46
Выполнение неравенства в 2016-2018 гг. А2 > П2 говорит о том, что то
быстро реализуемые активы АО «ЖБИ-23» превышают его краткосрочные
пассивы и предприятие может быть платежеспособным в недалеком будущем с
учетом своевременных расчетов с кредиторами.
Выполнение неравенства А3 > П3 в анализируемом периоде говорит о
том, что у предприятия достаточно текущих средств для покрытия долгосрочных
обязательств.
Неравенство А4 > П4 свидетельствует о несоблюдении минимального
условия финансовой устойчивости предприятия, наличии у него собственных
оборотных средств.
На основе сопоставления ликвидных средств и обязательств АО «ЖБИ-
23» по данным баланса за 2016-2018 гг. может быть сделан вывод о его не
абсолютной ликвидности. Данный прогноз основан на сравнении будущих
поступлений и платежей (А3 > П3, А4 > П4).
Для более детальной оценки платежеспособности предприятия
рассчитаем относительные показатели ликвидности (таблица 14).
Таблица 14
Коэффициенты ликвидности АО «ЖБИ-23» в 2016-2018 гг.,
ед.
Показатель
Формула
201
6 г.
201
7 г.
201
8 г.
Изменение,
+/-
2017
/
2016
гг.
2018
/
2017
гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/(П1+П2)
0,12
0,31
0,14
0,19
-0,17
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2)
0,62
0,71
0,70
0,09
-0,01
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
0,80
0,90
0,88
0,1
-0,02
Изменение коэффициентов ликвидности в течение анализируемого
периода показано на рис. 12.
47
Рисунок 12. Динамика коэффициентов ликвидности АО
«ЖБИ-23» в 2016-2018 гг.
Рассчитанные значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2017-
2018 гг. не превышали нормативный интервал (0,2-0,25), что свидетельствует о
недостаточности денежных средств (наиболее ликвидных активов) для
погашения краткосрочных обязательств АО «ЖБИ-23».
Достаточно высокое значение коэффициента быстрой ликвидности
(больше 0,6) указывает на устойчивое финансовое состояние предприятия, его
способность погашать свои текущие обязательства в случае возникновения
сложностей с реализацией продукции (услуг).
Значения коэффициента текущей ликвидности для АО «ЖБИ-23» в 2016-
2018 гг., не превышающие 1, свидетельствуют о нерациональном использовании
средств предприятия.
Тем не менее, несмотря на приемлемые значения рассчитанных
коэффициентов, в 2018 г. отмечено их уменьшение в сравнении с предыдущим
годом, что говорит о снижении платежеспособности АО «ЖБИ-23».
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
48
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации с помощью
абсолютных и относительных показателей
Финансовая устойчивость является обобщающим показателем,
характеризующим финансовое состояние предприятия. Расчет абсолютных
показателей финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23» выполнен в таблице 15.
Таблица 15
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
АО «ЖБИ-23» в 2016-2018 гг., тыс.руб.
Показатели
Обозначен
ие
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Динамика (+/-)
2017/
2016
гг.
2018/
2017
гг.
2018/
2016
гг.
1
2
3
4
5
6
7
8
Источники
собственных
средств
СК
518
757
1130
239
373
612
Основные
средства и
вложения
ВА
8278
7345
7168
-933
-177
-1110
Собственны
е оборотные
средства
Н1 = СК-ВА
-7760
-6588
-6038
1172
550
1722
Долгосрочн
ые пассивы
ДК
0
0
0
0
0
0
Собственны
е
долгосрочн
ые и
среднесрочн
ые
источники
Н2 =
Н1+ДК
-7760
-6588
-6038
1172
550
1722
Краткосрочн
ые пассивы
КК
12419
0
0
-12419
0
-12419
Общая
величина
основных
источников
формирован
ия запасов и
затрат
Н3 =
Н2+КК
4659
-6588
-6038
-11247
550
-10697
Общая
величина
запасов и
затрат
З
7288
12913
8559
5625
-4354
1271
49
Продолжение таблицы 15
1
2
3
4
5
6
7
8
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
средств
Е1 = Н1-З
-15048
-19501
-14597
-4453
4904
451
Излишек
(недостаток)
собственных,
долгосрочных
и
среднесрочных
источников
формирования
запасов и
затрат
Е2 = Н2-З
-15048
-19501
-14597
-4453
4904
451
Излишек
(недостаток)
общей
величины
источников
формирования
запасов и
затрат
Е3 = Н3-З
-2629
-19501
-14597
-16872
4904
-11968
По данным таблицы 15 в 2018 г. увеличилась величина собственных
оборотных средств АО «ЖБИ-23» на 1722 тыс.руб. в сравнении с 2016 г., кроме
того выросла сумма собственных долгосрочных и среднесрочных источников
средств на 1722 тыс. руб.. Общая величина источников средств АО «ЖБИ-23» в
2018 г. снизилась на 10697 тыс.руб., что произошло в основном за счет снижения
краткосрочных пассивов.
В 2017 г. у АО «ЖБИ-23» наблюдается недостаток собственных
оборотных средств, а также недостаток собственных, долгосрочных и
среднесрочных источников в сумме, недостаток общей величины источников
формирования запасов и затрат в размере 19501 тыс.руб..
Однако, к 2018 г. показатели финансового состояния АО «ЖБИ-23»
улучшились: был достигнут недостаток собственных оборотных средств в
размере 14597 тыс.руб., а также образовался недостаток общей величины
источников формирования запасов и затрат в сумме 14597 тыс.руб..
50
Далее на основании показателей Е1, Е2 и Е3 из таблицы 13 определим тип
финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23»:
1. В 2016 г. Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0. Финансовое состояние предприятия –
кризисное.
2. В 2017 г. Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0. Финансовое состояние предприятия –
кризисное.
3. В 2018 г. Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0.. Финансовое состояние АО «ЖБИ-23»
вновь кризисное: все запасы предприятия не покрываются собственными
оборотными средствами, предприятие не является платежеспособным.
Рассчитаем также относительные показатели финансовой устойчивости
АО «ЖБИ-23» (таблицы 16).
Таблица 16
Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости АО «ЖБИ-23» в 2016-2018 гг.
Показатели
Обоз
наче
ние
201
6 г.
201
7 г.
201
8 г.
Динамика
(+/-)
201
7/
201
6 гг.
2018
/
2017
гг.
Маневренность
функционирующего капитала
Мфк
-
14,9
8
-8,70
-5,34
6,28
3,36
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
источниками формирования
Коб
-1,06
-0,51
-0,71
0,55
-0,2
Коэффициент автономии
Ка
0,01
0,01
0,02
0
0,01
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
Ксзс
75,7
4
88,9
1
43,1
9
13,1
7
-
45,72
Коэффициент реальной
стоимости имущества
производственного назначения
Кси
0,19
0,11
0,14
-0,08
0,03
Индекс постоянного актива
Ипа
15,9
8
9,70
6,34
-6,28
-3,36
Коэффициент финансовой
устойчивости
Кфу
0,01
0,01
0,02
0
0,01
Значения коэффициента маневренности функционирующего капитала
означает, что в анализируемом периоде увеличивается доля собственных
51
оборотных средств в структуре собственного капитала АО «ЖБИ-23»,
следовательно, повышается финансовая независимость предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования в 2018 г. уменьшился на 0,2 по сравнению с
предыдущим годом, что говорит о снижении доли запасов и затрат предприятия,
покрытых собственными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2018 г.
свидетельствует о равном соотношении собственных и заемных источников
средств предприятия.
Коэффициент автономии - это одна из важнейших характеристик
финансовой устойчивости организации, его независимость от заемного капитала.
Рассчитанное значение коэффициента в 2016-2018 гг. меньше 0,5, что
свидетельствует о преобладании в структуре источников средств АО «ЖБИ-23»
заемных средств.
Снижение значения индекса постоянного актива на 3,36 в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. означает, что на предприятии снизилась доля собственных
средств, которые направляются на формирование внеоборотного капитала.
Значения коэффициента финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23» в 2018
г. были существенно ниже рекомендуемого уровня (0,75), что говорит о
неустойчивости финансового состояния предприятия.
Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23»
выполним ее интегральную оценку. Сущность методики интегральной
(балльной) оценки финансовой устойчивости предприятия заключается в
классификации компаний по уровню финансового риска. Иными словами,
любую организацию можно отнести к определенному классу в зависимости от
набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых
коэффициентов. Алгоритм, по которому будет проведена интегральная оценка
финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23», схематично представлен в таблице 17.
52
Таблица 17
Алгоритм интегральной оценки финансовой устойчивости
предприятия
Показатель
финансовой
устойчивости
Рейтин
г
показа
теля
Оценка
Условия снижения оценки
Высшая
Низша
я
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
20
≥0,5 –
20
баллов
<0,1 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,5 снимается 4
балла
Коэффициент
текущей
ликвидности
16,5
≥2 –
16,5
баллов
<1 – 0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 2 снимается 1,5
балла
Коэффициент
автономии
17
≥0,5 –
17
баллов
<0,4 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,5 снимается 0,8
балла
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
средствами
15
≥0,5 –
15
баллов
<0,1 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,5 снимается 3
балла
Коэффициент
финансовой
устойчивости
13,5
≥0,8 –
13,5
балла
<0,5 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,8 снимается 2,5
балла
В соответствии с приведенным в таблице 17 алгоритмом проведем
интегральную балльную оценку финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23» в
таблице 18.
Таблица 18
Интегральная оценка финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23» в 2018 г.
Показатель финансовой
устойчивости
Фактическое
значение
показателя
Балльная
оценка
показателя
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,14
8
Коэффициент текущей ликвидности
0,88
0
Коэффициент автономии
0,02
0
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,71
0
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,02
0
ИТОГО
-
8
53
Результаты выполненной в таблице 18 интегральной оценки
характеризуют АО «ЖБИ-23» как организацию, относящуюся к 4-му классу
финансовой устойчивости (6-34 баллов), который объединяет организации с
высоким риском банкротства.
По итогам оценки финансовой устойчивости компании сделан вывод о ее
неустойчивом финансовом состоянии, что свидетельствует о том, АО «ЖБИ-23»
не является платежеспособным, его оборотные средства сформированы в
основном за счет заемных источников средств.
По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности
АО «ЖБИ-23» могут быть сформулированы следующие выводы:
1. Увеличение валюты баланса в 2016-2018 гг. свидетельствует об
укреплении имущественного комплекса предприятия, расширении его
производственно-хозяйственной деятельности.
2. Деятельность предприятия в основном финансируется за счет заемных
источников средств. Однако, наблюдается снижение доли кредиторской
задолженности предприятия на 1,15% в 2018 г. по сравнению с 2017 г., что
означает снижение зависимости АО «ЖБИ-23» от внешних источников средств.
3. На основе сопоставления ликвидных средств и обязательств АО «ЖБИ-
23» по данным баланса за 2016-2018 гг. может быть сделан вывод о его не
абсолютной ликвидности.
4. По итогам оценки финансовой устойчивости компании сделан вывод о
ее неустойчивом финансовом состоянии, что свидетельствует о том, АО «ЖБИ-
23» не является платежеспособным, его оборотные средства сформированы в
основном за счет заемных источников средств.
54
Глава 3. Способы улучшения платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
3.1. Общие мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
организации
Основная проблема финансовой устойчивости в деятельности отчетного
предприятия заключается в отсутствии управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.
Чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность, требуется
осуществление внутреннего контроля выполнения кредиторской и дебиторской
задолженности по кредитам, что должно представлять собой
специализированную подсистему оперативного надзора состояния следующих
объектов:
1. Учетных регистров с отражением исполнения правил бухгалтерского
учета расходов по банковским кредитам.
2. Показателей налоговой и финансовой отчетности как результатов
учета.
3. Показателей управленческого учета как реализации методов
управления кредиторской и дебиторской задолженностью по банковским
кредитам.
4. Специальных расчетов по кредитному портфелю, которые нужны
предприятию с целью формирования своей оптимальной кредитной политики.
Ст. 19 Закона «О бухгалтерском учете» лишь констатируется, что
экономические объекты обязаны заниматься организацией и осуществлением
внутреннего контроля фактов хозяйственной жизни.
В документе Минфин России ПЗ 11/2013 «Организация и осуществление
внутреннего контроля фактов хозяйственной жизни, ведения бухгалтерского
учета и составления отчетности», но при этом отмечается, что внутренний
контроль является процессом по получению достаточной уверенности в
обеспечении экономическим субъектом:
55
- результативности и эффективности деятельности;
- своевременности и достоверности бухгалтерской отчетности;
- соблюдения положений применяемого законодательства.
Приходится признавать неполное соответствие этой трактовки
подлинному содержанию самого понятия «внутренний контроль». Вероятно,
является перечислением целей, которые могут достигаться за счет контрольных
действий при сведении его к процессу, как отмечается документом Минфина ПЗ
11/2013.
Определяет рассматриваемый документ и предназначение внутреннего
контроля. Он должен способствовать достижению экономических целей
деятельности субъекта, с выявлением либо предотвращением отклонений от
установленных процедур и правил, искажений данных бухгалтерской и иной
отчетности, бухгалтерского учета и пр.
В документе правильно поставлена цель, однако отсутствуют конкретные
методические рекомендации для их достижения. Поэтому можно говорить о
декларативных положениях данного документа. Нетипичным при этом
выступает и содержание способов по оценке эффективности проводимого
внутреннего контроля.
Можно с очевидностью говорить о значительной обусловленности этих
проблем также из-за неудовлетворительного функционирования аналитического
механизма управления кредиторской и дебиторской задолженностью.
По нашему мнению, к подобной ситуации привели регулярные
аналитические процедуры по эффективности в учетно-информационном
обеспечении, что приводит к ряду характерных проблем:
- отсутствие анализа воздействия в отношении финансовой и налогово-
бюджетной среды отношений различных уровней управления без учета данных
и показателей в социально-экономическом развитии;
- требуется осуществление анализа причины неоднородности в налоговой
нагрузке по структурным подразделениям субъекта – крупный и малый,