31
Для высшего руководства линейно-функциональная организационная
структура является более приемлемой, чем любые другие. Она ему более ясна и
привычна. Это позволяет ему чувствовать себя свободно в процессе принятия
решений. Динамизм внешней среды. На данный момент внешняя среда
стабильна, изменений практически не наблюдается, это и определило выбор
организационной структуры. Ей не требуется большая гибкость, а также она не
требует больших усилий для её изменения.
Персонал организации - совокупность физических лиц, состоящих с
организацией как юридическим лицом в отношениях, регулируемых договором
найма, и обладающих определенными качественными характеристиками,
позволяющими обеспечить достижение целей организации.
Преимущества ООО " У Ильича» связаны со специализацией реализации
продукции Владимирского ликеро-водочного завода ВладАлко:
- товар от производителя
- низкие цены,
- гарантия качества,
- стандартизированное обслуживание,
- широкий выбор алкогольной продукции,
- проведение различных рекламных акций (скидки и подарки).
Имущественное положение предприятия показано в табл.5
Таблица 5
Активы и пассивы ООО "У Ильича», тыс. руб.
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
2016 к
2014,%
Внеоборотные
активы
726
826
1231
169,5
Оборотные активы
11154
15132
15905
142,6
Собственный
капитал
3810
6642
7188
188,7
Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
Краткосрочные
обязательства
8070
9316
9949
123,2
Баланс
11880
15958
17136
144,2
32
Рисунок 2 Соотношение между внеоборотными и оборотными
активами ООО " У Ильича», тыс. руб.
Таблица 5 и рисунок 2 показывают стабильность валюты баланса с
увеличением и в 2015 году и в 2016 году. Общий итог баланса увеличился за
два года на 44,2%. Анализ показал, что это произошло и за счет увеличения и
внеоборотных активов, рост которых составил – 69,2%, и за счет роста
оборотных активов, размер которых увеличился на 42,6% и составил в 2015
году 15905 тыс. руб.
Основные средства представлены производственным и хозяйственным
инвентарем, транспортными средствами.
Основу оборотных средств составляют запасы, составлявшие в 2014году
5991 тыс. руб. и увеличившиеся к началу 2017 года до 10121 тыс. руб.
(Приложение 1). Вторая по значению статья оборотных средств – денежные
средства и денежные эквиваленты, которая стабильна в рамках анализируемого
периода: 4028 тыс. руб. в 2014 году и 4093 тыс. руб. в 2016 году.
Динамику пассивов можно проследить на рисунке 3.
Рисунок 3 показывает рост собственного капитала, при этом, увеличение
происходило за счет увеличения нераспределенной прибыли, которая
увеличилась с 3810 тыс. руб. в 2014 году до 7188 тыс. руб. в 2016 году.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
2014 2015 2016
726
826
1231
11154
15132
15905
Оборотные активы
Внеоборотные активы
33
Рисунок 3 Динамика и соотношение между источниками
финансирования активов ООО " У Ильича» тыс. руб.
Изменение имущественного состояния, безусловно, зависит от
финансовой результативности деятельности.
Основные финансовые показатели ООО " У Ильича» отражены в
таблице 6 и на рисунке 4, стр.39.
Таблица 6
Финансовые показатели ООО " У Ильича», тыс. руб.
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
2016 к
2014,%
Выручка
39888
44539
81037
203,2
Себестоимость
продаж
28452
33646
55215
194,1
Чистая прибыль
4564
3917
14129
309,6
Данные таблицы показывают значительный рост показателя выручки, с
одновременным ростом показателя себестоимости, а также небольшим ростом
коммерческих расходов (приложение 1 – 3). Поэтому двукратный рост выручки
в период 2014-2016 годов положительно отразился на увеличении чистой
прибыли. Она увеличилась в 3 раза – с 4564 тыс. руб. в 2014 году до 14129 тыс.
3 810
6642
7188
8070
9316
9949
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
2014 2015 2016
Собств. капитал
Краткоср. об-ва
34
руб. в 2016 году. В 2015 году чистая прибыль составила меньшую величину -
3917 тыс. руб.
Рисунок 4 Динамика финансовых показателей
ООО " У Ильича», тыс. руб.
В число показателей оценки имущественного потенциала фирмы нами
включен показатель величины чистых активов. Величину чистых активов
рассчитываем по формуле (25):
ЧА = (ИБ
а
– ЗУ) – (И
IV
+ И
V
– ДБП)
где ИБ
а
- итог баланса по активу;
ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
И
1V
,И
V
– итог раздела IV и V баланса;
ДБП – доходы будущих периодов.
ЧА
2014
= 11880 – (8070 + 0) = 3810 тыс. руб.
ЧА
2015
= 15958 – (9316 + 0) = 6642 тыс. руб.
ЧА
2016
= 17136 – (9949 + 0) = 7187 тыс. руб.
Расчет показал рост в динамике чистых активов, которые увеличились за
три года на 88,7% и составили на начало 2017 года 7187 тыс. руб.
Таким образом, можно констатировать, что ООО " У Ильича»,
образованное в 2009 году, специализирующееся на розничной торговле
напитками в специализированных магазинах, использует свой потенциал в виде
имущества на сумму 17136 тыс. руб. Основу имущества составляют оборотные
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
90 000
2014 2015 2016
39 888
44539
81037
28452
33646
55215
4564
3917
14129
Выручка
Себестоимость
Чистая прибыль
35
средства на сумму 15905 тыс. руб. Основу оборотных средств в сумме 10121
тыс. руб. составляют запасы.
Этот потенциал ежегодно пополняется за счет за счет получаемой
чистой прибыли, объем которой составил в 2016 году 14129 тыс. руб.
Чистые активы увеличились за два года на 88,7% и составили на начало
2017 года 7187 тыс. руб.
2.2. Реализация системного подхода в определении финансовой
устойчивости ООО "У Ильича»
Системный подход определения финансовой устойчивости предполагает
расчет 12 показателей. В связи с отсутствием котировок акций ООО " У
Ильича» на фондовой бирже ограничимся расчетом 9 показателей.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала определяем по
формуле (13):
К
к.с.к.
=
Собствкапл????Итогразделабаланса????
Всегоистсредств????Итогбалансапоактиву????
К
к.с.к.2014
=
= 0,32;
К
к.с.к.2015
=
= 0,42;
К
к.с.к.2016
=
= 0,42.
2. Коэффициент концентрации привлеченных средств определяем по
формуле (14):
К
к.п с.
=
Привлсрва????Итогразделаитогразд????
Всегоисточочсредств????Итогбалансапоактиву????
К
к.п.к.2014
=
= 0,68;
К
к.п.к.2015
=
= 0,58;
К
к.п.к.2016
=
= 0,58.
3. Коэффициент финансовой зависимости определяем по формуле (15)
36
К
ф.з.
=
Всегоисточниковсредств
Собственныйкапитал
К
ф з.2014
=
= 3,12;
К
ф з.2015
=
= 2,40;
К
ф з.2016
=
= 2,38.
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений определяем по
формуле (16):
К
с д в.
=
Долгосрочобязва????Итограздела????
Внеоборотныеактивы
Поскольку долгосрочные обязательства равны 0, К
с д в
по всем годам
также равен 0.
5. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных
источников определяем по формуле (17):
К
ф з к и.
=
Долгосрочныеобязательства
Собствкапиталдолгосрочобязва
Поскольку долгосрочные обязательства равны 0, К
ф з к и
также по всем
годам также равен 0.
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных
источников определяем по формуле (18):
К
ф н к и.
=
Собственныйкапитал
Собствкапиталдолгосрочобязва
Поскольку долгосрочные обязательства равны 0, К
ф н к и
по всем годам
также равен 1.
7. Коэффициент структуры привлеченных средств определяем по
формуле (19):
К
с п с .
=
Долгосрочныеобязательства
Привлеченныесредства
Поскольку долгосрочные обязательства равны 0, К
с п с
также по всем
годам также равен 0.
37
8. Уровень финансового левериджа (балансовый) определяем по
формуле (20):
К
ф л б
=
Долгосрочныезаемныесредства
Собственныйкапитал
Поскольку долгосрочные обязательства равны 0, К
ф л б
также по всем
годам также равен 0.
9. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате определяем по
формуле (23):
К
о п
=
Прибыльдовычетапроциналогов????????
Процентыкуплате
Поскольку процентов к уплате нет, К
о п
не рассчитывается.
Анализ рассчитанных коэффициентов приводит к выводу о
необходимости их группировки по признакам сравнимости значений
коэффициентов и их роли в характеристике финансовой устойчивости.
Первая группа коэффициентов характеризует уровень финансовой
независимости и включает два коэффициента: коэффициент концентрации
собственного капитала и коэффициент финансовой независимости
капитализированных источников. Значения и динамика коэффициентов
отражают таблица 7 и рисунок 5.
Таблица 7
Уровень финансовой независимости ООО "У Ильича»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
коэффициент
концентрации
собственного
капитала
0, 32
0,42
0,42
коэффициент
финансовой
независимости
капитализированных
источников
1,0
1,0
1,0
Таблица 7 и рисунок 5 показывают крайне высокий уровень финансовой
независимости. Значения коэффициентов находятся в пределах от 0,32 до 1,0.
Поэтому можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости
38
исследуемого объекта. Второй фактор – динамика показателей - показывают
рост коэффициента концентрации собственного капитала.
Рисунок 5 Динамика уровня финансовой независимости ООО " У
Ильича»
Вторая группа коэффициентов характеризует уровень финансовой
зависимости и включает также два коэффициента: коэффициент финансовой
зависимости и уровень финансового левериджа (балансовый). Значения и
динамика коэффициентов отражают таблица 8 и рисунок 6.
Таблица 8
Уровень финансовой зависимости ООО " У Ильича»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
коэффициент
финансовой
зависимости
3,12
2,40
2,38
уровень финансового
левериджа
(балансовый)
х
х
х
Рисунок 6 Динамика уровня финансовой зависимости
ООО " У Ильича»
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2014
2015
2016
0,32
0,42
0,42
1
1
1
К конц. собст. капитала
К фин. нез. капит. ист.
3,12
2,4
2,38
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2014 2015 2016
К-т фин. зависимости
Уровень фин. левериджа
39
Таблица 8 и рисунок 6 показывают невысокий уровень финансовой
зависимости от внешних источников финансирования. Но также, как и в случае
анализа показателей финансовой независимости можно наблюдать
положительную тенденцию снижения этой зависимости в 2014- 2016 гг., что
также свидетельствует о росте финансовой устойчивости ООО "У Ильича».
Третья группа коэффициентов характеризует уровень эффективности и
структуры привлеченных средств и включает пять коэффициентов:
коэффициент концентрации привлеченных средств, коэффициент структуры
долгосрочных вложений, коэффициент финансовой зависимости
капитализированных источников, коэффициент структуры привлеченных
средств, коэффициент обеспеченности процентов к уплате. Значения и
динамика коэффициентов отражают таблица 9 и рисунок 7.
Таблица 9
Уровень эффективности и структуры привлеченных средств
ООО " У Ильича»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
коэффициент
концентрации
привлеченных средств
0,68
0,58
0,58
коэффициент структуры
долгосрочных
вложений
0
0
0
коэффициент
финансовой
зависимости
капитализированных
источников
0
0
0
коэффициент структуры
привлеченных средств
0
0
0
коэффициент
обеспеченности
процентов к уплате
х
х
х
Рисунок 7 Динамика уровня эффективности и структуры
привлеченных средств ООО " У Ильича»
0,68
0,58 0,58
0
0 0
2014 2015 2016
К струк. привл. ср-в
К фин. зав. кап. ист.
К струк. долг.влож.
К конц. привл. ср-в
40
Таблица 9 и рисунок 7 показывают также высокий уровень
концентрации привлеченных средств.
Таким образом, анализ финансовых коэффициентов, предлагаемых
В.В.Ковалевым, позволил получить следующее выводы.
1. Уровень финансовой независимости, который характеризуют два
коэффициента: коэффициент концентрации собственного капитала и
коэффициент финансовой независимости капитализированных источников
показывают крайне высокий уровень финансовой независимости. Значения
коэффициентов находятся в пределах от 0,32 до 1,0. Поэтому можно сделать
вывод о высокой финансовой устойчивости исследуемого объекта. Второй
фактор – динамика показателей - показывают рост коэффициента концентрации
собственного капитала.
2. Уровень финансовой зависимости, который характеризуют также два
коэффициента: коэффициент финансовой зависимости и уровень финансового
левериджа (балансовый) показывают невысокий уровень финансовой
зависимости от внешних источников финансирования. Но также, как и в случае
анализа показателей финансовой независимости можно наблюдать
положительную тенденцию снижения этой зависимости в 2014- 2016 гг., что
также свидетельствует о росте финансовой устойчивости ООО " У Ильича».
3. Уровень эффективности и структуры привлеченных средств, который
характеризуют пять коэффициентов, показывают также высокий уровень
концентрации привлеченных средств.
2.3. Трехмерная модель в оценке финансовой устойчивости и анализ
платежеспособности ООО «У Ильича»
Данная оценка финансовой устойчивости компании исходит из его
определения, что это такое состояние денежных ресурсов фирмы, которое
обеспечивает её развитие преимущественно за счет собственных средств при