.2) :
гр.2)
2016
2017
2018
2019
на
начало
периода
(31.12.
2016)
на конец
периода
(31.12.
2019)
1. Чистые
активы
29 357
31 166
49 807
43 287
84,9
77,9
+13 930
+47,5
2. Уставный
капитал
503
503
503
503
<0,1
0,9
+500
+167,7 раза
3.
Превышение
чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
29 354
30 663
49 304
42 784
84,9
77
+13 430
+45,8
Указанное ранее превышение и рост активов в целом говорят о том, что
субъект хозяйствования имеет хорошее финансовое положение. На графике
далее отображается все изменения в наглядном виде.
Рост уставного капитала в анализируемом периоде имел скачкообразный
характер.
Рисунок 5. Динамика чистых активов, а также уставного капитала
ООО «Теплоизоляционные системы» за период 2016-2019 гг.
29357
31166
49807
43287
503 503 503 503
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2016 2017 2018 2019
Чистые активы Уставный капитал
40
Основные финансовые результаты деятельности ООО
«Теплоизоляционные системы» за анализируемый период (с 31.12.2016 по
31.12.2019) приведены в таблице 4.
Таблица 4
Финансовые результаты ООО «Теплоизоляционные системы»
за период 2017-2019 гг.
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
тыс. руб.
(гр.4 -
гр.2)
± %
((4-2)
: 2)
1. Выручка
107 756
100 640
148 922
+41 166
+38,2
119 106
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
103 306
99 928
146 738
+43 432
+42
116 657
3. Прибыль (убыток)
от продаж (1-2)
4 450
712
2 184
-2 266
-50,9
2 449
4. Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
-2 007
-1 464
-7 213
-5 206
↓
-3 561
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
2 443
-752
-5 029
-7 472
↓
-1 113
6. Проценты к
уплате
445
486
736
+291
+65,4
556
7. Изменение
налоговых активов и
обязательств, налог
на прибыль и прочее
-562
-274
–
+562
↑
-279
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
1 436
-1 512
-5 765
-7 201
↓
-1 947
Справочно:
Совокупный
финансовый
результат периода
1 436
-1 512
-5 765
-7 201
↓
-1 947
Изменение за период
нераспределенной
прибыли
(непокрытого
убытка) по данным
бухгалтерского
баланса (измен. стр.
1370)
1 237
18 595
-6 520
х
х
х
41
За 2019 год сумма годовой выручки равняется 148 922 тыс. рублей, но за
период с первого января 2017 года по 31 декабря 2017 года годовая выручка была
меньше – 107 756 тыс. руб. (т.е. увеличение составило 41 166 тыс. руб.).
Сумма прибыли от продаж составила 2184 тысячи рублей за 2019 года. В
течение трех лет финансовый результат от продаж сократился существенно – на
50,9% или же 2266 тысяч рублей.
За 2019 год прибыль от продаж равнялась 2 184 тыс. руб. За 3 года
отмечено существенное уменьшение финансового результата от продаж – на
2 266 тыс. руб., или на 50,9%.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.
Рисунок 6. Динамика выручки и чистой прибыли ООО
«Теплоизоляционные системы» за период 2017-2019 гг.
Анализ рентабельности ООО «Теплоизоляционные системы» приведен в
таблице 5.
Из всех показателей таблицы у первого из них за 2019 г. есть
положительное значение – на это повлияло получение прибыли от продаж за
данный период. В целом же был получен убыток, поэтому остальные два
показателя являются отрицательными.
107756
100640
148922
1436
-1512
-5765
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Выручка Чистая прибыль (убыток)
42
Таблица 5
Динамика показателей рентабельности ООО «Теплоизоляционные
системы» за период 2017-2019 гг.
Показатели рентабельности
Значения показателя (в
%, или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2017 г.
2018 г.
2019 г.
коп.,
(гр.4 -
гр.2)
± %
((4-
2) :
2)
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение: 4%
и более.
4,1
0,7
1,5
-2,6
↓
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
2,3
-0,7
-3,4
-5,7
↓
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки).
Нормальное значение для данной
отрасли: не менее 3%.
1,3
-1,5
-3,9
-5,2
↓
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ,
услуг)
4,3
0,7
1,5
-2,8
↓
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: не менее 1,5.
5,5
-1,5
-6,8
-12,3
↓
1,5% - это показатель рентабельности продаж, который получен в 2019 г.
Если сравнивать с 2017 годом, обычные виды деятельности показывают
снижение в показателе рентабельности, а именно – -2,6%.
В 2019 году рентабельность, которую рассчитывают делением EBIT на
выручку субъекта хозяйствования, была равна -3,4%. Говорит же это о наличии
-3,4 копейки убытков в 1 рубле выручки.
43
Рисунок 7. Динамика показателей рентабельности продаж ООО
«Теплоизоляционные системы» за период 2017-2019 гг.
Ниже в таблице показаны три показателя, которые позволяют описать
рентабельность капитала, который был вложен в бизнес.
Таблица 6
Динамика показателей рентабельности капитала
ООО «Теплоизоляционные системы» за период 2017-2019 гг.
Показатель
рентабельности
Значение
показателя, %
Изменение
показателя
(гр.4 - гр.2)
Расчет показателя
2017
2018
2019
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
4,7
-3,7
-12,4
-17,1
Отношение чистой
прибыли к средней
величине собственного
капитала. Нормальное
значение: 18% и более.
Рентабельность
активов (ROA)
4
-2,8
-9
-13
Отношение чистой
прибыли к средней
стоимости активов.
Нормальное значение
для данной отрасли: не
менее 9%.
4,1
0,7
1,5
2,3
-0,7
-3,4
1,3
-1,5
-3,9
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж по EBIT
Рентабельность продаж по чистой прибыли
44
Продолжение таблицы 6
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
7,5
-1,7
-9,9
-17,4
Отношение прибыли до
уплаты процентов и
налогов (EBIT) к
собственному капиталу и
долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность
производственны
х фондов
16,5
2,4
6,9
-9,6
Отношение прибыли от
продаж к средней
стоимости основных
средств и материально-
производственных
запасов.
Справочно:
Фондоотдача,
коэфф.
9,1
8,6
13
+3,9
Отношение выручки к
средней стоимости
основных средств.
1 рубль СК данного субъекта хозяйствования в 2019 году принес 0,124
рубля убытка. В течение всего периода рентабельность СК изменилась на -
17,1%. Этот показатель в 2019 году уже меньше норматива, становится
критическим.
Наглядные изменения ключевых показателей рентабельности активов, а
также капитала ООО «Теплоизоляционные системы» за анализируемый период
(с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2019 г.) представлены ниже.
Рисунок 8. Динамика показателей рентабельности активов, а также
капитала ООО «Теплоизоляционные системы» за период 2017-
2019 г.
4,7
-3,7
-12,4
4
-2,8
-9
7,5
-1,7
-9,9
-15
-10
-5
0
5
10
2017 2018 2019
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Рентабельность активов (ROA)
Прибыль на задействованный капитал (ROCE)